梅世强一建经济面授讲义总结重点重新整理

本文格式为Word版，下载可任意编辑——梅世强一建经济面授讲义总结重点(重新整理最新资料推举1Z101000工程经济1Z101010资金时间价值的计算及应用1Z101011利息的计算一、资金时间价值的概念1、资金时间价值其实质是资金作为生产经营要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间周转使用的结果。√了解资金时间价值的实质－－关键词2、★重点掌管影响资金时间价值的主要因素1.资金的使用时间。在单位时间的资金增值率确定的条件下，资金使用时间越长，那么资金的时间价值越大;使用时间越短，那么资金的时间价值越小。

2.资金数量的多少。在其他条件不变的处境下，资金数量越多，资金的时间价值就越多;反之，资金的时间价值那么越少。

3.资金投人和回收的特点。在总资金确定的处境下，前期投人的资金越多，资金的负效益越大;反之，后期投入的资金越多，资金的负效益越小。而在资金回收额确定的处境下，离现在越近的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越多;反之，离现在越远的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越少。

例题.在其他条件不变的处境下，考虑资金时间价值时，以下现金流量图中效益最好的是（c）。

0123100404040012310001231001201204.资金周转的速度。资金周转越快，在确定的时间内等量资金的周转次数越多，资金的时间价值越多;反之，资金的时间价值越少。

二、利息与利率的概念I（利息额）P本金*i（利率）1、对于资金时间价值的换算方法与采用复利计算利息的方法完全一致。理解一2、从本质上看利息是由贷款发生利润的一种再调配。利息往往被看成是资金的一种机遇本金。

3、以信用方式筹集资金有一个特点就是（自愿性），而自愿性的动力在于（利息与利率）利息是资金时间价值的表现形式。利息额是资金时间价值十足尺度，利率是相对尺度。

4、★利率的上下由以下五个抉择因素（前4个易出单项选择）1.利率的上下首先（主要）取决于社会平均利润率的上下，并随之变动。在通常处境下，社会平均利润率是利率的最高界限。由于假设利率高于利润率，无利可图就不会去借款。

2.在社会平均利润率不变的处境下，利率上下取决于金融市场上借贷资本的供求处境。借贷资本供过于求，利率便下降;反之，求过于供，利率便上升。

3.借出资本要承受确定的风险，风险越大，利率也就越高。（风险与利率成正比）4.通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值。

5.借出资本的期限长短。贷款期限长，不成预见因素多，风险大，利率就高;反之利率就低。

5、以信用方式筹集资金有一个特点就是自愿性，而自愿性的动力在于利息和利率。

经济形势不好时要积极消费来应对，经济形势好时举行投资。

12101012★资金等值计算及应用（2-4题，共3个出题点）考点一资金的等值★资金有时间价值，即使金额一致，因其发生在不同时间，其价值就不一致。反之，不同时点十足不等的资金在时间价值的作用下却可能具有相等的价值。这些不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值，又叫等效值。[要求理解]理解二1）两笔资金假设金额一致，在不同时点，在资金时间价值作用下（即利率不为0）两笔资金是否可能等值。不成能2）两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，两笔资金是否可能等值。可能3）两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，假设等值。那么在其他时间点上其价格关系如何。相等（其实这两笔是一笔资金，）例题现在的100元和5年以后的248元，这两笔资金在其次年年末价值相等，若利率不变，那么这两笔资金在第三年年末的价值如何。相等★影响资金等值的因素有三个1、资金数额的多少2、资金发生的时间长短3、利率或折现率的大小。其中利率是一个关键因素考点二作图规矩及三要素一、现金流量图的绘制现以图12101012-1说明现金流量图的作图方法和规矩（★必考，考每一个点的意思，考书上原话）1.以横轴为时间轴，向右延迟表示时间的延续，轴上每一刻度表示一个时间单位，可取年、半年、季或月等;时间轴上的点称为时点，通常表示的是该时间单位末的时点;0表示时间序列的起点即现在。整个横轴又可看成是我们所考察的“技术方案”。

2.相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量处境，现金流量的性质流入或流出是对特定的人而言的。对投资人而言，在横轴上方的箭线表示现金流入，即表示收益;在横轴下方的箭线表示现金流出，即表示费用。

3.在现金流量图中，箭线长短与现金流量数值大小本应成比例。但由于技术方案中各时点现金流量往往差额悬殊而无法成比例绘出，故在现金流量图绘制中，箭线长短只要能适当表达各时点现金流量数值的差异，并在各箭线上方或下方注明其现金流量的数值即可。

4.箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。（流入流出与横轴的交点叫作用点。交点表示表示时间单位的末期，是2年末不是3年初）总之，要正确绘制现金流量图，务必把握好★现金流量的三要素，即1、现金流量的大小现金流量数额、方向现金流入或现金流出和作用点现金流量发生的时点。

考点三等值的四个计算（计算终值、现值确定要采用有效利率，不能使用名义利率）二、终值和现值计算（★必考，不是考运算，是考概念，要判断出是让计算“终值”还是“现值”）一一次支付现金流量的终值和现值计算判断现金流量图上“0”即现在时间点资金的价值即为现值；

n年后时间点连本带利的资金值叫终值。

2.终值计算已知P求F存入银行100万元，年利率5，时间为3年，在第3年年末连本带利一起取出，问可以取出多少钱或FPF/P,i,n（F-终值，P-现值，i-利率，n-年限）式中1in称之为一次支付终值系数，用F/P,i,n表示（要求值/已知值）3.现值计算已知F求P现在存入一笔钱，银行按照复利5，按年付利息，在第三年年末，连本带利取出100万，问现在需存入多少钱或PFP/F,i,n（F终值，P现值，i利率，n年限）式中1i-n称为一次支付现值系数，用符号P/F,i,n表示。

二等额支付系列现金流量的终值、现值计算在“0”即现在，未来3年，在每年年末向一个账户中都存入1万元，银行按6的复利计算，想知道3年后本金和利息总和是多少我们把每年等额存入的1万元叫年金，3年后的总和即为“等额终值”2.终值计算已知A，求F未来3年每年年末在账户里面存入1万元，银行按照复利5，按年付利息，在第3年年末连本带利一起取出，问可以取出多少钱（式中F-终值，i-利率，n-年限，A-年金）在“0”时间存入一笔钱（所求值），在未来每年年末取出1万元，在3年后正好账面余额为0，问现在存多少钱所求值即为“等额现值”3.现值计算已知A，求P现在存入一笔钱，银行按照复利5，按年付利息，在未来三年每年年末，取出1万元，在第三年取出后账面余额为0，问现在需存入多少钱例题某施工企业现在对外投资200万元，5年后一次性收回本金与利息，若年基准收益率为8，那么总计可以收回资金（）万元。

已知（F/P,8，5）1.4693（F/A,8，5）5.8666（A/P,8，5）0.2505A.234.66B.250.50C.280.00D.293.86解判断出为已知P,n，i求F，一次支付的终值，又知道系数FPF/P,i,n，所以200*1.4693293.86例题某施工企业拟对外投资，但梦想从现在开头的5年内每年年末等额回收本金和利息200万元，若按年复利计息，年利率8，那么企业现在应投资（）万元。

已知（P/F,8，5）0.6806（P/A,8，5）3.9927（F/A,8，5）5.8666A.680.60B.798.54C.1080.00D.1173.32解判断出为已知A,n，i求P，等额支付的现值，又知道PAP/A,i,n，200*3.9927798.54真题某人连续5年每年末存入银行20万元，银行年利率6，按年复利计算，第5年年末一次性收回本金和利息，那么到期可以回收的金额为（）万元。

A．104.80B．106.00C．107.49D．112.74解判断出为已知n、A，i，求一次性终值F，或FAF/A,i,n此题不知道系数F/A，所以将已知代入公式求得。

1Z101013名义利率与有效利率的计算（★必考）一、名义利率的计算所谓名义利率r是指计息周期利率i乘以一年内的计息周期数m所得的年利率。ri*m二、有效利率的计算有效利率是指资金在计息中所发生的实际利率，包括计息周期有效利率和年有效利率两种处境。

1.计息周期有效利率（也是只有一次计息可能的复利利率，即有效利率的特殊处境），即计息周期利率i，2.年有效利率，又称年实际利率解释做计算利率的题，首先找到三个概念值1、计息周期某一笔资金计算利息的时间间隔（计息周期不是一年，假设按季度计息，那么计息周期为一个季度，也可以是半年等），有两个指标与它有关，计息周期利率和计息周期数2计息周期利率（i）；

如按月计息，那么月利率那么为计息周期利率，若按季度，那么是季度利率3计息周期数某一笔资金在一年内计算利息的次数（m），如按季度计息，那么一年有4次计息周期数再分清要求计算的利率种类，按照定义计算即可。

4名义利率指的是年利率（单利计算的年利率）（r）ri*m；

由于是年利，所以不会存在季度名义利率5实际利率又称有效利率，就指的是复利计算利息处境下的利率A、计息周期的有效利率（等效计息周期利率）。如按季度计息，那么计息周期有效利率等同于计息周期利率B、年有效利率（复利）（ieff））1r/mm-1名义利率和实际利率的计算题型有三个第一种求年的有效利率（6），其次种求半年的有效利率（7）（8），第三种求季度有效利率（9）-（12）。6已知某一笔资金的按季度计息，季度利率3，问资金的名义利率解名义利率是年利率，有4个计息周期，按定义名义利率r为周期利率*周期数ri*m3*4127已知某一笔资金半