（工商管理专业论文）中国工商银行国际化经营战略研究.pdf

一 。? ：0j ： 论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独 立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论 文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文 的研究作出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本 人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 学位论文作者签名： 後詹整。 日期：肿厂月影日 学位论文使用授权声明 本人完全了解中山大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学 校有权保留学位论文并向国家主管部门或其指定机构送交论文的电 子版和纸质版，有权将学位论文用于非赢利目的的少量复制并允许论 文进入学校图书馆、院系资料室被查阅，有权将学位论文的内容编入 有关数据库进行检索，可以采用复印、缩印或其他方法保存学位论文。 学位论文作者签名：导师签名： 墨缓象 日期： 论文题目：中国工商银行国际化经营战略研究 专业：工商管理硕士 硕士生：黄俊豪 指导教师：陆军教授 摘要 在全球经济一体化与金融全球化的浪潮下，世界各国的市场日趋开放，经济 依存度和融合度越来越高，国际化已经成为世界各国经济发展的重要特征。从 2 0 世纪9 0 年代以来，发达国家跨国银行并购异常活跃，银行规模不断扩大，市 场份额不断提高。加入w t o 后，我国的金融业日渐开放，外资银行不断进入国内 市场。在这种背景下，我国商业银行只有努力提升自身的竞争力，才能应对国内 国外竞争对手的挑战。国际化发展已经成为我国银行应对挑战的重要战略。 本文以中国工商银行为具体案例，对工商银行国际化发展现状进行了深入剖 析，指出其存在的问题，进而应用p e s t 分析模型、内部资源与能力模型等战略 分析工具对工商银行国际化经营的内外部战略环境进行了深入分析，并基于此对 工商银行国际化进行战略定位。文章最后提出了推进工商银行国际化战略的措施 建议：工商银行的海外区域发展策略应以香港和新加坡为基地，重点发展发达国 家金融中心地区，积极开拓新兴国家市场；海外市场进入模式应采取机构申设和 跨国并购相结合的方式：业务经营策略则应充分发挥人民币业务优势，带动外币 业务发展，推动业务多元化。同时，工商银行还应通过加强境内外机构联动、加 大产品创新力度、积极培养国际化经营人才等措施提高自身国际化竞争力。 本文采用定性研究方法，从已有的理论出发，联系中国工商银行实际案例进 行深入研究。本文的研究思路和研究成果对当前国内其他银行国际化发展也有一 定的启示和借鉴意义。 关键词：工商银行，国际化，跨国银行，发展战略，战略环境 t i t l e ：t h er e s e a r c ho ni c b c si n t e r n a t i o n a l i z a t i o ns t r a t e g y m a j o r ：m b a n a m e ：j u n h a oh u a n g s u p e r v i s o r ：p r o f e s s o rj u nl u a b s t r a c t n o w a d a y s ，t h ee c o n o m i ca n df i n a n c eg l o b a l i z a t i o ns w e e p st h ew h o l ew o r l d t h e i n c r e a s i n g l yo p e no fm a r k e t ，a n dt h eh i g h e re x t e n do fe c o n o m i cd e p e n d e n c ea n d i n t e g r a t i o n , m a k e sc o u n t r i e sa l lo v e rt h ew o r l d ，i nv a r i o u sd e g r e e s ，b ei n v o l v e di nt h i s i r r e v e r s i b l et i d e s i n c e19 9 0 s ，t h em u l t i n a t i o n a lb a n k s a s s e t sa n dm a r k e ts h a r e s i n c r e a s e dt r e m e n d o u s l yt h r o u g hm e r g e ra n da c q u i s i t i o n a sc h i n a se n t r a n c et ow t o a n di t so p e no ff i n a n c i a lm a r k e t ，m o r ea n dm o r ef o r e i g nf i n a n c i a li n s t i t u t i o n se n t e r i n t oc h i n am a r k e t d o m e s t i cc o m m e r c i a lb a n k sh a v ed i r e c t l yf a c e da n dt a k e np a r ti n t h ei n t e r n a t i o n a lc o m p e t i t i o n i n t e r n a t i o n a l i z a t i o nh a sb e e nt h ei n e v i t a b l ec h o i c eo f o u rc o m m e r c i a lb a n k s t h ea r t i c l et a k e si c b ca sac a s ef o rs t u d ya n da n a l y s i s s t a r t e dw i t ht h ea n a l y s i so f t h ec o n d i t i o no fi c b c si n t e m a lo p e r a t i o n ，t h ea r t i c l et h e n a p p l i e sp e s tm o d e l ， r e s o u r c e - b a s e v i e wm o d e l ，a n ds w o tm o d e lt od i s c u si t s s t r a t e g i ce n v i r o n m e n t ， i n c l u d i n g t h em a c r oe n v i r o n m e n ta n di n t e r n a l r e s o u r c e sa n da b i l i t i e so f i n t e r n a t i o n a l i z a t i o nd e v e l o p m e n t b a s eo nt h ea b o v ea n a l y s i s ，t h ea r t i c l ed r a w so u t i c b c si n t e r n a t i o n a l i z a t i o ns t r a t e g yp o s i t i o n i n g ，a n dp r o v i d e ss u g g e s t i o n so fs t r a t e g y i m p l e m e n t a t i o n ：t ot a r g e ti t so v e r s e a sm a r k e t s ，i c b cc o u l du s eh o n gk o n ga n d s i n g a p o r ea si t si n t e r n a t i o n a l i z a t i o np l a t f o r m ，a n df o c u so nt h ef i n a n c i a lc e n t e r so f d e v e l o p e dc o u n t r i e s ，a n da g g r e s s i v e l yd e v e l o pt h ee m e r g i n gm a r k e t s ；t oe n t e ri n t oi t s o v e r s e a sm a r k e t s ，i t sc o u l dc o m b i n et h et r a d i t i o n a lw a y sw i t l l a c t i v e l yo v e r s e a s m e 唱e ra n da c q u i s i t i o n ；t od e v e l o pi t sp r o d u c t s a n ds e r v i c e s ，i t sc o u l du t i l i z ei t s c o m p e t i t i v ea d v a n t a g ei nr m b t r a n s a c t i o n st op r o m o t et h ed e v e l o p m e n to ff o r e i g n c u r r e n c yt r a n s a c t i o n s ，a n di n c r e a s et h ed i v e r s i t i e so fi t sb u s i n e s s ；t oi m p r o v ei t s i n t e r n a t i o n a lc o m p e t i t i v e n e s s ，i tc o u l di m p r o v et h es y n e r g yo fd o m e s t i ca n do v e r s e a s i n s t i t u t i o n s ，s p e e du p t h e p r o d u c ti n n o v a t i o n ，a n d c u l t i v a t e4 t st a l e n t so f i n t e r n a t i o n a l i z a t i o nc o m p e t i t i v e n e s s t h ea r t i c l ea d o p t st h em e t h o do fq u a l i t a t i v er e s e a r c h ，a n di n t e g r a t e st h et h e o r i e sw i t h t h ep r a c t i c eo fi c b c t h er e s e a r c ht h o u g h t sa n dr e s u l t sa l s oh a v es o m ei n s p i r a t i o n m e a n i n ga n dr e f e r e n t i a ls i g n i f i c a n c ef o ro t h e rd o m e s t i cb a n k s i n t e r n a t i o n a l i z a t i o n d e v e l o p m e n t k e yw o r d s ：i c b c ，i n t e r n a t i o n a l i z a t i o n ，m u l t i n a t i o n a lb a n k , s t r a t e g y , s t r a t e g y e n v i r o n m e n t i 目录 摘要i a b s t r a c t 第l 章绪论1 1 1 研究背景l 1 2 研究方法1 1 3 研究意义2 1 4 结构安排2 第2 章文献综述 2 1 银行国际化的涵义4 2 2 银行国际化动因理论7 2 3 银行国际化的战略理论1 1 第3 章我国商业银行实施国际化经营的必要性及现状 1 3 3 1 我国商业银行实施国际化经营的必要性1 3 3 2 我国商业银行国际化经营现状1 5 3 3 工商银行国际化发展进程及存在的问题一1 7 第4 章工商银行国际化的战略分析与战略定位2 3 4 1 宏观环境p e s t 分析2 3 4 2 内部资源和能力分析，2 9 4 3 工商银行国际化的战略定位。4 0 第5 章工商银行国际化经营的策略建议 q 1 3 5 1 制定区域发展策略，完善境外网络布局4 3 5 2 创新境外市场进入模式，积极实施跨国并购4 6 5 3 突出优势业务，努力实现业务多元化4 9 5 4 加快产品创新，打造特色优势业务51 5 5 加强境内外机构联动，提高协同能力5 l 5 6 加速培养高素质的国际化人才5 2 i v v 4 6 8 5 5 5 望 一 一 展 一一 与 一 论 一 一 结就 一 章文 一 6 考记第参后 1 1 研究背景 第1 章绪论 在当代，国际经济与国际金融体系发生着深刻的变化，经济全球化与金 融全球化已成为一种发展趋势。其中跨国银行的发展变化对全球经济和国际 金融业造成了巨大的影响，跨国银行发展对全球经济增长发挥着日益重要的 作用。发达国家跨国银行金融资本雄厚，机构规模庞大，金融创新层出不穷。 同时从2 0 世纪9 0 年代以来，发达国家跨国银行并购异常活跃，银行规模不 断扩大，市场份额不断提高。 随着经济全球化的发展，发展中国家投资环境的不断改善，新兴市场国 家经济发展迅速，吸引了大量的跨国银行进入，包括拉丁美洲、中东地区、 亚洲地区。新兴市场国家银行业的实力持续增强。 全球金融危机的爆发和蔓延，标志着全球跨国银行利润持续保持较高增 长时期暂时结束，由发达国家跨国银行主导地位的传统跨国银行业格局将发 生变化，新兴经济体的银行地位尤其是中国银行业地位将不断上升，这将对 全球跨国银行业的格局产生深远的影响。 加入w t o 后，我国的金融业日渐开放，外资银行不断进入国内市场。在 这种背景下，正处在发展完善阶段的国内商业银行只有努力提升自身的竞争 力，才能应对国内国外竞争对手的挑战。国际化发展已经成为我国银行应对 挑战的重要战略。我国在“十七大”报告中就明确提出了鼓励有条件的国内 企业实施“走出去”战略。 1 2 研究方法 本文采用定性研究中的案例分析法，从已有的理论出发，着眼于在实践 的基础上学习与总结。本文从工商银行国际化现状入手，结合工商银行的具 体情况，采用外部宏观环境p e s t 分析、内部资源与能力分析，s w o t 分析等方 法研究中国工商银行国际化经营战略环境，最后提出具体的战略实施建议。 本文侧重于对研究领域已达成共识的理论的检验，运用已有的理论假设来理 解和解释现实中工商银行国际化经营的研究任务。 1 3 研究意义 改革开放以来，中国银行业的发展取得了巨大成就。但从国际化程度看， 我国各大商业银行都远远落后于世界级的“金融航空母舰 。我国银行业如何 实施“走出去 战略，推进国际化发展战略已是一个紧迫的课题。 中国工商银行在2 0 0 6 年成功实现a + h 股上市后，整体实力进一步提高， 目前正以构建国际一流现代金融企业为目标，全面推进国际化经营。工商银 行在国际化发展中，面对的是国内国外两个市场、两种资源，其环境和形势 更加复杂，竞争更加激烈，对银行的综合要求更高，因而制定和实施适合工 商银行的国际化发展战略，才能够有序地推进国际化进程，使工商银行在国 际市场中站稳脚跟，逐步向国际一流大银行发展。 本文在对商业银行国际化理论进行了回顾和评述，针对中国工商银行国 际化发展的现状，深入分析其国际化发展的外部宏观环境及内部资源与能力， 进而提出推进工商银行国际化发展的建议策略。 本文从理论到实际，对中国工商银行国际化发展实践进行了比较深入的 分析和研究，为中国银行业国际化发展研究提高了具备实践意义的材料，为 我国商业银行国际化发展战略实施提供借鉴和参考。 1 4 结构安排 本文共分为六章。第一章为绪论，注意介绍本文的研究背景、研究方法 与意义；第二章为商业银行国际化理论文献综述，主意对相关概念进行界定， 回顾主要的理论成果；第三章是工商银行国际化发展现状与存在问题介绍； 第四章为工商银行国际化发展的战略分析，包括外部宏观环境分析与内部资 2 源与能力分析；第五章提出了工商银行推进国际化发展战略的策略建议；第 六章为全文的总结和展望。本文的研究框架如下： 图l l 论文框架结构图 第2 章文献综述 2 1 银行国际化的涵义 2 1 1 跨国银行的概念 关于跨国银行的概念定义主要有： ( 1 ) 国外关于跨国银行的定义 联合国跨国公司中心历来把跨国银行列为跨国公司的一部分。1 9 7 4 年， 联合国对跨国企业的定义是“在它们基地之外拥有或控制着生产和服务设施 的企业 。联合国跨国公司中心认为，跨国银行( m u l t i n a t i o n a lb a n k s ) 是 指“至少在五个国家和地区设有分行或拥有大部分资本的附属机构的银行”。 英国银行家杂志评选跨国银行的主要标准是：一是资本实力。跨国 银行的一级资本必须在1 0 亿美元以上。一级资本是指银行的实缴资本或实缴 普通股本和未公开储备之和，这是按巴塞尔协议确定的。二是境外业务 情况。跨国银行的境外业务在其全部业务中占较大比重，且必须在伦敦、纽 约、东京等主要国际金融中心设有分支机构，经营国际融资业务，派驻一定 比例的境外工作人员。 ( 2 ) 国内关于跨国银行的定义 跨国银行分为广义的跨国银行和狭义的跨国银行。广义的跨国银行业务 包括银行母国机构对外国的业务、国外机构对东道国当地的业务、国外机构 对第三国的业务；狭义的跨国银行只包括银行国外机构的业务，从东道国的 角度看，主要指外资银行( 朱中明、赫国胜，1 9 9 9 ) 。从跨国银行亦称多国银 行看，“跨国银行是指在两个国家内从事业务，并服从这些国家法律的银行” ( 黄达、刘鸿儒，1 9 9 0 ) 。因此，跨国银行是指在一个国家或地区设立总部， 在五个或五个以上国家或地区以多种金融负债筹集资金，以多种金融资产为 经营对象，能利用负债进行信用创造，并向客户提供多功能、综合性服务的 金融企业( 薛求知、杨飞，2 0 0 2 ) 。本文认为，跨国银行是指在世界范围内设 4 立分支机构从事跨国货币经营业务活动的银行。 2 1 2 银行国际化的定义 银行业国际化经营是指银行以国际市场作为其业务活动范围，营销网络 覆盖全球或世界主要地区，按照国际通行的规则进行金融合作与竞争，在国 际金融市场上直接或问接参与全球性金融服务( 伍海华，1 9 9 6 ) 。本文认为， 银行国际化是指银行从事国际金融业务，到海外建立机构开展业务，其经营 由国内发展到国外，从封闭走向开放的过程。银行国际化包含了以下含义： 一是业务国际化。银行的业务国际化主要是满足国际结算和贸易融资、 国际资本的流动( 包括直接投资和间接投资) 、国际旅游、国际劳务合作等方 面的需要。同时，通过国际化经营，扩大资金来源和资金运用的渠道，扩展 业务范围和领域，获取更多的利润。 二是机构国际化。银行不断地在海外设立分支机构，使银行成为以母国 银行为控制源，多层次、多方位的分支银行经营机构所组成的跨国银行。 三是管理国际化。银行参与全球银行业的竞争，必须用国际化的管理手 段、管理方法、管理理念来管理国际化银行。 四是监管国际化。银行业务和机构的国际化，客观上要求银行监管当局 在监管目标、监管手段、监管内容等方面都能够按照国际化的要求，具体研 究银行业监管的思路和政策。 2 1 3 银行国际化经营方式 商业银行国际化经营可以而且应该通过多种方式进行，主要有以下几种 ( 伍海华，1 9 9 6 ) ： ( 1 ) 代表处 代表处是银行在海外设立的一个窗口。其作用主要是代表总行招揽业务， 扩大总行的声誉和在该地区的影响，了解当地银行业务的经营环境，为总行 做出是否在该地区进一步发展其业务的决策，收集相关的经济、政治、社会 等方面的信息，并展开相应的调查研究工作。代表处并不经营一般的银行业 务，无需投入太多的资金及人力，是最经济的一种方式。 ( 2 ) 代理行 代理行是指受一国银行委托代其从事某些或某项业务的银行。商业银行 5 通过与外国银行建立比较固定的业务关系，委托其代为从事某项或某些银行 业务。这种委托或代理，既可以是单向的，也可以是双向的，通过双方订立 的契约加以固定和保证。通常从事的是国际结算与资金清算业务，也会从事 委托放款业务、咨询业务、见证业务和担保业务等。商业银行委托国外银行 代其办理业务，仅仅用较少的费用投入即可比较顺利地在境外从事相关的金 融服务，而对于代理行来说，通过业务代理也可以增加一项业务收益，易为 目标银行所接受。通过代理行这种方式，商业银行实际上是从事了国际化经 营，只不过是经营的范围有限，不能为客户提供更深层次的银行服务。 ( 3 ) 海外分行 海外分行是银行根据东道国法律设立的境外分支机构。海外分行不是一 个独立的法律实体，而只是总行的一个组成部分，代表总行在东道国营运， 在财务上，并入总行的资产负债表，经营策略类似于总行和国内的分行，但 受东道国法律法规的规范和限制。海外分行是银行国际化经营的一种较为高 级的实现形态，可以在东道国法律允许的范围内从事存款放款业务、证券买 卖业务和各种收费咨询服务等，既能够为本国客户提供其所需要的各种金融 服务，也可以为东道国企业、机构甚至居民个人提供全方位的金融服务。 ( 4 ) 子行( 公司) 银行直接或间接持有一定股份并对其产生控铝i 。力的机构称为子公司或 子行。子行与分行的区别是，子行具有独立的法人地位，可以以自己的名义 进行股本融资，按照东道国的法律要求设立，受东道国法律管辖，并可从事 东道国法律允许的所有银行业务。 2 1 4 银行国际化的发展阶段 现代银行国际化发展过程可以划分为四个相互联系的阶段( 伍海华， 1 9 9 6 ) ，如表2 - 1 所示。目前大多数工业化国家的银行业已经越过了第三阶段， 正在全面向第四阶段发展；而大多数发展中国家的银行业正处在第一阶段或 第二阶段。因此，无论是发达国家还是发展中国家的银行业，其业务领域和 经营模式都在持续转变的过程中，银行业国际化发展的趋势将会继续进行下 去。 6 第一阶段第二阶段 第三阶段 第四阶段 部分国际化走向国际化实现多国化 实现全球化 机构特点在国内设置外国在国外设置分支国外分支机构渐国际性分支机构网 业务部机构( 代表处居增( 分行居多)络 多) 主营业务为本国跨国公司辛迪加贷款、贸银行业务全方位服务，各类 进行国际投资和易服务融资金融业务 国际贸易 客户来源国内企业、跨国国内企业、跨国跨国公司、其他各个国家的企业、 公司 公司、国外少量国家的政府和企政府以及个人 企业业 其他营业成本上升，与国际金融市场资金实力雄厚、信 贷款风险加大，紧密联系用评级高、在国际 同业竞争激烈金融市场占主导地 位 2 2 银行国际化动因理论 虽然跨国银行发展的时间较长，但对银行国际化的理论研究仅仅从2 0 世 纪6 0 年代开始。目前在银行国际化动因方面的研究理论主要有： 2 2 1 国际贸易与国际投资理论霉， ( 1 ) 古典贸易主义理论 古典贸易主义理论是最早其的国际贸易理论，包括了亚当斯密的绝对优 势理论和大卫李嘉图的相对优势理论。 绝对优势理论起源于亚当斯密的国民财富的性质和原因的研究一书 中关于国际分工的学说。斯密认为：分工可以极大地提高劳动生产率，每个 国家都有适宜于生产某些特定产品的绝对有利的条件。如果每个国家都按照 其绝对有利的生产条件去进行专业化生产，然后彼此进行交换，则对交换双 方都是有利的。在斯密的绝对优势理论中，每个国家的绝对优势来源于两个 方面：一是自然优势，即一国在地理、环境、气候、矿产等自然条件方面的 优势；二是获得性优势，如国民特殊的技巧和工艺上的优势，这是通过后天 的教育和训练获得的优势。一国如果拥有其中一项优势，该国生产的某种产 品的劳动生产率就会高于他国，生产成本就会绝对地低于他国。 7 相对优势理论起源于大卫李嘉图，它发展了斯密的绝对优势理论。在其 政治经济学及赋税原理一书中，李嘉图提出，一个国家不论处于什么发 展阶段，不论经济实力的强弱，都拥有自己的比较优势，即使处于劣势也可 以找到劣势中的优势。只要两国在生产上存在相对成本差异，两国之间就有 分工和贸易的可能性。各国只要都根据自己的比较优势进行分工，在各种商 品的生产上都占有绝对优势的国家，应集中生产优势相对较大的产品，而在 各种产品的生产上都处于绝对劣势的国家，应集中生产劣势相对较小的产品。 然后两国开展贸易，则贸易双方都可以用较小的消耗创造出更多的财富。该 理论是国际贸易理论的一大突破，它指出一国应充分利用自己的比较优势， 积极发展对外贸易。 ( 2 ) 国际资本流动论 美国经济学家麦克杜格尔( g d am a c d o u g a l l ，1 9 6 0 ) 在其外国私人 投资的收益与成本：理论分析一文中提出了国际资本流动的一般模型。该 理论认为，各国利率和预期利润之间存在差异引起资本流动，在各国市场处 于完全竞争条件下，资本从资金充裕国流向资金短缺国，从而使资本生产边 际率趋于一致，提高各国总产量和福利。由于跨国公司的跨国投资是促进国 际资本流动的主要形式，而跨国公司的发展会促进跨国银行的发展，因此国 际资本流动带动银行的国际化发展。 ( 3 ) 海默和金德尔伯格理论( h y m e r k i n d l e b e r g e rt h e o r y ) 海默( s h h y m e r ，1 9 6 0 ) 提出市场不完全性和垄断竞争，金德尔伯格 ( c p k i n d l e b e r g e r ，1 9 6 9 ) 提出类似观点并进一步完善其理论。该理论认 为对外直接投资的根本原因在于市场的垄断，尤其是技术和知识市场的垄断。 在市场不完全竞争条件下，具有某些特殊垄断优势的企业，通过对外直接投 资，在东道国取得垄断地位，并获得垄断利润。垄断优势主要指先进的技术、 独特的管理方式、专利、品牌、诀窍、研发能力、组织规模、产品差异化等。 因此，市场不完全给跨国公司带来垄断优势，而垄断优势又促成跨国公司的 对外直接投资。格鲁拜尔( h e r b e r tg g r u b e l ) 将这一理论运用到跨国银行 中。他认为在同一市场中，如果银行之问存在竞争并实行集中经营，则会形 成一定的垄断，使其他银行难以进入市场，从而获得垄断利润。 ( 4 ) 防御性理论 8 尼克尔博克( f t k n i c k b o c k e r ) 通过对美国跨国公司对外直接投资分析 研究，发现美国跨国公司对外投资往往会出现“跟随效应”，即几家同行业的 寡头企业纷纷进入同一地区进行投资，以保住自己的海外市场而进行防御性 投资。他为此提出寡占反应理论( 0 1 i g o p o l i s t i cr e a c t i o nt h e o r y ) ，认为 在激烈的市场竞争中，如果竞争的一方到海外投资，其余的竞争对手为了维 持各自在市场中的竞争势力，就会相继模仿跟进，追随领头者到海外去投资， 一方面以防止竞争对手用海外投资所得利润扩充市场份额，另一方面以保持 其在新的市场上的竞争地位。格鲁拜尔( h e r b e r tg g r u b e l ) 将这一理论运 用到跨国银行中。他认为，由于跨国银行总行和跨国公司的母公司之间关系 密切，因而跨国银行总行愿意为跨国公司海外子公司提供金融服务，满足跨 国公司各方面的需求，同时，跨国银行在处理跨国公司金融服务方面比东道 国当地银行或其他银行具有垄断优势。因此跨国银行为了保持与这些进行海 外投资的老客户的长期关系，采取“跟随客户战略。n i g h ( 1 9 8 6 ) 、w i l l i a m s ( 2 0 0 2 ) 等众多学者也证明，对东道国的对外直接投资于跨国银行在该国的 分支机构数量之间存在显著相关。 该理论虽然较好解释了“跟随效应”，但没有分析银行跨国扩张的成本和 资本的作用问题，有一定的局限性。 2 2 2 内部化理论 英国经济学家巴克利和卡森( p e t e r j b u c k l e ya n dm a r kc a s s o n ，1 9 7 6 ) 在其跨国公司的未来一书中提出内部化理论。该理论是在吸收科斯的产 权经济学理论基础上形成的。科斯认为：由于市场失灵等因素导致企业的交 易成本增加，企业通过组织形式的内部交易来降低市场的交易成本。内部化 理论认为，由于信息不对称和个人理性有限，外部市场的交易普遍存在着交 易成本。跨国公司通过对外投资建立企业内部化市场，并通过有效的组织将 外部市场内部化，可以提高内部化交易效率，从而通过企业内部贸易实现跨 国公司的国际市场分工。 加拿大学者克鲁格曼( a l a n m k r u g m a n ，1 9 8 7 ) 将内部化理论引入到跨 国银行，认为现实的国际金融市场是不完全的，从而造成中问产品交易的低 效率，因此跨国银行通过有效的组织结构，将银行的外部交易转化为内部交 易，以降低交易成本。为实现内部交易，跨国银行需要设立海外机构。因此 9 该理论很好地解释了银行为何需要国际化发展以及跨罔银行的优势所在。 内部化理论虽然解释了银行的扩张动因，却无法说明银行为何到国外开 拓业务，因为银行可以不选择到国外投资，而选择国内开拓分支机构；内部 化理论对圈外市场的选择标准也没有深入讨论。本文认为，内部化理论只能 部分说明银行业的扩张动因和形式，无法全面说明跨国银行的海外扩张行为， 具有一定的局限性。 2 2 3 折衷理论 英国学者邓宁( j h d u n n i n g ，1 9 7 6 ) 最早提出折衷理论( e c l e c t i c t h e o r y ) 。该理论包括所有权优势、内部化优势和区位优势三方面。所有权优 势又称竞争优势或垄断优势，是指企业独占无形资产并拥有规模经济所产生 的优势。内部化优势是指跨国公司通过技术优势的内部化来克服市场的不完 善，以降低交易成本。区位优势是指东道国要素禀赋所产生的优势和东道国 投资环境所形成的优势。三者缺一不可。后来的学者g r a y ( 1 9 8 1 ) 和 y a n n o p o u l o s ( 1 9 8 3 ) 将折衷理论运用到银行国际化中。他们认为跨国银行业 具有所有权优势、内部化优势和区位优势。跨国银行所有权优势是指银行所 拥有或者能获得的东道国银行所没有或无法获得的资产或所有权，包括有利 的金融资源、广泛而高效的银行网络、跨国经营的知识和经验、银行产品的 差异性、管理才能和特殊客户群的技能等。跨国银行内部化优势是指银行通 过将其资产加以内部使用而带来的优势，包括资金在跨国银行间转移的可能 性和成本、客户合同的有效性、信息收集渠道、转移定价的控制、盈利波动 的减少等。跨国银行区位优势是指银行投资所具有的良好投资环境，包括监 管和法律制度、有效的利率差别、各国的经济状况差异、银行的国别性、社 会和文化的差异等。 折衷理论具有一定的理论意义和现实意义指导意义，比较全面地解释了 银行国际化发展的动因。但其适用范围也有一定的局限性。一是其理论来源 垄断优势论和生产周期理论是基于美国二战以后制造业和采掘业的跨国公司 的资料形成的，在解释其他行业( 如国际化银行业) 时，往往显得力不从心； 其次，该理论是针对西方国际化银行提出的，难以对发展中国家的银行国际 化作出科学的解释，因为这些银行的跨国经营主要目的是获得国外金融业的 先进技术和优秀人才及利润等，而与所有权优势、区位优势并无多大关系。 1 0 2 3 银行国际化的战略理论 2 3 1 波特的产业竞争战略理论 哈佛大学的迈克尔波特( t i c h a e le p o r t e r ) 提出了一个在产业中进 行结构分析诊断竞争的框架，称为五种力量竞争结构模型。这种竞争结构模 型认为，一个产业中投资的收益率取决于作用于产业的来自于五种源泉的竞 争压力，其中三种来自于“水平 竞争：替代品供应、新进入者、产业内部 现存的竞争者；两个来源于垂直方向的竞争：供应商和用户的侃价能力。如 下图所示： 图2 - 1 波特的“五力竞争分析模型 波特的五种竞争力量结构模型着重于研究企业外部环境，尤其是产业环 境对企业战略的影响。它认为环境是影响企业战略最重要的因素，强调根据 环境变化而选择不同的战略或对现有战略进行及时的调整。波特的竞争战略 理论实际上是将以结构、行为、绩效为主要内容的产业组织理论引入企业战 略管理领域中，有关产业结构、产业内优劣对比、进入壁垒、退出壁垒、行 业内企业相互之间的联盟等概念和相关理论为企业如何制定战略以获取持续 超额利润提供了较为可靠的经济学分析。 2 3 2 核心能力理论 普拉哈拉德( p r a h a l a d ) 和哈默( h a m e l ) 于1 9 9 0 年发表的公司核心 能力一文中，首次提出“核心竞争力”( c o r ec o m p e t e n c e ) 的概念。核心 能力理论认为企业的竞争优势来源于企业所拥有的核心能力，包括：基于技 术观的核心能力、基于资源观的核心能力、基于知识的核一“b 、她n r , 力。其共同之 处在于，从产业层面深入到企业内部，打开了企业的“黑箱 ，指出企业内部 资源基础的特异性和核心能力是企业获得持续竞争优势的真正基础。 基于资源观的核心能力理论认为，资源提供了建立竞争力的基础，企业 资源的差异导致可持续竞争优势差异的重要原因( b l a c ka n db o a l ，1 9 9 4 ) 。 这些资源包括：物质资源、人力资源、组织资源和技术资源。而核心能力是 一种整合企业内外部资源的能力( 李海舰，聂辉华，2 0 0 2 ) ，是企业在组织过 程中配置和优化资源以达到目标的知识和技能( a m i ta n ds c h o e m a k e r ，1 9 9 3 ) 。 企业的核心能力是企业内部特有的，其特有的价值是难以模仿和转让的，因 此企业的竞争优势来由于企业资源和能力的差异( 张炜，2 0 0 2 ) 。 核心能力理论提供了企业管理学研究的新角度，成为企业管理学的新的 研究范式。但尚未形成对“核心竞争力”的统一概念，需要建立一套严密的 理论体系和分析框架和核心竞争力的识别体系以及企业绩效的评价体系。核 心能力理论在强调企业立足内部能力积累和运用以创造战略优势的同时，对 适应外部环境的分析比较单一，对战略管理之外的现象分析不够。 1 2 第3 章我国商业银行实施国际化经营的必要性及现状 3 1 我国商业银行实施国际化经营的必要性 3 1 1 我国经济全球化的客观要求 随着我国经济国际化进程的加快，我国的生产国际化以及资本国际化进 一步提高，国际之间的经济联系日益紧密，特别是我国加入世界贸易组织( w t o ) 之后，我国经济的对外依存度大大加深。经济全球化必然要求金融业走向国 际化。 我国经济经过3 0 多年来的快速发展，不但总量规模迅速扩大，到2 0 0 6 年底已跻身于仅次于美、日、德的世界第四大经济体，而且对外开放程度和 经济发展的对外依存度也持续不断地提高到一个空前的高度。我国经济进一 步发展，对外依存程度的提高趋势还将继续下去，必然要求更多、更加有效 地使用国外资源，在全球范围内进行资源的合理配置。而要实现这样的一种 资源配置，国内商业银行国际化经营的全速发展无疑是诸多手段中最为重要 的基本手段与方法之一。我国商业银行国际化经营是我国经济进一步高涨与 发展的必要和必然选择，足以成为我国经济进一步发展的助推器。 3 1 2 深化市场经济体制改革的必然选择 ( 1 ) 市场经济对商业银行国际化的要求 我国银行面向市场、面向国际，必须按市场规律和价值规律办事。从商 业银行经营管理角度看，首先，我国经济面向市场后，对外经济往来日益频 繁，这就客观上要求商业银行为我国经济参与国际分工、国际竞争和国际循 环提供金融服务，为我国对外贸易提供金融服务。其次，随着社会主义市场 经济的发展我国金融市场与国际金融市场的联系日益密切，银行经营将面对 全球性统一的金融市场，银行只有向国际化发展，才能在统一的市场中占有 地位和份额。最后，随着社会主义市场经济体制的建立，我国金融监管体制 将逐步向间接化方向发展，金融管制将逐步放松，将越来越多地按国际金融 惯例实行规范化管理。 ( 2 ) 我国国情对商业银行国际化的要求 首先，从我国作为发展中国家的国情特点看，我国地大物博，人口众多， 经济发展水平还相对落后，需要继续努力加快经济建设步伐。但相对于经济 发展的需求而言，资金积累能力仍然不足，资金供求缺口还较大，因此，迫 切需要我国商业银行走国际化道路，以开辟更加广泛的国外资金筹集渠道， 以支持我国经济的快速发展。其次，我国过去长期以来实行闭关锁国的政策， 使我国商业银行国际化的步伐明显慢于国外银行，失去了不少机会，延误了 不少时间。因此，只有加速我国商业银行国际化的步伐，才能迎头赶上，使 我国商业银行在国际舞台上发挥更大的作用。 3 1 3 推动金融体制改革、提高国内商业银行竞争力的必由之 路 首先，在现代经济发展中，政府为有效地对商业银行的各种业务进行管 制，以使银行的经营合乎政府的经济发展目标，会通过经济、行政以及法律 等手段对现代银行业进行监管。银行为逃避政府监管所采取的应对措施就是 向海外拓展，以寻求宽松的经营环境。而银行国际化经营则加速了国内银行 业体制创新和机制创新，提升国内银行业总体效率。 其次，现代跨国银行为实现资产收益最大化的目标，必须在逃避国内管 制的同时，采取各种措施来分散其经营风险。因此，商业银行的国际化也就 提供了一种规避风险的选择途径。在理论上，国际化经营银行所面临的主要 风险有国家风险与外汇风险等。根据资产最优组合理论，将银行的资产分散 到不同的国家，可以在一定程度上降低银行的国家风险。由于不同的国家往 往拥有自己的主权货币，通过银行国际化经营，也可达到减低外汇风险的作 用。 我过商业银行业在改革开放的3 0 年中取得了令人瞩目的进步与发展，但 与发达国家和一些新兴工业化国家或地区的商业银行相比较，在许多方面仍 存在较大的差距。我国商业银行发展国际化经营，在国际金融市场上同外国 银行相竞争，在竞争中求生存、求发展、有效学习发达国家商业银行经营管 理与业务创新的先进经验，能够极大地促进我国商业银行改善经营，不断提 1 4 高其竞争与发展的能力。 3 2 我国商业银行国际化经营现状 3 2 1 我国银行业国际化发展现状 据统计，2 0 0 7 年底，共有5 家中资银行控股、参股9 家外资金融机构。 中资银行在美洲、欧洲、亚洲、非洲、大洋洲的2 0 多个国家和地区设立海外 分支机构，资产总额达到2 6 7 4 亿美元。 中国银行是我国最早向海外发展的中资银行。继1 9 1 7 年在香港设立经营 性分支机构之后，经过近百年的发展，中国银行已经初步构建起全球化的服 务网络，成为我国国际化程度最高的银行。据最新统计，截至2 0 0 8 年底，中 国银行已在全球2 9 个国家和地区建立8 0 0 多家分支机构，并与1 5 0 0 家国外 代理行及其4 7 0 0 0 家分支机构保持了代理业务关系。2 0 0 8 年，中国银行海外 机构资产规模增长4 1 。截至到2 0 0 7 年底，中国银行港澳及其他境外地区资 产总额为1 3 9 5 4 6 7 亿元人民币，占集团资产总额的2 3 2 8 ，其中港澳地区资 产总额为1 1 5 8 7 1 3 亿元人民币，占集团资产总额的1 9 3 3 ；港澳及其他境外 地区实现税后利润2 6 2 0 5 亿元人民币，占集团税后利润的4 2 2 5 ，其中港澳 地区税后利润为2 4 6 4 1 亿元人民币，占集团税后利润的3 9 7 3 酽。中国银行 的海外机构主要集中在港澳地区，该地区有中银国际控股有限公司( 投资银 行) 、中银集团保险有限公司( 保险公司) 和中银集团投资有限公司( 投资公 司) 等子公司。这对中国银行实行混业经营战略具有重要意义。 除了中国银行之外，其他国内的商业银行的国际化程度则要相对落后。 目前，中国建设银行在香港、新加坡、纽约、法兰克福、约翰内斯堡、东京、 首尔设有分行，在香港拥有2 家经营性全资附属子公司，在伦敦和悉尼设有 代表处；在英国设立子银行的申请已获得当地监管机构批准，将于2 0 0 9 年上 半年内正式开业；越南、澳大利亚等国家设立经营性机构的工作也在积极推 进之中。 截至到2 0 0 7 年底，中国工商银行在全球1 3 个国家和地区拥有分支机构 西( 2 0 0 8 年中国金融年鉴，中国金融出版社2 0 0 8 年版，第3 9 页 。摘自中国银行2 0 0 7 年年报。 1 5 总数11 2 家，与1 2 2 个国家和地区的1 3 4 9 家银行建立了代理行关系。 中国农业银行到2 0 0 7 年末在内地共有分支机构2 4 4 5 2 个，同时在新加坡、 香港设有分行，在伦敦、东京、纽约设有代表处。境外机构资产总额5 7 0 5 亿 美元，实现净利润6 1 3 1 万美元，拥有员工4 4 7 5 1 9 人。