一般公司集团客户评级方法PPT学习课件

1、1,一般公司、集团客户信用评级方法,2,目录,信用评级模型优化概况 第一部分：一般公司客户信用评级 原评级模型框架结构及局限性 新模型框架结构及特点 新信用等级体系 新模型评价体系 新评级流程 定量模型 定性模型 特殊事项调整 第三部分：一般公司新成立客户评级 第四部分：集团客户评级方法,3,信用评级模型优化概况,我行的公司类客户评级模型于2005年上线运行，运行4年来，陆续暴露出一些问题，为有效解决这些问题，总行于2006年底决定全面优化公司类客户评级模型，并在研发中充分借鉴国际评级公司和活跃银行的先进经验，全面提高模型的预测能力，并同时满足我行实施新资本协议的要求。 2006年底，总行风险

2、管理部就公司客户评级模型征求各分行、各业务部门的意见，并将意见和建议进行汇总、整理和分析，于2007年10月，通过项目招标引入外部咨询公司（标准普尔）提供模型诊断报告及优化建议,项目组根据其提供的意见和建议，并结合内部评级系统一期的经验，对一般公司类客户评级模型进行了全面优化。,4,第一部分：一般公司客户信用评级,5,评级模型适用范围,适用于建设银行有确定意向或已经为之提供信贷服务的公司类大中型客户信用评级，但不适用于为项目建设而专门组建的项目法人。,6,原有评级模型框架结构,7,原评级模型局限性,原评级模型的局限性 模型结构和指标方面 模型结构层级和指标过多，尤其是基本面指标体系太繁杂；造成

3、PD对信用风险因子变化反应不敏感；（财务指标15个，行业评级指标29个，区域评级指标28个，信贷指标6个，基本面指标53个） 指标权重量化程度不高,使用了大量的基于专家判断的权重来计算评级子模块中的相关风险分值，使得模型验证、重新校准和维护比较困难； 某些指标预测能力较弱或解释性较差(如信贷余额扩张速度等)； 模型没有按行业和客户规模细分，使评级对象的同质性较低； 行业、区域及交叉风险评级争议较大； 由于对定性因子缺乏清晰的评分指导，在实际操作中，客户经理存在对基本面分值低估风险、高估评级的现象； 模型中使用了宏观违约调整系数， 如果调整系数偏差较大将会导致结果产生较大的偏差。此外，这种整体调

4、整单个客户层面违约概率的做法会使得对单个客户所估计的违约概率有偏。,8,新评级模型框架结构,针对原有评级模型的不足，参考了业务部门和国外著名评级机构的意见，对模型框架结构调整如下：,定性指标1,定性指标m,定性分值,财务指标1,财务指标n,定量违约概率,定性违约概率,客户违约概率,客户初始等级,客户系统评级,例外调整机制,宏观经济变量,9,新评级模型特点,新评级模型的特点： 模型结构和指标进行了简化 不再设置信贷定量模块。信贷指标对预测客户违约并无显著作用，因此不再作为定量因素加入模型。 不再设置系统性风险模块，行业评级、区域评级不再作为独立因子参与违约概率的计算；行业的一些政策因素放在定性指

5、标中给予体现。 基本面评价不再对系统初始评级进行调整，而是直接作为评级模型的一部分参与违约概率的计算。 按行业细分模型，提高了评级对象的同质性和客户评级模型的适用性。 制定评级手册并进一步规范评级报告格式，提高对客户经理在定性因子评分的指导，减少客户经理对基本面分值低估风险、高估评级的现象； 增加了等级调整的“特例调整”因素，即当某个特例调整因素发生时，则需要根据具体情况下调客户信用等级。 在模型中视情况加入宏观经济变量。,10,信用等级体系,信用等级是反映客户偿债能力和违约风险的重要标志，划分信用等级的核心指标是客户的违约概率 （PD），信用等级由原来的AAA、AA、A、BBB、BB、B、C

6、CC、CC、C、D十个基本等级，增加为16等级，其中AA、A、BBB三个等级细分为AA+、AA、AA-、A+、A、A-、BBB+、BBB、BBB-。,11,信用等级核心定义,12,信用等级核心定义,13,信用等级核心定义,14,信用等级核心定义,15,信用等级核心定义,16,评级模型评价体系,新评级指标体系从定量、定性和特殊事项调整三个方面进行评价。 定量指标体系：定量评价是基于宏观经济数据及客户提供的近两年财务报表，通过定量指标运用统计模型进行违约风险分析和判断。定量评价指标按制造业、建筑业、批发零售业、能源基础设施、其他服务业分别设置，一般包括5-6个指标。 定性指标体系：定性评价是评价人

7、员根据主观经验和所掌握的相关信息，对客户基本情况及主要风险特征进行的定性分析和判断。包括管理水平、竞争实力、经营环境三个风险维度。其中，管理水平包括公司治理、团队管理能力、财务管理等评价指标；竞争实力包括融资能力、技术先进性、营销竞争力等评价指标；经营环境包括市场环境、竞争秩序与信用环境、政策法规环境等评价指标 。具体的评价内容按照模型不同分别设置。 特殊事项调整：特殊事项调整是针对影响客户生产经营和偿债能力的重大事项进行风险分析和判断，根据调整规则对客户初始评级结果进行调整。,17,评级流程,新评级流程 信用评级的基本流程包括初始评级（R1）、系统评级（R2）和最终评级（R3）三个阶段 根据

8、定量模块和定性模块分别得到定量模块分值和定性模块分值，再根据两个模块分值综合计算得到违约概率PD1，并对应为初始评级（R1） 在初始评级（R1）的基础上进行特例调整得出系统评级（R2） 评价人员和评价审查人员对客户最终等级提出建议，报有权审批部门审定，确定最终评级（R3）,18,客户评级基本流程,系统评级R2,评价人员提出评级建议,最终评级R3和违约概率,初始评级R1,客户信息导入,评价审查人员审查并提出评级建议,特殊事项调整,PD模型,有权审批部门审定,第一阶段：初始评级确定,第二阶段：系统评级确定,第三阶段：最终评级确定,19,新评级模型评级过程,20,评级模型细分,按照资产敞口的同质性建

9、立了五个评级模型，分别是： 制造业（也适用采矿业和农林牧渔业）：适用于国民经济行业分类（GB/T 47542002）（下同）行业门类中制造业，采矿业和农、林、牧、渔业内的企业。 建筑业：适用于建筑业内的企业。 批发零售业：适用于批发和零售业内的企业。 能源基础设施：适用于电力、燃气及水的生产和供应业，交通运输、仓储和邮政业，信息传输、计算机服务和软件业内的企业。 其他类：适用于住宿和餐饮业，租赁和商务服务业，居民服务和其他服务业，科学研究、技术服务和地质勘查业，水利、环境和公共设施管理业，教育，卫生、社会保障和社会福利业，文化、体育和娱乐业内的企业。,21,对公客户评级模型分布,22,模型划分

10、,模型划分的原则及考虑因素 国内外银行业的实践表明，模型细分不是越多越好,也不是越少越好； 根据国际著名评级公司的经验，在细分过程中一般应当遵循以下原则： 同质性原则 细分后的评级对象具有比较一致的风险特征 数据情况 出于建模技术和方法的限制，有时需考虑细分后的评级对象是否具有充足的历史数据。一般违约样本不能低于50个,最好要有150个. 成本考虑 模型数量过多会对模型维护管理增加成本 业务代表性原则 如果资产比重较小，且不是未来发展方向，则没必要建立专门的模型。,23,风险驱动因素,一般公司类客户违约率模型,定量因素,定性因素,特例调整,宏观经济,财务比率,竞争实力,经营环境,管理水平,重大

11、事项,信用记录,24,模型开发-财务分析_备选指标,收集到财务指标100多个 原内评系统中的财务指标 标普、穆迪等评级机构模型中的财务变量 业务部门提供的财务变量 审批部门经常用到的财务分析变量,25,变量选择原则,确保模型符合以下标准： 定量指标(风险驱动因子、信用因子）数量不宜过多，保持在5-7个比较合适； 指标应比较容易取得和计算，并具有明确的经济意义。 模型必须有很高的区分违约的能力，主要通过ROC来判断； 每个指标的权重应当具有统计显著性； 模型中包含的变量（指标）应从不同侧面反映客户财务风险，分布在不同的指标大类中；,26,制造业定量模型结构,27,建筑业定量模型结构,28,批发零

12、售业定量模型结构,29,能源基础设施业定量模型结构,30,其他类定量模型结构,31,定性模型结构（制造业）,32,定性模型结构（建筑业）,33,定性模型结构（批发零售业）,34,定性模型结构（能源基础设施）,35,定性模型结构（其他服务业）,36,China Construction Bank. | 36,定性指标 - 制造业 公司治理,37,案例分析,38,China Construction Bank. | 38,定性指标 - 制造业 团队管理能力,39,案例分析,40,China Construction Bank. | 40,定性指标 - 制造业 财务制度,41,案例分析,42,Chi

13、na Construction Bank. | 42,定性指标 - 制造业 应收账款管理,43,案例分析,44,China Construction Bank. | 44,定性指标 - 制造业 对外担保,45,案例分析,46,China Construction Bank. | 46,定性指标 - 制造业 融资能力,47,案例分析,48,China Construction Bank. | 48,定性指标 - 制造业 设备技术,49,案例分析,50,China Construction Bank. | 50,定性指标 - 制造业 研发能力,51,案例分析,52,China Constructi

14、on Bank. | 52,定性指标 - 制造业 市场份额,53,案例分析,54,China Construction Bank. | 54,定性指标 - 制造业 市场环境,55,案例分析,56,China Construction Bank. | 56,定性指标 - 制造业 竞争秩序与信用环境,57,案例分析,58,China Construction Bank. | 58,定性指标 - 制造业 政策法规环境,59,案例分析,60,定性指标分析要点制造业,61,定性指标分析要点制造业,62,定性指标分析要点制造业,63,China Construction Bank. | 63,定性指标 建

15、筑业 应收账款管理,64,案例分析,65,China Construction Bank. | 65,定性指标 建筑业 资质,66,案例分析,67,China Construction Bank. | 67,定性指标 建筑业 设备技术,68,案例分析,69,China Construction Bank. | 69,定性指标 建筑业 市场份额,70,案例分析,71,China Construction Bank. | 71,定性指标 建筑业 市场环境,72,案例分析,73,China Construction Bank. | 73,定性指标 建筑业 政策法规环境,74,案例分析,75,Chin

16、a Construction Bank. | 75,定性指标 批发零售业 应收账款管理,76,案例分析,77,China Construction Bank. | 77,定性指标 批发零售业 市场份额,78,案例分析,79,China Construction Bank. | 79,定性指标 批发零售业 市场环境,80,案例分析,81,China Construction Bank. | 81,定性指标 批发零售业 政策法规环境,82,案例分析,83,China Construction Bank. | 83,定性指标 其他服务业 环境（市场环境）,84,案例分析,85,特殊事项调整-指标,8

17、6,第三部分：一般公司新成立客户评级,87,新成立客户定义,新成立客户是指自正式成立起或者因重组改制导致其财务和经营状况发生重大变化起，经营期不足两个完整会计年度的除专业贷款以外的客户。 专业贷款是指公司风险暴露中同时具有以下特征的债权:1.债务人通常是一个专门为实物资产融资或运作实物资产而设立的特殊目的实体;2.债务人基本没有其他实质性资产或业务,除了从被融资资产中获得的收入外,没有独立偿还债务的能力;3.合同安排给予贷款人对融资形成的资产及其所产生的收入有相当程度的控制权。 新成立客户类型 成立时间较短如某客户于2007年5月1日成立，则至2009年年底前均按新成立客户处理。 因重组改制原

18、因形成如某客户于2001年1月1日成立，但该客户于2007年5月1日进行了重组改制，并且其财务与经营状况发生了重大变化，则至2009年年底前均按新成立客户处理。 如经营范围发生重大变化：重组改制前经营建筑业，重组改制后经营房地产开发业。 如财务状况发生重大变化：企业经重组改制,把大量不良资产剥离出去,资产发生重大变化等。 如果客户在重组改制时，仅仅更换股东，而财务与经营状况没有重大变化，则不应视为新成立客户 经营期,88,新成立客户评级方法,新成立客户评价指标体系是按客户类型在公司类客户评价指标体系的基础上，针对新成立客户成立时间短、缺乏数据支持和信用记录、未来发展不确定性大的特点分别设置。

19、新成立客户定量评价直接采用不同评级模型所适用范围内新成立客户的历史平均违约率作为定量评级模块的违约概率； 对新成立客户更加注重对定性指标的评价，增加了定性指标评价的权重。,89,定性模型结构（制造业）,90,定性模型结构（建筑业）,91,定性模型结构（批发零售业）,92,定性模型结构（能源基础设施）,93,定性模型结构（其他服务业）,94,China Construction Bank. | 94,定性指标公司治理,95,China Construction Bank. | 95,定性指标团队管理能力,96,China Construction Bank. | 96,定性指标财务管理体系,97

20、,China Construction Bank. | 97,定性指标对外担保,98,China Construction Bank. | 98,定性指标 股东实力,99,China Construction Bank. | 99,定性指标 支持力度,100,China Construction Bank. | 100,定性指标股东信用度,101,China Construction Bank. | 101,定性指标政策法规环境,102,China Construction Bank. | 102,定性指标市场环境,103,China Construction Bank. | 103,定性指标

21、注册资本（制造业）,104,China Construction Bank. | 104,定性指标融资能力（制造业）,105,China Construction Bank. | 105,定性指标设备技术先进性（制造业）,106,China Construction Bank. | 106,定性指标研发能力（制造业）,107,China Construction Bank. | 107,定性指标购销渠道（制造业）,108,China Construction Bank. | 108,定性指标注册资本（建筑业）,109,China Construction Bank. | 109,定性指标资质（

22、建筑业）,110,China Construction Bank. | 110,定性指标设备技术先进性（建筑业）,111,China Construction Bank. | 111,定性指标合作关系（建筑业）,112,China Construction Bank. | 112,定性指标注册资本（批发零售业）,113,China Construction Bank. | 113,定性指标地理位置（批发零售业）,114,China Construction Bank. | 114,定性指标商品优势（批发零售业）,115,China Construction Bank. | 115,定性指标注册

23、资本（能源基础设施）,116,China Construction Bank. | 116,定性指标营销竞争力（能源基础设施）,117,China Construction Bank. | 117,定性指标注册资本（其他服务业）,118,China Construction Bank. | 118,定性指标营销竞争力（其他服务业）,119,特殊事项调整-指标,120,第四部分：集团客户评级,121,集团客户评级方法优化概况,第一阶段,第二阶段,第三阶段,梳理相关概念、 现有方法,收集相关研究文献,与咨询公司、集团部 专家交流,对现有方法进行 诊断,问题汇总,提出解决方案,召开专家研讨会， 讨论

24、确定方案,优化完善,实际案例测试,122,集团客户评级范围,集团客户评级方法适用于纳入我行集团客户授信管理范围的集团整体及其成员单位。集团客户的界定与识别按照中国建设银行额度授信管理办法中有关规定。 对从属于同一事业法人机构直接或间接控制管理的多个事业法人机构，不纳入集团客户评级范围； 对从属于同一事业法人机构直接或间接控制管理的企业法人客户，应纳入集团客户评级范围。 从属于企业集团的财务公司、证券公司、保险公司等非银行金融机构应统一纳入集团客户评级范围； 集团客户所属商业银行暂不纳入集团客户评级范围，可按照单一客户评级方法评级。,123,评级主体,企业集团 母公司（或控股公司） 子公司,企业

25、集团,控股公司,运营子公司B,运营子公司A,运营子公司C,124,原集团客户评级方法,对于能够获得合并报表的集团客户，使用合并报表按照单一客户评级方法对整个集团进行信用评级，并确定企业集团的系统评级（R2）。 如集团客户不能获得合并报表，则对各成员单位按照单一客户评级方法分别进行评级，经审定得到最终评级（R3），转换为相应的违约概率（PD3），按照如下公式计算整个集团客户的违约概率（PD2）, 并对应为集团客户的系统评级（R2）。具体计算方法如下： PD2= PDi*Ei/(Ei) 其中PD2为整个集团客户的违约概率 PDi为第i个成员单位的最终评级所对应的违约概率 Ei为第i个成员单位的净资

26、产 若合并报表未完全涵盖所有成员公司，在计算整个集团客户的违约概率（PD2）时，应将合并报表中成员公司作为整体计算，然后与未纳入合并报表的成员公司按照上述计算方法得出集团客户的违约概率（PD2）。,125,本次优化的主要内容,将集团划分为专业化集团和多元化集团，并分别制定不同的评级方法 制定了集团成员单位评级与集团整体评级之间的关联规则与机制。,126,集团客户分类,根据集团客户经营业务领域的集中化程度，集团客户分为专业化集团和多元化集团。 专业化集团是指集团的经营主要集中在一个业务领域,且该业务领域的收入达到集团总收入的70%（含）以上。 多元化集团是指集团经营的范围跨两个以上的业务领域，且没有一个业务领域的收入达到集团总收入的70%。 其中，业务领域按照建设银行现有评级模型分类进行划分。,127,企业集团评级方法,128,母公司评级方法,首先进行母公司独立系统评级 评价人员和评价审查人员对集团客户母公司的最终信用等级提出建议时，应考虑集团客户的最终评级（ R3 ）对母公司信用等级的影响，并在客户评级报告中充分说明，由有权审批部门对集团客户母公司的信用等级进行审定时，决定是否对母公司的系统评级（ R2 ）进行调整。 对集团客户母公司的调整规则如下： 若母公司的系统评级（R2）低于集团最终评级（R3），则可上调母公司的信用等级，但调整后的等级不