武汉地区商业银行人民币理财产品发展状况调研报告

武汉地区商业银行人民币理财产品发展状况调研报告分类号密级UDC金融专业硕士学位论文武汉地区商业银行人民币理财产品发展状况调研报告艾育澄学科专业金融亟指导老师堇益至塾援论文答辩日期垄Q墨生墨旦圣垒旦学位授予日期答辩委员会主席黄缍彪塾拯广西大学学位论文原创性和使用授权声明本人声明所呈交的论文，是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除已特别加以标注和致谢的地方外，论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的研究成果，也不包含本人或他人为获得广西大学或其它单位的学位而使用过的材料。与我一同工作的同事对本论文的研究工作所做的贡献均已在论文中作了明确说明。本人在导师指导下所完成的学位论文及相关的职务作品，知识产权归属广西大学。本人授权广西大学拥有学位论文的部分使用权，即学校有权保存并向国家有关部门或机构送交学位论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅，可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索和传播，可以采用影印、缩印或其它复制手段保存、汇编学位论文。本学位论文属于口保密，在年解密后适用授权。O不保密。请在以上相应方框内打“”论文作者签名蔓毫蓬，日期沙嘎6名日期沙F指导教师签名编街J、I、作者F砷7。心电子邮箱7珥纠V夕国，乳舯武汉地区商业银行人民币理财产品发展状况调研报告摘要近年全球金融市场发生了显著变化，与此对应，商业银行理财产品的市场也随之应运而生。在继股票、债券、基金等金融资产的投资热之后，商业银行理财产品也随之进入高速发展期，其总量规模在近几年出现了显著增长，在我国的金融资产投资中的比重迅速上升。但是，相对之庞大的消费市场，商业银行对理财产品的研究与开发尚不能完全满足市场的需求，在打造更多满足投资者金融需求的理财产品上，商业银行仍然任重T遭迈。尽管现在关于人民币理财产品的文献与日俱增，但是仅仅针对武汉本地来进行研究探讨的却屈指可数。本文以武汉地区的人民币理财产品为研究对象，采用调查问卷、比较分析相结合的方法，探讨了当前国内理财业务政策与发展特点、武汉地区经济发展情况等，分析了武汉地区人民币理财产品发展的背景、现状及发展战略等，特别运用了SWOT分析法研究了该类理财产品所面临的内部优势与劣势和外部环境的机会与威胁。最后本文对武汉地区商业银行理财产品的创新、规模扩张等提出了一些意见，具有一定的借鉴意义。第一章绪论部分主要总结了一系列参考文献中的作者观点；第二章介绍了武汉地区商业银行理财产品的发展现状，首先通过调查问卷来调查武汉地区商业银行人民币理财产品投资群体的特性，再通过列举一系列数据从武汉地区商业银行理财产品的发行数量、发行主体、不同种类产品所占比重以及收益率特性等方面进行论述，详细介绍武汉地区商业银行人民币理财产品的各种特性；第三章运用SWOT分析法对武汉地区商业银行人民币理财产品的优势、劣势、机遇与威胁进行归纳分析第四章根据第三章的劣势部分提出点对点的解决方案；最后一章从银行的思想、经营方式、风控能力与监管几方面对武汉地区商业银行人民币理财产品提出较为整体的发展建议。关键词武汉地区商业银行；人民币理财产品；调研报告REASEARCHREPORTOFRMBFL删CIALPRODUCTSOF_ERCLALBANKSIN刖HANABSTRACTAHASOCCUREDINFINANCIALTHEOFSIGNIFICANTCHANGETODAYS哲OBALMARKETS，ANDBYAPPEARANCEFOLLOWEDFINANCIALOFCOMMERCIALMANAGEMENTPRODUCTSBANKAPCRTHEOFINPOPULARITYINVESTINGANDOTHERFINANCIALASSETS，FINANCIALOFCOMMERCIALBANKALSOELLTERSINTOAOFMANAGEMENTPRODUCTSPMODSIZE0F恤TOTALAMOUNTHASAINRECENTTHERAPIDDEVELOPMENT,THEOFSIGNIFICANTGROWTHYEARS，ANDPROPORTIONCHIINVESTMENTSINFINANCIALASSETSRESEARCHANDOFFINANCIALGROWSRAPIDLYHOWEVER,THEDEVELOPMENTOFCOMMERCIALBANKCANNOTMEETTHENEEDSOFTHEPRODUCTSORDERTOCREATEMOREMANAGEMENTFULLYMARKET,INTOMEETTHEFINANCIALNEEDSOFPRODUCTSINVESTORS，COMMERCIALBANKSSTILL11ASATOLONGWAYGOTHERESEARCHOFTHISISSUEOBJECTISTHEFINANCIALOFCOMMERCIALBANKINMANAGEMENTPRODUCTSWUHAN，IUSEDTHEMETHODANDDISCUSSTHECURRENTDOMESTICWEALTHOFQUESTIONNAIRINGCOMPARATIVEANALYSISBUSINESSTHECURRENTWUHANECONOMICMANAGEMENTPOLICY、DEVELOPMENTCHARACTERISTICS，ANDREGIONALTHESITUATIONANDDEVELOPMENTSITUATION，ANALYSISBACKGROUND,CURRENTOFTHEDEVELOPMENTSTRATEGYINWUHANRMBFINANCIALOFCOMMERCIALTHEDEVELOPMENTMANAGEMEMUSEPRODUCTSBANK，PARTICULARLYWAYOFSWOTTOTHEINTERNALANDEXTERNALENVIROMENTANDANALYSISSTRENGTHSWEAKNESSES,THEOPPORTUNITIESTHREATSTHEISMAKESOMECOMMENTSONWULMNRMBFINANCIALPRODUCTFACINGFINALLY,LMANAGEMEMOFCOMMERCIALBANKSACERTAINPRODUCTSINNOVATION,SCALEEXPANSION,HASSIGNIFICANCEONINTRODUCESOMEOFTHESUMMEDCHAPTERI,ITHEAUTHORSOFASERIESOFMAJOROPINIONSUPBYINTRODUCETHESTATUSREFERENCES；ON2,IOF雠WUHANRMBFINANCIALCHAPTERDEVELOPMENTPRODUCTSFIRSTLY,ITHECHARACTERISTICSOFTHER_MBINVESTIGATEFINANCIALINVESTMENTINWUHANPRODUCTSCOMMUNITYCITYTHROUGHTHETHENTHEDATAWAYOFQUESTIONNAIRES，ANDBYLISTINGOFDIFFERENTOFTHERMBFINANCIALINASPECTSPRODUCTSTHEVARIOUSCHARACTERISTICSOFTHEWUHAN,DETAILINGPRODUCTSONCHAPTER3，IUSETHEOFSWOTWAYTHEANDTHREATSOFTHERMBFINANCIALANALYSIS，SUMMARIZESTRENGTHS，WEAKNESSES，OPPORTUNITIESINPRODUCTSWUHAN；ON4ICOMEWITHSOMESOLUTIONSONTHCBASISTHEFINALCL诅PTERUPPOINTTOPOINT3；ONOFCHAPTERRAISESOMEOFTHEBANKSMODECONTROLCHAPTERIPROPOSALSANDTOAOFOPERATION,RISKABILITYREGULATORYHELPBETTEROFRMBFINANCIALINWUHANDEVELOPMENTPRODUCTSKEYWORDSCOMMERCIALBANKSOFWUHAN；FMANCIALMANAGEMENTOFCOMMERCIALINNOVATIONOFPRODUCTSBANKS；THEPRODUCTS11I目录摘要IABSTRACT】第一章导论11选题的背景、研究意义与目的分析1111选题的背景1112研究意义与目的分析1I2国内外研究现状、水平及发展趋势2121国外研究现状、水平及发展趋势2122国内研究现状、水平及发展趋势3123简要述评513研究内容与技术路线6131研究内容6132技术路线614本文拟采取的研究方法615本文新颖与不足之处7第二章武汉地区商业银行人民币理财产品概况21武汉地区居民投资商业银行人民币理财产品问卷调查8211样本基本情况8212武汉地区商业银行人民币理财产品投资行为调查8213武汉地区居民投资商业银行人民币理财产品原因分析9214武汉地区居民没有投资商业银行人民币理财产品原因分析922武汉地区商业银行人民币理财产品发展现状10232012年武汉地区商业银行人民币理财产品发行情况12231全年产品数量与规模大幅上升12232发行主体分部特征13233非保本产品占据理财市场半壁江山15234产品短期化趋势明显15235债券与货币市场类产品销售火爆17242012年武汉地区商业银行人民币理财产品预期收益率分析17IV241债券和货币市场类产品预期收益率分析17242信贷类产品预期收益率分析一18243组合投资类产品预期收益率分析19第三章武汉地区商业银行人民币理财业务SWOT分析311人民币理财产品收益率高2L312人民币理财产品风险较小21313银行机构网点多，市场份额占有比例较大21314银行有较高信用程度，拥有牢固的客户群22315人民币理财产品成为银行新的利润增长点22321人民币理财产品流动性较差22322银行自行设计产品能力不足，缺乏创新22323产品信息披露工作尚不完善，产品运作透明度较低23324经营理念不科学23325理财师团队专业性不足23331社会财富不断积累24332居民理财意识增强24333居民投资渠道有限24341我国金融与法律制度的制约24342分业经营制约理财产品的发展25343其他金融机构带来的竞争压力25344银信合作产品漏洞百出25第四章武汉地区商业银行人民币理财产品问题的解决方案41提高产品与服务质量27411从思想上重视人民币理财产品的发展27412优化客户市场细分，创造出针对性更强的产品27413提高理财服务个性化27V414完善客户管理系统2842加快产品创新步伐2842I普通投资类产品的创新29422特色投资类产品的创新29423代理类产品的创新2943培养专业理财团队29431严格遵守从业人员准入制度30432加强理财团队培训工作30433规范从业人员奖惩制度3044产品分销渠道多样化3045重视风险管理与控制31451建立完善的风险管理体系31452完善理财产品统计分析制度3246加强监管机构对人民币理财产品的规范力度32461加强监管部门之间的沟通与合作32462加强对理财产品的监管，建立理财产品风险防控机制32463积极引导理财市场产品创新，加快利率市场化步伐32结束语34参考文献35附录调查问卷38致谢40VL武汉地区J冒业银稍、民币理财产品发展现状调习FJ瓦Q第一章导论11选题的背景、研究意义与目的分析111选题的背景近年来，金融创新的步伐冲击着全球商业银行，商业银行理财产品在这次创新浪潮中应运而生，并获得了快速的发展。理财业务自身收益稳定、门槛低、风险低等特点受到了大多投资者的热烈追捧，在外国商业银行业务中早已占据重要位置。在宏观政策的推动与影响下，国内银行理财产品逐步壮大，理财市场异常火爆。但是过快的发展中始终存在许多不安定因素，为此，相关监管部门随即出台多项针对性政策。早在2010年7月，银监会全面叫停银信合作产品，主要针对信托贷款类产品。这项规定极大地影响了原先商业银行银利用信托途径来管理理财资产的模式。与此同时，商业银行通过巧用理财产品的发行来规避某些监管指标、达标存贷比指标等思路也很难继续进行下去，商业银行只能改变最初的运行思路，用更巧妙的方式来运作理财业务。2012年，在国家宏观调控的影响之下，国内股市一直较为低迷，基金严重缩水，房地产业的形势也变得扑朔迷离。因此，不少投资者又将注意力重新转移到稳定性极强的人民币理财产品上。由银监会最新数据统计显示，截止到2012年年末，全国商业银行财产品发行之初的5000多亿元，银行理财产品资金规模已经增长了将近14倍。通过查品公布了到期实际收益率，约为466，真正能达到超高的预期收益率的产品屈指可数。2005年以来，银行理财产品市场已逐渐成为武汉地区金融机构增加中间业务比重、转变经营方式的重要业务领域。银行理财产品在丰富社会投资种类、拓宽居民和企业的投资渠道的同时，对货币供应量、货币政策工具作用效果、货币政策传导与实施以及银行流动性管理等方面产生了较大影响。理财产品已经在事实上成为了“影子银行系统“的重要组成部分，在表外循环的庞大资金不仅削弱了货币政策的效果，而且可能会形成一个新的风险点，应当引起各方的重视。112研究意义与目的分析金融市场瞬息万变，如何在这轮宏观调控中掌握先机，打造出高质高量的人民币理财产品，从而为广大投资者提供更高质量的金融服务，为商业银行增加更多利润增长点，是商业银行应该给予重视的问题。在我国商业银行刚刚开展理财业务时，大都理财产品武U乜区商业银行叭民币理财产品冀屈现状调研报鲁都是照搬国外理财产品的模式，国内银行在分红时只能获取少量的代销费用，而真正的巨额理财都被国外银行真正的研发者获取。近几年来，国内商业银行开始逐渐提高对理财产品的投资成本，慢慢培养出了一批理财业务团队，进行理财产品的自主研发。本文对武汉地区的理财产品市场进行综合分析后，结合当前武汉地区商业银行人民币理财产品发展的现状，发现其中存在的不足，为本市商业银行理财业务的发展提出了相关意见。本人认为商业银行要改变以存贷利差为主要收入来源的现状，找到更多的收入增长点，必须有针对性的为不同的客户提供更优质的金融服务，打造出更多畅销的理财产品，获取更多的中间业务收入，这样才能在这一轮的市场机遇和政策调控中立于不败之地。本文对于武汉地区商业银行如何在今后的理财业务中做到更快更好的发展，有一定的借鉴意义。12国内外研究现状、水平及发展趋势近几年来，国际金融市场风波不断。人们还未从2007年的美国次贷危机的阴影中完全走出来时，欧债危机的警报已经拉响。愈发动荡的金融市场迫使投资者愈发偏爱风险性较低的投资对象，银行理财产品在这种环境下受到越来越多的关注，国内外研究个人理财产品的学者也逐渐增多。121国外研究现状、水平及发展趋势1理财市场细分前应详细的区分不同客户的不同需求，将之划分为若干市场，针对性得进行产品设计与产品推广。GEAKINS与FREDERICSTANLEY分工作，全面了细致地解客户的各项投资需求，并以此为依据向市场投放满足投资者需求的产品。2理财产品操作模式规划、应急规划等四个部分，每个部分又有更具体的细分。户对银行收入贡献度的不同，建立了一个决定客户服务期限的最优化模型。ANDYCLYEUNG，DAVIDYCLAM，TCEDWIN2广西大掌金融专业司EB学位说文武汉地区J蕾盟漱行人民币习U眩产品篡层现状调习|雪R告和接受网上银行的实证分析验证了TANCELVIODEL理论模型的有效性。3理财业务介绍JACKRKAPOOR从理财对于个人财富增值的重要性、理财的投资方式与投资对象、理财产品设计的各个环节与销售流程等多方面向读者详细地介绍了个人理财业务的基本知识，并详细分析了个人的税务及如教育、退休、遗产规划等重大生活事件的规划。CHRISROBINSON与KWOKHO在书中向读者呈现了西方商业银行理财业务的整体框架，细致地阐述了西方个人理财策划的流程、操作方案等。4理财产品改进建议现金流因素外，还应当引入客户的行为因素。_了银行创新产品是通过何种特性来吸引客户的。LAWRENCEJWHITE、WSEOTTFRAME2004发现关于金融创新的研究资料非常缺乏，建议金融监管机构通过这方面的研究多给研究者提供参考数据。SASCHA构性产品的定价问题。他们认为结构性产品的市场价格与理论价格的差异主要是由欧洲市场上期权的交易价格引起的。VANDIRKDENPOEL和BARTLAFIVIERE提出年轻人很容易更换银行的服务，他们考虑的主要因素是便利性、盈利性等因素，银行应抓住这些因素为年轻人提供满足其需求的金融产品。客户是基于其即使灵活性，而选择网络银行的客户是基于其屏幕的可视性。122国内研究现状、水平及发展趋势1生命周期理论黄向阳2004提出了生命周期理财的详细概念，这构成了研究个人理财、人寿保险及社会保险的基本框架。云虹、王喜荣2009在文中详细的分析了生命周期理论对于个人理财业务的重要性。生命周期理论有助于理财规划师从生命周期各个阶段不同特性来设计侧重点不同的理财产品，帮助客户选择最贴合自身的产品，实现人生财富效用最大化。李可、赵越2010认为生命周期理论从人生发展的客观规律出发并不能有效区分1武汉地区商业银行人民币理财产晶发展现状调研报告不同客户的个性化理财需求。他们认为不同的个人与家庭都会拥有千差万别的资产状况。这个才是导致不同心理需求、理财目标的决定性因素。所以进行客户理财规划应从需求角度来分析。它以另一个视角来分析个人理财目标，并且还提供了个人理财业务中细分客户及市场的理论依据及指导。2理财业务存在的原因中国经济界关于个人理财理论的研究很多。巨荣良1995提出了中国个人投资学家庭理财的观念，同时也认为称之为个人理财更为确切。赵立航2004指出客户需求是研究个人理财的基础，在研究符合投资需求的理财产品的基础上，才能不断推动中国个人理财业务的创新及发展。张光平2005简单的介绍了人民币理财产品的风险及收益，接着大着笔墨的研究0了人民币的衍生产品。王现增2005指出消投资者之所以追捧人民币理财产品，主要是因为其风险低、收益高，同时该类产品对经济的影响不容小觑，它不仅一定程度上替代了储蓄，更是推动了利率的市场化，调节了商业银行的收支结构，对经济的健康发展十分有益。3国内理财的产品不足与改进建议人民币理财产品的迅猛发展预示着商业银行必须注重产品的创新，高度重视提升客户的价值，增强自身的经营能力。刘坤2006指出银行基于无风险套利模式设计的固定收益型人民币理财产品具有缺陷，必须改进产品的设计模式。潘修平、王卫国2009从银行理财业务的法律风险方面分析了现存于银行理财业务体系中的各种法律纠纷，认为解决这些矛盾必须明确的划分当事人之间的权利及义务，对风险责任进行适当的分配。曹时礼、周润书2009认为行为方式、心理因素、理财偏好的改变等都是决定个人理财的关键因素。由于理财者对个人心态的把握、对市场信息的分析及掌控等均存在不完备的情况，故会产生不理性的个人理财行为，若能通过学习及积累使理财者的理财水平有所提高，将有利于建立良好的资本市场。江磊2009通过搜集大量理财产品的信息后得出一个结论我国大多数理财产品都只针对生命周期前五个阶段，而针对最后一个阶段的产品则寥寥无几。这一阶段的人们投资和消费理念较保守，风险承受能力较弱，主要目的是安度晚年。为了让客户能够有足够的现金应急，银行应当将资金重点集中在风险性较小、套现能力较强的组合上，4广西大尊坷酾融专皿蛹曩士掌位论文蕾S又地区商业氟行民币理财产品鼍层现状调研报告相应的理财规划有养老规划，应急基金，遗产规划，特殊目标规划等。胡建武、张伟2006认为银行机构必须将人民币产品多样化，以客户的需求为出发点来进行产品的创新，而决定产品设计的是票据市场收益率与储蓄存款利率的差异。蔡继东、刘怡庆2006通过分析发现理财产品的设计从简单发展到复杂，期限主要集中于短期，发行规模从爆发式增长到稳定发展，而发行区域及机构则呈现扩散式。仲小岚、刘新社2006认为商业银行人民币理财产品的种类多、流动性较强、付息的方式多样，投资者在购买理财产品时必须了解产品的构成、风险及收益等。谢丽娟、杜胜、刘楹2007通过研究发现国内银行理财产品在不断的进行创新，理财产品的收益率逐渐提高，市场得到了进一步的发展，但相应的银行必须提升风险管理能力，将理财产品纳入到零售业务整体品牌战略中。李舒、谭莹2009提出各商业银行必须以具有自身特色的理财产品为基础建立金融衍生品平台，实现合法合规的经营。李鹏2007着重分析了人民币理财产品层次低、忽视风险控制、同质化严重等问题，解决这些问题的途径是转变商业银行的经营观念，增加产品的差异性，加强风险管控，以增强竞争力。燕燕、尚飞2008提出个人理财业务的盈利能力未被充分重视，人才及内控机制欠缺，投资者在理财上仍存在很多的误区，商业银行应当增加理财人才的储备，建立良好的风险预警机制以增强自己的国际竞争力。张漫子、秦川2010为了促进理财产品市场的成熟，在分析当前人民币理财产品现状的基础上，提出了存在的一些问题，并给出了解决方案及建议。肖北溟2008提出了个人金融业务已经逐渐成为国内商业银行的业务亮点，但这方面业务仍存在很多问题，例如产品创新不足无法完全满足投资者的需求，中高端个人金融产品较少以及部分个人金融产品收益不高等问题。他们指出国内商业银行应抓住机遇，提供差异性的理财服务，创设满足投资者需求的金融产品，提高自身的市场竞争力。123简要述评国内学者对于理财业务的研究在深度与广度上都与国外学者有着较大的差距。尽管国内已经在慢慢完善、改进理财业务，各位学者的研究成果对于银行转变经营方式与经营理念，加快国内银行业与国际接轨的步伐有着很大的帮助，但是具体意见与建议相对较笼统，且可实际操作性不够强，针对性也有待改善。相比之下，国外关于创新的金融产品研究更加完善和深入，不仅从理论高度剖析了金融产品的创新动因及发展现状，形成了各种金融创新理论，更是将这些研究成果运用到理财产品的创新中。广西大掌金融专业硕士掌位论文武汉地区商业银行人民币理财产品摹瀑现状调习FJR告13研究内容与技术路线131研究内容本文主要研究内容是武汉地区银行人民币理财产品发展现状与问题研究，共通过四方面展开论述第一部分通过问卷调查形式对武汉地区理财产品投资状况进行了大致的调查与分析，之后结合数据对理财产品自勺发行数量、募集资金量、产品种类分布特征等进行详细的分析；第二部分通过SWOT分析方法，对武汉地区人民币理财产品的优势、劣势、机遇与威胁进行了具体的分析第三部分是结合第二部分的分析结果从改善理财团队专业水平、营销渠道、产品创新等方面提出了针对性的解决方案；最后一部分根据武汉地区理财产品的整体情况提出了相关的发展建议。132技术路线本文研究的技术路线图如图11所示图II本文研究技术路线图OFTHEARTICLECLIARTLIRESEARCHTECHNICALLINE14本文拟采取的研究方法本人在研究过程中以武汉地区的现实情况为基础，结合网上的大量资料及相应的文献，对武汉地区理财产品市场及各商业银行的人民币理财产品进行了详细的研究。本文6蠲S又地区J自R业银行人民币习U时产品篡J氏现桫T调研报告采取了调查问卷的方式，在武汉地区主城区进行，包括武昌区、洪山区、研口区、汉阳区等发放问卷。发放问卷共240份，有效问卷212份。问卷调查采取随机方式，目标的选取覆盖了各年龄阶段，地址主要选择各金融机构、商圈及大型社区等。结合调查问卷的结果，通过大量数据与图表向读者详尽地展现武汉地区人民币理财产品的发展现状。之后采用了SWOT分析方法，结合武汉地区经济与银行业发展情况，对武汉地区人民币理财产品所面临的内部优势劣势与外部机会威胁进行系统性分析，针对性得提出相关政策建议。15本文新颖与不足之处关于武汉地区理财产品方面，国内学者研究较少，相关文献寥寥无几，本文首先在选题方面选择了研究较少的领域。同时运用SWOT分析方法更加清楚和全面地让读者了解到武汉地区人民币理财产品，重点分析了人民币理财产品的优势与不足。最后，本文进一步阐述了如何发展理财产品，对解决武汉地区理财产品现存的问题也提出了较具针对性的解决方案。本文的不足之处有如下几点由于资源的有限，本人在数据搜集方面遇到了较大的困难，最终只能搜集到小部分较粗略的数据；由于数据的局限性，对于研究问题的深度与广度较为欠缺，只能探寻出较为表面的问题，也没有给出明确的模型进行分析；本文提出的问题解决方案对于武汉地区来说有一定的针对性，但需要有更加专业与详尽地建议。厂西大掌盘鼬专业硕士掌位论文叠S又地区商业银行人民币葛蚶产品冀展现状调习H瓦眚第二章武汉地区商业银行人民币理财产品概况商业银行人民币理财产品是银行投资国债、金融债、央行票据等高信用等级人民币债券的收益为保障，向个人客户发行，到期向客户支付本金和收益的一类理财产品。此产品主要针对那些不愿意承担投资期货、股票等带来的高风险，但是又想获得比传统储蓄、国债更高收益率的普通居民。为了获得第一手的资料，更加详尽的了解武汉地区商业银行人民币理财产品面临的客户团体的需求偏好，本人在武汉各大城区进行了调查问卷相关工作。调查的结果可以为商业银行对现有产品的改善提供思路，也可以帮助商业银行更具针对性的进行产品开发与创新。21武汉地区居民投资商业银行人民币理财产品问卷调查211样本基本情况本次调查问卷的年龄层次分布中35岁以下所占比例最大，占总样本的一半以上18岁以上比重只占29。从学历高低来看，大专及本科占了半数以上，研究生及以上学历比重最小，只占到了总体样本的6。212武汉地区商业银行人民币理财产品投资行为调查1武汉地区人民币银行理财产品投资的比例在212份问卷中，投资一种理财产品所占比例最大，占33；投资两种理财产品占241；投资三种及以上的人最少，只占15。从来没有投资过理财产品的人占290。大多数武汉地区居民都通过各种途径接触过理财产品，但是真正了解理财产品的寥寥无几。2武汉地区居民了解理财产品的途径根据调查结果显示，武汉地区居民通过电视、网络了解理财产品的数量最多，占总样本的一半以上，网络的宣传作用尤其突出。其次，占总样本18的居民由银行工作人员介绍。最后，通过广播和户外广告的占总样本的106。从以上数据可以看出银行理财产品宣传力度的大小成为居民了解以及选择产品最重要的途径。广西大掌金黜专业硕士掌位论文武汉地区商业银行人民币理财产品发展现状调研报告213武汉地区居民投资商业银行人民币理财产品原因分析由调查结果显示，投资商业银行理财产品是由于该种产品风险小且收益稳定的居民占大多数。说明理财产品这一特性与传统存款业务相比确实有很大优势。其次，由于自身专业知识匮乏以及时间精力问题的限制而选择该理财产品的居民较高，占到将近30的比例。而调查结果最应该引起各家银行注意的一个是由于真正对商业银行理财产品有过深入理解以及认同而进行投资的居民占比仅仅只有10左右。说明各大商业银行还应该继续在产品品牌建设方面继续努力，研发出更多符合不同投资需求的产品。表21武汉地区居民投资商业银行人民币理财产品的原因TAB21THEREONOF飘LLL锄AREARESIDENTSWITHCOMERCIALINVESTIILGPRODUCTS原因选择人数占总数的比例工作忙没有时间打理30145自己缺少投资理财知识54261风险小、收益稳定96464亲友推荐629对银行理财产品认同21101214武汉地区居民没有投资商业银行人民币理财产品原因分析调查问卷中将没有投资人民币理财产品的原因大概分为收益较低、对产品缺乏了解、没有投资本金以及对银行服务不满意四个方面。从调查结果可以看出，这四个原因中对理财产品缺乏了解占了大半，说明银行在推广自身理财产品过程中还需要多方面的改进。资金不足这个原因排在其次，银行应加快产品创新脚步，以满足社会各种人群的投资需求。表22城市居民不投资商业银行人民币理财产品的原因T曲22THEREON0FIUH锄AREARESIDENTSNOTTITHCOM呛RCIALBANKSINVESTIIIGR船FINANCIALPRODUCTS原因选择人数占总数比例认为收益较低24116对理财产品缺乏了解99478没有投资本金69333对银行不放心或服务不满意15739广西大掌金融专业硕士掌位论文武汉地区商业银行人民币理财产品式展现状调研报告22武汉地区商业银行人民币理财产品发展现状2012年，武汉地区商业银行人民币理财产品规模从期数或募集资金量都较2011年有很大增长，全年产品发行数量涨幅为51，发行规模涨幅为121。不过，有统计数据显示，全年人民币理财产品整体呈现短期化的趋势，3个月以下的产品占比超过总体规模的一半。这种高比率的短期理财产品固然可以较快的提升产品总量。而2012年最受欢迎的商业银行人民币理财产品还属债券与货币市场类产品。产品的高稳定性获得了投资者的一致青睐，且整体收益率也有微微上升的趋势。2012年，我国实行稳健的货币政策。今年6月8日、7月6日，央行连续两次宣布降息，5年期以上贷款的基准利率将从年初的705降到655，累计降了05个百分点；6年及以上的公积金贷款利率，则将由今年年初的490下调至45。如表23从表中可以看出，这几次操作都是在上半年进行。具体原因可归结于当时国内的经济形势已经出现疲软，下滑状态较为明显。表232012年货币政策调控一览表TAB23LISTOFIN2012MONETARYPOLICY时间调控方案2月24日下调存款类金融机构人民币存款准备金率05个百分点5月18日下调存款类金融机构人民币存款准备金率O5个百分点6月8日下调存款类金融机构人民币存款准备金率0。25个百分点7月6日金融机构一年期存款基准利率下调O25个百分点，一年期贷款基准利率下调O31个百分点年第一季度的GDP环比增长速度创下14季度新低。一系列的调控政策使得资金面越来越紧张，银行考核力度达到了前所未有的严厉，投资者获得短期资金的机会越来越小。就越发紧缺。LO广西大掌自唠吐专姐啊炙士掌位论文武汉地区商业银行人民币鼍U才产品篡J民现状调研报告表242011年与2012年全国GDP环比增长速度1TAB23THENATIONALGDPRATEIN201AND2012GROWTH时间环比增长速度2011年第一季度222011年第二季度242011年第三季度232011年第四季度192012年第一季度152012年第二季度2O2012年第三季度212012年第四季度2O注环比增长为经季节调整与上一季度对比的增长速度图212012年SHIBOR走势CHART2LSHIBORMOVEMENTSIN2012资料来源中国货币网2012年我国物价仍然得不到有效的控制，上涨趋势明显，人民币继续贬值，CPI持续高位运行。为此，越来越多的居民寻求各种投资方式，尽量减少货币贬值带来的经济损失。此时，债券与货币市场的收益稳定与风险较小这两个特性得到了广大投资者的喜爱。在现行货币政策下，信贷紧缩、市场资金面紧缺等，都会导致债券与货币市场收益率的上涨，与此同时银行的相关产品收益率也随之走高，受欢迎程度必然高于其他类产品。从银行的角度来考虑，设计债券与货币市场型产品相对简单，发行过程也较简明，因此节省了银行许多前期成本。而且债券与货币市场产品风险较容易被控制，预期实际收益率不会出现较大波动，客户因为达不到收益率而引起纠纷的概率也大大降低。广西大学金融专业硕士掌位论文武汉地区商业银行人民币理财产品发展现状调研报告图2_2全国CPI走势CHART22CPINOVENENTSOFCHINA资料来源东方财富网图23全国PPI走势CHART23PPIMOVEMENTSOFCHINA资料来源东方财富网同时，相关监管部门为了好好整顿理财市场，规范理财业务，不断出台各种相关法律法规。对银信合作、委托贷款等多数类型理财产品从产品设计到产品发行与销售各个环节做出了严格的规定，相关监管部门积极配合，加大监管力度，将监管措施落到实处。此时，投资债券与货币市场理财产品的难度相对较低，且投资本金与收益有着较大的保障性，成为发行的主力。232012年武汉地区商业银行人民币理财产品发行情况231全年产品数量与规模大幅上升2012年武汉地区商业银行人民币理财产品总共发售13872款，相比前一年发行数量增长率为214，募集资金量为1600亿元，较前一年增长幅度高达3496。12广西大掌蝴专业受士学位论文蕾S又地区商螅行人民币习嘎JRJ产品篡最现状诅研报告图24武汉地区历年商业银行人民币理财产品发行情况CLLART24THEAMOUNTOFTHE舳FINANCIALINWUHANPRODUCTS资料来源银率网从各个月份的表现情况来看，7月份的发行数量与规模到达全年最高点，全年产品发行的整体情况由上半年在震荡中缓慢上升变化为下半年的逐渐回落。这种情况可以归结为各家商业银行为了完成存贷比考核要求在6月底大量发行高收益的超短期理财产品而造成的。图252012年各月份武汉地区商业银行人民币理财产品发行情况THETHEMMINWUHANINOFCHART25AMOUNTOFFINANCIAL2012EACHMONTHPRODUCTS资料来源银率网232发行主体分部特征2012年共有22家中外资银行在武汉发售理财产品。从发行数量来看，浦发银行、中国银行、工商银行、招商银行发行数量最大，超过总期次的50。从市场份额来看，工商银行、光大银行、建设银行总募集资金量遥遥领先。而招商银行、光大银行的产品创新做得最为突出，产品种类最为齐全。1股份制商业银行继续领导创新领域自从2004年光大银行率先推出商业银行理财产品之后，股份制商业银行一直引领着中国理财业的发展。最初，这些股份制中小银行是想通过金融产品创新来吸收更多民13广冒大掌圣濑业硕士学位论文武汉地区商业银彳J认民币理财产品冀展现状调研报告间存款，扩大自身银行业务规模从而提升在银行业中的竞争力。经过近十年的发展，股份制银行坚持着力于产品创新发展，已经渐渐树立了独树一帜的品牌特征，获得了投资者的一致认可。从武汉地区的情况来看，本年度出现了联合保险于一身的儿童产品及滚动型结构性理财产品，新型理财产品吸引广大理财产品投资者的注意力，使得股份制商业银行在发行期次与募集资金量等方面表现极为显眼。2国有银行紧跟其后，分销渠道成优势由于国有银行在传统存贷款业务中一直处于垄断地位，自身资产规模在各大银行中一直处于数一数二的地位。所以，在理财产品出现的初期，国有银行并未意识到理财产品的后续发展会有如此抢眼的表现。但是随着理财市场逐渐升温，理财业务在当代银行业务中的地位不断提升，国有银行慢慢将眼光投射到理财产品上。国有银行有着其他中小银行无法比拟的优势一零售网络早已遍布全国，所以尽管国有银行理财业务起步较晚，但先已经在国内理财业务中占据重要的一席。3外资银行由于政策限制表现不佳由于人民币市场还未全面开放，现在境内外资银行无法从事人民币理财业务的经营管理。从整体上看，外资银行从发行期次到募集资金量来看都仅占到发行总规模的小部分。主要原因归结为外资银行服务客户的理念与国内银行有较大差别。他们主要专注于服务少量的高端客户，门槛较高，普通民众无法触及。并且自2011年来，国际金融市场风波不断，投资风险愈发加大，这增加了主要发行结构性理财产品和QDII产品的外资银行的投资难度，造成了外资银行理财产品一直不太突出的现状。4552223830一国有银行股份制商业银行一农村金融机构口外资银行城市商业银行图2_62012年武汉地区商业银行人民币理财产品发行主体分布情况CHART26THEDISTRIBUTIONOFTHEMAINFINANCIALINSTITUTIONSWHICHISSUETHEM毋FINANCIALINWUHANPRODUCTS资料来源银率网14广西大掌金融专姐啊炙士掌位甍二定武汉地膪J膏，A炙行民币霸U才产品篡民胃已状调研报告233非保本产品占据理财市场半壁江山2012年武汉地区商业银行共发行非保本浮动收益型理财产品6486期次，占总数的益型产品4936款，占据了保证收益型产品总量的75，剩下的保证最低收益型产品市场占比较前一年有轻微的上涨；保本浮动收益型产品发行1582期次，与2011年发行量相比没有较大变化。从下市场份额占据相当大的比例。_。_。P。_。_。山簟浮动收益型非保本浮动收益型口固定收益型保证最低收益型图272012年武汉地区商业银行人民币理财产品分布图CHART27RUBTHEOFTHEDIFFERENTKINDSOFTHEFINANCIALPROPORTIONPRODUCTS资料来源银率网234产品短期化趋势明显2012年武汉地区3个月以下的人民币理财产品发行数量市场占比超过60，短期市场从未如此火爆。1个月以下的产品发行量较前一年增长13倍，市场占有率达到了30以上，而1个月至3个月的产品市场占有率最高的，将近35；3个月至6个月的产品发行量超过2500款，市场占有率稍稍有所上升；而6个月至1年的产品市场占有率大幅下降，下降幅度接近50，但是发行期次总数与上年持平；1年以上的产品发行期次没有大的变化，但是同样市场占有率大幅下降。总体来说，2012年武汉地区短期产品市场发行火爆，中长期市场已经出现疲软。广西大掌圣啊吐专业硕士掌位蓖文叠0汉地区J自R业银千J叭民币霸U时产品冀瀑薯巴|状调研报鲁1121X22103R03个月至个月1个月含以下一年以上口无固定期限口6个月至一年1个月至3个月图282012年武汉地区商业银行人民币理财产品期限结构分布图CHART28THEOFTHEDIFFERENTKINDSOFTHERUBFINANCIALINWUHANPROPORTIONPRODUCTS资料来源银率网自从2009年以来，短期产品市场一直都相当火爆。但是2012年人民币理财产品短期化的趋势愈发明显。2012年国家一直奉行稳定的货币政策，为的是尽快地能够做到“稳定物价“的政策目标。原本就一直紧缺的资金面再加上稳健的货币政策带来的信贷规模严重缩水，商业银行为了增加资金的流动性，利用短期理财产品来达到应对贷存比考核的目的。相关监管部门也注意到现象，随即出台各项政策，加强对短期产品的监管力度，因为最后一季度1个月以下的产品数量大大缩水。图292012年各月武汉地区商业银行人民币理财产品期限结构走势图CHART29THEOFTHEDIFFERENTKINDSOFPROPORTIONTHE舳FINANCIALINWUHANOFEACHMONTHPRODUCTS资料来源银率网16广西大掌金融专业硕士掌位荫咒蕾S又地区窟业银行人民币嗣U时产品冀J民罩D呋调研报告235债券与货币市场类产品销售火爆2012年武汉地区债券与货币市场类产品由于政策原因异常火爆，市场占比率超过了50，增幅为上年的一倍；证券投资类产品表现也不俗，产品设计。理念越发成熟，分散风险能力大大增强，增幅超过200；而表现最为惨淡的为信贷类产品，全年仅发行数百款此类产品，比重大大缩水。5450093012O171842015343一其他瓦场啦足口信贷类股权投资类组债票证缸结构类产品合券据券投与资投资货产资类币类类不爪凸优宽受权型图2102012年武汉地区商业银行人民币理财产品各类标的产品分布CHART210THEOFTHEDIFFERENTKINDSOFTHEM毋FINANCIALINWUHANPROPORTIONPRODUCTS资料来源银率网债券与货币市场类产品在四个季度发行情况比较一致，一直处于领先地位，而投资组合类产品的数量却在逐季增加，从第一季度到第四季度增长率接近50。投资组合类产品市场规模的扩大可以看出我国商业银行理财队伍专业性逐年增强。进行投资组合需要拥有有效控制风险，分散于转移风险的能力，越来越多的银行在设计此类产品时尽可能的丰富投资对象，控制理财产品风险，投资能力大大增强。而信贷类产品下降趋势尤其明显，主要是受到相关监管部门不利措施的影响，全年发行量仅仅数百款，而且主要是集中在上半年。到2012年下半年是，信贷产品几乎销声匿迹。242012年武汉地区商业银行人民币