02资产负债表分析

1、Certified Credit Risk Analyst注册信贷分析师企业财务分析与授信评估Corporate Financial Analysis & Credit Assessment资产负债表分析资产总括分析包括：资产结构分析资产规模分析资产规模分析分析工具：编制资产结构及增减变动表某项目变动对总资产的影响 =某项目变动额/基期总资产100%资产规模变动原因的分析：负债驱动型追加投资驱动型经营驱动型股利分配驱动型下面四个表格分别属于何种因素所致资产规模之变化？资产规模分析分析工具：编制资产结构及增减变动表某项目变动对总资产的影响 =某项目变动额/基期总资产100%资产规模变动原因的分析

2、：负债驱动型追加投资驱动型经营驱动型股利分配驱动型下面四个表格分别属于何种因素所致资产规模之变化？资 产期 初 期末负债及股东权益期 初 期末流动资产固定资产负债股本盈余公积未分配利润500300100100700300100100总计10001200 总计10001200资 产期 初 期末负债及股东权益期 初 期末流动资产固定资产负债股本盈余公积未分配利润500300100100500500100100总 计10001200总 计10001200资 产期 初 期末负债及股东权益期 初 期末流动资产固定资产负债股本盈余公积未分配利润500300100100500300300100总 计1000

3、1200总 计10001200资 产期 初 期末负债及股东权益期 初 期末流动资产固定资产负债股本盈余公积未分配利润500300100100500300100300总 计10001200总 计10001200流动资产其他资产流动负债长期负债所有者权益（净资产）资产负债表结构资产债权人股东资产 = 负债 + 所有者权益资金的占用资金的来源固定资产长期投资资产结构优化分析三种类型:1.保守型资产结构。指流动资产占总资产的比重偏大。在这种资产结构下，企业资产流动性较好，从而降低了企业的风险；但因为收益水平较高的非流动资产比重较小，企业的盈利水平同时也降低。因此，企业的风险和收益水平都较低。2.风险型

4、资产结构。指流动资产占总资产的比重偏小。在这种资产结构下,企业资产流动性和变现能力较弱,从而提高了企业的风险,但因为收益水平较高的非流动资产比重较大，企业的盈利水平同时也提高.因此,企业的风险和收益水平都较高.3.中庸型资产结构。指介于保守型和风险型之间的资产结构。西方部分行业资本结构参考值报表科目生产型企业服务型企业制造业批发业零售业资本密集型劳动密集型资产结构现金5-8%5-8%5-10%5-8%5-20%应收账款20-30%25-35%0-10%0-20%20-60%存货25-35%35-50%50-60%0-10%0-10%固定资产30-40%10-20%10-30%50-70%10-

5、30%其他5-10%5-10%5-10%5-20%5-10%西方部分行业资本结构参考值（续）报表科目生产型企业服务型企业制造业批发业零售业资本密集型劳动密集型效率销售额/总资产2-54-61-40.5-27-10应收账款周转天数40-6030-500-200-3520-35存货周转天数60-10060-100100-2000-80NA财务结构流动负债30-40%45-65%40-60%20-30%40-50%长期债务10-30%15-20%10-20%20-40%0-10%净资产35-50%30-40%25-35%35-50%35-50%资产负债表具体项目分析2022/9/9CCRA Docu

6、mentary13资产负债表企业名称: 年 月 日单位：元资 产 行次年初数期末数资 产 行次年初数期末数流动资产流动负债 货币资金1 短期借款46 短期投资2 应付票据47 应收票据3 应付帐款48 应收帐款4 预收帐款49 减：坏帐准备5 其他应付款50 应收帐款净额60.000.00 应付工资51 预付帐款7 应付福利款52 其他应收款8 未交税金53 存货9 未付利润54 待转其他业务支出10 其他未交款55 待摊费用11 预提费用56 待处理流动资产净损失12 一年内到期的长期负债57 一年内到期的长期债券投资13 其他流动负债58 其他流动资产14 流动资产合计200.000.00

7、长期投资： 流动负债合计650.000.00 长期投资21固定投资：长期负债： 固定资产原价24 长期借款66 减：累计折旧25 应付债卷67 固定资产净值260.000.00 长期应付款68 固定资产清理27 其他长期负债75 在建工程28 长期负债合计760.000.00 待处理固定资产净损失29 固定资产合计350.000.00所有者权益：无形及递延资产： 实收资本78 无形资产36 资本公积79 递延资产37 盈余公积80 无形及递延资产合计400.000.00 未分配利润81其他长期资产： 所有者权益合计850.000.00 其他长期资产41 资产总计450.000.00 负债及所有

8、者权益总计900.000.00资产分析资 产 行次流动资产 货币资金1 短期投资2 应收票据3 应收帐款4 减：坏帐准备5 应收帐款净额6 预付帐款7 其他应收款8 存货9 待转其他业务支出10 待摊费用11 待处理流动资产净损失12 一年内到期的长期债券投资13 其他流动资产14 流动资产合计20长期投资： 长期投资21固定投资： 固定资产原价24 减：累计折旧25 固定资产净值26 固定资产清理27 在建工程28 待处理固定资产净损失29 固定资产合计35无形及递延资产： 无形资产36 递延资产37 无形及递延资产合计40其他长期资产： 其他长期资产41 资产总计45现金现金项目分析要点现

9、金存放何处？其使用是否存在限制？为特定目的而提留（如缴纳税款）为前提债务提供担保外币问题：相对于报表货币，外币价值是否存在波动？是否不可兑换？是否存在汇款限制？银行是否持有其主要营业账户，以搜集信息并实施控制？现金科目的变化是否反映了现金流的变化？资产负债表与现金流量表之间的勾稽关系。现金虚饰有的企业为了虚饰资产负债表，常于会计期末不将账簿结清，而将会计期终了后收到的收入列于本期现金中，借以修饰现金余额，并低列流动性较弱的应收账款或递延本期应购置的存货或设备，这种歪曲现金的做法称为现金虚饰。现金的余额分析：最佳现金余额的确定方法鲍莫模型 米勒欧尔模型 现金周转模型 因素分析模型 行业现金结构模

10、型3、现金周转模型最佳现金余额 企业年现金需求总额(365 现金周期) 购买存货销售存货存货期间应收账款期间应付账款期间现金周期支付现金收到现金经营周期经营周期：是从购买存货一直到收到现金的时间。现金周期：是从对外支付现金一直到收到现金的时间。现金周转次数案例公司应收账款周转天数存货周转天数经营周期应付账款周转天数现金周期Gateway3014443410苹果电脑5323764432康柏432366588戴尔4475162-112001Gateway17122934-5苹果电脑4825086-36康柏6225875631戴尔2943369-362001年波音公司，经营周期是344天，现金周期却

11、因为435天的应付账款周转天数而只有-91天；2001年，亚马逊花25天销售存货，但是它却平均花73天支付货款给供应商。同时，亚马逊在收回它的销售款时，基本上是通过信用卡处理器马上结算的，所以没有应收账款。因此亚马逊的经营周期和它的存货周转期是一样的。2001年它的现金周期是-48天。1998利用溢余现金进行股份回购的意义提升股价股权结构的主动调整提升每股收益（EPS），美化公司业绩表现货币资金减少的同时权益减少，藉此优化资产结构，提升杠杆效应 某公司股权回购前后存量现金状况回购前中报占总资产比重回购前年报占总资产比重回购后中报占总资产比重回购后年报占总资产比重货币资金5966%1 47814

12、%1 40413%9247%短期投资1 82918%2 10620%2 41622%8877%合计2 42524%2 25334%3 82036%1 81114% 股权回购前后股本及每股收益变动对照表总股本国有法人股社会法人股社会公众股每股收益EPS（亿元）（%）（%）（%）（元）回购前26.3380.2510.229.530.31回购后16.3368.1616.4715.370.51变动情况-10-12.096.255.840.2从现金管理角度来看，如何看待此次股权回购？短期投资短期投资项目分析要点可变现有价证券有价证券类型有哪些？各自信用风险如何？债权投资和股权投资：股权投资应否列为长期投

13、资？投资期限有多长？是否可以随时变现？有价证券的赎回需要具备哪些条件？是否存在限制？自上一个财务报表日以来，是否存在任何可能影响有价证券价格或流动性的市场条件变化？短期投资目的是否是为利用企业暂时盈余现金所实施的临时性短期投资？如果属于长期投资，则应将其转列为长期资产；有价证券在哪儿持有？是否为其他债务设定了担保？短期投资当前市值是多少？管理层要多久才对这些有价证券按市值调整一次价格？是否存在任何对企业不利的法律或监管程序（例如，导致企业部分或全部有价证券清算的事项）？短期投资标的分析短期投资的关注点：短期投资标的分析备抵账户：“短期投资跌价准备 ”新会计准则下新增的“交易性金融资产”账户分析

14、要点：短期投资 VS 长期投资问题：管理层/企业在长期性投资与交易性金融资产之间任意相互转换动机分析：操纵利润？粉饰管理层/企业资产管理效率？操作方法与识别方法：从短期投资的数量看从其实际营运资金的运作情况看从投资收益的情况看信贷分析解读视角：当分析者发现同样的证券被年复一年地列为有价证券而不是长期性投资，或者投资收益的构成中出现异常情况时，出于谨慎的考虑，分析者可以将其改列为长期性投资。解读该项目时，首先应当关注其期末的公允价值，注意分析交易性金融资产投资的规模是否适度；应收票据应收票据分析要点应收票据的转让/背书/贴现：是否带有追索权“或有负债”问题带息应收票据利息收益的核算：充抵财务费用

15、商业票据证券化问题商业票据证券化与ABS（Assets-Backed Securities)商业票据与关联交易数据源： “应收票据备查簿”和会计报表附注案例：报表附注摘要：1. 该公司将商业票据作为其主要的信用结算方式，公司的14亿元的应收票据中，商业承兑汇票为13亿元，其中11亿元已经贴现；2. 上述商业票据结算中，应收关联方票据占比为93.82%，其中其母公司占比为90.16%。问题：1. 上述票据操作可能具有哪些动机与倾向？2. 该公司票据操作是否合理？其间蕴含着哪些风险？项目期初余额期末余额增长率%应收票据7.40亿元14.00亿元89.00%应收账款结算额0.53亿元0.55亿元3.

16、77%应付票据2.00亿元4.00亿元100.00%应收账款应收账款项目分析要点应收账款企业销售政策考察：现销与赊销各自占比情况；企业赊账期限长短；企业收入确认原则考核：是否过早确认“销售收入”？是否存在问题产品/服务而引发应收账款现象（售后服务与或有负债）？应收账款管理政策：企业逾期应收账款核销政策如何？是否存在已然发生坏账却依然停留在账面的应收账款？是否存在应予核销或打折的应收账款？企业呆账核销历史如何？企业已核销应收账款后续收回历史如何？应收账款质量分析：应收账款组合的账龄分析如何？构成要素变动趋势如何？企业是否计提坏账准备？如何确定坏账准备金计提基础？如何计提坏账准备？企业计提的坏账准

17、备金是否充足？企业应收账款分布情况如何？是否集中于有限客户、单一行业或者局部地区（应收账款集中度问题）？企业应收账款是否为其他债务提供了担保？应收账款是否都与产品/服务的付款相关？如果包含了其他类型应收账款（如关联方、股东），则应转入长期资产“其他应收账款（长期应付款）”应收账款分析要点收入确认、销售政策与应收账款规模应收账款分布状况与关联交易问题应收账款账龄分析坏账准备金的计提与坏账处理政策设计应收账款证券化问题坏账可能性的大小坏账数额的多少受哪些因素影响？“应收账款”余额“应收账款”挂帐的时间账龄销货百分比法应收账款余额百分比法账龄分析法坏 账 估 算 方 法坏账损失的核算方法：1）直接核

18、销法2）备抵法计提坏账准备的基数原制度：以“应收账款年末余额”为基数 一般企业“应收账款和其他应收款”年末余额股份制企业新制度： 以“应收款项”为基数应收账款其他应收款注意： 未到期的“应收票据” 确实不能收回或收回的可能性不大结转 预付帐款 失去预付款性质时结转案例1：应收账款变动分析单位：百万元项目2010年6月30日2009年12月31日增长应收账款2286.671438.1859.00%坏账准备178.69173.443.03%应收账款净额2107.981264.7466.67%短期借款3821.192289.366.92%长期借款1108.861232.55-10.04%如何评价如上

19、数据？1）如何看待应收账款变动情况（包括总额和净额）？2）坏账准备计提是否充分？3）如何看待应收账款、短期借款及长期借款三者间的动态关系？案例2：资产结构 单位：百万元项目2010年12月31日比例货币资金 228.96 1.29%应收票据- -应收账款 2,690.78 15.2%其他应收款 652.00 3.68%预付账款 284.94 1.61%存货 1,820.71 10.30%固定资产 10,348.25 58.40%资产合计 17,710.71 100%2010年应收账款周转率期初余额期末余额平均余额主营业务收入应收账款周转率12.6亿26.9亿19.8亿139亿7.02x行业平均

20、150200 x案例3：应收账款账龄结构分析某公司主要经营百货、餐饮服务、旅游等产业。公司2010年度实现主营业务收入92,847.95万元，实现利润7,256.30万元。坏账准备按应收账款余额的5%计提。其2010年年末应收账款总额为33,591,670元，根据报表附注，其应收账款账龄构成如下表所示。账龄期末数期初数金额比例%坏账准备金额比例%坏账准备1年以内2 966 2638.83148 3133 041 0107.97152 05012年95 4030.284 7701 039 5972.7351 97923年-17 577 61946.09878 8803年以上30 530 0049

21、0.891 526 50016 481 42143.211 415 336合计33 591 6701001 679 58338 139 6471002 498 245问题：1)从上述帐龄结构情况能够看到哪些问题？ 2)该公司的坏账准备计提政策是否合理？应收账款融资业务代表性品种应收账款质押授信业务应收账款买断国内保理国内发票融资租赁金融应收租赁款保理应收租金质押融资供应链融资应收账款池融资信用证项下卖方融资中小企业出口退税质押贷款其他应收款其他应收款分析要点其他应收款其他应收款分布状况如何？其他应收款风险状况如何？可否在一年内收回？如果存在不确定性，则应将其转列入长期应收款；其他应收款是如何产

22、生的？是来自正常业务，还是因向母公司或关联企业拨付现金而形成？如果分析人员怀疑关联方的应收款项在一年内无法收回或企业不会去催收，则应列入长期应付款项或冲抵账面价值；对企业股东的应收款项应冲减股本，因为债权人与债务人是同一家机构；对企业经理、董事或其他雇员的应收款项应转列长期应付款；注意审核贷方发生额和贷方余额，必要时需要转入“其他应付款”。其他应收款“会计报表垃圾桶”还是“利润调节器”?非法拆借资金？资本金抽逃？担保代偿款？挂帐费用？警惕小项目潜伏的大危机：危险信号：金额巨大长期挂账特别关注：公司与关联方发生的其他应收款案例：2010年中期某公司其他应收款为30亿元，占流动资产总额的60%，占

23、总资产的比重也高达35%；该公司其他应收款余额较去年同期增长13亿元，其中关联方欠款为19亿元，占比63.33%；事实上，早于2009年年底该公司其他应收款就已经增至33亿元，主要是应收关联企业款项（23亿元）和设备租赁押金和保证金（10亿元），其中的“关联方”乃是该公司的控股股东，而设备的出租方也是公司重要股东之一。其中设备租赁的押金和保证金水平，以及与之相关联的设备租金水平，都由关联方相互间通过协议确定。问题：1、如何看待该公司的其他应收款问题？2、这中间蕴含着哪些风险？预付账款预付账款基本的发生逻辑：预付账款舞弊1、资产转移：签订不谨慎或虚假订购合同，到期未能收到货物，籍此确认坏账，转移

24、资产；2、移花接木：1）将与在建工程有关的项目（“工程物资”或“在建工程”列入本账；2）将应计入“应收账款”的销售材料款列入本账；3）将应计入“其他应收款”下的存出保证金列入本账；4）将应计入“主营业务收入”、“其他业务收入”、“营业外收入”等收入款列入本账；3、往来搭桥：将本账用作“中转站”，为他人进行非法结算，据此获得回扣或者佣金：资金转移；隐匿收入；私设“小金库”；4、瞒天过海：“预付账款”的“回收站”功能收入实现时不确认收入；未来做相反分录，视同退款；5、张冠李戴：“预付账款”vs“其他应收款”“预付账款”vs“在建工程”（如房地产企业）6、长期挂帐预付账款分析关注点：规模大小（须警惕

25、相对规模过大问题）关注挂账时间对应会计科目关联方问题预收账款案例：预收账款财务分析2022/9/949部分房地产上市公司某年三季度预收账款相关信息公司简称预收账款主营业务收入净利润预收账款/收入万科A 921 372 914 2 354 480 156 187 079 505 39.13%金融街 228 105 334 451 912 426 85 097 545 50.48%浦东金桥 303 622 071 430 151 086 98 220 911 70.58%中华企业 712 648 879 975 954 468 73 873 440 73.02%中远发展 263 721 206 2

26、58 966 422 67 138 708 101.84%陆家嘴 1 587 972 163 929 332 406 195 362 640 170.87%金地集团 535 657 182 222 752 868 2 919 140 240.47%阳光股份 523 745 000 151 715 000 2 861 000 345.22%天鸿宝业 917 666 172 152 635 121 5 923 799 601.22%莱茵置业 18 847 389 2 995 283 18 815 329 629.24%存货存货分析要点存货存货物理分析：存货特性是什么？是否存在易腐存货？是否需要特殊

27、仓储设施以维持存货价值？是否存在危险、有害或对环境造成危害的存货？是否容易运输？存货位于何处？存货条件如何？信贷员是否需要或已经对存货进行了实地检查？存货构成情况如何（原材料、在制品、产成品）？存货构成的变动趋势如何？存货具有大宗商品属性还是有特定用途？存货管理分析：如果存货使用效率发生波动，则此种波动性的成因如何（原材料价格变化、业务量波动、存货管理、偶尔发生的大批量存货购买）？如果管理层临时购买了大量存货，则：1）管理层策略何在？2）相关风险有哪些？3）是否在用银行信贷做了投机性的原材料购买？是否存在临时变化或技术过时的存货？是否对全部存货购买了火灾、盗抢或其他类型保险？存货流动性分析：如

28、果发生贷款违约或企业破产，则哪些存货易于变现？哪些存货有则相对活跃的市场？在清算销售情形下，这些存货的清算价格水平如何？可转售变现存货所占比例如何？流动性如何？如果面临清算，则可实现清算现金额有多少？哪些存货设置了质押条款？质押给了哪些债权人？存货计价分析：企业的存货估值方法如何（成本，市价还是成本与市价孰低原则）？多久重新估值一次？是否存在应被减计或核销的存货？企业如何处理存货跌价损失（直接冲销法或是备抵法）？存货 对存货项目，应主要关注以下几点：存货的规模。 存货发出的计价方法。 存货的期末计价及存货跌价准备的计提。 分析存货的具体项目构成。 存货的库存周期。 存货计价成本与市价孰低原则：

29、 US GAAP下，存货以成本与市价（重置成本）孰低的原则来计价。 成本包括净发票价格、运输费用、直接人工成本和与销售有关的管理费用。 在国际一般公认会计准则下，市价是净变现价值。 示例： 某公司资产负债表中显示存货的购买价格为$10,000，但是市价为$8,000。 因此在资产负债表将存货减记为$8,000，同时在损益表中反映$2,000的损失。 成本与市价孰低原则存货公式 期初存货 +净购进存货（生产的存货） 待售商品 -期末存货 已销货成本 BI + P GAS - EI COGS INVBEG + Purchase COGS = INVEND存货账面期末余额=存货账面期初余额+本期存货

30、增加数-本期存货减少数下面是某公司2009年产成品的成本信息： 期初存货135,000 原材料 45,000 运输成本和关税 7,500 直接人工成本79,800 销售和营销费用12,000 管理费用17,300 工厂间接费用13,700 期末存货147,500 某公司的待售商品和已销货成本分别为： 待售商品 已销货成本A. $281,000 $133,500 B. $238,000 $90,500 C. $281,000 $90,500 D. $238,000 $119,800 存货成本流转假设 先进先出法(FIFO) 对发出存货进行计价的方法，以先购入的存货先发出这样一种存货实物流转假设为

31、前提。 加权平均成本法(Avg Cost) 以平均成本对发出存货进行计价的方法。 一次加权平均法；移动加权平均法； 个别计价法 毛利率法 计划成本法58示例： 期初存货=3单位 $20 = $60 购进存货=4单位 $25 = $100 =3单位 $30 = $90 销售额=9单位 $50 = $450 营业费用=$150 实际税率=30% 分别以FIFO法和加权平均成本法计算该公司的期末存货、已销货成本、毛利润和净收益： 待售商品 = 10 单位 = 250 美元 价格上升的情况下： FIFO 平均成本 销售额（9单位） $450 $450 待售商品（10单位） 250 250 - 期末存货

32、（1单位） 30 25 =已销货成本 220 225 毛利润 230 225 - 营业费用 150 150 税前收益 80 75 - 税金(30%) 24 22.50 净收益 56 52.50 价格上升的情况下选择存货计价方法对比率的影响 比率 加权平均法FIFO 流动比率 存货周转率 负债权益 利息支出倍数 ROE 存货核算方法选择的不同将会改变一家公司的基本财务比率，在通货膨胀和通货紧缩的环境中，以下关于存货FIFO法或加权平均法法的表述最恰当的是哪一项？ A.在存货价格上升的环境中，采用加权平均法将会使流动比率、存货周转率和负债权益比率上升； B.在存货价格上升的环境中，采用FIFO法将

33、会使流动比率、存货周转率和负债权益比率下降； C.在存货价格下降的环境中，采用加权平均法会使流动比率上升，存货周转率上升，负债权益比率下降； D.在存货价格下降的环境中，采用FIFO法将会使流动比率下降，存货周转率上升，负债权益比率上升。存货会计方法对公司的财务报表有重大影响，尤其是在价格变动的经济环境下。以下存货成本核算方法中，对于损益表或者资产负债表的影响最为保守的方法是哪一项？A.在通货紧缩的经济环境中，使用加权平均法记录期末存货； B.在通货膨胀的经济环境中，使用FIFO法记录期末存货； C.在通货膨胀的经济环境中，使用加权平均法记录已销货成本；D.在通货膨胀的经济环境中，使用FIFO

34、法记录已销货成本；CC公司的期初存货为$9,500，数量为250单位，在会计年度内，该公司共购进原材料三次，具体情况如下： 购进数量总成本 2010/3/1400$14,800 2010/7/1450$14,850 2010/9/1550$15,950 该公司的会计年度从20X6年1月1日开始，采用加权平均法确定已销货成本，同时该公司每年的销售量为1,300单位，假设该公司采用FIFO法对存货进行计价，所有其他条件不变，那么存货成本将对净收益和营运资本产生的影响是： A.净收益更低，营运资本更少； B.净收益更高，营运资本更多； C.净收益更高，营运资本更少； D.净收益更低，营运资本保持不变

35、。 固定资产64固定资产分析要点固定资产固定资产物理分析：固定资产存放何处？企业都有哪些固定资产？固定资产构成状况如何（厂房、房地产、机器设备等）？固定资产的通用性情况如何？是否存在特殊用途的固定资产？是否存在仅仅适用于企业自身使用的支持？是否存在需要修理或更换的固定资产？修理或者更换计划或安排如何？相关成本如何？是否存在与固定资产相关的任何环境问题？固定资产管理分析：是否存在应用于企业正常经营以外的资产？是否存在任何涉及到司法程序内的固定资产？企业是否采用了经营性租赁、融资租赁或二者兼有的方法为企业固定资产进行融资？企业是否有着按期支付租金的良好记录？是否全部租金支付均属正常？是否为固定资产

36、购买了财产保险？若有，保险范围如何？固定资产流动性分析：固定资产能否出售？是否存在二手资产市场？在清算销售背景下，资产的清算价值如何？固定资产是否做了抵押？资产清算时，哪些债权人对于编码的固定资产具有优先求偿权？固定资产计价分析：企业固定资产的原值、残值以及折旧年限是如何确定的？企业采用何种折旧方法？固定资产折旧方法是否变更过？企业是否在财报和税报两种目的上采用了相同的折旧方法？企业是否对固定资产进行过估值？企业对于固定资产的重新估值频率有多高？公司的固定资产减值准备状况如何？相关损失的会计处理如何？企业是否固定资产若已有市场估值，那么是谁在何时用何种方法做的估值？此项估值是否可靠？固定资产分

37、析要点在建工程规模化效应资本化与费用化固定资产折旧固定资产的购买或租赁决策固定资产项目范畴 “固定资产”项目反映企业期末持有的固定资产的实际价值。该项目应根据“固定资产”科目的期末余额，减去“累计折旧”和“固定资产减值准备”科目期末余额后的金额填列。而“在建工程”、“工程物资”、“固定资产清理”项目，反映企业持有的相应资产的期末价值。这些项目应分别根据“在建工程”、“工程物资”、“固定资产清理”科目的期末余额填列。其中，固定资产清理发生的净损失，以“”号填列。自建固定资产 “在建工程”固定资产的处置 “固定资产反映固定规模资产变动的指标指标名称计算公式反映内容固定资产增长率固定资产存量规模扩大

38、程度固定资产更新率固定资产更新程度固定资产退废率固定资产退废情况固定资产损失率固定资产损失情况固定资产净值率企业现有固定资产平均新旧程度固定资产损毁率固定资产平均磨损程度资本化与费用化的差异 资本化是指将购置资产所发生的费用计入资产的价值，然后在该资产可使用年限内将这些费用以折旧的形式分期计入损益，反映在各期的损益表中。 费用化是指将全部费用计入当期损益，反映在当期的损益表中。 增加收益 更保守 在报告的初期，与费用资本化相比，以下关于成本费用化对公司财务比率影响的描述最恰当的是哪一项？ A.资本化的资产基础较低，使公司的权益收益率较高； B.费用化导致当期的费用水平上升，降低了当期利润，使利

39、润率较低； C.资产水平较低，使公司的流动比率下降； D.资本化的资产水平较低，使公司的资产周转率水平较低。以下有关期中和期末成本资本化会计处理对公司财务报表影响的描述中，哪一个是错误的？ A.净收益较低； B.流动比率不变； C.总债务较低； D.税前现金流不变。 某制造企业最近开始扩大生产规模，新购置资产的类别和折旧率与该公司现有设备相同，估计该购置成本为$50,000,000，其中$30,000,000为利率8%的建设贷款，$10,000,000为利率9%的扩建借款。此外，该企业资本结构中，还有$60,000,000的长期债券（利率为6%），以及以现有生产设备为担保的价值$20,000,

40、000的债券，该债券的利率为7%。 根据上述信息，反映在资产负债表中的该项资产发生的利息费用的资本化数额为： A.$3,300,000 B.$3,450,000 C.$3,925,000 D.$4,000,000 Jones和Smith分别为两家竞争公司的首席财务官，以下是他们在一次财务会议上的对话： Jones说：“因为我们公司没有利用财务杠杆，不存在利息成本资本化问题，所以我们公司的总资产相对比利用了财务杠杆的竞争对手要低，如果我们利用了财务杠杆，那么我们的净收益会更高，至少在项目投资的较早年份是这样的。” Smith回答：“因为我们公司经常利用财务杠杆，所以利息资本化使我们公司的利息保障

41、比率和资产周转率得到了提高，这是我们的债权人希望看到的。” 上述关于利息成本资本化的表述中，哪位首席财务官的描述最不准确？ A.Jones关于总资产的描述； B.Jones关于净收益的描述； C.Smith关于利息保障比率的描述； D.Smith关于资产周转率的描述。 折旧方法：折旧费用加速折旧法 前期承担的折旧费用较多 (Sum of Years Depreciation, 折旧年限总和法)(Double Declining Balance, 双倍余额递减法)示 例DH公司花$15,000采购了一台机器，预计可使用年限为5年，期末残值为$1,500。 分别利用直线法(SL)、年数加总法(SY

42、D)和双倍余额递减法(DDB)计算每年的折旧额。 示 例DH公司花$15,000采购了一台机器，预计可使用年限为5年，期末残值为$1,500。 分别利用直线法(SL)、年数加总法(SYD)和双倍余额递减法(DDB)计算每年的折旧额。 2、年数总和法： 项目第一年第二年第三年第四年第五年合计I.折旧基数15,000 - 1,500 = 13,5001.04,500 3,600 2,700 1,800 900 13,500 示 例DH公司花$15,000采购了一台机器，预计可使用年限为5年，期末残值为$1,500。 分别利用直线法(SL)、年数加总法(SYD)和双倍余额递减法(DDB)计算每年的折

43、旧额。 3、双倍余额递减法： 项目第一年第二年第三年第四年第五年合计期初折余价值15,0009,0005,4003,2402,370-年折旧率0.40.40.4-年折旧费用6,0003,6002,16087087013,500三种折旧方法比较项目第一年第二年第三年第四年第五年直线法/年限平均法2,7002,7002,7002,7002,700年数总和法4,5003,6002,7001,800900双倍余额递减法6,0003,6002,160870870比率 直线法 加速折旧法 净利润率 资产收益率 权益收益率 负债权益比率 资产周转率 折旧方法的选择在早期对比率的影响 Service Life

44、 Corp. (SLC)最近购买并安装了新的产品生产线设备。该设备购买价款为$6,000,000，另外还有$200,000的运输费用，安装成本为$250,000，预计可使用年限为4年，预计残值为$1,200,000。该公司目前必须决定是采用直线法折旧还是采用年数总和法进行折旧。根据上述信息，分别计算第二年在直线法下和年数加总法下该项资产的折旧费用为多少？ 直线法 年数加总法 A.$1,313,000$1,575,000 B.$1,200,000$1,575,000 C.$1,313,000 $645,000 D.$1,200,000 $645,000 Fig-Leaf公司的固定资产采用工作量法

45、进行折旧，该公司最近购进一项新的固定资产，详细情况如下： 具体情况 实际产量 总安装成本$450,000第1年400,000 预计残值$30,000 第2年550,000 可使用年限4年第3年 250,000 预计产量 1,500,000单位 第4年 300,000 分别计算第2年在双倍余额递减法下和工作量法下该项资产的折旧费用为多少？ 双倍余额递减法 工作量法 A. $113,000 $266,000 B. $210,000$154,000 C. $113,000$154,000 D. $210,000$266,000 E-Z公司采用直线法对固定资产计提折旧，该公司属于资本密集型行业，并且折

46、旧方法会对财务报表产生重大影响。以下内容描述了固定资产购置较早的年份内直线折旧法的影响，其中最准确的是哪一项？ A.净收益较低； B.税前现金流较小； C.流动比率较低； D.资产周转率较低。 Stecker公司的财务部门正在研究哪种折旧方法能够提高公司的经营绩效比率。对于增长型的公司而言，下列哪些折旧方法最可能得到较高的比率？ 权益收益率 资产周转率 A.直线法双倍余额递减法 B.年数加总法双倍余额递减法 C.直线法直线法 D.双倍余额递减法双倍余额递减法 Jones搜集了轻型塑胶模具行业内几家公司的以下信息： 折旧费用 累计折旧 A公司 $12,000,000 $ 60,000,000 B

47、公司 20,000,000 60,000,000 C公司 30,000,000 85,000,000 D公司 35,000,000 100,000,000 所有公司均采用直线折旧法、类似的设备，并具有相同的销售增长率。假设其他所有情况相同，那么在未来几年内，哪家公司最可能首先追加投资？ A. A公司。 B. B公司。 C. C公司。 D. D公司。 某公司编号为M-12的设备的购置成本为$6,700,000，采用直线法计提折旧，折旧年限为5年，预计残值为$700,000，但是在第三年年初预计残值增至$1,500,000。根据上述情况，利用变更后的预计残值计算该项资产第三年的折旧费用为： A.$

48、933,333 B.$1,040,000 C.$1,200,000 D.$1,340,000 固定资产预计可使用年限的变更属于会计估计变更，该项变更只会对未来的财务报表产生影响。以下关于延长应折旧资产预计可使用年限的表述中，正确的是哪一项？ A.较长折旧年限使资产周转率上升； B.较低的折旧费用使现金流对总负债比率上升； C.较高资产基础使资产收益率下降； D.较低的折旧费用使净利润率上升。 某公司正在考虑变更折旧方法，包括变更折旧方法对损益表、资产负债表和财务比率的影响。在资产可使用年限的早期，以下关于折旧方法由加速折旧法变更为直线折旧法对财务报表产生的影响的表述中，不正确的为哪一项？ A.

49、负债权益比率将上升； B.净利润率将上升； C.资产周转率将下降； D.现金流对债务比率不变。 固定资产租赁业务 购买租赁资产制造商资产使用商使用资产拥有资产购买价格获得资产购买资产制造商资产使用商不拥有资产使用资产资产租赁商拥有资产使用资产购买价格获得资产提交租赁资产租赁支付租金归还资产租赁申请租赁中的会计处理与税收考虑经营租赁，对于承租人而言，并不拥有资产的所有权，每年支付的租金列入“管理费用”，因此，经营租赁仍然是表外融资，其支付的租金能够起到抵税的作用。多数情况下，经营租赁的租金所起的抵税作用大于购买该资产计提折旧所起的抵税作用。融资租赁，对于承租人而言，实质拥有资产的所有权，因此，会

50、计上视融资租入的资产为承租人资产，可计提折旧。按租赁金额现值计入“长期应付款”（长期负债），并确认融资租赁的利息费用。融资租赁的实质是以长期负债购买资产。售后租回为什么要采用售后租回呢？承租人（Lessee）可能缺乏营运资金。 可能存在税收上的优惠。例如土地是不允许提取折旧的，因而无法实现折旧的抵税功能，但是租金支付则是能够抵税的。售后租回（Sale and Leaseback ）- 出售自己的资产并立即将资产租回.杠杆租赁在大型设备的租赁中通常采用该种方式，例如飞机、铁路设备等出租人借款购买资产，若该项资产为经营租赁资产，则出租人可同时享受折旧抵税和利息抵税。承租人通常会支付较低的租金，也可

51、享受租金带来的抵税作用。95杠杆租赁（ Leverage Leasing ）- 出租人借款购买资产，自有资金大约占（40-50%),第三方提供贷款，并且向出租人收取利息。无形资产无形资产分析要点（一）自创无形资产的成本难定:由人的素质的差异决定；成功与所花费用无比例关系；难以追溯具体原因。（二）受益期难定：取决于竞争对手的行动；法律保护倾向；受偶发因素影响，等等。（三）商誉的不可分割性：不能离开企业独立存在。无形资产质量主要体现在：企业内部利用价值和对外投资或转让价值1. 无形资产规模分析：应对其总额进行数量判断，即看无形资产占资产总额的比重 传统行业在10%一下高新技术企业在30%左右，甚至

52、更高；中关村2001 中关村科技园区条例第一家注册资本100%为无形资产的企业：北京彩辰科技有限公司2. 无形资产确认分析信息来源：会计报表附注是否合规；无形资产不正常增加；研发支出是否复合资本化条件符合的，计入无形资产不符合的，计入当期费用无形资产取得确认分析：外购：计入无形资产研究费：全部计入当期损益表，计入期间费用(管理费用)开发费：满足资本化条件的，计入无形资产无法区分研究费或开发费，计入期间费用(管理费用)违规/不合规处理的调整根据美国一般公认会计准则（US GAAP）处理无形成本： （达到计算机软件程序可使用状态） 无形成本的类型资本化费用化 研发费用仅签订合约的研发内部研发 特许

53、权或许可证总购买成本_ 品牌和商标总购买成本内部产生的 计算机软件经济可行性后发生的成本研发成本Gaming公司为某手机厂商研发计算机软件。该公司最近开发的一项产品花费了3年时间，在第2年年初该项产品处于初步可使用状态。该软件产品相关的成本情况如下所示： 软件产品成本 第1年 第2年 第3年 计划和研究费用$125,000$ 25,000N/A 开发成本300,000680,000$220,000 测试费用 115,000 230,000 70,000 $535,000$935,000$290,000 该软件产品总成本中应予以资本化的数额为： A.$ 900,000 B.$1,200,000

54、C.$1,225,000 D.$2,160,000 以下哪项支出最有可能作为无形资产资本化？ A.某公司营销部门研究、开发和推广新品牌、包装和设计的成本为$1,800,000，该公司将此成本资本化。此前，该公司的原有品牌维持了45年。 B.某制药公司研究开发一种新的生发药丸，五年后此项开发获得成功。该项研发共发生成本$47,000,000，该公司将此项成本全部予以资本化。另外，该公司用于申请专利的相关法律费用为$7,500,000。 C.某公司将最近经营过程中所发生的$12,000,000研发费用资本化，其中$3,000,000用于购建专项设备，该专项设备是用来检测结果，其余的款项用于实际的研

55、发。 D.某软件公司开发最新产品，该公司在最新产品的试制模型完成之后，将发生的$3,900,000开发成本资本化。然而，大部分的开发成本($9.0 Million)是在达到可使用状态之前发生的。 无形资产类别比重可辨认与不可辨认无形资产：可辨认：专利、专有技术、商标权、著作权、土地使用权、特许权、软件、网址、域名等；不可辨认：商誉NOTE：商誉必须单独列示无形资产摊销无形资产摊销效应：费用减少利润无形资产摊销挂账现象：例如：土地评估增值挂账无形资产摊销合理性检验账外无形资产自创无形资产：研发阶段相关支出：计入当期损益导致无形资产无法在表内反映，游离于表外无形资产价值体现在商誉上，却只有在企业并

56、购情况下方才可以体现出来；新规定：无形资产开发阶段的相关支出符合一定条件时可以资本化NOTE：如何区分/界定研究阶段和开发阶段？账外无形资产(商誉)分析商誉的确定及特点体现账外无形资产的整体价值价值波动性取决于市场商誉的确认与计算账外无形资产（续）账外无形资产(商誉)价值的实现方式：转让与出售股份入资(股份比例)抵押贷款评估发生重大变化时的商誉问题经营者期内业绩=账面业绩+任期内决策对于未来业绩产生的影响-前任决策对本任期的重大影响+企业任期内商誉变化无形资产与商誉会计的难点(1)自创成本：(2)受益期(3)商誉不可分割性(4)无形资产减值准备条件：为新技术所替代市值大幅下降已超过法律保护年限

57、其他情形长期递延费用长期递延费用分析长期待摊费用特点无未来可利用性占比过大，会影响政策经营活动长期居高不下，要引起警惕，有可能借此操纵利润111过高的长期待摊费用，会降低资产质量，故分析资产质量必须予以剔除！负债分析负债及所有者权益 行次流动负债 短期借款46 应付票据47 应付帐款48 预收帐款49 其他应付款50 应付工资51 应付福利款52 未交税金53 未付利润54 其他未交款55 预提费用56 一年内到期的长期负债57 其他流动负债58 流动负债合计65长期负债： 长期借款66 应付债卷67 长期应付款68 其他长期负债75 长期负债合计76负债项目分析流动负债短期借款应付票据应付账

58、款短期借款流动性分析：速动比率：速动比率应维持在1左右，但也没有绝对意义，必须结合行业的特点进行分析。“短贷长投”：这是一种非常危险的现象。在这种情况下，企业必须要能持续创造良好的经营活动现金流，否则，如果企业资产的盈利能力不强，经营活动现金流量匮乏，就会使企业资金的周转发生困难，造成流动比率下降，偿债能力恶化，陷入难以自拔的财务困境。 应付票据及应付账款整体规模判断：一般来说，应付票据占负债和所有者权益总额的比例较高的企业，其购货环节的市场谈判力相对较低；应付账款占负债和所有者权益总额的比例较高的企业，其购货环节的市场谈判力相对较高。应付账款规模分析：一是与短期借款相比，应付账款是无须支付利

59、息的负债，可以说是成本为零；二是与应付票据相比，应付账款的约束相对较软。然而，应付账款的还款期限一旦被拉长，则往往预示着财务风险。PS：应付账款规模不正常增加的同时，应付账款平均付账期也不正常地延长。其它应付款：内容：企业拨出的备用金、应收的赔偿款、罚金、存出保证金、应收出租包装物押金、应向职工应收的各种垫付款等但企业常常向关系关联方提供资金形成的债权计入“其它应收款”。预付账款：向有关单位提供贷款的信号。长期借款长期借款的利息率通常较高，除了需要支付较高的利息外，借款企业还将被银行收取其他费用，如实行周转信贷协定所收取的承诺费、要求借款企业在本银行中保持补偿余额所形成的间接费用等，这些费用都

60、会增加长期借款的成本。因此，必须防止出现长期借款用于短期用途。借款费用的确认应当符合配比原则这一费用确认的基本原则。短期借款用于提供企业流动资金，因此，其借款费用应当与期间收入配比；长期借款用于专项长期资产购建期间，其借款费用的发生与长期资产的形成直接相关，因此需要资本化，而在长期资产达到预定可使用状态后，资本化程序终止，之后的借款费用直接计入期间费用。长期借款的利息费用应当按照权责发生制原则的要求，按期预提计入所购建资产的成本或直接计入当期财务费用。 长期应付款“长期应付款”项目反映企业除长期借款、应付债券外的其他各种长期应付款项减去“未确认融资费用”。该项目应根据“长期应付款”科目的期末余