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农信社增资扩股中信息不对称利弊谈目前，农信社改革已经全面“试点”，各地基本选择中央银行“票据置换”资金扶持方案，票据置换的实现是有条件限制的；即一是资本充足率符合标准，二是不良贷款下降达到规定目标；三是法人治理结构完善；四是现代企业经营机制运行良好。在上述条件中最关键的是：资本充足率目标和不良贷款下降目标。我们暂时先抛开不良贷款下降目标不谈，先说资本充足率目标。资本充足率就是资本净额占风险资产的比率。资本净额基本是信用社的核心资本、附属资本以及扣减项目等（计算方式方法问题）。在资本净额中最关键的是资本金。也是提高资本充足率的核心内容。因此，在本次改革中选择中央票据置换扶持政策的地方在增资扩股工作中表现出了极大的努力。有很多地方采取政府号召、农信社鼓励，层层落实任务，压担子、严格奖惩等办法，使农信社在原有股金的基础上迅猛增加。有报道说：某省增资扩股工作进展非常迅速，基本实现股金增长每天1亿元！股金的迅猛增加对于提高资本充足率，实现中央票据置换目标固然是好事。但是，其中隐藏的隐患不容忽视。综合有关报道，在增资扩股中主要存在以下几方面不足：一是存款化股金。存款化股金其主要内容就是农信社募集了类似于存款，可以按时或随时支取，并由农信社支付相当于于存款利率的利息或其他报酬。这部分“股金”其实质内容不是股金，也起不到股金的作用。充其量是一个农信社花钱买来的“数字游戏”而已。但是，作为农信社却通过其实现了票据置换；而作为股民，在入股时以为此种股金有政府隐形担保及不明真相等原因，客观上帮助农信社实现了愿望。二是大肆渲染股金的效益，淡化、回避或否认股金的风险。在本次增资扩股开始时，各级政府、各农信社没有将真正的股金内容向入股股民说清楚。也没有真正向入股股民发放招股说明书及认购书。到后来，各农信社补了一部分招股说明书，但是，认购书也不规范，没有股民签字，不能形成法律上认可的“要约”。信息处于相对模糊、隐蔽状态。三是无风险、高回报宣传方式，用高分红为诱饵，吸引股民入股；这次改革有个别的方不论能否实现盈余，在入股时都向股民承诺了年底分红，且有的地方分红率很高；有的地方根本不能实现盈余，为了吸引股民，体现政府支持农信社，竟然依赖政府增加财政预算，替农信社支付分红资金。四是募集股金行为中自愿成分少，行政干预、上级命令的多。五是各级农信社对增资扩股的期望值过高，短期化行为目标严重。六是贷款股金。在上述的各种问题中，最为严重的是：增资扩股的信息不对称问题。其隐患极大；一是不对称的信息使股民缺乏对投入股金的关心，造成国家对农信社改革“花钱买机制”目的难以实现；二是不对称信息一旦被揭穿，会造成较大社会轰动！三是有的地方用无风险、高回报宣传方式募集股金一旦不能履行承诺，势必给农信社的公众形象造成影响。并有诈骗之嫌！到时候，股民集体告状怎么办？指望政府财政出钱，可能么？政府有钱么？经济发达地区怎么弄都可以，欠发达地区，贫困地区很多政府高额负债，怎么办？就即
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