聚合支付发展潜力巨大,是支付行业转型的新出路？

1、聚合支付发展潜力巨大，是支付行业转型的新出路?一、什么是聚合支付？聚合支付，也称 融合支付”，是指只从事支付、结算、清算”服务之外的支付服务，依托银行、非银机构或清算组织，借助银行、非银机构或清算组织的支付通道与清结算 能力，利用自身的技术与服务集成能力，将一个以上的银行、非银机构或清算组织的支付服务，整合到一起，为商户提供包括但不限于 支付通道”、集合对账”、技术对接”、差错处理”、会员账户”、彳乍业流程软件、运行维护”、终端提供与维护”等服务内容，以此减少商户接入、维护支付结算服务时面临的成本支出，提高商户支付结算系 统运行效率的，并收取增值收益的支付服务。聚合支付的具体模式，是把微信支付

2、、支付宝、QQ钱包、京东钱包、百度钱包等多种主流支付渠道聚合于同一个二维码中。”目前市场上已有钱方好近、 哆啦宝、Paymax付钱拉等30家左右聚合支付企业。当一个新兴行业发展到一定阶段，必然会出现类似聚合支付、智能导购等聚合服务平台。如果说第三方支付的兴起是因为银行间封闭的垂直账户体系，聚合支付则再次重复了第三方支付当年所走过的道路，只不过聚合的对象已经加入第三方支付机构。”二、聚合支付发展潜力巨大进一步分析指出，相对于第三方支付企业， 聚合支付机构的优势在于能够在 前端”更便捷地接触到用户，不碰触用户资金，合规成本也更加低廉。相比智能 POS企业，聚合支付机构少了硬件开发的成本。因此，聚合

3、支付企业的试错成本更低，面对市场变动更 加灵活，解决方案更适应市场需求。从聚合支付公司的发展方向来看，目前主要有两个演进路径。0个是向支付行业的深度扩展，向商户收取交易服务返佣提成，并进一步发展出依托自身体系衍生出的消费分期等增值服务；另一个则是向服务的广度拓展，目标成为平台 连接型企业，打通行业供应链，针对传统企业的金融需求灵活给出解决方案，做金融公司和传统企业的，连接器2 ”聚合支付企业依然有巨大的发展潜力。移动支付市场的发展，特别是二维码支付被监管层放开后，移动支付行业增速将更加迅猛，行业的发展将带动海量线下中小商户对移动支付服务的需求。”此外，持牌的第三方支付企业无法做到对市场的全覆盖

4、，也需要类似聚合支付的机构帮助开拓外部渠道。三、聚合支付是支付行业转型的新出路？聚合支付因变化而生，未来是否因为无法适应变化而死， 都只是聚合支付这个名词而已， 需求与服务的本质，并不会因此有任何改变。.孩子先生名后取：聚合支付的定义也不知道聚合支付一词源出哪里，反正随着第三方支付行业的高速成长，聚合支付便渐入公众视野，也就是 先有服务之实，后有服务之名如同孩子一样，虽然也有先按性别取好名字的，但按事物逻辑来看，一定是孩子先出生之后，这个名字才具有实际意义。 笔者敢为人先，试着给其下定义。聚合支付是指只从事支付、结算、清算服务之外的支付服务。依托商并借助商业银行、 非银行支付机构、清算组织的支

5、付通道与清结算能力， 利用自身的技术与服务集成能力， 将一个以上的商业银行、非银行支付机构、清算组织的支付服务，整合到一起，为商户 提供包括但不限于支付通道服务、集合对账服务、技术对接服务、差错处理服务、金融 服务引导、会员账户服务、作业流程软件服务、运行维护服务以及终端提供与维护服务 等服务内容，以此减少商户接入、维护支付结算服务时面临的成本支出，提高商户支付 结算系统运行效率的，并相应收取增值收益的支付服务。.聚合支付”产生的时代背景市场分析|聚合支付发展潜力巨大，是支付行业转型的新出路？咸丰年间，乔致庸最初是个从事商品贸易的商人，却因为发现大宗交易中的金融服务缺失，使得原本利润丰厚生意，

6、因为没有金融服务的原因，不仅风险很大，且效益与效率呈现双低局面。所以，想借 票号”这个新生的金融机构， 解决大宗交易中的金融服务需求，由此拉开乔家进入金融服务业的序幕，也给世人留下了乔家大院”的故事。今天，我们尝试从未来的角度，去回顾乔家大院”所处的时代，看金融服务在短短160年间，曾经有哪些角色留下过痕迹。步工农业社会工业社与互联网社叁钛庄.票号.典当穗行.静当很行.I组织母行、保随.基金自给自足的自然鲤茄，金般以服务于交梯为主商品接轿时代.金逑不送干书r增假为王P2P消?I至枢+ P2P第三方*聂齿支付关系轻疥用代.金融I，服黑千人任F主金融服务组跟演变图市场分析|聚合支付发展潜力巨大，是

7、支付行业转型的新出路？农业社会中的自然经济，核心命题是粮食安全，也就是吃不吃得饱的问题。生存安全受 制于气候与社会稳定两个因素。从历史上来看，气候灾害与暴力一直都是主旋律。这种 以自给自足为安全模式的自然经济，生产要素与产出物的大规模流通，并非经济中的主流，因为大部分产出物都被生产地人口消化了。即便相对小的产出物流通，也促成了金融服务的大规模诞生。尤其贸易丰厚的利润使得 商人们趋之若鹫，间接导致金融服务组织应市场需求而生。但是，这种金融服务，还是服务于交换为主，始终围绕着食“、衣”人类生存领域开展。相对于农业社会，工业社会的到来，热能被开发出来后，解决了无机动力问题，社会组织进行了重组，出现了

8、 新的关系与阶级，农夫变成了工人，乡亲变成了工友。社会化分工与集约生产模式，使 得工业社会的变化节奏加快， 在资本收益的驱动下，开始满足人类生存安全需求之外的 欲望，生产更多满足人类基于舒适需求的商品。人们的消费行为也产生巨大的变化，从吃饱到吃好，从穿暖到穿美。新的行为产生了新 的市场，票号这类农业社会的金融服务组织， 也随着时代结束而消亡，继而崛起了银行、 保险、卡组织这类新的工业社会金融服务组织。相对于农业社会而言的陌生，我们这辈 人，生命周期的大部分都是在工业社会中度过的，所以对工业社会有更加深切的体会， 从蒲扇到电扇，再到空调，仅仅舒适环境需求的背后，是一个规模万亿美金的市场。而 财富

9、的积累，使得金融服务组织也随之崛起，家庭的存款规模背后，服务者顺着资本的味道跟随而来。围绕着财富的诞生与发展，大量历史上从未有过的组织诞生了，并逐渐 成为人们生活中不可或缺的部分。居民储蓄存款余额（万元）市场分析|聚合支付发展潜力巨大，是支付行业转型的新出路？当下，社会正处工业社会末期，互联网社会的早期，时代有非常强的双重性格，既有工 业社会商品经济的固有思维， 又有丢弃与鄙视过去的互联网思想爆炸。社会分工颗粒化，涌现了大量新组织、新职业、新岗位，造成了新老竞合”现状，新老事物并存，在不同的生命周期阶段，向上发展或向下滑落，发展中的新事物，希望踩着老事物的台阶，成为新的既得利益者。老事物则拉着

10、新事物的尾巴，希望慢一点退出历史舞台，二者 各怀鬼胎”，又不得不有所合作。这种清浊相互激荡的时代交界点上，作为新生事物中的一员，聚合支付服务企业这类新型金融服务组织的出现，并不是什么新故事，最多就是 个新演员。聚合支付服务的诞生，如同乔致庸发现商机时的决然而去一样，是后人眼中 的往事。.聚合支付的微观成因与存在逻辑我国银行业垂直的账户体系，导致各家银行各自为政，重复进行网点建设。政府一直致力于打破这种垂直账户体系。最早的金卡工程”就是为了要打破垂直账户体系造成的社会资源浪费，希望银行间能够无障碍的通存通兑，银行间共享服务网点资源，但由于银 行业发展不均衡，使得市场份额和服务网点多的大银行不愿小

11、的银行借助其优势超越自 己。中国银联是我国首个银行垂直账户体系中横向集成服务者。 基于人民银行大小额体系建 立的中国银联打开了通兑的一扇大门， 使得我们在自助终端里， 在各大银行之间实现跨 行取款、转账服务。银行账户体系互不通融，使得第三方支付机构有机会通过集成各家银行账户，实现了银 行账户间的互通，用另一种合作方式，实现了垂直账户体系中的横向价值，最终体现就 是用户所获的跨行间支付服务便利。今天，大量的第三方支付用户账户，绑定了多个银行账户，透过第三方支付账户，用户 可以便捷、安全的实现多个账户的管理，不再登录各个银行的网银，或亲临各家银行的 网点。第三方支付在实现了对用户的横向价值后，逐渐

12、发现自己的跨行结算能力在日积月累中越来越强，某些机构已经连接 200多家银行，有800多个支付结算接口，服务于数亿人群和拥有近十亿个支付账户，已然等身发卡银行的规模与影响力。从最近部 分机构发生服务事故的新闻中，我们可以得见社会公众对支付服务稳定性的高度关注。第三方支付账户在颠覆了垂直账户体系的同时，亦无法避免自身账户的垂直化。这种垂 直化，是第三方支付账户数据和信息的垂直化。无论账户规模怎么大，也无法避免数据 和信息的片面化与单一化。例如，某系的支付机构依赖其生态圈。一旦脱离生态圈，其 竞争力将大幅度降低，这就是因为垂直账户体系造成的。随着第三方支付行业的发展， 各家第三方支付机构也会像银行

13、一样，账户体系条块化与垂直化。.垂直账户和整合服务者市场分析|聚合支付发展潜力巨大，是支付行业转型的新出路?图中箭头的方向，表示着不同机构服务方向的不同。结算账户是银行业服务的基础，账 户背后是规模巨大的服务网点、设备、人员。支付账户是第三方支付立足的根本，只要 有足够规模的支付账户，第三方支付企业就能保障可持续增长，围绕着支付账户展开基于用户生命周期的金融服务， 由于支付账户生长在银行结算账户之上，第三方支付企业获取、维护用户的成本远低于银行业，形成获客的相对优势。聚合支付也有账户服务，但这类账户并非支付账户，而是会员账户。其中有商户独立的 会员账户，也有聚合支付服务商的会员账户。聚合支付的

14、会员账户选择放弃了支付、结 算与清算这类重服务，虽然失去了资金的支配权和支付通道资源。但是，因为抛弃了沉 重的支付、结算与清算服务成本，如同采用附生竞争策略的藤蔓，规避木本植物低效的 生长速度，借助木本植物的高度，攀援而上获取更多的阳光。同时，重前端的支付服务方向使得聚合支付服务商更接近商户与用户，更能规避商业银行或非银行支付机构高昂的合规成本，获得更快的成长速度。近来，聚合支付服务商开 始受到资本的青睐，也和这种舍取有根本关系。市场分析|聚合支付发展潜力巨大，是支付行业转型的新出路？第三方支付未来将不得实质从事跨行清算服务，如上图所示。由于避开了在支付、结算、清算这三个领域竞争，聚焦于支付服

15、务这个前端，聚合支付和第三方支付、银行、清算 机构、银联间成为合作共赢关系，而非竞争关系。聚合支付服务的低门槛使得拥有一定技术与服务能力的企业，都试图在支付结算服务的最后一米”获得更多商户与收益。 大量从业者的介入，聚集了大量的社会资源， 灵活的 适应能力让聚合支付行业不断透过各种新的试错完成低成本、高效率的创新。在无法实 现合作的绝对竞争机构间，透过整合、集成帮助商户争取最低支付成本，提供相对银行和非银机构更为务实和贴心的日常服务，避开结算与清算后其技术与服务的身份，不受制于公信力不足的影响， 本着马仔”的自我认知，低头做好支付服务，反而更易获得商户。当面临市场需求时，由于不受制于监管，聚合

16、支付服务商可以有更加广泛选择能力，并 在支付、结算、清算服务三个领域给合作方提供多种利益，使得在相对环境中的相对竞争优势比较明显。借助支付服务领域的切入，在最后一米”的范围内聚合支付服务商开始试图逐步建立自有生态，从原有的狭义支付服务范围， 开始向广义的产业链服务领域延伸。一方面相对降低支付服务的比重，另一方面增加产业链增值服务，获取更多的收 益。随着对市场需求的快速响应，以及对深层次需求更本质的理解，聚合支付会试图引导合 作机构，在垂直领域提供更多创新服务与产品，与合作机构一起分享所创造的增值价值。聚合支付是新生事物，广义上比较容易划分到服务业领域。但是，要进一步细分时便难以归纳了。随着 互

17、联网金融”一词的污名化，导致大量涉及金融的服务行业，纷纷将自己归类于 金融科技（Fintech ）领域，所以也有人将聚合支付归类于此。Fintech是个融合词，按沃顿商学院给的释义为用技术改进金融体系效率的经济行业”，我们正好借这个释义，来分析聚合支付是否应该属于这个释义的范畴。Fintech的核心是用技术手段改进金融体系效率，把低效改进为高效，透过提高效率间接实现效益，从这一角度看，聚合支付至少在涉及支付领域的服务属于Fintech释义的范畴。因为聚合支付提高银行、非银行机构的商户服务与技术接入效率，用集成的方式最大限度的利用现有的支付结算服务资源，避免了绝对竞争环境中，商户面临的非彼即此的

18、零和 选择。.聚合支付的未来曾经有个观点，认为由于社会关系的改变， 农业与工业社会里占主流的二者关系”会有一部分让位于三者关系”。工者关系”是自然经济与商品经济中的主要关系，买卖、典当、雇佣等等，都属于 上 者关系”。而互联网社会是关系经济， 所有优秀的组织都是 获得更多持续且有价值的关系”的成功者。在这种情况下，原有的二者关系”已经难以满足新的市场需求，大量的老媒介”未衰，而新 媒介”又起，即便老 媒介死了，因为需求存在，新 媒介”又会 崛起。这个观点有很多例子可以证明，比如房屋交易与租赁市场的兴起。在这个条件下， 二手房与租赁中介应需求而生， 虽然目前有很多企业和项目，都想去干掉二手房与租赁 中介，认为能因此提高效率，并减少支付给中介的服务费用，间接实现效益。实际上，我们发现由于 二者关系”之间存在 囚徒困境”，交易效率并未因此提高。想 说