企业融资发展的平台.ppt

1、齐鲁股权托管交易中心企业融资发展的平台,齐鲁股权托管交易中心主任 李雪 2013.4.12,目录 CONTENTS,国内多层次资本市场体系,这两个层次为场内交易市场，也就是我们说的深沪交易市场，主要服务于大中型企业在全国性证券交易所公开发行股票。,后面两个层次，即场外交易市场，主要服务于中小微企业。,基本情况 政策支持,市场成立,齐鲁股权托管交易中心是依据国家“蓝黄”战略规划，按照省委、省政府“完善发展全省性股权交易市场”的战略部署和积极开展全省性股权交易市场建设的定位，于2010年12月正式成立的山东省非上市公司股权托管转让平台。 2012年11月28日，山东省政府正式下发山东省人民政府关于

2、公布保留的权益类交易场所名单的通知，明确齐鲁股交中心作为我省股权交易市场的地位,2013年2月，正式通过国务院部际联席会议备案验收。,市场框架,开发完善了具有自主知识产权的非上市公司股权交易系统。 各类中介服务会员机构219家。与18家银行、18家券商建立了业务合作。 建立市场融资服务平台，投资机构已达130家。,挂牌企业136家（信息发布19家），市值达到100个亿，服务本省企业最多的区域性市场。省内设立30家工作机构。托管企业236家，托管总股本89亿股,市场概况,2012年7月19-20日，在吉林召开的规范发展区域性股权交易市场座谈会上，证监会安排齐鲁股交中心做了汇报，得到了时任证监会主

3、席郭树清，证监会副主席姚刚等领导及与会各方的充分肯定。,证券监管部门指导和支持,证券监管部门指导和支持,证监会副主席庄心一、姜洋先后到中心调研视察，对我们工作给予悉心指导，高度肯定了中心的做法和取得的成效，认为齐鲁股交中心是目前我国建设运营最规范、发展最好的区域性股权交易市场之一。,2011年11月，省政府连续发布关于加大金融财税支持力度促进小型微型企业持续健康发展的意见(鲁政发201143号)、关于金融支持山东半岛蓝色经济区发展的意见(鲁政发201150号)，要求“推动齐鲁股权托管交易中心向山东半岛蓝色经济区扩大辐射面，积极探索创新”“支持小型微型企业在齐鲁股权托管交易中心挂牌交易” 。,2

4、013年山东省政府工作报告明确提出，要“办好齐鲁股权托管交易中心”。,省政府大力推动中心发展,姜大明省长高度重视齐鲁股交易中心的发展，对市场在扩大企业直接融资、引导企业规范管理、孵化上市企业等方面发挥的积极作用给予充分肯定。1月13日专程到市场视察，要求继续完善相关制度，提升管理水平，引导更多社会资本通过这一平台支持高成长型企业发展。,1月13日时任省长姜大明视察中心,2月28日全省金融工作座谈会,2月28日，孙伟副省长在全省金融工作座谈会上指出，齐鲁股交中心经过两年的健康发展，走在了全国同类市场前列，服务中小企业、服务山东社会经济发展的作用正在逐步发挥，这个市场非常重要。并要求齐鲁股交中心在

5、增强企业直接融资能力和水平上下功夫，发挥好中小企业融资功能。,省金融办大力支持齐鲁股交中心发展,省金融办大力支持齐鲁股交中心发展，李永健主任充分肯定齐鲁股交中心的建设成果，要求齐鲁股权托管交易中心全力打造全省性股权交易平台，逐步扩大在全国的影响力和知名度。年内挂牌企业总数要达到200家，为更多企业做好融资服务。,2012年7月，山东省金融办、省财政厅、人民银行济南分行、山东银监局、山东证监局、山东保监局6部门联合下发关于印发的通知要求“鼓励并引导企业到齐鲁股权托管交易中心挂牌交易”。 3月11日，山东省金融办、省统计局、省财政厅共同下文，对山东省企业资本市场融资年度考核评价办法修订实施，明确将

6、企业到齐鲁股权托管交易中心挂牌和上市共同列入对各市和各县（市、区）的考核评价体系。 3月份，山东省中小企业局连续下发文件，要求鼓励企业到齐鲁股交中心挂牌,省多个部门支持齐鲁股交中心发展,省多个部门支持齐鲁股交中心发展,多样化的融资服务 股权托管与交易 公司规范发展 上市培育,1、多样化的融资服务,便捷股权私募融资,目前在齐鲁股权托管交易中心挂牌的企业，实现直接私募融资16.3亿元，带动间接融资38亿元，银行授信额度60.3亿元，股权质押融资7亿元，平均每家企业可获得4000万元左右资金，基本满足企业发展需要。,挂牌前 定向私募融资,挂牌后多次再融资 (配股、定向增发),挂牌企业融资方式,股权质

7、押融资、银行信贷倾斜等,股权质押,TEXT add here TEXT add here TEXT add here,TEXT add here TEXT add here TEXT add here,齐鲁股交中心优质托管挂牌企业可以以公司股权为质押物向银行、信托公司等金融机构进行授信申请。 如：中信银行为迪浩管道通过股权质押等担保措施，发放贷款500万元，山东省国际信托有限公司通过股权质押，为山东上水发放信托贷款1000万元，华煜盛园通过股权质押获得信托资金1000万元。 截止目前，齐鲁股交中心托管挂牌企业实现股权质押融资金额达7亿元。 省金融办正与省工商局联合行文，推动省内挂牌企业进行股权

8、质押融资,银行授信,齐鲁股交中心与中国银行、建设银行、浦发银行等18家银行签署了战略合作协议，各大银行针对托管挂牌企业进行信贷倾斜，简化授信审批程序。 目前，各大银行累计为齐鲁股交中心挂牌企业配套授信60.3亿元。,信托计划,TEXT add here TEXT add here TEXT add here,TEXT add here TEXT add here TEXT add here,齐鲁股交中心与信托公司建立密切合作关系，根据托管挂牌企业的不同类型、规模、成长阶段，为其量身打造信托产品，为企业发展提供资金支持。,如：2011年8月，山东国际信托有限公司设计推出国内首支针对柜台市场（即针

9、对齐鲁股交中心企业）的管理型信托产品“山东信托-尊岳进取1号(PE)集合资金信托计划”。 2012年11月，挂牌企业众诚钡盐通过股权质押等措施向四川信托有限公司贷款3000万元。,政府引导基金配套银行投联贷,TEXT add here TEXT add here TEXT add here,TEXT add here TEXT add here TEXT add here,齐鲁股交中心联合国内知名创业投资机构，设立围绕齐鲁股交中心市场的政府引导基金。基金以市场化方式独立规范运作，重点投资于齐鲁股交中心市场平台挂牌及拟挂牌企业，第1期规模为1亿元。 目前，东营利津、滨州、济宁、德州等都在筹备实施

10、成立围绕当地挂牌企业成立的政府引导基金。 省金融办正在研究推动成立省级的市场引导基金。,融资租赁,NEXT,TEXT add here TEXT add here TEXT add here,齐鲁股交中心与远东融资租赁公司、中国融资租赁公司等融资租赁公司合作，积极帮助托管挂牌企业通过融资租赁这一新型融资手段获取发展资金。目前山东大柴与远东融资租赁公司完成3000万元设备租赁业务，浩阳新材、天健纸业完成近2000万元融资租赁业务，征宙机械正在与机构洽谈过程中。,其它创新融资模式,2.股权托管与交易,为企业提供优质而全面的股权登记托管服务。维护股东权益，降低公司股权管理成本，提高股权管理效率和公信

11、力。,股权托管登记职能：管理股东名册，协助托管公司进行初始托管确权登记、开立股东帐户登记、股权过户登记等； 股权托管服务业务：为托管公司提供及时、准确的股东名册、代理分红派息、受理股权凭证挂失、提供股权查询、协助办理股权冻结、为托管公司提供信息披露平台、其他咨询服务等； 股权交易流通职能：股权增值25%左右，体现企业财富效应。股权通过合理流动，促进资源优化配置，实现市场化定价，使股权所有者利益最大化。,3、推动企业规范运作,财务规范，可以得到投资者和银行的信任和更好支持 历史沿革确认，可以使企业轻装上阵。 建立完善的法人治理结构，加快企业发展 加强企业规范管理 健全决策管理程序，企业健康有序成

12、长 提高企业内部凝聚力和向心力,挂牌是中小企业规范发展的需要。通过挂牌前后的规范和培育，使挂牌企业建立完善了现代企业制度，投过对企业内部高管、技术骨干等入股，连股连心，极大增加了企业内部的凝聚力向心力，资本意识得到了极大地提高。 如聊城临清中瑞轴承公司 如山东通力五金机电股份有限公司,增加企业凝聚力向心力,组建了券商、会计师、律师在内的挂牌企业上市培育咨询委员会，对优势企业进行分组跟踪指导，待财务指标符合上市要求后，能够迅速启动上市工作程序，目前已经优选出22家企业进行跟踪培育，托管挂牌企业中有12家企业启动上市程序。,4.上市培育,齐鲁股交中心已成为培育企业上市孵化基地。企业通过挂牌，推动规

13、范，快速成长，加上地方政府在土地、税收、房产等方面的政策支持，大大加快了企业的上市进程。,第1轮股权融资2020万元，第2轮股权融资4987万元，昨天完成第3轮股权融资4500万元。加上银行配套资金总共获得资金超过3.5亿元，助推企业上市,目前，已与国信证券签署协议，启动上市程序。,多元化服务平台 挂牌条件 挂牌流程,根据目前中小企业的规模、行业及不同的发展阶段，为企业量身打造出适合每个企业自身发展的平台。齐鲁股权托管交易中心为企业提供了“三平台二板块”多元化产品服务。 股权托管平台 信息发布平台 挂牌交易平台-创新成长板 -普通板,多元化服务平台,挂牌条件,（一）申请人是符合国家产业政策、主

14、营业务明确，依法设立且持续经营二年以上的股份有限公司，有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算；股本总额不少于500万元；挂牌公司应符合以下条件之一： 1、最近二年连续盈利，合计净利润不少于300万元，营业收入不低于4000万，且持续增长。 2、最近一年净利润不少于100万元，营业收入不低于2000万元，且最近一年营业收入增长率不低于20%。 （二）对国家重点鼓励发展行业中的创新型、高成长企业，可参照上述条件适当放宽。,“创新板”和存量挂牌,创新板。调整企业挂牌财务指标要求，更注重企业成长性，引导鼓励行业前景好，科技含量高，创新型、

15、高成长型企业挂牌。（创新板最大的特点就是不设财务数据门槛，注重企业成长性，有助于有潜力的中小企业获得融资机会，促进企业的发展壮大。） 存量挂牌（枣庄模式）。先挂牌再融资。为了缩短企业挂牌时间、降低企业挂牌成本，帮助企业在挂牌后更有效吸引投资机构，真正体现企业股权价值，鼓励企业在股权挂牌后再进行私募融资。,挂牌基本流程,1、中介机构尽职调查 2、齐鲁股交中心实地考察 3、评议启动 公司为有限责任公司的，需变更为股份有限公司 可挂牌前私募融资，也可存量挂牌，挂牌后融资 4、制作申报材料 5、专家审核委员会审核 6、省金融办备案 7、公司股权挂牌,整个流程大概需要2至3个月,100019 迪浩管道成

16、长路线图,2011年3月以2.8元/股的价格私募股权融资2000万元,2011年4月以3.1元/股开盘,2011年11月以联保联贷的形式获得银行贷款300万元,2012年1月通过股权质押获得银行贷款500万元,2012年3月公布年报，每10股送5股，同时每10股派发现金红利1元,2013年3月二次私募股权融资以3.1元/股的价格私募融资1300万元,2011年,2013年,仅仅两年的时间，投资回报率175%,总体目标 重点工作,2013年挂牌企业总数达到200家以上。“十二五”末完成515规划。即挂牌企业总数达到500家左右，市值达到1000亿，融资500亿元。将齐鲁股交中心建设成为“管理科学

17、、运作规范、功能健全、风险可控”，在全国有重大影响力的区域性股权交易市场。 配合省金融办加强与全国性市场的沟通合作，积极推动市场间的转板对接。,规划和目标,今年重点工作,自足山东、辐射周边，全力打造全省性市场 。2013年实现工作机构及托管挂牌企业山东省内全覆盖。 全力做好市场融资服务工作。推出12项融资服务模式，继续不断探索推动更多适合中小企业的融资形式，建立起围绕区域市场的政府引导基金，在各地市推广复制齐鲁股权基金运作模式；组织一系列挂牌企业与投资机构的投融资对接会。成立蓝色经济区管理总部、济南管理总部，在青岛、济南设立融资路演中心；与工商部门一道推动实施托管挂牌企业股权质押融资业务。,今年重点工作,推动更多证券公司参与市场业务。推动更多家证券公司开展推荐和投资业务，试行代办券商制度，对券商推荐挂牌业务实行备案管理。2013年挂牌企业达到200家以上。 增加创新交易品