债基金(270009)热问快答(客户经理版)20080303.doc

广发强债基金 广发强债基金 270009270009 系列热点问答 系列热点问答 以下是客户经理和投资者咨询较多问题的简要回答 仅供参考 1 当前的市场走势令投资者有些担心 公司对当前的大势研判是怎样的 当前的市场走势令投资者有些担心 公司对当前的大势研判是怎样的 1 2 为什么说 为什么说 08 年投资债券基金是个机会 是不是因为不看好股市了才发行强债基金 年投资债券基金是个机会 是不是因为不看好股市了才发行强债基金 2 3 债券型基金的收益率如何 债券基金能否帮助投资者跑赢 债券型基金的收益率如何 债券基金能否帮助投资者跑赢 CPI 广发强债基金呢 广发强债基金呢 2 4 债券型基金在投资者投资组合中的地位 债券型基金在投资者投资组合中的地位 2 5 债券基金和货币基金有什么区别 债券基金和货币基金有什么区别 3 6 广发基金公司的股票型基金投资业绩一直非常出色 但是广发货币基金却业绩平平 你们凭 广发基金公司的股票型基金投资业绩一直非常出色 但是广发货币基金却业绩平平 你们凭 什么能做好同是固定收益类的债券型基金呢 什么能做好同是固定收益类的债券型基金呢 3 7 广发强债基金与同期发行的债券基金有何区别 请给出几个购买该基金的理由 广发强债基金与同期发行的债券基金有何区别 请给出几个购买该基金的理由 3 8 能把公司旗下的其他基金转换为债券基金吗 能把公司旗下的其他基金转换为债券基金吗 4 9 广发强债基金能办理定投业务吗 广发强债基金能办理定投业务吗 4 10 在当前市场下 很多客户持币观望 等市场明朗了再继续投资股票基金 如何说服这部分 在当前市场下 很多客户持币观望 等市场明朗了再继续投资股票基金 如何说服这部分 客户 客户 4 11 2007 年年底以来股市的剧烈震荡 使得债券市场的避险功能逐渐凸显出来 同时 资金年年底以来股市的剧烈震荡 使得债券市场的避险功能逐渐凸显出来 同时 资金 持续流出股市 对债券市场也有资金面的推高作用 您认为债券基金产品会成为今年的重点投持续流出股市 对债券市场也有资金面的推高作用 您认为债券基金产品会成为今年的重点投 资品种吗 资品种吗 4 12 债券型基金的特点是低风险 但同时收益也相对来说偏少 所以在基金中总处于不温不火 债券型基金的特点是低风险 但同时收益也相对来说偏少 所以在基金中总处于不温不火 的位置 请您介绍一下您的这支债券型基金有什么地方是值得推荐给我们广大的投资者的 的位置 请您介绍一下您的这支债券型基金有什么地方是值得推荐给我们广大的投资者的 5 13 债券型基金成为 债券型基金成为 2008 年度的新宠的同时会如何帮助广大投资者获取低风险条件下的稳定收年度的新宠的同时会如何帮助广大投资者获取低风险条件下的稳定收 益呢 益呢 5 14 低风险 低收益债券型产品又如何获得高风险投资者的青睐呢 低风险 低收益债券型产品又如何获得高风险投资者的青睐呢 5 15 投资者面对宽幅震荡的行情 应该如何在基金投资中 投资者面对宽幅震荡的行情 应该如何在基金投资中 逐利逐利 5 16 什么类型的投资者适合投资债券基 什么类型的投资者适合投资债券基 6 17 债券基金近几年的收益率情况是怎样的 债券基金近几年的收益率情况是怎样的 6 1 当前的市场走势令投资者有些担心 公司对当前的大势研判是怎样的 当前的市场走势令投资者有些担心 公司对当前的大势研判是怎样的 答 我们认为 由于中国经济持续稳定快速发展和企业盈利能力不断增强 加上包括 两税合并 股权激励 奥运会等一系列利好因素 市场仍然具备走强的客观基础 但是由 于诸多不确定因素的存在 未来市场的波动将可能加大 这些不确定性的因素包括 1 以美国次贷危机为代表的外围经济可能出现衰退 现在看来似乎还没到最坏的情况 更看 不到转暖的迹象 这将对中国经济造成一定程度的影响 2 不断加剧的通货膨胀压力导 致国家宏观调控力度持续加大 这对中国经济增长和投资者预期的影响是十分广泛而深远 的 3 08 年规模庞大的大小非解禁和再融资所造成的市场恐慌也值得特别关注 4 市场波动加大的根本原因还是在于 A 股市场的整体估值水平偏高 在市场波动加大的情况下 我们建议投资者更加注重资产配置 特别需要关注包括债 券型基金在内的投资品种 2 为什么说 为什么说 08 年投资债券基金是个机会 是不是因为不看好股市了才发行强债基金 年投资债券基金是个机会 是不是因为不看好股市了才发行强债基金 答 1 影响债券市场的最重要因素是利率 05 年到 07 年市场一直处于加息通道中 近来虽然 CPI 屡创新高 但随着美国 欧洲等的降息 加息的空间已经不大 这对于债市 来说是个重大利好 另外 债券市场与股票市场存在一定程度上的 跷跷板 效应 当股 市风险加大 预期收益下降的情况下 资金就会被吸引到债券市场上避险 债券型基金的 投资机会就会逐步凸显 2 其实 不管股市的好坏债券型基金都应该是投资组合中一个必不可少的品种 通过 债券基金 专家管理 集合投资 可以有效分散风险 提高收益和流动性 特别是在当前 市场出现大幅波动的情况下 投资者更应该注重资产的配置 广发基金公司发行强债基金 完善产品线 目的就是为了满足投资者资产配置的强烈需求 3 债券型基金的收益率如何 债券基金能否帮助投资者跑赢 债券型基金的收益率如何 债券基金能否帮助投资者跑赢 CPI 广发强债基金呢 广发强债基金呢 答 债券基金可以灵活调整久期 在预期风险较高的时候购买收益率较高的短期品种 获 得较好的当期收益 当时机成熟 可以购买收益率调整到位的中长期债券 获取一定的资 本利得 同时 债券基金又可以参与新股申购和一定的可转债投资机会 提高收益 从国 内外过去的经验来看 债券市场收益率扣除 CPI 后 长期平均是正的收益率 总体来看 债券基金是投资者保值增值 抵御通胀 进行资产配置的一个重要品种 广发强债基金是低成本 低风险 收益稳定的一只基金 将来的收益需根据市场行情 而定 我们无法预测 4 债券型基金在投资者投资组合中的地位 债券型基金在投资者投资组合中的地位 答 投资者长期投资 应该坚持资产配置的原则 选择投资品种时应兼顾预期收益 风险和流动性状况 债券基金流动性较好 预期收益较为稳定 且收益率的波动较低 从 国内外的资产管理实践来看 投资者应在其组合中适度配置一部分债券型基金 可以有效 降低组合收益的波动 提供较好的流动性可以应付日常其它支出 5 债券基金和货币基金有什么区别 债券基金和货币基金有什么区别 答 债券基金是指主要投资于债券的基金 它通过集中众多投资者的资金 对债券进 行组合投资 寻求较为稳定的收益 货币市场基金是指投资于货币市场上短期有价证券的 一种基金 该基金资产主要投资于短期货币工具如国库券 商业票据 银行定期存单 政 府短期债券 企业债券 同业存款等短期有价证券 货币基金投资对象为一年以内的金融 工具 期限较短 而债券基金可以投资于 1 年以上的长期债券 两者相比 货币基金更加 稳健 收益率相对较低 追求的是安全性和流动性 债券型基金投资范围较货币基金更广 收益率也相对更高 追求的是在低风险控制的情况下获得稳定收益 6 广发基金公司的股票型基金投资业绩一直非常出色 但是广发货币基金却业绩平平 你 广发基金公司的股票型基金投资业绩一直非常出色 但是广发货币基金却业绩平平 你 们凭什么能做好同是固定收益类的债券型基金呢 们凭什么能做好同是固定收益类的债券型基金呢 答 以前 由于公司规模较小 我们将细分市场定位于股票型基金 对固定收益类投资 在人力 财力等方面的投入都不是很充足 但是 随着公司规模的不断扩大和完善公司产 品线的迫切需要 公司加大了对固定收益部门的关注和投入力度 研究能力和投资能力方 面都有了很大的改善和提高 我们相信凭借团队的力量可以将债券基金做得同样出色 7 广发强债基金与同期发行的债券基金有何区别 请给出几个购买该基金的理由 广发强债基金与同期发行的债券基金有何区别 请给出几个购买该基金的理由 答 广发强债基金的一个特点是可以参与新股申购 新股不超过 20 仓位 其中 网下 申购不超过资产净值的 10 相对于之前的同类型品种 更强调了在 08 年股市震荡可能加 剧 不确定性增加的背景下 加强了对新股申购风险的控制 除去不在二级市场直接购买 股票外 还对有一定锁定期的网下申购新股进行了特别的风险控制 这是考虑到潜在的投 资者是低风险承受者或者需要配置一部分低风险品种 另外 本基金没有申购费 持有超 过 1 个月 就不收赎回费 交易费用极低 购买本基金的主要理由有 1 投资者风险承受能力较低 又希望资金能够获得一定增 值 防御通胀的侵蚀 2 投资者暂时难以把握股票市场波动 需要寻找资金较为安全的 避风港 本基金是个较好的交易品种 3 投资者进行长期投资的资产配置时 本基金 是一个良好的品种 8 能把公司旗下的其他基金转换为债券基金吗 能把公司旗下的其他基金转换为债券基金吗 答 在认购期内 广发强债基金是不接受基金转入业务的 但以后会开通债券基金与其他 基金的转换业务 请留意我们最新的公告 9 广发强债基金能办理定投业务吗 广发强债基金能办理定投业务吗 答 广发强债基金目前暂未开通定投业务 待该基金封闭期结束后若开通定投业务 我司 会发布相关公告 敬请留意我司公告 10 在当前市场下 很多客户持币观望 等市场明朗了再继续投资股票基金 如何说服这 在当前市场下 很多客户持币观望 等市场明朗了再继续投资股票基金 如何说服这 部分客户 部分客户 答 这两年股票基金的高收益调高了投资者的收益预期 但事实上 06 07 年那样高的 收益水平不可能持续 波动是市场的常态 特别是今年的市场远比 07 年更复杂 包括估值 过高 外围市场影响和国家宏观调控的不确定等诸多因素 因此基金投资要进行配置 适 当提高低风险的产品的配置从而分散可能出现的市场震荡 因为在市场风险面前 本金安 全比收益更为重要 11 2007 年年底以来股市的剧烈震荡 使得债券市场的避险功能逐渐凸显出来 同时 年年底以来股市的剧烈震荡 使得债券市场的避险功能逐渐凸显出来 同时 资金持续流出股市 对债券市场也有资金面的推高作用 您认为债券基金产品会成为今年资金持续流出股市 对债券市场也有资金面的推高作用 您认为债券基金产品会成为今年 的重点投资品种吗 的重点投资品种吗 答 从短期看 股票市场估值压力仍需消化 或将延续震荡整理走势 债券基金由于 投资标的具有收益稳定 风险较低的特点 因而避险功能逐渐凸显出来 从投资者角度来 看 现阶段在基金选择上应采取加强资产配置 适当控制组合风险 稳健操作的策略 对 于风格较为激进的投资者 可适当配置债券型基金 以增强投资组的稳定性 而对于低风 险投资偏好者 可重点关注 固定收益 新股投资 模式下债券型基金 所以 从资产配 置角度 债券基金产品的确应当成为投资者 08 年重点投资的品种 12 债券型基金的特点是低风险 但同时收益也相对来说偏少 所以在基金中总处于不温 债券型基金的特点是低风险 但同时收益也相对来说偏少 所以在基金中总处于不温 不火的位置 请您介绍一下您的这支债券型基金有什么地方是值得推荐给我们广大的投资不火的位置 请您介绍一下您的这支债券型基金有什么地方是值得推荐给我们广大的投资 者的 者的 答 在股市处于牛市状态时 债券型基金的收益相对于股票型基金偏少 但如果股市 处于震荡状态时 债券型基金收益稳定 风险较低的优势会显现出来 其对投资者的吸引 力也会大大增强 广发强债基金属于既可以投资债券 又可以打新股的增强型债券基金 根据晨星中国的统计 07 年该类型基金的平均收益率为 16 79 同时 广发强债基金的费 率在同类型基金中也属于较低水平 不仅认 申购费率为 0 持有满 30 天的赎回费也为 0 13 债券型基金成为 债券型基金成为 2008 年度的新宠的同时会如何帮助广大投资者获取低风险条件下的稳年度的新宠的同时会如何帮助广大投资者获取低风险条件下的稳 定收益呢 定收益呢 答 以广发强债基金为例 其投资范围中债券类资产的投资比例不低于基金资产的 80 非债券类资产的投资比例合计不超过基金资产的 20 本基金持有的现金或到期日在一年 以内的政府债券不低于基金资产净值的 5 债券具有收益稳定 风险较低的特点 是该基 金的重要收益来源 广发强债基金的非债券类投资主要是打新股 回顾中国股票市场多年 以来的发行情况 投资新股是一种无风险或低风险的获利机会 这样的获利操作可以在不 会放大债券型基金风险定位的基础上增加基金的有效收益 可谓一举双得 14 低风险 低收益债券型产品又如何获得高风险投资者的青睐呢 低风险 低收益债券型产品又如何获得高风险投资者的青睐呢 答 对于高风险偏好的投资者 如果将全部资产集中于股票 权证等高风险资产的话 面对 08 年不确定性极大增加的市场 其资产组合的波动性必然很大 因而风险程度相应上 升 债券型基金具有低风险 收益稳定的特点 在整个资产组合中配置一定比例的债券基 金 可以有效降低整个资产组合的风险程度 实际上 债券资产具有较好的流动性和收益 平稳的属性 是理财师们最常推荐的可以分散股票投资风险 改善组合风险收益特征的重 要传统品种 15 问 投资者面对宽幅震荡的行情 应该如何在基金投资中 问 投资者面对宽幅震荡的行情 应该如何在基金投资中 逐利逐利 答 全球经济在 2008 年降温 开年近两个月 全球主要债市