乘星行黑石公司看空商业地产_金融投资_经管营销_专业资料

1、乘星行：私募公司黑石是看空中国商业地产未来走势？新世界百货官方网站22日公布名为收购一家位于中国上海市持有一项物业权益的公司的公告。该公告称，这栋位于上海市普陀区长寿路155号，名为调频壹广场Channel1的物业，由美国黑石集团在上海的独资企业盈石资产管理有限公司营运管理。新世界发展的全资附属公司天鹏国际有限公司作为买方收购出售股份。新世界在公告中提到，此次收购事项将进一步强化该公司在上海市场的影响力。 这就是说，全球最大私募股权公司黑石集团已同意将所持有的上海Channel1购物中心95%的股权出售给香港富豪郑裕彤旗下的新世界发展有限公司，价格为14.6亿元人民币。这意味着，黑石集团首次从

2、中国地区房地产投资中撤出。报道称，如果一切进展顺利，交易将于今年11月初完成。据悉，黑石集团于2008年购入该物业，总面积为4.2万平方米，当时价格为10亿元。而在持有该物业的三年时间内，黑石集团将其出租率提高至了超过90%。业内人士认为，在盈利水平未出现大波动的情况下撤资，黑石集团此举难以理解，有可能是看空中国商业房地产未来走势。掌管全球最大的私募股权投资基金黑石集团CEO斯蒂芬施瓦茨曼在去年曾经表示，中国政府在房地产政策制定上是非常负责任的，对房地产市场的调控也是非常合适的。他是在去年19日至20日在上海出席黑石集团CEO年会及合伙人会议期间接受记者采访时作此表示的。此次会议，是这家全球最

3、大规模私募股权基金公司首次在美国之外举行。 黑石集团前两年也开始逐步投资中国房地产市场。当向记者谈及中国房地产市场的时候，斯蒂芬施瓦茨曼表示，因为银行借贷会放大房地产市场的涨跌幅度，如果一个国家房地产价格上涨过快，也有可能在未来出现快速下跌的局面，如果这种情况发生，将对提供地产信贷的银行系统产生影响。“任何一个国家都应该采取措施防止此类情况的发生，政府可以运用一些手段，例如采取银行借贷利率工具对房地产市场进行一定的干预。”斯蒂芬施瓦茨曼对记者说。值得注意的是，中投公司是黑石集团的股东之一，黑石集团和中投公司有着深度的合作，而且这种合作关系在进一步深化发展，具有被中国国家主权投资基金投资的“光环

4、”。 这一切耐人寻味。附：“私募股权投资”名词小解释：私募股权投资（Private Equity，简称PE），是指投资于非上市股权，或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式 。私募是相对公募来讲的。当前我们国家的基金都是通过公开募集的，叫公募基金。如果一家基金不通过公开发行，而是在私下里对特定对象募集，那就叫私募基金。从投资方式角度看，私募股权投资是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。私募股权基金起源于美国。19世纪末，有不少富有的私人银行家通过律师、会计师的介绍和安排，将资金投资于风险较大的石油、钢铁、铁路等新兴产业，这类投资完全是由投资者个人决策，没有专门的机构进行组织，这就是私募股权基金的雏形。私募股权投资的资金来源，既可以向社会不特定公众募集，也可以采取非公开发行方式，向有风险辨别和承受能力的机构或个人募集资金。由于私募股权投资的风险较大，信息披露不充分，故往往采取非公开募集的形式。近年来，出于对流动性、透明度和募集资金的考虑，上市的私募股权投资基金的数量有所增多，2007年6月22日在纽交所上