国际业务管理

第十章国际业务

第一节国际贸易的经营目标与组织机构

商业银行国际业务起源于国际贸易的发展。银行国际业务从广义上讲是指所有涉及外币或外国客户的活动，包括银行在国外的业务活动以及在国内所从事的有关国际业务。

主要有三类：国际贸易融资、外汇买卖、国际借贷第一页，共六十六页。一、国际业务的经营目标由于国际业务的特殊性，银行国际业务经营目标在具体表述上有别于国内业务。

(一)从盈利性而言，银行国际业务是银行追逐高利润的重要手段在盈利目标的表述上应强调以下几点：

1.维持和扩大其在国际银行业市场中的份额。2.努力获取最大限度的垄断利润。3.在全球范围内建立和发展与客户的广泛联系。

第十章国际业务

(二)从安全性与流动性而言，国际业务环境的复杂性及不可预见性远远高于国内业务。银行因经营国际业务而面临额外风险，这些风险主要包括信用风险、外汇风险、国家风险。第二页，共六十六页。第十章国际业务

1.建立内部风险评估系统，确定防范风险的措施，减少由于国家风险所造成损失的可能性。国家风险：①主权风险②转移风险2.加强信用管理，降低银行国际业务的信用风险。银行国际业务的信用风险管理应充分考虑国家风险的影响。3.加强外汇业务风险管理。各国使用的货币不同以及汇率的经常变化，使银行存在外汇储备头寸、外汇债权债务、国际贸易结算风险。作为银行而言，其经营国际业务而存在的外汇风险是客观现实。

第三页，共六十六页。第十章国际业务

二、国际业务的组织机构商业银行的国际业务必须通过一定的组织机构才能完成。中小型银行直接通过总部的国际业务部进行有关的业务活动，大型银行乃至跨国银行则大多通过其国外分行和分支机构或国外代理行等来经营国际业务。

具体来说有以下几种机构：1.国际业务部(InternationalDepartment)设在总行，负责经营和管理银行所有国际业务。行内的其他国际业务机构的经营情况通过国际业务部上报总行。

第四页，共六十六页。第十章国际业务

2.国外分行(ForeignBranch)国外分行不是独立法人，从法律上讲是总行的一个组成部分。在财务上，其资产、负债并入总行的资产负债表。在业务上从属于总行但能独立经营业务。国外分行受到东道国法规的约束，须在当地法律允许的范围内从事业务。跨国银行将国外分行作为其国际业务组织机构的首选。3.国外代表处(RepresentativeOffice)在不允许开设分行的国家，或认为有必要建立分行但尚没有条件建立的国家或地区，银行可先设代表处。这是商业银行在国外设立分行，从事国际业务经营的第一步。代表处不能经营一般的银行业务。

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4、国外代理行(agencyforeignbanks)商业银行为拓展自身在海外的国际业务，银行必须在海外寻找其代理行，建立代理行关系，签订合约，相互委托业务。代理行关系往往是双向的，互相提供服务。代理行按是否开有帐户分成两类：①互有帐户关系的代理行。建立这种关系的代理行间可直接划拨头寸。②无帐户但有印押关系的代理行。这些代理行间的头寸须通过有帐户关系的第三家银行来进行。

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5、

国外子银行(ForeignSubsidiary)国外子银行的财务独立于总行，与国内银行的关系是控股与被控股的关系。即由国内银行控股。国外子银行经营的国际业务以国际借贷为主，也包括融资租赁、提供信息咨询等。6.国际联合银行由几个跨国银行一起投资组建的银行，其中任何一家银行都不能持有国际联合银行50%以上的股权。主要目的是有利于经营辛迪加贷款。

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7.银行俱乐部银行俱乐部是一种松散的组织形式，俱乐部成员银行间仅仅是一种国际合作关系。由于俱乐部成员大多来自欧洲，又称欧洲银行集团。成立目的：为了协调与促进各成员行之间的国际业务，分散各自经营风险，适应欧盟的发展前景，与美日等跨国银行进行抗衡。第八页，共六十六页。第十章国际业务

第二节商业银行国际业务——贸易融资与国际贷款

贸易融资是商业银行传统的国际业务，国际贷款是商业银行另一项主要的国际业务。这两类业务在商业银行国际业务中占主导地位。贸易融资有进出口押汇、打包放款、票据承兑、购买应收帐款、出口信贷、福费廷。国际贷款指银团贷款。

一、进出口押汇

(一)概念是银行向进出口商融资的一种方法。

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(二)出口押汇和进口押汇按承做地点不同划分

1.出口押汇即在途货物抵押贷款。出口地银行给出口商提供的，出口商将汇票连同提单、保单发票等全套货运单据向银行抵押，获得专用贷款。由银行凭全部货运单据向进口商收回货款。在汇票由受票人(进口商)偿付后，银行留下预付的金额，加上利息和托收费，其余贷记给出口商。

第十页，共六十六页。第十章国际业务2.进口押汇即进口货物抵押贷款。进口地银行在信用证项下或托收项下凭出口商提交的货运单据为抵押替进口商垫付货物款的融资形式。在信用证项下，进口方银行常在审单(货运单据)付款环节承做进口押汇。进口地银行在进口商付款赎单时会接受进口商的借款申请以满足其付款要求。银行在确认进口商资信可靠，可办理对进口商融资。

第十一页，共六十六页。第十章国际业务（三）特点①是一种短期贷款形式，有较高安全性。银行在押汇时所得的汇票到期后，如进口商不能支付，银行可向出票人（出口商）追索，信用风险转向出口商。②进出口押汇又具有汇款的特点如果收款天数超过预定的贴现天数，银行对受益人(出口商)有索取超过原贴现天数利息的要求权。

（四）类型①按承做地点不同，分为进口押汇、出口押汇进口押汇指进口方银行所承做的押汇出口押汇指出口方银行所承做的押汇

第十二页，共六十六页。第十章国际业务②按押汇有无凭信，分为凭汇信押汇、不凭汇信押汇凭汇信押汇：押汇时，出口商出具进口方银行对出口商所签发的含有担保性质的凭信(如银行保证书)。在银行在承做凭汇信出口押汇时，应严格审核押汇条件。对信誉较好的出口商，银行可在出口商出具“赔偿保证书”后凭保支付。不凭汇信押汇：押汇时，出口商不出具进口方银行对出口商所签发的含有担保性质的凭信(如银行担保书、信用证)银行承做不凭汇信出口押汇时，押汇行往往要求押汇申请人(出口商)提供保证人签字的保证书。

第十三页，共六十六页。第十章国际业务（五）进出口押汇的基本要素由押汇额度、押汇天数、押汇利率等组成。1、押汇额度银行对承兑和付款交单进行押汇时，应在资信调查的基础上对有实力的申请人才能叙做，且授信额度不高于货物交易额的90%。同时，银行为了防止风险，可能要求接受信用者购买出口信用保险并将保单过户给银行。2、押汇天数即期票据的押汇天数是邮程加银行处理单据的工作日。远期票据的押汇天数按议付日至到期日的工作日计算或按定期的天数加上即期计息天数计算。

第十四页，共六十六页。第十章国际业务3、押汇利率美元、英镑、日元、马克的押汇利率参照伦敦银行同业拆借利率；港元参照香港银行同业拆借利率；其他外币则采用固定利率。

第十五页，共六十六页。第十章国际业务二、短期贸易贷款：打包放款(packingCredit)

(一)概念出口地银行在出口商备货过程中因出口商头寸不足而向出口商提供的一种短期资金，支持出口商按期履行合同义务、出运货物。由于早先该贷款解决受益人(出口商)包装货物之需，故俗称打包放款。银行在进行打包放款时以出口商提交的正本信用证为抵押。办理这种贷款多是在信用证项下，有时也用于托收项下。

(二)对打包放款金额和放款期限的要求1.打包放款的金额不超过信用证金额的80%。2.放款期一般不超过信用证有效期。

第十六页，共六十六页。第十章国际业务三、票据承兑(BankAcceptance’sFinancing)又称银行承兑票据一旦由银行开出并承兑，承兑银行就有义务在规定日期支付规定的金额。

(一)票据承兑的形式1.信用证支付方式的银行承兑开证行应进口商的要求开立承兑信用证，邀请或授权出口地银行为信用证受益人(出口商)承兑汇票，给出口商提供融通资金便利，风险由开证行承担，银行为出口商贴现其持有的承兑汇票。这是银行对出口商的融资。

第十七页，共六十六页。第十章国际业务另一种形式为：开证行应进口商的要求开立承兑信用证，并为其承兑汇票，由开证行给进口商(开证申请人)提供融通资金便利，银行为开证申请人(进口商)贴现其持有的承兑汇票。这是银行对进口商融资。

2.协议安排的银行承兑受益人(出口商)不使用信用证就能运用银行承兑实现资金融通。银行先与客户定下承兑协议，根据承兑协议，客户不必向承兑行提示货运单据即可实现融资目的。银行在票据承兑中，收取承兑手续费；银行在为承兑的汇票贴现时，又取得了贴息。第十八页，共六十六页。第十章国际业务四、购买应收帐款银行为了满足客户应收帐款筹资，往往发放应收帐款担保贷款或购买客户的帐款。购买应收帐款的银行被称为客帐经纪商。

五、出口信贷(ExportCredit)是由政府支持，用以鼓励本国商品出口，加强本国商品的国际竞争力，由出口地银行或其他金融机构为促进本国出口商扩大出口提供较低利率优惠贷款的一种融资方式。出口信贷分卖方信货、买方信贷

第十九页，共六十六页。第十章国际业务

(一)卖方信贷(Seller’scredit)是出口地银行向本国出口商提供的中长期贷款，以便出口商向进口商提供延期或分期付款等优惠的付款条件，来增加其产品对进口商的吸引力。在卖方信贷支持的贸易中，商业银行提供的贷款一般不超过出口商品总值的85%。银行实施卖方信贷时，除了向出口商收取贷款利息外，还计收信贷保险费、承担费、管理费等，这些均由出口商承担。出口商又将之附加于出口货物的款项中转嫁给进口商，为此，延期付款货物比现汇付款价高出3%—4%。

第二十页，共六十六页。第十章国际业务(二)买方信贷(Buyer’scredit)是出口地银行提供给进口商或进口地银行的一种利率较为优惠的出口信贷。买方信贷有两种形式：出口地银行直接贷款给进口地银行，出口地银行直接贷款给进口商。

1.出口地银行直接贷款给进口地银行由出口地银行预先向进口方银行提供一个总的买方信贷额度，签定一个买方信贷总协议，规定一些总的信贷原则。到项目落实，需要使用时，再分别由使用单位向银行申请贷款。

第二十一页，共六十六页。第十章国际业务具体操作程序是：①进口商与出口商洽谈贸易，签订贸易合同，进口商先缴相当于交易额15%的现汇定金。作为申请使用买方信贷的基础。②进口地银行与出口地银行签订转贷协议。③进口地银行以其借得的款项，贷给进口商，进口商以现汇条件向出口商支付货款。④进口地银行根椐贷款协议分期向出口地银行偿还贷款。⑤进口商与进口地银行间的债务按双方商定的办法在国内清偿结算。

第二十二页，共六十六页。第十章国际业务2.出口地银行向进口商贷款①进口商与出口商洽谈，签订贸易合同后，进口商先缴相当于货价15%的现汇定金。②进口商与出口地银行签订贷款协议，这个协议以上述贸易合同为基础。③进口商用其借得的款项，以现汇条件向出口商支付货款。④进口商对出口地银行的欠款，按贷款协议的条件分期偿付。

第二十三页，共六十六页。第十章国际业务

(三)买方信贷与卖方信贷的区别①卖方信货属于出口商与本国银行之间的关系。出口商对进口商提供商业信用，采用延期付款的方式。因此，出口商的报价必然包含延期付款的利息、保险费以及汇价变化的损失。②买方信贷属于进口商与出口地银行或进口地银行与出口地银行之间的关系。出口地银行对进口商或进口地银行提供的银行信用。③从接受信用者而言，买方信货的成本较低，卖方信贷手续简便。

第二十四页，共六十六页。第十章国际业务六、福费廷(Forfaiting)又称票据包买是商业银行为国际贸易提供的一种中长期融资方式。

(一)概念在延期付款的国际贸易中，出口商把经进口商承兑并经进口地银行担保后，期限在半年以上(一般为5—10年)的远期汇票以贴现方式无追索权地出售给出口商所在地银行或其地金融机构，实现提前取得现款的资金融通方式。福费廷业务在延期付款的成套设备、机器、飞机等大型设备贸易中广泛应用。

第二十五页，共六十六页。第十章国际业务

(二)特点1.福费廷业务所涉及金额巨大，且付款周期长。出口商开具的汇票中须经进口地第一流银行担保。2.福费廷业务实际上是汇票让售，是出口商将汇票的所有权转让给了商业银行或其他金融机构，作为票据包买方的商业银行对出口商失去了追索权。

3.福费廷业务比较复杂，各项费用较高。各项费用包括贴现利息、承担费、罚款。①贴现率常比欧洲货币市场同期浮动贷款利率高出0.75%—1%。②承担费是出口商与包买人自签定协议之日至贴现日前的一段时间内，由出口商向包买方支付的费用。按年率0.5%—1.5%计付。第二十六页，共六十六页。第十章国际业务③罚款是出口商未能按期向包买方交出汇票而按规定支付给包买方(商业银行)的罚金。

(三)福费廷的业务流程1.进出口双方在洽谈资本货物交易时，出口商事先与其所在地银行联系，所在地银行向票据包买方了解交易情况后，开给出口商一张载明包买交易详情、贴现率、承兑票据最迟见票日期以及票据期限等的包买责任承诺书。

2.出口商在有效期内接受包买人报出的实盘，包买交易达成。3.出口商再与进口商签定包买票据项下的延期付款贸易合同。4.出口商向进口商发货并取得经过银行承兑或担保的远期票据。第二十七页，共六十六页。第十章国际业务

5.出口商将票据卖断给包买商6.包买商待票据付款到期日向票据的承兑人或担保人提供票据，请求付款。

(四)担保方式必须取得进口商所在地一流银行的担保。方式为：

1.背书(Aval)：进口地银行在汇票上签章，保证到期付款2.由银行出具保函第二十八页，共六十六页。第十章国际业务七、银团贷款(SyndicatedLoan)属于中长期贷款。

(一)概念又称辛迪加贷款。由一家或数家商业银行牵头，多家或数十家银行参与，共同向某一借款人提供的金额较大的中长期贷款。是国际信贷的重要方式之一。1987年英吉利海峡海底隧道工程采用国际银团贷款，有150家银行联合参与，涉及三种货币，贷款总金额高达86亿美元。我国从20世纪90年代开始，中国银行、中国建设银行等国有商业银行开始参与国际银团贷款。

第二十九页，共六十六页。第十章国际业务(二)银团贷款的成员及具体分工成员有牵头行、经理行、参与行、代理行。1.牵头行(LeadBank)银团贷款的组织者。与借款人直接接触，商定贷款期限和贷款其他条件，组织协议的签订并首次提款，负责有关贷款协议和法律文件工作。2.经理行(ManagementBank)是参加认购集团的银行，负责安排和召集各银行参加银团。与牵头行共同管理借贷中的一切事务。经理行要组成一个管理小组，再和一些有兴趣的银行联系，开始安排筹款，经理行全面负责整个贷款过程。

第三十页，共六十六页。第十章国际业务3.参与行（ParticipatingBanks）参加银团并按一定比例认购贷款的银行。一般参与行可以是十几家、几十家、甚至是上百家，都是分散在不同国家的大银行。4.代理行(Agent)充当银团贷款的管理人，负责发放、回收和贷款管理工作等事务性工作。如按各参与行在贷款中所占份额分配给有关银行，收取借款人应负担的各项费用。代理行代表银团直接与借款联系，监督贷款的执行情况。

第三十一页，共六十六页。第十章国际业务(三)特点

1.能分散国际贷款的风险，增加对接受贷款人的控制力。2.每个成员行能在其信用规模限度内实施有效的贷款。3.为本身无力从事国际贷款的中小银行提供了走向国际贷款市场的机会。4.有利于银行进一步拓展国际业务。

(四)银团贷款的协议银团贷款协议是用来规范银团成员之间、成员与借款人之间行为的文件。由牵头行拟定。1.贷款限额：贷款金额以1000万元到几亿美元不等。由牵头行负责推销给众多的参与行。若规模较小，往往由牵头行和经理行提供全部贷款资金。

第三十二页，共六十六页。第十章国际业务2.期限一般在1—15年之间3.有效提款期从几个月到三、四年不等，视贷款项目的需要和贷款期限而定。4.利率及费用利率：一般采用分期按市场利率进行调整的浮动利率。调整期限通常为半年或三个月。市场利率常以伦敦同业拆放利率为基数，再加上一个加息率。加息率大约在0.5%—3.0%之间

第三十三页，共六十六页。第十章国际业务费用：包括：前端费用(参加费、管理费)、承担费、代理人年度费，各种费用约占贷款额度的1%左右。前端费用：包括参加费和管理费。由借款人在贷款协议签订后一次性支付。这两种费用按贷款总额的0.25%—0.5%计收。其中参加费按成员行的出资份额分配；管理费由牵头行与经理行分享。

承担费：按年度内贷款未提取金额的比例计算，以补偿银行预备资金的利息损失。费率为0.375%—0.5%之间。

第三十四页，共六十六页。代理费：又称代理人年费。一年一次性计收，补偿代理行在组织管理银团贷款过程中有关事务性和其他开支。

5.还款还款方式有到期一次偿还、分期等额偿还、宽限期满分次等额偿还。6.贷款币种贷款使用的币种直接决定了借贷双方各自所承受的外汇风险。一般选择发达国家发行的硬通货，如欧元、美元、日元、英镑等，美元占60%以上。

第十章国际业务第三十五页，共六十六页。第十章国际业务第四节外汇买卖

外汇买卖是商业银行最重要、最基本的国际业务。外汇买卖业务包括两大部分：1.为了满足客户货币兑换的需要。2.为平衡外汇头寸，防止外汇风险在银行同业之间进行的外汇买卖。

一、外汇市场外汇市场指由外汇需求、外汇供给双方以及外汇交易中介机构所构成的外汇买卖场所和网络。外汇市场由有形市场和无形市场组成，以无形市场为主。从事外汇买卖时，双方最关心的是汇率及其变化趋势。

第三十六页，共六十六页。第十章国际业务(一)汇率标价方法1.汇率：一种货币相对于另一种货币的价格之比，即一国货币用另一国货币表示的价格。2.汇率标价方法直接标价法：以外币为基准货币，本币为报价货币。即以一定单位的外国货币作为基准折算成一定数额的本国货币。100日本=7.8276人民币100英镑=1378.6100人民币100港币=105.9700人民币100欧元=924.2800人民币100美元=826.4800人民币间接标价法：以一定单位的本国货币为基准，折算成若干数额的外国货币。世界上大多数国家采用直接标价法来表示汇率。

第三十七页，共六十六页。第十章国际业务(二)汇率的种类1.单档汇率和双档汇率按外汇牌价的档数划分①单档汇率指银行对每一种货币只有一个牌价。外汇买卖时向客户收取一定手续费。②双档汇率：每一种外汇有两个汇率，即买入外币的汇率，买入价；卖出外币的汇率，卖出价。买人价低于卖出价，银行赚取买卖差额。世界上大多数国家采用此类汇率。

第三十八页，共六十六页。第十章国际业务2.现汇汇率与现钞汇率现汇与现钞的区别：从外汇角度而言，外汇包括外币现钞；从银行结算角度而言，现汇不包括外币现钞，专指可通过帐面划拨进行国际结算的支付手段。①现汇汇率是指银行买卖现汇时使用的汇率。现汇汇率的买入汇率称为汇买价，卖出汇率称为汇卖价。直接标价法下，买入汇率在先，卖出汇率在后。如我国外汇管理局公布的英镑兑人民币的汇率为：GBP100=RMB1010/1012，其中1010为汇买价，1012为汇卖价。

GBP指英镑，即GreatBritainPound

第三十九页，共六十六页。第十章国际业务②现钞汇率指银行买卖外币现钞时使用的汇率。现钞汇率的买入汇率称钞买价，卖出汇率称钞卖价。买价与卖价的平均价为中间价

3.基本汇率和套算汇率①基本汇率：本国货币与基准货币的汇率。是套算本币对其他货币的汇率的基础。如把美元作为基准货币，本国货币对美元的汇率为基本汇率。②套算汇率：通过各种货币对基准货币的汇率套算出来的本币对其他货币的汇率。如：计算人民币对日元的汇率1美元=8.277人民币(基本汇率)1美元=105.450日元1日元=0.0785人民币(套算汇率)

第四十页，共六十六页。第十章国际业务4.即期汇率与远期汇率按外汇交易交割期限划分即期汇率：用于外汇现货买卖的汇率，即目前的汇率。远期汇率：用于外汇期货买卖的汇率，即将来某一时刻的汇率。

二、外汇交易的方式

(一)现货交易(SpotTransaction)又称即期外汇买卖。指交易双方以即期外汇市场的价格成交，并在成交后的第2个营业日交割的外汇交易。交割：指买卖合同到期日，交易双方在该日互相交换货币。现货交易主要是为了满足客户贸易对不同货币的需求。

第四十一页，共六十六页。第十章国际业务

(二)远期交易1.概念指买卖双方成交后，按双方签定的远期合同，在未来约定日期进行外汇交割的交易方式。远期交易将未来不确定市场交易价格事先确定下来，可以起到汇率风险管理的作用。

2.交割有固定交割日交割和择期交割两种固定交割日：交易双方按在交易合同中规定的日期交割，如果其中一方延误交割期，必须向另一方支付利息和罚金。择期交割：交易双方在约定的某一日期交割。

第四十二页，共六十六页。第十章国际业务3.交易的目的远期外汇业务最重要的目的是套期保值，即避免风险；此外也可以借此进行外汇投机，即套汇。①避免风险通过外汇远期交易，将汇率锁定在某一既定的水平，从而将汇率变动所造成的风险转移出去。进出口商从订立贸易契约到支付货款，通常都要经过一段时间。也就是说，他们要在将来某一日期才能获得外汇收入或支付外汇款项。他的为了确保这笔外汇兑换本国货币的数额，就从事远期外汇交易，以避免汇率变动造成的风险。

第四十三页，共六十六页。第十章国际业务例如：某一美国进口商从德国买进一套机器设备，价格为100万马克，3个月后付款。当时汇率为1马克=0.533美元，折合533,000美元。如果三个月后马克对美元的汇率上涨为1马克=0.6美元，折合美元为：600,000美元，这个进口商要损失67,000美元。为了避免汇率波动的损失，他可以从银行买进3个月的远期外汇，以策安全。这种远期外汇买卖叫抵补(cover)或套期保值(hedging)

②投机投机者根据自己的专业知识和各方面信息判断，若预计某种货币的汇率将要下降，便预先出售该种货币，即做空，待今后价格下降后再买进。经过这样的贱买贵卖，从中赚得利润。

第四十四页，共六十六页。第十章国际业务4.交易的价格远期交易的报价有直接远期报价、掉期报价。①直接远期报价外汇的远期汇率等于即期汇率加升水或即期汇率减贴水②掉期报价以基本点表示的远期汇率与即期汇率的差额作为报价。

(三)外汇期货交易(ForeignExchangeFutures)1.概念在集中性的交易市场以公开竞价的方式进行的外汇期货合约的交易。外汇期货合约是由交易双方订立的，约定在未来某日以成交时所确定的汇率买卖一定数量的某种外汇的标准化合约。

第四十五页，共六十六页。第十章国际业务

2.外汇期货交易与远期交易的区别：（1）外汇期货交易有具体的场所，是一个有组织的市场。而远期交易没有一个有形的具体市场，是在银行间进行的。（2）外汇期货交易是一种固定的、标准化的形式，交易双方只谈合约份数和价格；而远期交易的交易条件须通过交易双方谈判协商解决。（3）外汇期货交易买方只报买价，卖方只报卖价，并由交易所确定每日限价。（4）外汇期货交易到期时很少交割，交割率低于1%。（5）外汇期货交易是三方协议，清算所为第三方，买卖双方无直接合同责任关系，买卖双方与清算所有合同责任关系。远期交易是买卖双方交易。第四十六页，共六十六页。第十章国际业务

(四)外汇期权交易(ForeignexchangeOption)1.概念：买卖远期外汇权利的交易。期权合约赋予合约买方以权利而非义务。在来末某一期限内，按事先约定的汇率向合约的卖方购买或者出售一定金额的货币。期权买方获得这种买卖权利的条件是向期权卖方支付一笔期权费(premium)。外汇期权分看涨期权、看跌期权。

2.外汇期权交易的目的提供一种风险抵补的金融工具。

第四十七页，共六十六页。第十章国际业务

(五)外汇互换交易(ForeignExchangeSwap)1.概念互换双方在事先预定的时间内交换货币与利率的一种金融交易。2.类型主要包括货币互换和利率互换，外汇互换交易主要指货币互换。这些互换内容有别于掉期交易。掉期指外汇交易者将不同交割期限的同一笔外汇买进或卖出。掉期交易分为即期对远期，远期对远期两种：即期对远期为买进即期外汇同时卖出同一笔远期外汇；远期对远期指在买进交割期较短的远期外汇的同时卖出同一笔交割期较长的远期外汇。

第四十八页，共六十六页。第十章国际业务3.银行从事外汇互换交易优点银行在外汇互换交易中，可充当交易一方，或充当中介人。①银行通过货币互换可以降低筹资成本。②银行可以通过货币互换工具消除其敞口风险，尽量避免汇率风险和利率风险。③货币互换属表外业务，可以避免外汇管制、利率管制、税收方面的限制。

第四十九页，共六十六页。第十章国际业务三、银行参与外汇买卖的原因(一)规避外汇风险1.作为中介，银行通过外汇买卖将从客户转来的外汇风险再转嫁出去，扮演了一个风险中介转嫁机构的角色。2.作为交易者，通过各类外汇交易降低银行本身的外汇资产与负债的外汇风险。银行持有一定数量的外汇资产和负债，通过远期交易规避汇率风险；通过外汇期货交易使银行实现保值，减少汇率风险；通过货币互换消除敞口风险。

(二)调节货币结构银行外汇资产和负债在汇率波动情况下，经营者必须考虑这些外汇资产和负债的货币结构。资产和负债的货币结构不同，银行以本币表示的收益将会有差异。

第五十页，共六十六页。第十章国际业务(三)调剂外汇头寸银行外汇交易中的客户中，许多客户为进出口商和外汇存款人，由于这些客户引发的外汇交易活动多数为货币兑换。银行进行货币兑换的目的是满足客户调剂外汇头寸的需要。在非贸易业务中，客户在汇入、汇出款、非贸易托收中，也会要求银行替其调剂外汇头寸。

四、银行经营外汇交易的策略

(一)在汇率预测的基础上进行外汇交易决策。(二)选择合适的交易方。(三)建立和完善外汇交易程序及规则。(四)选择培养高素质的交易员。第五十一页，共六十六页。第十章国际业务第五节离岸金融市场业务

离岸金融市场(Off—ShoreFinancialActivities)是银行国际业务中重要的组成部分。离岸金融市场是金融自由化、国际化的产物。

一、离岸金融业务的涵义1.离岸金融业务：非居民相互之间以银行为中介在某种货币发行国国境之外从事该种货币借贷的市场。（姜波克《国际金融》中的概念：)在本国境内发生的外国机构或个人之间以外币进行的交易，特定非居民之间的融资活动。第五十二页，共六十六页。第十章国际业务离岸金融市场的内涵在不断发展，在某种货币发行国之外，或者虽在货币发行国国境之内，但在业务和管理上与国内其他业务相区分的，非居民之间进行的资金借贷市场也称离岸市场。实际上是外国筹资者、投资者在一国内所进行的非所在国货币的交易活动。离岸金融业务的参加者为非本国居民，即外国贷款者、投资者、筹资者。离岸金融业务交易的货币是非存贷款发生地所在国的货币。离岸金融市场主要的形式是欧洲货币市场。

第五十三页，共六十六页。第十章国际业务2.欧洲货币市场欧洲货币市场的主要交易对象为欧洲美元，即非居民存放在美国境外各国商业银行的美元，或者是向这些银行借到的美元。因为最初主要在欧洲经营，所以叫欧洲美元，这个市场又称欧洲美元市场。后来又出现了马克、瑞士法郎、英镑等货币，于是发展为欧洲货币市场。“欧洲货币”是一种特定的名称，指境外货币。“欧洲货币市场”也是一种特定的名称，不再限于欧洲地区，甚至包括亚洲美元市场。

第五十四页，共六十六页。第十章国际业务3.在岸金融市场非居民的境内货币(存贷款发生地所在国的货币)存贷款业务和居民的境外货币存贷款业务，又称外国市场。

4.离岸金融业务的特点①由于离岸金融市场的幅度和深度超过了国际金融市场，因此，交易币种多，交易规模巨大，通常以批发业务为主，少则几万美元，多则可达到数亿甚至数十亿美元；②离岸金融业务仅限于外国借贷双方，即从事非居民的境外货币借贷，借贷关系单一。③不受业务交易所在地金融当局政策法令和外汇管制的约束，几乎不受管制，经营比较自由。④有自己独特的利率结构。欧洲货币市场的利率体系基础是伦敦银行同业拆放利率。

第五十五页，共六十六页。第十章国际业务

(二)离岸业务发生发展的原因

1.产生和发展的根本原因是生产国际化、贸易国际化、资本国际化。2.离岸业务产生的理论基础是金融创新理论和金融市场全球一体化理论。3.技术进步是离岸金融业务产生的直接推动力。

第五十六页，共六十六页。第十章国际业务二、离岸金融业务的种类有内外混合离岸金融市场、内外分离型离岸金融市场、避税港离岸金融市场

(一)内外混合型离岸金融市场业务

指离岸金融市场业务和国内金融市场业务不分离，以发挥两个市场的资金和业务的互补。对从境外流入的资金的利息免征利息税，外汇资金不实行存款准备金制度。离岸资金可随时转换为在岸资金和国内资金，而在岸资金可以随时转换为离岸资金。例如：一居民将一笔美元存入某香港银行，属在岸业务；当银行将此笔美元贷给新加坡一借款人时，属于离岸业务。

第五十七页，共六十六页。第十章国际业务1.伦敦离岸金融市场指伦敦欧洲货币市场。从立法上讲，非居民不能在伦敦直接经营欧洲英镑业务，只允许经营所在国以外的欧洲货币。但允许非居民经营在岸业务和国内业务，即非居民可与英国居民进行外币交易，也可与英国居民进行英镑交易，但须交纳存款准备金和有关税款。

2.香港离岸金融市场业务香港的外资银行是银行业的主流。香港的银行实行三级银行体制，按接受存款的限制大小划分为三类。即持牌银行、有限制牌照银行、接受存款公司。第五十八页，共六十六页。第十章国际业务

(二)内外分离型离岸金融市场业务内外分离型金融市场是专门为非居民业务交易而创立的市场。此类市场将境内业务与境外业务分开，居民的存款业务与非居民的业务分开。在该市场上，管理当局对非居民业务予以优惠，对境外资金的注入不实行国内的税制、利率限制、存款准备金制度。

1.纽约离岸金融市场又称国际银行业务措施(InternationalBankingFacility，IBF)。存放在IBF账户上的美元视同境外美元。

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