（产业经济学专业论文）中关村高新技术企业融资机制研究.pdf

北京r j ，：商大学硕士学位论文 摘要 近年来，中关村高新技术企业在北京经济社会发展中的地位日益重要，随着 其发展规模的日益壮大，中关村对全国的辐射作用正在逐步显现，并且已经在全 球高新技术领域产生一定的影响力。然而，高新技术企业由于其自身具有的高风 险、高投入、高收益的特征，导致其融资困境问题一直难以得到有效的解决。本 文将沿用提出问题、分析问题、解决问题的基本研究思路，以中关村高新技术企 业面临的融资困境为出发点，以近现代西方企业融资理论为指导，以分析现存的 中关村高新技术企业融资渠道及模式为借鉴，以建立完善的中关村高新技术企业 融资机制为最终目的和归宿来展开论述。 在本文的开篇将介绍文章的选题背景、高新技术企业近年来的发展趋势，中 关村高新技术企业在发展中面临的融资困境问题，从而引出本文研究的必要性以 及研究意义；然后阐述本文研究的丰要内容、写作思路、结构框架，提出本文的 主要创新之处，简要介绍本文研究所采用的方案及方法，为全文的论述提供铺垫。 作为本文的主要研究对象，在展开具体论述前，本文将首先对高新技术以及 高新技术企业的概念做出界定，明确中关村高新技术企业所覆盖的范围；简要介 绍中关村高新技术企业近年来取得的重大成就，目前的发展现状，未来发展所具 备的巨大潜力，阐述其对北京市乃至全国经济发展的重要作用。然后，提出中关 村高新技术企业融资机制不够健全与完善的现状，从直接融资、问接融资以及信 息不对称角度展开分析，概括指出导致中关村高新技术企业融资困境的因素，从 而引出健全和完善中关村高新技术企业融资机制的基本动因。 二十世纪以来，近现代西方企业融资理论得到不断的丰富、完善和发展，这 些理论对中关村高新技术企业资本成本的计量、资本结构的最优选择具有重要的 指导意义。本文将对高新技术企业股权融资成本和债权融资成本进行计量，在此 基础上闸述中天村高新技术食业融资结构的管理问题，明确中关村高新技术企业 最优融资策略的选择，为文章展 论述奠定擎实的理论皋础。 中关村高新技术企业融资机制研究 在理论分析的基础上，本文将对“中关村投融资模式”进行探讨。近年来， 中关村科技园区在促进高新技术企业融资方面做了大量的努力，各项投融资促进 工作在全国居于领先地位，初步形成了“中关村投融资模式”。中关村管委会投 融资促进处的调研数据显示，中关村高新技术企业的主要发展资金来源于政府财 政支持、国内外风险投资基金、资本市场发行股票融资以及商业银行信贷等方面。 然而，高新技术企业在发展初期、迅速扩张期以及稳定成熟期等不同的发展阶段 其融资模式有较大的区别，本文将对中关村高新技术企业不同发展阶段适宜采用 的融资模式进行比较分析，从而为中关村高新技术企业融资机制的建立和完善提 供有益的借鉴。 创造良好的中关村高新技术企业融资环境，建立完善的中关村高新技术企业 融资机制，从根本上解决中关村高新技术企业的融资问题是本文的最终落脚点。 为此，随着中央及北京市财政实力的迅速增长，政府应该发挥其积极作用，财政 资金对中关村高新技术企业支持的力度和范围应逐步扩大；相关部门应该扎实推 进多层次的资本市场建设，拓宽中关村高新技术企业的融资渠道。同时，社会中 介组织应推动中关村高新技术企业信用体系建设；充分发挥行业协会的作用，为 高新技术企业融资提供信息交流的平台；积极探索适合中关村高新技术企业的融 资担保等创新型融资机制。 关键词：中关村高新技术企业融资机制政策建议 i i ! ! 星三堕奎兰堡主堂堡堡塞 i nr e c e n ty e a r s , z h o n g g u a n c u nh i g h - t e c he n t e r p r i s ep l a y sa l li m p o r t a n tr o l e i nt h e e c o n o m ya n ds o c i e t yd e v e l o p m e n to fb e i j i n g w i t ht h er a p i dd e v e l o p m e n to f z h o n g g u a n c u nh i g h - t e c he n t e r p r i s e ，t h ed r i v i n ge f f e c to ft h e s ee n t e r p r i s et ot h ew h o l e c h i n aa r eb e c o m i n gm o r ea n dm o r ec l e a r l y t h e s e e n t e r p r i s e sa l s oh a v em a d e i n f l u e n c ei nt h eh i g h t e c hf i e l da l lr o u n dt h ew o r l d h o w e v e r ，h i 曲t e c he n t e r p r i s eh a s t h ec h a r a c t e ro fh i g hr i s k , h i g hi n v e s t m e n ta n dh i g hi n c o m e b e c a u s eo ft h e s e c h a r a c t e r s ，t h ef i n a n c i n gp r o b l e mo ft h eh i g h t e c he n t e r p r i s ei sd i f f i c u l tt or e s o l v ef o r al o n gt i m e t h ew r i t i n go ft h i sa r t i c l ea c c o r d i n g t ot h ed e wo fb r i n gf o r w a r dp r o b l e m , a n a l y s i sp r o b l e m ，r e s o l v i n gp r o b l e m t h ed i s s e r t a t i o nm a d ez h o n g g n a n c u nh i g h t e c h e n t e r p r i s ef i n a n c i n gp r o b l e ma ss t a r t , m a d ew e s te n t e r p r i s ef i n a n c i n gt h e o r ya s g u i d a n c e ，m a d ez h o n g g u a n c u nh i g h t e c he n t e r p r i s ef i n a n c i n gc h a n n e la n dm o d ea s r e f e r e n c e ，m a d et h ep e r f e c tz h o n g g u a h c u nh i g h t e e he n t e r p r i s ef i n a n c i n gm e c h a n i s m a sf i n a la i ma n de n d r e 如i t a tb e g i n n i n g , t h ea r t i c l ew i l li n t r o d u c et h eb a c k g r o u n do ft h et h e s i s , t h e d e v e l o p m e n tt r e n do fh i g h t e c he n t e r p r i s ei nr e c e n ty e a r s , t h ef i n a n c i n gp r o b l e mo f z h o n g g u a n c u nh i g h t e c he n t e r p r i s ef a c e di nt h ed e v e l o p m e n t t h e s ec o n t e n t sw i l l b r i n gf o r w a r dt h en e c e s s a r ya n ds i g n i f i c a n c eo ft h er e s e a r c h a n dt h e n , t h ea r t i c l ew i l l e x p a t i a t et h er e s e a r c hc o n t e n t ，t h ew r i t i n gc l e wa n dt h ef r a m eo ft h ea r t i c l e i nt h i s p a r t ，i ta l s ob r i n g sf o r w a r dt h ei n n o v a t i o no ft h ea r t i c l e , t h er e s e a r c hs c h e m ea n d m e t h o d a 1 lo ft h e s ec o n t e n t sw i l lf o u n db a s ef o rd i s c u s so ft h ew h o l ea r t i c l e z h o n g g u a n c u nh i g l l t e c he n t e r p r i s ei st h er e s e a r c ho b j e c to ft h ea r t i c l e t h e a r t i c l ew i l lm a k ed e f i n i t i o nt ot h eh i i g h t e c ha n dh i g h - t e c h e n t e r p r i s e t h e n ，t h ea r t i c l e w i l li n t r o d u c et h ed e v e l o p m e n ts t a t u so fz h o n g g u a n c u nh i g l l - t e c h e n t e r p r i s e ，t h e s i g n i f i c a n ta c h i e v e m e n ti nr e c e n ty e a r sa n dt h eg r e a tp o t e n t i a lf o rf u t u r ed e v e l o p m e n t a sh i g l id s l 【 h i g hi n v e s t m e n t , h i g hi n c o m ei n d u s t r y , t h ea r t i c l ew i l lp o i n to u tt h e f i n a n c i n gp r o b l e mo fz h o n g g u a n c u nh i g h t e c he n t e r p r i s ea n db r i n gf o r w a r dt h eb a s i c r e a s o nf o r t h ep e r f e c to fz h o n g g u a n c u nh i 曲- t e c he n t e r p r i s ef i n a n c i n gm e c h a n i s m t h ee n r i c h i n g ，p e r f e c t i n ga n dd e v e l o p m e n to fw e s te n t e r p r i s ef i n a n c i n gt h e o r y w i l lm a k eg u i d a n c et ot h ec a p i t a lc o s ta n dc a p i t a ls t r u c t u r eo fz h o n g g u a n c u n i l l 中关村高新技术企业融资机制研究 h i 曲- t e c he n t e r p r i s e t h i sa r t i c l ew i l lm e a s u r et h es h a r e sc o s ta n dc r e d i tc o s t ， e x p a t i a t et h ef i n a n c i n gs t r u c t u r em a n a g e m e n tp r o b l e m ，d e f i n i t et h eo p t i m i z a t i o no f f i n a n c i n gs t r a t e g y t h i sp a r tm a k e sas t e a d yt h e o r yb a s ef o rt h ea r t i c l e z h o n g g u a n c o nh i g h t e c ha r e ah a sd o n eal o to fw o r k i np r o m o t i n gt h ef i n a n c i n g o fh i g h - t e c he n t e r p r i s e ，m a d eal e a d i n gr o l ei nt h ec o u n t r y , a n df o r m e dz h o n g g u a n c u n i n v e s t m e n ta n df i n a n c i n gm o d e t h ec a p i t a lo fz h o n g g u a n c u nh i g h t e c he n t e r p r i s e m a i n l yc o m e sf r o mg o v e r n m e n ts u p p o r t , v e n t u r ec a p i t a l ，s t o c km a r k e t s ，a n d c o m m e r c i a lb a n kc r e d i t h o w e v e r , a tt h eb e g i n n i n gs t a g e s , r a p i dd e v e l o p m e n ts t a g e s a n dm a t u r i t ys t a g e so fh i g h t e c he n t e r p r i s e , t h ef i n a n c i n gm o d e so fe n t e r p r i s ea r e d i f f e r e n c e t h ea n a l y s i st ot h ed i f f e r e n ts t a g e sz h o n g g u a n c u nh i g h - t e c he n t e r p r i s e f i n a n c i n gm o d ew i l lm a k er e f e r e n c et ot h ee s t a b l i s h m e n ta n dp e r f e c t i n gf i n a n c i n g m e c h a n i s m o nt h ea s p e c to fo p t i m i z i n gz h o n g g u a n c n nh i g h - t e c he n t e r p r i s ef i n a n c i n g e n v i r o n m e n ta n dp e r f e c t i n gh i g h t e c he n t e r p r i s ef i n a n c i n gm e c h a n i s m ，w i t ht h er a p i d f i n a n c ei n c o m eg r o w t ho fb e i j i n ga n dc e n t r a lg o v e r n m e n t , t h eg o v e r n m e n ts h o u l d m a k em o r es u p p o r tt oz h o n g g u a n c u nh i g h t e c he n t e r p r i s e i no r d e rt oe x p a n dt h e z h o n g g u a n c n nh i 曲一t e c he n t e r p r i s ef i n a n c i n gc h a n n e l t h eg o v e r n m e n ts h o u l dd e v e l o p m o r el e v e l sc a p i t a lm a r k e t o nt h eo t h e rs i d e ，s o c i a la g e n c ys h o u l dp r o m o t et h eb u i l d o fz h o n g g u a n c u nh i g h - t e c he n t e r p r i s ec r e d i ts y s t e m ，p l a yt h ee f f e c to fg u i l d , a n d p r o v i d eaf i n a n c i n gi n f o r m a t i o ne x c h a n g i n gp l a t f o r mf o rt h eh j l 9 1 l t e c he n t e r p r i s e a t t h es a m et i m e ，s o c i a la g e n c ys h o u l de x p l o r et h en e wf i n a n c i n ga s s u r a n c e ，f i n a n c i n g t e n a n c ym e c h a n i s mt h a tf i tf o r t h eh j g h - t e c he n t e r p r i s e k e y w o r d s ：z h o n g g u a n c u n h i g h t e c he n t e r p r i s e f i n a n c i n gm e c h a n i s mp o l i c ya n ds u g g e s t i o n s i v 北京工商大学学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作所 取得的研究成果。除了文中已经注明引用的内容外，论文中不包含其他个人或 集体己经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体， 均已在文中以明确方式标明。本声明的法律后果完全由本人承担。 学位论文作者签名：越日期： 北京工商大学学位论文授权使用声明 歹月3 日 l 本人完全了解北京工商大学有关保留和使用学位论文的规定，即：研究生 在校攻读学位期问论文工作的知识产权单位属北京工商大学。学校有权保留并 向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许学位论文被查阅和借 阅；学校可以公布学位论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其它复 制手段保存、汇编学位论文。( 保密的学位论文在解密后遵守此规定) 学位论文电子版同意提交后，可于口当年口一年口二年后在学校图 书馆网站上发布，供校内师生浏览。 学位论文作者签名：逊导师签名： 鲴生嘲凇月咖 北京工商大学硕+ 学位论文 第1 章导论 1 1 本文选题背景概述 改革开放以来，随着科教兴国战略的实施，我国涌现出大量的高薪技术企业， 高新技术企业对于推动我国的科技体制改革、优化和提升我国的产业结构，对于 促进经济社会发展，均起到了历史性的重要作用。二十世纪九十年代以来，信息 时代进程不断加速，全球范围内高新技术产业迅猛发展，高新技术及其相关产业 的发展己经成为全球经济发展的主要推动力量。随着高新技术在生产力发展中的 作用日益加大，从某种意义上说高新技术产业已经成为衡量一个国家综合国力的 重要标志。历史经验表明，现代工业的产生、发展与扩张使整个世界进入工业时 代，知识经济时代也是从局部的知识产业密集区；通过知识、信息、技术的渗透 与扩散而逐渐在整个范围内形成知识经济。美国的硅谷、台湾的新竹以及北京的 中关村等地区即是重要的高新技术产业密集区。 加速建设以中关村为代表的科技园区，形成我国的高新技术产业园是迎接知 识经济挑战的必然要求，也是提高中华民族创新能力和在世界科技领域地位的必 然选择。中关村作为我国高新技术企业最密集的地区，近年来一大批技术领先、 机制灵活的高新技术企业在经济发展中起到非常关键的作用。目前，中关村高新 技术企业依靠其机制和技术上的优势，成功地实现了创业初期的发展，正在进行 以机制创新和技术创新为核心、以实现规模化和国际化为目标的“二次创业”， 它们作为推动北京经济发展的重要力量，已经成为北京近年来发展最为活跃、增 长最为迅速的经济成分。因此，北京要维持当前经济发展的良好局面，并在未来 产业竞争过程中取得制高点的地位，应当大力发展高新技术产业。 一般来说，科技园区的建设需要三个基本要素：资本、技术和人才。在人才 方面，中关村拥有世界上最密集的智力资源；在技术方面，中关村每年都要产生 数千项辐射全国的科研成果。然而，中关村拥有如此良好的发展条件，其创造的 产值却还不到美国硅谷的五十分之一。显然，正是由于缺乏资本的支持，中关村 中关村高新技术企业融资机制研究 科技园区内的高新技术企业才得不到足够的发展，得不到专业人士的增值服务， 因而也就难以发展壮大，无法培养出一批真正具有世界影响力的高新技术企业。 在高新技术产业的发展过程中，资本往往是比技术更为重要的因素，这是因为资 本的流动性是最强的，以至于在各类生产要素的配置过程中，资本成为其有效结 合的中枢。实践也证明，技术作为一种生产要素能否充分发挥其作用，转化为现 实的生产力，主要取决于资本的支持力度。中关村高新技术企业的发展也面临着 资金短缺的问题，许多科技含量很高、极富市场潜力的高新技术企业在扩张期或 高速成长阶段面临着极大的资金需求，而现有的融资体制却对这些企业的筹资造 成了很大的限制。目前，中关村高新技术企业正处于产业化、规模化、国际化的 重要阶段，无论是新产品的研发、试产，还是科技成果转化为商品过程中的规模 生产、市场开拓都需要巨额的资金支持。因此，中关村高新技术企业融资机制的 完善就成为一个亟待解决的问题。 1 2 本文研究的必要性及研究意义 中关村科技园区依据市场经济中资本市场和高新技术产业发展的一般规律 和要求，结合不同阶段宏观经济环境和园区发展的实际情况和需要，积极采取各 种投融资促进政策和措施，形成和积累了一定的实践经验和理念，并进而形成了 带有区域性特点的投融资促进工作机制和体制，初步形成了“中关村投融资模 式”。中关村投融资模式主要是通过规划指导、投资引导和政府增信等方式和手 段，以市场化的金融资源配置机制为基础，按照公共财政的原则，建立投融资的 引导放大机制，搭建各种投融资促进平台和工作体系，以整合投融资资源，提高 投融资效率，扩大投融资规模，促进以自主创新为核心的高新技术产业发展。在 “中关村投融资模式”的大力推动下，中关村科技园区高新技术企业获得大量的 资金支持，使得园区经济有了突飞猛进的发展，在国内高新技术产业开发区中居 于领头羊的地位，并且产生了一定程度的国际影响力。 然而，高新技术企业的融资是一个复杂的项目管理过程，受到财务、法律、 政策、中介机构、投资人等多方面的影响，会遇到较多的困难和问题。努力推进 中关村高新技术企业的发展，提高其在北京经济发展中的地位，为我国的高新技 术产业发展提供模范和辐射作用，需要巨额的资本投入，这些资本除了通过中关 2 北京工商大学硕士学位论文 村高新企业的自身积累以外，建立成熟有效的融资机制，借助北京经济迅速发展 的有利环境，通过各种渠道筹集资金，成为解决高新技术企业融资困境的重要而 且可行的方式。虽然中关村科技园区已经为高新技术企业的融资做出积极的努力 和探索，一系列政策措施的运用在国内具于领先地位，但是中国在扶持高新技术 企业发展方面时间不长，经验不足，与其他发达国家和地区相比，中国还处在起 步阶段。因此，如何利用经济全球化的机遇，及时总结中关村高新技术企业近二 十年的发展经验和做法，积极研究中关村高新技术企业融资机制面临的问题和应 对措施，更好地做好后续高新技术企业的融资工作，推进中关村高新技术企业的 国际化进程，促进首都经济的持续健康发展，已经成为当今中关村科技园区急需 解决的一个重要而又现实的课题。 在这样的大背景下，对中关村高新技术企业融资过程中面临的不确定因素进 行系统研究，对于规范和促进高新技术企业融资具有重要的理论意义和实践指导 作用。本文以中关村高新技术技术企业融资为研究对象，结合北京的地域特色以 及高新技术企业自身具有的高风险、高投入、高收益等特点，分析中关村高新技 术企业在融资过程中出现的困难与障碍，对现存的诸多问题提出相应的解决方 案，旨在为中关村高新技术企业融资机制的建立和完善提出一些有益的建议和对 策。一个成熟有效的融资机制对中关村高新技术企业筹集所需资金，走向国际市 场，迅速做大做强将产生巨大的推动作用。 1 3 本文主要研究内容和结构框架 本文本着提出问题、分析问题、解决问题的基本研究思路，把文章划分为五 个基本部分，具体内容与结构框架如下： 第一部分：导论。本部分将首先介绍高新技术企业近年来的发展趋势，中关 村高新技术企业在发展中面临的融资困境问题，从而引出本文研究的必要性以及 研究意义。然后阐述本文研究的主要内容、写作思路、结构框架。最后，提出本 文的主要创新之处，简要介绍本文研究所采用的方案及方法。 第二部分：中关村高新技术企业的发展状况及其制约因素分析。本部分将首 3 中关村高新技术企业融资机制研究 先对高新技术以及高新技术企业的概念做出界定，明确本文的研究对象中关村高 新技术企业所覆盖的范围。简要介绍中关村高新技术企业目前的发展现状，近年 来取得的重大成就，未来发展所具备的巨大潜力，明确其对北京市乃至全国经济 发展的重要作用。然后提出高新技术产业作为一个高风险、高收益的行业，其发 展需要大量的资金投入支持，同时由于间接融资和直接融资渠道面临着障碍，以 及高新技术企业融资过程中的信息不对称问题，概括中关村高新技术企业在融资 过程中面临的困境，从而引出健全和完善中关村高新技术企业融资机制的基本动 因。 第三部分：西方融资理论与中关村高新技术企业融资机制建设。本部分将主 要从近现代西方企业融资理论的角度，来分析阐述其对解决中关村高新技术企业 的融资困境问题，建立和完善中关村高新技术企业融资机制的借鉴意义。首先， 本部分将介绍近现代西方企业融资理论的演进过程，企业融资理论的不断丰富、 完善和发展，对中关村高新技术企业确立合理的资本成本和资本结构具有理论上 的指导意义。其次，关于企业的资本成本计量问题，企业的融资构成主要划分为 债权融资和股权融资。债权融资在此将主要介绍高新技术企业债权融资成本模 型。股权融资主要包括企业的普通股和留存收益，在此将依据高新技术企业自身 独有的特点，依据经济利润评估模型对高新技术企业普通股成本进行计量；对于 企业的留存收益成本将运用股利增长模型法来确定。最后，本部分将在确立企业 的资本成本的基础上，依据高新技术企业自身所具有的特点，以实现高新技术企 业价值最大化为目标，通过融资的每股收益模型来确定高新技术企业的最佳资本 结构问题。 第四部分：中关村高新技术企业融资来源及融资模式分析。本部分将主要从 中关村高新技术企业的主要融资来源以及企业发展不同阶段融资模式的比较来 进行阐述，从而为企业融资策略的选择做出合理化的建议。近年来，中关村高新 技术企业发展的资金来源主要包括政府财政支持、国内外风险投资基金、资本市 场发行股票融资以及商业银行信贷资金。与此同时，由于高新技术企业可以划分 为若干个成长阶段，在企业的发展初期、迅速扩张期以及稳定成熟期等不同的发 展阶段其融资模式有较大的区别，在此将对中关村高新技术企业不同发展阶段适 4 北京工商大学硕士学位论文 宜的融资模式进行比较分析。 第五部分：优化中关村高新技术企业融资机制的政策建议。本部分将从政府 机构、社会中介组织等层面来阐述优化和完善中关村高新技术企业融资环境的政 策建议。首先，随着财政实力的增强，政府对高新技术企业财政支持的力度和范 围也应逐步扩大，中关村科技园区应该积极争取各类财政资源向园区企业聚集。 同时，政府要发展多层次的资本市场，积极开展中关村三板市场的试点工作，积 极拓宽中关村高新技术企业的融资渠道。其次，社会中介组织应推动建立中关村 高新技术企业信用体系建设，发挥行业协会的作用为高新技术企业融资提供信息 交流的平台，积极探索适合高新技术企业的融资担保等创新型融资机制。 1 4 本文的创新之处 本文重点研究中关村地区高新技术企业的融资问题，因此解决方案具有很强 的区域性特征，通过紧密结合中关村高新技术企业的特点和北京市特色，在现存 的金融体系和支持措施基础上，提出符合中关村科技园区特点的、具有操作性的 解决方案。此外，本文将中关村高新技术企业融资难问题作为一个系统问题研究： 将金融机构、政府部门、社会中介和高新技术企业共同纳入企业融资体系建设中， 而不是单纯对融资机构或融资工具进行研究，充分体现建立完善的中关村融资机 制需要解决的诸多方面问题。 1 5 本文采取的研究方案及方法 本文以中关村高新技术企业融资机制为研究对象，依据现代企业融资理论进 行分析，结合近年来出现的“中关村投融资模式”，提出适合中关村高新技术企 业发展的融资机制。本文的论述将综合运用产业经济学、金融经济学、投融资管 理理论，博弈理论与信息经济学、风险控制理论、财务管理理论、计量经济学、 统计学等相关理论和方法进行深入分析，以期为优化高新技术企业融资环境，完 善中关村高新技术企业融资机制，促进中关村高新技术企业发展做出一定贡献。 中关村高新技术企业融资机制研究 第2 章中关村高新技术企业的发展状况及其制约 因素分析 2 1高新技术及高新技术企业 高新技术是一个相对性和时效性较强的概念，联合国将高新技术界定为：基 本原理及概念建立在最新科学研究基础上，含有现代尖端科学成就的主导社会生 产力发展方向的知识密集型技术。这是一个相对的概念，即过去的高新技术可能 成为今天的常规技术，当今的高新技术经过几十年的发展也将成为常规技术。具 体来说，从纯技术的角度来划分，高新技术包括以下八个领域：( 1 ) 生物与生命 科学技术：( 2 ) 信息科学技术：( 3 ) 新材料与先进制造科学技术( 4 ) 新能源技 术；( 5 ) 空间科学技术；( 6 ) 海洋科学技术；( 7 ) 环境科学技术；( 8 ) 软科学技 术。根据科技部高技术产业统计分类目录，中国高技术产业的范围包括航天航空 器制造业、电子及通信设备制造业、电子计算机及办公设备制造业、医药制造业 和医疗设备及仪器仪表制造业等行业。 目前关于高新技术企业国际社会尚无统一的界定。为了推动北京市高新技术 企业的发展，北京市科学技术委员会在根据世界科学技术发展现状，翔定高新技 术范围的基础上，提出北京市高新技术产业开发区内的高新技术企业，必须具备 下列各项条件：( 1 ) 从事一种或多种高新技术及具体产品的研究开发、生产和技 术服务。单纯的商业贸易除外。( 2 ) 具有企业法人资格，实行独立核算，自主经 营、自负盈亏。( 3 ) 具有大专以上学历的科技人员占企业职工总数的3 0 以上， 其中从事高新技术产品研究开发的科技人员应占企业职工总数1 0 以上。从事高 新技术产品生产或服务为主的劳动密集型高新技术企业，具有大专以上学历的科 技人员应占企业职工总数的2 0 以上。( 4 ) 企业每年用于高新技术及其产品研 究开发的经费应占本企业当年总销售额的5 以上。( 5 ) 高新技术企业的技术 性收入与高新技术产品销售收入的总和应占本企业当年总收入的6 潞以上；新办 企业在高新技术领域的投入占总投入6 0 以上。( 6 ) 企业的主要负责人应是熟 。中华人民共和国科技部网站：h t t p ：m s t s o r g c n s j k l g j s c y d a t a 2 0 0 6 d a t a 0 6 h t m 6 北京工商大学硕士学位论文 悉本企业产品研究、开发、生产和经营，并重视技术创新的本企业专职人员。高 新技术企业具有创新性、战略性、风险性、时效性、知识密集性、技术和人才密 集性等特征。 如果要简单地给高新技术企业下个定义的话，一般这样认为：高新技术企业 是指以科技人员为主体，从事科学研究、技术开发、技术转让、技术服务、技术 咨询和高新技术产品研制、生产、销售，以科技成果商品化为主要内容，以市场 为导向，实行自筹资金、自愿组合、自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束 的知识密集型经济实体。因此，高新技术企业的界定是一项技术性非常强的工作， 它不但涉及到对一个行业或产品科技含量的评定，还需要考虑其价值形成过程和 市场竞争力，它反映的是现代科学技术的最新成就。 2 2 中关村高新技术企业发展现状 中关村科技园区是1 9 8 8 年5 月经国务院批准建立的中国第一个国家级高新 技术产业开发区，它覆盖了北京市科技、智力、人才和信息资源最密集的区域。 中关村科技园区自成立以来不断发展壮大，园区的规划面积现已包括海淀园、丰 台园、昌平园、电子城科技园、健翔科技园、雍和园、亦庄科技园、德胜科技园、 石景山园、通州园、大兴生物医药产业基地等“一区十园一基地”。截止到2 0 0 5 年底，中关村科技园区各项建设取得了丰硕的成果，经济实现了快速、稳定的增 长，经济总量实现了比2 0 0 1 年翻一番的既定目标，工业生产和出口创汇增势强 劲，上缴税费总额平稳增长，重点产业发展态势稳定，骨干企业整体发展形势良 好，总部基地等重点项目进展顺利。 据科技部统计数据，2 0 0 5 年中关村科技园区高新技术企业各项经济指标均有 较大幅度增加：总收入预计实现4 8 1 9 2 亿元，同比增长3 0 5 ；上缴税费1 6 7 5 亿元，同比增长1 8 1 ；出口创汇9 0 1 亿美元，同比增长6 8 1 ；园区工业总产 值完成2 5 5 1 9 亿元，同比增长3 6 0 。全年新认定高新技术企业4 4 3 4 家，同比 。北京市高新技术企业认定条件及管理办法2 0 0 1 年7 月2 日北京市科学技术委员会发 布 中关村高新技术企业融资机制研究 增长3 9 ：其中三资企业4 3 4 家，同比增长1 5 7 ；新引进企业注册资金4 7 3 3 亿元，同比增长9 2 。 表2 12 0 0 5 年中关村科技园区高新技术企业发展情况 2 0 0 5 年2 0 0 4 年 同比增长( ) 新认定企业数 4 4 3 44 2 6 63 9 总收入( 亿元) 4 8 1 9 23 6 9 2 23 0 5 2 工业总产值( 亿元) 2 5 5 1 9 1 8 7 6 ，33 6 o 上缴税费( 亿元)1 6 7 51 4 1 81 8 1。 出口刨汇( 亿美元) 9 0 1 5 3 66 8 1 资料来源：( 2 0 0 5 年中关村科技园区经济发展综述中华人民共和国科技部2 0 0 6 年3 月发 布 2 2 1中关村高新技术企业经济实力大幅度增强 截止到2 0 0 5 年，园区高新技术企业总数1 7 万家，实现销售收入超过4 8 0 0 亿元，比2 0 0 0 年翻一番多，五年内年均增长达到2 0 9 6 以上，占全国高新区经济 总量的七分之一；实现增加值9 6 0 亿元，相当于当年北京市地区国民生产总值的 1 4 1 。从企业总收入的构成来看，产品销售收入预计实现2 9 3 4 8 亿元，占总收 入的6 0 9 ；技术收入6 9 0 9 亿元，占总收入的1 4 3 。其中，产品销售收入同 比增长3 4 4 ，并且2 0 0 5 年各月始终保持3 0 9 6 以上的稳定增速。显然工业生产仍 然是园区经济增长最稳定的保证和动力。分园区看，海淀园预计完成总收入 2 4 8 5 0 亿元，丰台园完成总收入6 0 0 0 亿元，昌平园完成总收入3 2 7 0 亿元， 电子城完成总收入4 1 0 0 亿元，亦庄完成总收入9 6 5 0 亿元，德胜园完成2 2 2 亿元，健翔园完成9 9 亿元。与去年同期相比，除昌平园增长稍缓外( 增长4 8 9 6 ) ， 其他各园均保持1 8 以上的增长速度，亦庄科技园更高达9 7 1 。 8 北京工商大学硕士学位论文 图2 1 中关村高新技术企业总收入按园区划分 据统计，2 0 0 5 年园区亿元以上企业预计共有5 6 0 家，同比增加了8 7 家。这 些大企业群体的经济总量稳定增长。其中总收入实现3 8 3 3 3 亿元，同比增加 3 3 6 ，占园区总量的7 9 5 ；工业总产值2 2 6 0 7 亿元，同比增长4 9 2 ，占园 区总量的8 8 6 ；上缴税费1 1 1 7 亿元，同比增长1 5 5 ，占园区总量的6 6 7 ： 出口创汇7 2 3 亿美元，同比增长4 2 8 ，占园区总量的8 0 2 9 6 。可见亿元以上企 业群体已经发展成为中关村科技园区经济发展的中流砥柱。 2 2 2 中关村高新技术企业自主创新能力不断提高 2 0 0 5 年中关村科技园区企业申请发明专利3 3 2 4 件，占北京市发明申请量 2 7 4 7 9 6 。在软件、集成电路、数字音视频、疫苗、新材料、环保和新能源等国家 重点领域的技术和产品处于领先地位，园区企业研发的信息技术在全国国民经济 和社会发展的信息化建设中发挥了重要作用，在电子政务领域、国家信息安全的 关键领域、企业信息化等许多方面，中关村高新技术企业做出了重要贡献。2 0 0 5 年中关村科技园区技术交易额达到1 7 5 亿元，其中有1 0 0 亿元输出到北京以外地 区。一批高新技术企业在中关村完成新技术和新产品的研发之后，在外省市建立 了生产制造基地。企业通过技术转移、技术服务、打造产业链和股权投资等方式， 扩大了中关村技术辐射力和影响力。 。2 0 0 5 年中关村科技园区经济发展综述中华人民共和国科技部2 0 0 6 年3 月发布 9 中关村高新技术企业融资机制研究 中关村高新技术企业以自己的产品和技术向全球展示了提供高端产品的研 发和生产配套能力。一些企业开始凭借核心专利参与制定国家标准和国际标准， 据不完全统计，企业拥有国际标准达9 项，国家标准达9 8 项，行业标准1 1 4 项， 中关村平均每1 0 0 家高新技术企业中就有1 3 家参与了各类标准的制定工作。2 0 0 5 年入驻园区的跨国公司研发中心已达6 5 家，高新技术企业共建技术联盟和产业 联盟、与跨国公司共建研发机构、与大学和科研院所联合开展研发，成为技术创 新的新形式。企业研发投入占销售收入的比重达到4 7 ，高出全国企业平均水 平约4 个百分点。一大批高科技、高成长的成功企业不断涌现，重点产业领域技 术创新能力强，目前已获九个国家科技进步一等奖，充分体现了中关村科技园区 企业高端、高效、高辐射的产业特点。 在由发达国家跨国公司长期把持的全球高新技术产业格局中，一批在中关村 科技园区成长起来的高新技术企业正在成为一支不可忽视的新生力量。2 0 0 4 年 年底，联想整体并购i b m 的p c 业务而一跃成为世界第三大计算机公司。原i b m 的1 5 0 0 余项专利皆归联想所有，加上此前自主拥有的1 0 0 0 余项专利，联想现在 已合计拥有2 5 0 0 余项专利。京东方通过并购韩国现代显示t f t l c d 业务，跨入 世界一流制造商行列，并将我国显示产业的技术水平与曰韩的差距一下缩短了8 年。大唐电信自主研发的第三代移动通信标准已被国际电联确定为三大国际标准 之一，这是迄今为止中国企业制订的最有影响力的国际标准。 2 2 3中关村高新技术企业国际化程度不断加速 中关村科技园区正在以科技创新中心和创新资源聚集地的姿态走向世界。截 止到2 0 0 5 年，中关村科技园区凭借良好的投资环境，9 5 家世界5 0 0 强企业在园 区设立了1 4 8 家分支机构，包括全球顶尖电脑芯片制造商美国a m d 、以及日立( 中 国) 研究开发有限公司、美国a n s o f t 公司、欧洲的智乐软件、美国甲骨文公司 等入驻园区。美国微软、美国i b m 、瑞士a b b 、德国西门子和日本n e c 等多家已 在中关村设立了研发中心的跨国公司在园区又设立了新的分支机构。 1 0 北京工商大学硕士学位论文 此外，中关村科技园区出口型高新技术企业逐年增多，大大加速了园区高新 技术企业的国际化进程。部分大型出口企业群体拉动园区出口创汇大幅增长， 2 0 0 5 年，园区出口企业预计共有5 5 0 家。同比增加1 1 1 家。其中，仅北京首信 诺基亚移动通信有限公司的出口额就达2 8 亿美元以上。2 0 0 5 年园区出口创汇总 额9 0 1 亿美元，同比增长6 8 1 ，出口创汇增势强劲，一方面表明外部需求强 劲增长，另一方面表明园区企业的国际竞争力进一步提高。分园区看，亦庄科技 园和德胜园的出口增长最为迅猛，分别增长3 5 0 0 9 6 和2 5 6 6 ；除电子城出口创 汇增长稍缓外( 增长1 1 7 ) 其他各园出口创汇均有2 0 以上的同比增长。回 2 3 中关村高新技术企业的发展优势分析 中关村园区高新技术企业的迅速发展不仅使北京以高科技产业为龙头的特 色与定位更加准确，战略更加明晰，而且也必将通过一系列硬环境与软环境的改 、善，营造更适于高新技术企业发展的氛围与基础，营造更适于高新技术产业发展 的机制，为高新技术企业的持续发展提供强大的动力。 2 3 1中关村科技园区具备多元化的自主创新机制 高新技术企业、科研院所以及各类