（金融学专业论文）外资银行进入对我国银行业效率的影响研究.pdf

t h er e s e a r c ho fi m p a c tu p o nc h i n e s e b a n k i n ge f f i c i e n c yo ff o r e i g nb a n k s e n t r y 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容 外，本论文不含任何其他个人或集体己经发表或撰写过的作品成 果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已 在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本 人承担。 特此声明 学位论文作者签名：马舍￥红 跏口年岁月琴日 学位论文版权使用授权书 本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位 论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的 印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版， 并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有 权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学 校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文；在以不 以赢利为目的的前提下，学校可以适当复制论文的部分或全部内 容用于学术活动。保密的学位论文在解密后遵守此规定。 学位论文作者签名：马舍毋曩一 翩鹕2 邱嘲 o lo 年 d o l o 年 5 其叶e l 穸具oe l 摘要 2 0 世纪7 0 年代起，经济全球化和金融全球化进程明显加速，其中，外资银 行进入本国市场是开放金融市场的一个重要表现和内容。2 0 0 1 年，我国正式加入 w t o ，承诺逐步对外资银行开放本国市场。按照w t o 协议，我国要在五年之内 逐步开放国内金融市场，到2 0 0 6 年1 2 月1 1 日实施全面对外开放。对于中国银 行业来说，外资银行进入将产生十分复杂的影响：一方面，外资银行进入有利于 提高国内银行的盈利能力和管理能力，加快银行业技术和产品的创新，促进金融 市场的发展和完善；另一方面，外资银行进入在短期内对国内银行业的发展形成 巨大的冲击，使中资银行感到了前所未有的竞争压力。本文通过运用现代经济学 和产业组织的有关原理，运用比较分析、理论模型与实证研结合的方法，分析外 资银行进入后对我国银行效率带来的影响。 本文首先概述了文章的研究背景、意义和文献综述，接着对外资银行进入我 国市场的概况进行了分析。然后，分别从积极和消极两个方面对外资银行进入对 我国银行效率影响进行了理论分析，再根据我国1 4 家银行1 9 9 9 2 0 0 8 年这l o 年 的数据进行实证研究，并对结果进行分析。最后，基于f j 面部分的分析，对我国 银行业的发展提出了对策建议。 本论文全面地研究了外资银行进入对本国银行业效率的影响，在国内外现有 研究内容上进行总结概括并有所加深，在研究外资银行进入对我国银行业效率影 响的同时，还进行了国际比较，分析了国外的经验教训，并提出了自己的一些看 法。当然，本文也存在不足，由于条件的限制，对我国商业银行经营情况的数据 只能搜集到2 0 0 8 年。如果加入2 0 0 9 年的数据，研究更能贴近现实情况，但就总 体而言，对本文的研究结果和结论没有太大影响。 关键词：外资银行进入，中国银行业，经营效率 a b s t r a c t s i n c et h e19 9 0 s ，w i t ht h e g l o b a l i z a t i o ne c o n o m y , t h e f i n a n c i a l i n d u s t r y i n e x p e r i e n c i n gl i b e r a l i z a t i o na n di n t e r n a t i o n a l i z a t i o n t h ew o r l dw i d ee x p e r i e n c e sh a s s h o w e dt h a tt h ee n t r yo f f o r e i g nb a n k si n t oe m e r g i n gm a r k e t sh a v eh a ds i g n i f i c a n t e f f e c t so nt h ef i n a n e i a lh o s tc o u n t r i e s s i n c et h ee n do f2 0 0 6 ，c h i n ah a sb e e nt o t a l l y o p e n i n gf i n a n c i a li n d u s t r ya c c o r d i n gt ot h ew t or e g u l a t i o n t h ee n t r yo ff o r e i g nb a n k s i n t oe m e r g i n gm a r k e t sw i l lh a v es i g n i f i c a n te f f e c t so nt h ec h i n e s eb a n k i n g s o ，t h e s t u d yo nt h ee f f e c to ff o 商朗b a n k se n t r yo i lt h ee f f i e i e n e yo fd o m e s t i cb a n k i n gi n c h i n ab e c o m e sa n i m p o r t a n tt o p i c i na c a d e m i cc o m m u n i t y t h ea u t h o ru s e s c o m p a r a t i v em e t h o d s ，a c a d e m i cm o d e l sa n da n a l y s i st om a k e a s t u d yo nt h ei n f l u e n c e s t h i sp a p e ro u t l i n e st h ea r t i c l e sr e s e a r c hb a c k g r o u n da n ds i g n i f i c a n c ea n d l i t e r a t u r er e v i e w , t h e na n a l y z e dt h ep r o f i l eo ff o f e i 朗b a n k st oe n t e rc h i n a sm a r k e t t h e nt h ep a p e ra l s oa n a l y z e dt h ei m p a c to nc h i n a sb a n k se f f i c i e n c yf r o mt h ep o s i t i v e a n dn e g a t i v ea s p e c t sa n dt h e nd i dt h ee m p i r i c a ls t u d yu n d e r14b a n k s 19 9 9 2 0 0 8d a t a f o rt h e10y e a r s f i n a l l y , e f f e c t i v er e c o m m e n d a t i o n sa r ep r o p o s e d t h ei n n o v a t i o no ft h i sp a p e ri sr e f l e c t e di nt h ei n t r o d u c t i o no fm yo w n t h e o r ya n d m e t h o d i na d d i t i o n ，a tt h es a m et i m e ，i n t e r n a t i o n a lc o m p a r i s o n sa n dl e s s o n sl e a r n e d a b r o a di sc a r r i e do u t t h i sd e f i c i e n c yi st ot h ed a t ac o l l e c t e di so n l yf r o m19 9 9t o2 0 0 8 d u et oc o n s t r a i n t s i ft h ed a t aa d d e di n2 0 0 9t os t u d yt h es i t u a t i o nm o r er e a l i s t i c ，b u t o v e r a l l ，t h ef i n d i n g sa n dc o n c l u s i o n so ft h i sp a p e ri sn o tm u c ha f f e c t e d k e y w o r d s ：f o r e i g nb a n k se n t r y ，c h i n e s eb a n k i n g ，e f f i e i e n e y 目录 第l 章绪论1 1 1 研究背景和意义1 1 2 文献综述3 1 2 1 理论研究综述3 1 2 2 实证研究综述4 1 3 结构框架和研究方法5 1 4 研究的创新与不足6 第2 章外资银行进入我国市场的现实分析7 2 1 外资银行在我国的发展历程7 2 1 1 起步阶段：从改革开放开始到上世纪8 0 年代末7 2 1 2 扩张阶段：1 9 9 1 - 1 9 9 7 年7 2 1 3 收缩阶段：1 9 9 7 2 0 0 0 年7 2 1 4 发展新阶段：2 0 0 1 年以后8 2 2 外资银行进入中国市场的动因8 2 2 1 为本国客户服务8 2 2 2 寻求利润增长8 2 2 3 规避管制9 2 2 4 市场机会多，发展潜力大9 2 3 分布特征1 0 2 3 1 来源地区的分布1 0 2 3 2 经营地域分布1 0 2 4 外资银行在我国的业务特点1 1 2 4 1 零售银行业务1 1 2 4 2 批发银行业务1 1 2 4 3 中间业务1 2 2 4 4 贸易融资业务1 2 2 5 外资银行发展的优劣势1 2 2 5 1 外资银行发展的优势1 2 2 5 2 外资银行发展的劣势1 3 第3 章外资银行进入对中国商业银行效率影响的理论分析1 4 3 1 银行效率的概念1 4 3 2 影响银行效率的因素1 4 3 3 外资银行进入对中国商业银行效率可能产生的影响1 4 3 3 1 外资银行进入对中国商业银行效率的正面影响1 4 3 1 2 外资银行进入对中国商业银行效率的负面影响1 7 第4 章外资银行进入对中国商业银行效率影响的实证分析2 0 4 1 变量选取2 0 4 1 1 外资银行进入程度的变量2 0 4 1 2 银行效率变量2 0 4 2 数据的选取和说明2 0 4 3 回归结果与分析2 3 4 4 结论与现实分析j 2 5 第5 章开放条件下我国银行业发展的几点建议2 7 5 1 积极改善银行与市场的外部环境2 7 5 1 1 完善宏观经济政策2 7 5 1 2 完善法律制度环境2 7 5 1 3 健全银行监管体系2 8 5 1 4 完善金融基础设施建设2 8 5 2 提高我国银行的竞争能力2 8 5 2 1 加快我国银行产权制度改革2 8 5 2 2 建立完善的公司治理结构和内控制度2 9 5 2 3 实现多元化经营2 9 5 2 4 完善风险防范机制2 9 5 2 5 金融创新3 0 5 3 加强对外资银行的监督与管理3 0 5 3 1 合理引入外资银行3 l 5 3 2 完善相关法律法规体系3 1 5 3 3 强化对外资银行的金融监管3 l 5 3 4 加强母国与东道国监管的合作3 2 5 3 5 督促外资银行建立行业自律机制3 2 5 4 巩固中外银行的合作关系3 2 5 4 1 进行业务上的合作3 2 5 4 2 开展技术合作3 2 5 4 3 结成战略联盟3 3 参考文献3 4 附录a 我国1 4 家银行1 9 9 9 - 2 0 0 8 各年效率指标相关数据3 7 附录b 回归检验过程4 l 致 射4 3 个人简历在读期问发表的学术论文与研究成果4 4 第1 章绪论 1 1 研究背景和意义 2 0 世纪7 0 年代起，经济全球化和金融全球化进程明显加速，金融服务也开 始进一步的国际化，对世界各国来说，开放或进一步开放本国金融市场已成为不 可逆转的趋势，其中，外资银行进入本国市场是开放金融市场的一个重要表现和 内容。进入9 0 年代，很多国家在服务贸易总协定多边协议中就开放本国银 行业做出了实质性的承诺，标志着各国对外资银行敞开了大门。此后，银行的国 际化经营更加成为一股潮流，银行资本的跨国流动以澎湃汹涌之势迅猛发展。 改革开放以来，外资银行在我国得到了长足的发展，并逐渐成为我国银行业 的重要组成部分。1 9 7 9 年，日本输出入银行在北京设立了第一家代表处，标志着 我国银行业乃至金融业开始对外开放。2 0 0 1 年，我国正式加入v l r f o ，承诺逐步 对外资银行开放本国市场，过去所有的准入壁垒和业务限制等规定将会逐步取 消。同时，根据w t o 协议，我国要在五年之内逐步开放国内金融市场，并于2 0 0 6 年1 2 月1 1 日实施全面的对外开放，自此外资银行1 可以享受国民待遇，在制度待 遇上与国内银行站在同一起点上。而在这五年的过渡期内，外资银行在我国的运 营环境不断改善，已成为我国金融体系中一支不可忽视的力量。截至2 0 0 6 年9 月末，来自2 2 个国家的7 0 多家外国银行共在中国设立了2 5 2 家分行及支行，法 人机构1 4 家，代表处2 4 2 家，外资银行总资产占全国银行业总资产的比例为近 2 。同时，有2 5 家银行引入1 8 家境外战略投资者，入股金额达到1 8 1 亿美元。 2 据银监会统计，截至2 0 0 7 年1 0 月末，已有3 5 家境外机构投资入股2 3 家中资银 行，入股金额2 1 0 亿美元。在华外商独资银行2 0 家，下设分行9 5 家；合资银行 3 家，下设分行5 家和附属机构1 家；外商独资财务公司3 家；另有2 2 个国家和 地区的7 2 家外国银行设立了1 3 0 家分行。在华外资银行资产总额是1 5 3 9 亿美元， 比上年同期增长了4 1 ，占全国会融机构资产总额的2 2 4 ，各项贷款余额是8 8 8 亿美元，比上年同期增长5 7 8 ，占全部金融机构各项贷款余额的2 4 3 ；负债 合计是1 3 8 9 亿美元，比上年同期增长“7 ，占全部金融机构负债合计的2 1 4 ， 各项存款是5 0 8 7 亿美元，比上年同期增长3 8 4 7 ，占全部金融机构存款总额的 2 0 0 6 年1 1 月8 【j 由国务院通过的中华人民共和国外资银行管理条例中对外资银行给，了明确外资银 行，足指依照中华人民共和困自关法律、法规，经批准n i 中乍人民共和国境内设诳的外商独中外合资银行、 外国银行分行、外国银行代表处。】中前三个机构统称为外资银行茜业性机构。 2 银监会发布的最新统计数据。数据来源于银监会创主席唐双宁于2 0 0 6 年1 1 月2 4 日在第二届中国经济论坛 上的演讲中国银行业监管的新形势。 1 0 4 ；实收资本是1 3 5 7 亿美元，比上年同期增长4 0 5 1 ，占全部金融机构实 收资本的5 9 1 。 可以说，目前我国银行业环境已经发生了较为重大的变化。在这样的背景下， 外资银行进入的影响将是十分复杂的。一方面，毫无疑问，中国银行业将迎来诸 多的发展和机遇：外资银行大举进入带来先进的管理方法、科学技术、金融创新 方法以及运作方式等，有利于进一步完善我国商业银行体制、提高经营管理水平、 强化银行业竞争机制和优化资源配置等等，从而提高我国商业银行的综合竞争 力，使其加快地同国际一流的商业银行相接轨。另一方面，外资银行进入将带给 中国银行业的严峻挑战和巨大冲击也是显而易见的。我们应该清楚地看到，外资 银行有更雄厚的资金实力和全球范围的服务网络，在资产质量、经营管理、人力 资源、产品创新等方面都有绝对的优势。另外，从外资银行五年过渡期内的发展 情况也可看出，外资银行的总资产和存贷款的增速都高于国内商业银行，而且外 资银行的资产质量比中资银行要好得多，2 0 0 6 年外资银行不良贷款为3 7 9 亿， 占全部贷款的0 7 8 ，而四大商业银行的不良贷款比率为9 2 2 ，其他股份制商 业银行为2 8 1 3 。可以说，国内的商业银行将面临更加激烈的竞争和挑战。 金融是现代经济的核心，而银行是金融体系的核心，发展经济，银行业的发 展是重中之重。而银行效率是衡量银行经营业绩的重要标准，是银行业竞争力的 集中体现，提高银行业的效率是推动银行业可持续发展的根本，同时也对促进整 个社会的资源合理分配有着重要作用。中国既是发展中国家，也是处于经济转轨 过程的国家，和多数新兴市场国家一样，国内银行业发展相对落后，效率不高， 体系不够健全，特别是我国国有商业银行存在着产权界定模糊、公司治理结构不 健全、盈利能力差等问题。外资银行进入对我国银行体系的效率产生更为复杂的 影响，国内商业银行将面临着建立起现代企业制度，提高自身整体竞争力和效率 的迫切需要。因此，我们研究外资银行进入给我国银行体系效率带来的影响，是 为了对我国银行业的改革和发展提出切实可行的政策建议，同时也是为了帮助我 国银行业正确应对外资银行进入带来的挑战，并针对可能发生的情况，采取有效 的措施，尽量降低风险，实现收益最大化。这对国家经济安全、政治稳定、社会 安定具有十分重要的现实意义。 3 数据来源：中国银行监督管理委员会网站。照! ! 巳；z 塑：璺b 婴：g q ! ：璺旦璺b i 望曼曼z b 鲤叟么j 卫i 鲤皇墨：i 塑 2 1 2 文献综述 1 2 1 理论研究综述 目前，对于外资银行进入如何影响东道国银行效率的问题，学术界尚未形成 一致的看法，主要有以下两种观点： 一种观点也是大多数学者观点认为，外资银行进入有助于银行效率的改进。 上个世纪8 0 年代初，g r a y ( 1 9 8 1 ) 、g o l d b e r ga n ds a u n d e r s ( 1 9 8 1 ) 、a l i b e r ( 1 9 8 4 ) 、 w a l t e r ( 1 9 8 5 ) 等开始对外资银行进入对东道国银行体系效率影响问题进行深入系 统的分析，基本结论是外资银行进入有助于东道国银行效率的提高，但对具体的 传导途径没有做出详尽的阐述。r o s sl e v i n e ( 1 9 9 6 ) 在前人研究的基础上进行了更加 深入的分析，他认为外资银行进入带来了更合理的技术资源配置和更高的银行体 系效率，而这些也将通过竞争和模仿而迅速传播到东道国的银行体系中。在 l e v i n e ( 19 9 6 ) 研究的基础上，c l a e s s e n sa n dg l a e s s e n e r ( 19 9 8 ) ，c l a e s s e n sa n d k l i n g e b i e l ( 1 9 9 9 ) ，h a w k i n sa n dm i h a l j e k ( 2 0 0 1 ) 又进行了一系列的研究，发现外资 银行的进入，通过对市场可竞争程度的影响，将会在一定程度上提高东道国银行 业的效率。 此外，国内也有一些学者认为外资银行进入将会对提高东道国银行业的效率 发挥积极作用。叶欣( 2 0 0 4 ) 等均认为，外资银行进入有助于提高东道国银行业的 经营效率，这种提高主要体现在外资银行带来的金融经济效应上。苗启虎、王芳 华( 2 0 0 4 ) 也对中国的银行业进行了研究，他们认为中国金融业乃至银行业并不发 达，所以外资银行进入对中国银行业效率的促进作用应该比较大，这首先表现在 示范效应上，其次是人力资本效应，最后是竞争效应。吴念鲁( 2 0 0 6 ) 认为，引进 境外战略投资者不但能够增加资本，还能带来合作效益，实现产权多元化，改善 公司治理结构。 第二种观点认为，外资银行进入对东道国银行体系效率的影响是消极的或者 说具有不确定性。这种不确定性的核心思想是，外资银行的进入对于新兴市场国 家的本土银行效率的改进会受到其他因素的影响。外资银行进入的效率改进效应 会因本国经济发达程度、资本市场运作情况、金融业发展状况的差异而有所不同。 最早提出这一观点的s t i 西i t z ，j ( 1 9 9 3 ) 指出，外资银行进入给本国银行带来的 潜在成本，使得本国银行体系的效率改进受到牵制和抵消。此外，与外资大银行 进行竞争，会给国内银行带来很高的竞争成本和压力。外资银行通常不会按照东 道国政府的愿望行事或者对东道国的愿望不敏感，因此造成东道国政府控制本国 3 经济的能为下降等等。b a r r yw i l l i m a s ( 2 0 0 3 ) 更是指出，由于国内银行具有先动优 势( f i r s tm o v e l a d v a n t a g e s ) ，外资银行的进入并不必然会影响国内银行的经营状况， 因此也谈不上会对国内银行的经营效率起到积极的作用。h e r m e s 和l e n s i n k ( 2 0 0 2 ) 发现，只有当外资银行的规模达到一个最优水平的时候，外资银行进入才有助于 提高本国银行的效率。在此基础上，h e r m e sa n dl e n s i n k ( 2 0 0 4 ) 进一步研究指出， 外资银行进入是否能够提高本国银行体系效率与本国的初始金融发展水平有很 大关系。如果本国的初始金融发展已经处于高水平，那么外资银行的进入可以很 大程度上降低本国银行的经营成本和经营利差，而反之则不能。 国内学者也有类似观点。占硕( 2 0 0 5 ) 认为，境外战略投资者的引入会造成我 国银行的微观效率损失。陆磊( 2 0 0 6 ) 论证了当f i i j 夕f 资入股我国商业银行对银行治 理与国家金融安全的影响，认为外资入股使商业银行治理结构有了本质的改善， 随着外资入股，国家金融安全得到加强，但体制性风险的对外转移和传染性风险 的流入需要加强关注。 1 2 2 实证研究综述 除了理论上关于外资银行对东道国银行体系效率影响的研究外，许多学者还 进行了一系列的实证研究。 绝大多数研究表明，外资银行进入有助于东道国银行体系效率的提高。 a s l id e m i r g u c k u n t 等( 1 9 9 8 ) 研究了8 0 个国家( 包括发达与发展中国家) 的 7 9 0 0 家银行1 9 8 8 1 9 9 5 年混合数据，深入分析了外资银行银行数量和资产规模对 东道国银行体系效率的影响。研究认为外资银行的资产规模与本国银行体系效率 改进的关系不明显；而外资银行的数目与本国银行的总成本以及税前利润有着强 负相关性，这说明外资银行进入的确可以提高银行体系的竞争和效率。 l e v i n e ( 2 0 0 4 ) 通过对4 7 个国家1 1 6 5 家银行的年度加权平均数据进行分析，对外资 银行采取限制与银行体系净利差的关系进行了实证研究。分析表明，外资银行进 入的受限制程度与东道国银行体系利差之间存在显著的正相关关系。 另外，也有些学者通过实证分析发现，对于发达国家和发展中国家( 特别是 新兴市场国家) 来说，外资银行进入对这两种类型国家的影响，并进行比较分析。 b e r g e r 等人( 1 9 9 9 ) 根据1 9 9 3 1 9 9 8 年的数据对美国、英国、法国和德国的外资 银行与东道国银行的经营成本和效率进行了分析。他们发现，在上述这些成熟市 场国家中，外资银行( 除美国) 的成本控制和获利能力普遍不如东道国国内银行。 c l a s s e n s 等人在对比分析国内银行与外资银行的财务指标之后发现，在多数新兴 4 市场国家外资银行的获利水平要高于东道国银行，而多数成熟市场国家外资银行 在获利能力方面反倒不如东道国银行。沿着a s l id e m i r g u c k u n t 等( 1 9 9 8 ) 分析的路 径与方法，c l a e s s e n s 、d e m i r g u c k u n t 与h u i z i n g a ( 2 0 0 1 ) 搜集了8 0 个发达国家和 发展中国家1 9 8 8 1 9 9 5 年约7 9 0 0 组的截面数据，首次实证研究了外资银行进入程 度对东道国银行的利差、非利息收入、管理费用和利润的影响。结果表明：外资 银行在发展中国家具有更高的边际利息、利润和税收支付，而在发达国家的情况 则相反。 另外，国内许多学者中在外资银行进入对我国银行业效率影响的实证研究 中，比较有代表性的研究有：叶欣( 2 0 0 6 ) 7 i 入中国银行市场权力程度的变量，通 过对1 5 个银行1 9 9 5 2 0 0 4 年的数据进行分析，发现外资银行进入给本国带来的竞 争压力程度有限，尚未打破中国银行业的低效状态。但随着中国银行市场竞争条 件的改善，外资银行进入的增加将对本国银行效率产生显著的促进作用。郭妍和 张立光( 2 0 0 5 ) 基于我国具有代表性的1 3 家国内商业银行1 9 9 3 2 0 0 2 年的面板数 据，采用变量差分模型，研究发现外资银行的“市场竞争效应 、“技术示范效应、 “金融稳定效应在我国均有体现。黄宪、熊福平( 2 0 0 6 ) 采用我国1 9 9 6 2 0 0 3 年 1 4 家商业银行的面板数据作了实证研究，得到的结论和外国研究不大相同，包括 我国银行对外资银行进入的数目并不敏感，但是外资的市场份额对国内银行影响 显著。概括起来说，我国学者在这方面的实证研究上还没有得到一致的结论，仍 然存在较大的分歧。 1 3 结构框架和研究方法 本文的大致结构如下： 第l 章：绪论，概述文章的研究背景和意义，以及文献综述。 第2 章：外资银行进入我国市场的概况分析，分别介绍了外资银行在我国的 发展历程、进入动因、分布特征、业务特点以及与中资银行相比的优劣势等等， 为后面外资银行进入对我国银行效率的影响的实证分析做了充分的准备。 第3 章：外资银行进入对我国银行效率的影响的理论分析，分别从积极和消 极两个方面分析了对外资银行进入对我国银行效率影响。 第4 章：外资银行进入对我国银行效率的影响的实证分析，主要基于我国1 4 家银行1 9 9 9 2 0 0 8 年这1 0 年的数据进行实证研究，并对结果进行分析。 第5 章：开放条件下我国银行业发展的几条建议，基于前面部分的分析，对 我国银行业的发展提出有效的建议。 5 本文主要采用了理论与实证相结合的研究方法，全面介绍了银行效率和外资 银行进入的相关理论，并从多个方面定性分析3 # 1 - 资银行进入对本国银行效率影 响，同时用了国内1 4 家银行的大量数据进行了实证研究。另外，还采用了对比 研究的方法，包括研究方法的对比、学者观点对比、国内国外对比，有横向对比， 也有纵向对比，使得内容更具有客观性，所研究结论也更具有全面性。 1 4 研究的创新与不足 本文的创新点体现在：论文全面地研究了外资银行进入对本国银行业效率的 影响，在国内外现有研究内容上进行总结概括并有所加深，在研究外资银行进入 对我国银行业效率影响的同时，还进行了国际比较，分析了国外的经验教训，并 提出了自己的一些看法。 当然，本文也存在不足，由于条件的限制，对我国商业银行经营情况的数据 只能搜集到2 0 0 8 年。如果加入2 0 0 9 年的数据，研究更能贴近现实情况，但就总 体而言，对本文的研究结果和结论没有太大影响。 6 第2 章外资银行进入我国市场的现实分析 2 1 外资银行在我国的发展历程 受中国改革开放进程和政策影响，并适应当时的市场条件变化，外资银行的 进入明显地带有阶段性。具体地说，可以划分为以下几个阶段： 2 1 1 起步阶段：从改革开放开始到上世纪8 0 年代末 从改革开放开始到上世纪8 0 年代末，外资银行进入受到地域开放、业务范 围和客户对象等诸多的政策性限制，市场前景尚不明朗，这一阶段进入中国市场 的外资银行主要是香港金融机构和少数专门经营大陆业务的同本和欧美银行。一 般来讲，外资金融机构若设立营业性分行，都会选择直接贸易往来的地点，如深 圳、厦门等；若设立代表处，通常都选择北京，很少有例外。对于这个时期的中 国市场，外资银行在很大程度上持着观望态度，资本投入尚未成规模。纵观整个 二十世纪8 0 年代，外资银行在中国的市场准入程度低、营业地域小、机构设置 少、业务范围窄，在我国银行体系中地位低微。 总之，这段时期的外资银行处于探索阶段，业务范围被限制在外汇领域，所 以它与中资银行的竞争实际上仅为外汇业务上的竞争。 2 1 2 扩张阶段：1 9 9 1 1 9 9 7 年 这段时期，中国改革开放走过了十几年的历程并取得了巨大成果，外资机构 对中国的市场前景十分看好。1 9 9 2 年，邓小平同志南巡讲话后，中共中央又做出 了进一步加快改革开放步伐的决策。而除了这些政策因素，2 0 世纪9 0 年代外企 旺盛的融资需求和当时中国过热的经济发展势头也推动了外资银行在中国的快 速发展。 在此阶段，外资银行通过对中国市场的探索和经营，积累了丰富的经验和相 当的实力，在外汇业务上形成了竞争力，在某些区域甚至占据了外汇业务的相对 优势。除此以外，外资银行的经营地域从沿海城市逐渐延伸至内陆城市，中国银 行业竞争也由原来的国有银行的垄断格局开始过渡到国有独资商业银行、股份制 商业银行、外资银行三类机构相互交叉、相互渗透的竞争格局。 2 1 3 收缩阶段：1 9 9 7 - 2 0 0 0 年 1 9 9 7 年东南亚金融危机爆发，中国对外贸易出现负增长，同时以日本、韩国 等贸易伙伴国也遭受严重损失。此外，1 9 9 8 年开始，国内宏观经济摆脱了以往的 短缺经济特点，开始出现全面的供大于求的局面。为了稳定经济，中央银行在几 7 年时间里历史性地连续9 次降息，使外资银行不再具有资金成本优势，导致许多 三资企业纷纷转而向中资银行贷款。这些都严重阻碍了在华的外资银行的发展， 1 9 9 7 年开始，外资银行在华业务经历了三年的收缩时期，总资产额也出现了负增 长，从1 9 9 7 年的3 7 9 2 亿美元下降到了1 9 9 9 年的3 1 7 9 亿美元。 2 1 4 发展新阶段：2 0 0 1 年以后 2 0 0 1 年，中国正式加入w t o ，并且承诺两年内允许外资银行经营人民币业务， 五年内取消所有地域限制，允许外资银行对所有中国客户提供相关服务，审批条 件与中资银行相同，这标志着外资银行在中国进入了新的发展时期。随着经营政 策空间的逐步扩大，外资银行并没有出现人们担心和预计的大举占领市场的局 面，反而较以往收敛了许多。可以说，外资银行不断加快在中国的发展和调整步 伐，截至2 0 0 6 年9 月底，2 2 个国家和地区的7 3 家外资银行在华设立了2 8 3 家营 业性分支机构，在华外资银行资产总额达到1 0 5 1 亿美元。 2 2 外资银行进入中国市场的动因 外资银行进入我国的原因根源于外资银行自身发展的需要，本文认为，主要 有以下四点： 2 2 1 为本国客户服务 外资银行在华机构数量与其母国与中国的双边贸易额和母国对华直接投资 额成正比关系，这说明外资银行在中国市场的服务对象基本上是来自母国的企 业。我国在改革开放后，为推动经济的发展，一直实行积极引进外商直接投资的 政策。外资银行为了给客户提供比中资银行更加完善的服务，更好地满足客户的 需求，以巩固和加强长期形成的客户关系，而跟随客户到海外设立分支机构，从 而继续为原来的客户提供专业的金融服务。 2 2 2 寻求利润增长 银行跨国经营的动力还在于寻求高利润的机会，尤其是进入中国等发展中国 家，通常能够获得相当可观的利润，原因有以下两点： ( 1 ) 竞争优势大 我国银行业体系的真正形成始于二十世纪9 0 年代，由于政治原因，银行业 早期受控于国家，垄断色彩很浓，竞争能力较弱，而相对于发展中国家的同类银 行而言，欧美国家的大型外资银行拥有明显的管理优势、资金规模上的优势、高 素质的人才以及国际市场网络，这种竞争优势促使它们走向海外进一步寻求更高 的利润。 ( 2 ) 资本成本低 东道国的资金成本也是影响银行跨国经营的一个重要因素。研究表明，银行 倾向于在税收水平较低的国家进行直接投资。长期以来，外资银行在华开展业务 都享受着超国民待遇。外资银行的超国民待遇，主要指两方面内容：一是在税收 上享有优惠，如在所得税方面，中资银行税率为3 3 ( 目前两税已合一) ，而外资 银行的税率只为1 5 ；二是外资银行还享有很多业务上的优惠，如中资银行拆借 资金的最长时限只有4 个月，而外资银行最长可达2 年；中资银行限制其总行的 混业经营较多，而外资银行则不予限制。这些超国民待遇也是外资银行选择进入 中国的重要原因之一。 2 2 3 规避管制 当银行决定是否进行对外直接投资时，东道国的管制情况也是其考虑的重要 因素之一。东道国对于金融监管往往有“内紧外松 的倾向，通常东道国对外资 银行的监管制度都不太健全或者比较宽松，因此外资银行在东道囤的运营成本大 大降低，从而经营效益也有所提高。根据加入w t o 的承诺，中国自2 0 0 6 年1 2 月1 1 日起取消了对外资银行经营人民币业务的地域和服务对象的限制，取消了 对外资银行的所有非审慎性限制。与此同时，中国积极鼓励外资银行金融创新， 允许外资银行在华开办金融衍生产品交易业务、境外合格机构投资者境内证券投 资托管、个人理财、代客境外理财、电子银行等业务，促进了外资银行业务品种 和服务方式的多元化，将外资银行与中资银行置于同等的竞争地位，大大促进了 外资银行在华的发展。 2 2 4 市场机会多，发展潜力大 ， 通常，银行在选择跨国经营时，还会考虑东道国的市场机会。一般而言，东 道国的g d p 总量越大、g d p 年增长率越高，在东道国的市场机会就越多。中国 银行业市场规模大，增长速度快，与印度、巴西、南非、俄罗斯等发展中经济体 相比，增长速度和银行资产占g d p 比例方面都是最高的。改革开放以来的2 0 多 年间，中国经济一直保持着强劲的发展势头，尤其是在近几年，中国经济在全球 经济疲软的大环境下逆风上扬，均保持着8 9 左右的增长率，是世界上最具活 力的经济体之一。对于拥有如此广阔市场前景和巨大经济发展潜力中国市场，必 定会受到无数大型外资银行的追逐。 9 2 3 分布特征 2 3 1 来源地区的分布 从来源地区分布特征看，在华外资银行以来自欧洲和亚洲为主，欧洲以来自 法、英、德居多，北美洲以美国为主，亚洲以来自同本和中国香港地区的外资银 行居多。截至2 0 0 7 年年底，来自亚洲和欧洲的银行分别占全部外资银行总数的 5 0 1 8 和3 5 5 1 ，来自于北美洲和大洋洲的占1 2 5 0 ，其他国家和地区的仅占 1 8 1 。可见，我国的外资银行多来自于金融市场发展相对比较发达和完善且我 国存在良好国际关系的国家和地区。 图2 1 在华外资银行来源地区分布图 2 3 2 经营地域分布 从经营地域看，1 0 0 家外资银行营业性机构设立在上海，占比为3 2 ；深圳 4 0 家，占比1 3 ；北京3 7 家，占比为1 2 ；广州2 8 家，占比为9 ；天津1 7 家，占比为5 ；厦门1 6 家，占比为5 ；其它7 4 家，占比为2 4 。近年来，外 资银行还加快了在中西部和东北地区发展的步伐，共设立营业性机构3 0 家，占 全国外资银行机构总数的1 0 。 l o 图2 2 在华外资银行经营区域分布图 2 4 外资银行在我国的业务特点 外资银行刚进入中国市场时，大部分是跟随客户而来，为其母公司在华办事 处提供更加便捷的国际融资和信贷业务。经过多年的发展以及国内政策的不断放 宽，外资银行已不仅仅满足于前期仅为外资企业融资的服务。随着对中国市场的 不断了解和深入，外资银行也渐渐将业务领域向个人消费，优质客户的批发业务 发展。 外资银行在中国的发展业务上，主要集中在零售银行业务、批发银行业务、 中间业务、贸易融资这四个方面。 2 4 1 零售银行业务 、 通常，个人财富数量偏低，零售业务成本较高，并且零售业需要银行与客户 间具有紧密的联系和极小的文化差距，因此零售业务是外资银行最少介入的领 域。从实证上看，只有屈指可数的几家银行直接的( 如c i t i b a n k ) 或间接的( 如 i n g b a n k s l a s k i ，a b n a m r o m h b ) 介入了零售业务领域。因此在零售银行业务 上，明显差别于中资银行的大众性普及服务方式的是，这种方式将有利于控制成 本收益。然而，从长期来看，零售业务将会越来越有吸引力，外资银行也将会更 多地介入该领域。 2 4 2 批发银行业务 在传统的批发银行业务领域，在华外资银行的优势特点主要体现在抢夺优质 客户方面。除了抓住先前的外资企业客户( 外商独资、中外合资、中外合作) 之外， 也在积极的向传统垄断的行业和企业靠拢，还将扩大对大型私营或集体企业的业 务力度。效益好的大型外资和国有企业，特别是国际化程度逐渐上升的优质中国 企业也将成为外资银行今后发展的主要目标群体，比如国内以出口为导向的外向 型企业、大型加上企业和有实力的高科技企业等。可以说，对跨国大企业和贸易 领域提供金融服务是外资银行在华的主要经营目的。这和外资银行进入一国市场 的原因相一致：追随客户进行贸易融资、寻求新的商业机会。很显然这些获利机 会将由跨国的大客户带来，而非东道国的中小企业和个人业务。 2 4 3 中间业务 在中间业务方面，外资银行由于其优质化的服务、高技术的手段，以及不断 的创新业务表现出了强大的竞争优势。以在华国内外资银行为例，汇丰银行内地 分行2 0 0 2 年净利息收入上升仅4 ，为3 5 31 亿元，而属于中间业务( 汇款、外汇 交易佣金) 的手续费收入增幅则高达2 1 ，达到2 1 2 亿元，中间业务收入占总收 入的比例达到了3 7 5 2 。而国内商业银行中间业务在全部业务中占比依然较低， 对利润的贡献也非常有限。已公布上市银行的年报显示，即使是中间业务收入在 营业收入中所占比例最高的招行，其比例也只有8 4 6 ，对于国内商业银行来说， 目前利润来源仍然主要是传统的存贷款业务，与国际大银行相比，缺乏金融创新 能力不足，中间业务的开展力度不够，中间业务的利润有着很大的上升空间。 2 4 4 贸易融资业务 2 0 0 5 年，普华永道会计师事务所在北京、上海、深圳、天津和香港五个城市 对3 5 家外资银行首席执行官、高级管理人员和分行行长进行的访谈显示，贸易 融资是目前外资银行在中国市场最具竞争性的领域。这反映出：外资银行提供的 服务主要针对的是在中国有分支机构的国外客户，从而为他们提供贸易融资：此 外，国内的监管对外资银行仍然有较多的严格限制，使得很多可以同时向国内外 企业提供的产品未能在国内推广。 2 5 外资银行发展的优劣势 与中资银行相比，在华外资银行具有很大的优势，但同时，也有一定的劣势， 具体的分析如下： 2 5 1 外资银行发展的优势 ( 1 ) 积累了先进的经营理念和管理方式。外资银行的经营理念是以客户为中 1 2 心，以利润最大化为最终目标。遵循国际惯例，采用市场化的、以利润为导向的 管理方式，建立了健全的财务指标体系和风险管理体系，能够灵活适应复杂多变 的市场经济，相反，中资银行长期以来受行政干预较多，机制较为僵化，不能很 好地更加适应国际竞争的需要。 ( 2 ) 具有较高的业务创新能力和先进的技术支持。外资银行日益显现出全球 化、自动化、电子化、标准化的趋势，尤其在金融创新、衍生金融产品、发展新 业务等方面始终处于领先地位。外资银行可以凭借