【留学生招聘】顶级对冲基金交易员offer 我为之奋斗2年年

【留学生招聘】顶级对冲基金交易员 Offer 我为之奋斗 2 年 我现在在一家刚起步的 Hedge Fund 做 Risk Management 和 Investment Research。我找的工作主要 Quant 和 Trader 方面的，职业规划是有了经验再 转 Portfolio Management，真没想到能这么幸运一步到位。为了从 EE 转行， 我真的做了很多努力，花了两年功夫终于找到喜欢的工作，很不容易。以下分 享我找工作和面试的经验。 关于 Quant 相关工作 EE 做 Signal Processing 的转 Quant 相对比其他专业容易点。我读过 Derman 的 My Life As A Quant，他理论物理的，做了十几年 Research 才转行做 Quant，真的很励志。建议对 Quant 有兴趣但不大懂 Quant 具体做什么的 MM 去读读这本书，很有帮助。现在的需求又和 80 年代不同了，会解偏微分方程 仅仅是 Quant 的一方面，做 Machine Learning， Statistical Analysis 的更受欢 迎。基本每一个 Quant 的 Job Description 都要求 Quantitative，Numerical， 和 Analytical 的能力。 我面试过的 Quant 工作大致分以下几种： 1. High Frequency 2. Model Validation 3. Risk Management 我最后拿到的两个 Offer 之一是 High Frequency Quant，这个要求做 Pattern Recognition，Regression Analysis，Detection 等等算法，然后测试，给出 Profit 的 Confidence Interval。Quant 需要写程序，然后和 Software Developer 一起把程序改成大规模高速度的（要用 Super Computer，和 Personal Computer 编程完全不同的），最后 Trader 负责执行。 当然有的公司比较小， 会要求 Quant 也负责全部的编程，也可能参与 Trade，但主要是编算法加调试。 每天一半的时间编程，另一半的时间研究算法加调试。这个对 Finance 要求很 低。我没有受过正规 Finance 教育，所有东西自学的，也拿到了 Offer。 Quant 面试 面试期间只问了一个 Futures Pricing 的问题，其他全都是概率，统计学，编程 的问题，专业问题也问了很多很详细。High Frequency Quant 在所有 Quant 工 作里面算是起薪最高的（据我所知，欢迎行内的 MM 更正），但发展空间，恩， 我觉得很有限。现在美国在讨论出台政策限制高频交易，很多大公司把重心放 在欧洲和亚洲，所以你可能看到很多地方招这类 Quant，但将来如果欧洲也出 台政策限制，可能很多人会被裁掉。美国前两年很多高频的 Quant 被裁，现在 陆续又被招回来，将来不好说。不过好处是，工作内容和 EE 本专业（Signal Processing Track）差不多，很容易上手，如果不负责 Trading，也没有太大风 险。工作也相对轻松点，标准 40 小时，偶尔加班。 我一年多以前面试过 MS 的 Model Control Quant，这是 Model Validation 的分 支。基本上就是前台打算做某个 Model，Pass 到你的部门，你负责重新推导一 遍公式，研究人家的 Model 里面有啥错误，各方面有没有达到公司内部 Regulation 标准。我觉得这工作十分无聊，不过干一两年有了 MS 的经验再跳 槽也行。工资在所有 Quant 里最低。不过现在到处都在出新的 Regulation，前 途很好，非常稳定，工作基本没啥风险，相对来说在所有 Quant 里面最轻松。 我觉得女生做很合适。等将来有了 Citizen 身份，再转去 Central Bank 做，超 级稳定的。我当年很想去，面试了两轮，本来那边已经打算让我 On-site 了， 结果他们的 MD 调离了（不知是不是被炒了），然后部门重整就没音信了。 我一年多以前还拿到过一个 Risk Management Quant 的 Offer，但当时打算结 束和 GG 的两地分居并且准备结婚，所以拒了他们。那个公司是一家 500 强保 险公司下属的 Hedge Fund，给的起薪不错（比我现在的 Offer 每年高 5k 的样 子），但面试时觉得大家都没什么干劲，有总公司罩着得过且过的感觉。 我现在决定去的公司是 Start-up Hedge Fund，但老板能力很强，他的员工都是 从大行挖来的，我一去就能做 Investment Research，他们会手把手教我做 Portfolio，这机会挺难得的。其实我的工作核心已经不是 Quant 了。我觉得 Hedge fund 工作主要不是看公司大小，而是大家的干劲。我去年 12 月过了 CFA 一级，这个在 Risk 和 Portfolio 方面很有帮助。鼓励想做这个方向的 MM 考虑学一下 CFA。我是自学的，听说也有报班的。在 Hedge fund 做 Portfolio Management 可以说是 Quant 里面最好的方向了，起薪不会很好，但将来 Bonus 会很好很好。缺点是风险高，哪天 Fund 破产了就失业了，但是经验还 海归求职网（）-专注留学生海归求职培训辅导服 务 在总能找到下一份工作。工作时间每天 1112 小时，时刻关注市场走向。压 力会很大。这方面面试只要看对市场的理解，各种 Finance 方面的问题，我过 去的投资（我没投资过，但我关注市场，所以能扯一扯）。也有很少量数学， 主要是 Optimization 方面的问题。 Trader 面试 我还面试过 Jane Street 的 Trader，他们招的专业方向很广，而且没有 Finance 方面的要求，一共五轮面试，全都是数学和概率，很难很难。前面都 是电话面试，每一轮 4 5 个问题，有一个答错就 Over 了。答慢了也 Over。 我在第二轮之后就被拒了。 我还面试过一家小公司的 Trader，结果他们把我的申请搞错了，以为我面试 Trade Developer（其实就是 Software Developer），发了一个无比难的 C 考试。一共 8 题，全都是编程，要完整的可执行的程序。要求前面 7 题 8 小时 之内回复，最后一题可以多点时间，但用的时间越长分就越低。我白天要上班， 那个周末计划和 GG 去旅游，只能出发前一天晚上做。基本一整晚没睡。前面 两三题很简单，后面越来越难，有一个埃及王子的游戏题，还在前七题限时里 面。最后一题是做人机对战的游戏，光是游戏规则我就花了半个小时才看明白。 我 C就大四的时候学过，一直没用过，为了准备 Quant 面试这两年自学了 下，考前突击了一个星期（一般从通知面试到面试有一个星期准备时间）。居 然考过了。大概他们主要看程序能不能运行，具体 Structure 还有优化啥的没仔 细看。第二轮面试他们问我为什么转行，为什么想做 Developer。我说我不想 做 Developer，我要做 Trader，他们再联系，然后就没音信了。靠！ 我申请 Trader 的工作是因为很多 Portfolio Manager 都有 Trader 经验。不过 Trader 面试真的很难。还考心算，什么 14 开三次方是多少，怎一个变态啊。 Tips 我找工作都是直接在公司网站 Career Page 投简历。基本这种方法是最没效率 最绝望的，公司网站像 Black Hole 一样，有的还给拒信，有的连个回复都没。 但找 Head Hunter 也很绝望，基本人家看我要办工签就不说话了。最有效的方 法是 Networking，可我没在这个行业干过，也没师姐师兄做 Finance 的，到哪 里去 Network。我在最绝望的时候在一个 Quant 论坛发了个帖子（具体哪个就 不说了，有兴趣的 MM 随便搜一下就能找到好几个），刚好被我现在这个公司 的人看到，他找我要了简历推荐给了他的老板，经过两轮面试和两个 Project 后给了我 Offer。算是运气吧。也可以说我找工作找了两年，最后终于攒够人品 了 顺便说下，我去年准备结婚，外加学 CFA，所以没有投简历。今年二月中我重 新开始找工作，投了大概二十家公司，一共有 4 家公司给了面试，最早的当天 就通知面试了（那个苦逼的 C考试），最迟的过了两个月才通知。基本上 如果两个月都没音信就不要想了。一般都是 23 轮电话，然后做 Project，然 后根据 Project 再面试，最后 On-site。High Frequency 那个最多，面试了我 六轮，外加数据处理的 Project。 真题面经 面试的难度当然是每一轮递增。下面我分享几个我前几轮被问到的题目，答案 大家 Google 一下好了，网上都有的。 1. On average, how many times do you have to flip a fair coin to get 3 heads in a roll? 2. 100 cookies labeled as 1-100 numbers, and a cookie jar. The interviewer randomly selects a number between 1-100 (say he selected N), and put cookies number 1-N to the jar. You randomly pick a cookie from the jar, it is labeled 5, estimate how many cookies are in the jar. 3. Consider a 100-sided die. We play a game. You can throw the die and get paid the amount on the side that faces up. So if you throw 50, you get 50 pounds. Or you can choose to pay 1 pound and throw again and take the next round. You can pay and throw as many times as you like, and final payoff is the last number when you decide to stop. Whats the expected value of the game? Whats the 90% confidence interval? Whats 95% confidence interval? 最后一轮会问和专业有些相关的题，当然更难，不过主要是看你的性格啥的是 不是和他们公司的文化相符。还有准备很无聊的比如“How do you estimate the 海归求职网（）-专注留学生海归求职培训辅导服 务 weight of the earth“, “Sing a song for me“ (yes, not kidding!), 等等。 关于简历 最后说一下简历。这个真的很重要。我有好几个版本的简历和 Cover Letter， 根据申请职位的不同用不同的版本。Cover letter 要说简历上没有的东西，比如 各种做项目的经验，以前写的各种报告，Presentation，Team leader 啥的。我 的简历一共两页，主要的东西放第一页，最上面写 Summary，比如我是 EE 做 Signal Processing，CFA 一级，这些放最上面。然后写 Education，列举 Graduate School 学的主要课程。我做了很多 Finance Self Study，所以专门列 了一栏写这个。然后是工作经历，放了很多数据，比如，Developed xxx classification algorithm with 90% correct rate, led a team of 4 engineers did xxx. Quant 书单 我能想到的大概就是这些了，我在这里把我读过的 Quant 书单放上来。希望我 的经验能帮到大家。 我花了两年时间自学 Quant，看的书很多。最基本的几个有： Paul Wilmott on Quantitative Finance 3 Volume Set (2nd Edition) C+ Design Patterns and Derivatives Pricing (Mathematics, Finance and Risk) The Concepts and Practice of Mathematical Finance (Mathematics, Finance and Risk) Monte Carlo Methods in Financial Engineering (Stochastic Modelling and Applied Probability) (v. 53) 2003rd E