垃圾处理行业分析报告

20XX年垃圾处理行业分析报告20**年8月目录TOC\o"1-4"\h\z\u一、我国生活垃圾处理现状 51、我国城镇生活垃圾产生量大，历史存量包袱重 52、垃圾处理行业起步晚，垃圾处理设施快速增加 53、垃圾处理能力与人口增长不匹配处理能力存在较大缺口 64、城市生活垃圾处理投资逐年增加，但占环境污染治理投资的比例仍较低 75、当前我国垃圾处理卫生填埋占主导地位，焚烧增长较快，堆肥负增长 86、我国生活垃圾处理相关政策 97、我国城镇生活垃圾处理存在的主要问题 11（1）资金投入不足 11（2）城市生活垃圾处理水平区域差异大 11（3）处理技术装备国产化率不高 11（4）生活垃圾源头分类不足，导致后续处理成本高，资源化回收率低 12（5）生活垃圾处理配套法律法规不完善 128、我国城市生活垃圾处理发展趋势 129、固废处理是我国环保产业最具成长潜力的子行业之一 13二、国外垃圾处理经验借鉴 141、垃圾焚烧占主流 142、德国：重视循环利用、周密高效的垃圾处理体系 163、日本：严格分类基础上焚烧为主的垃圾处理方法 164、美国：回收、处理、再利用的生活垃圾商业运转模式 175、发达国家垃圾处理经验借鉴 17三、生活垃圾焚烧处理快速发展 181、我国垃圾焚烧处理行业发展历程 182、垃圾焚烧发电符合垃圾处理“三化”原则，未来发展空间广阔 193、垃圾焚烧发电厂需控制二次污染 214、垃圾焚烧技术工艺以炉排炉为主 225、垃圾焚烧发电项目主要采取特许经营模式 266、垃圾发电项目可获得稳定现金流，盈利提升空间大 26（1）垃圾发电收入 27（2）垃圾发电补贴 27（3）我国垃圾处理补贴偏低，存在上调空间 28（4）我国垃圾处理费收缴率低，未来有望提高 287、垃圾焚烧发电行业竞争日趋激烈 29（1）垃圾焚烧行业进入壁垒较高 29（2）垃圾焚烧行业竞争加剧产业链相关企业快速介入 29（3）龙头企业引领行业发展 30四、“十二五”期间垃圾焚烧行业迎来历史性发展机遇 321、“十二五”生活垃圾处理目标大幅提高 322、“十二五”期间垃圾处理设施建设以新建为主占53% 323、焚烧处理能力增加21.75万吨/日或243%，在三种处理方式中增长最快 334、预计“十二五”期间新建垃圾焚烧处理设施投资超过780亿元，较“十一五”增长2倍多 34五、垃圾渗滤液处理市场空间约200亿元 351、渗滤液污染环境 352、渗滤液处理需求具有强制性 353、垃圾渗滤液处理需求随垃圾填埋场和垃圾焚烧站的建设逐步增加 364、生活垃圾渗滤液处理工艺 374、预计十二五期间国内垃圾渗滤液处理市场容量为200亿元左右 385、垃圾渗滤液处理受益上市公司 39六、十二五期间餐厨垃圾处理行业投资超100亿元 391、餐厨垃圾污染环境 392、餐厨垃圾资源化利用是未来发展主要方向 403、目前我国餐厨垃圾处理刚起步 414、十二五期间餐厨垃圾处理行业投资达到109亿元 425、2013年环保企业快速布局餐厨垃圾处理市场 43七、垃圾处理产业链相关上市公司 431、桑德环境（000826）：垃圾处理综合运营商 442、东江环保（002672）：工业废物处理专家 473、盛运股份（300090）：垃圾处理业务快速扩张 474、催化剂与风险 49一、我国生活垃圾处理现状1、我国城镇生活垃圾产生量大，历史存量包袱重随着城镇化进程的加快及人民生活水平的提高，城镇生活垃圾快速增加，引起的环境污染问题越来越严重。目前我国城镇人均生活垃圾产生量约1-2千克/日，且以每年8%-10%的速度逐年快速增加。2011年我国城镇生活垃圾产生量约2.77亿吨，是垃圾第一大国，约占全世界垃圾的26%。2000年我国城市生活垃圾清运量为1.18亿吨，2011年达到1.64亿吨，10年增加了4600万吨，年均增幅为3.3%。目前，我国城市尤其是经济实力较弱的城市仍普遍采用市郊露天堆放，对大气、土壤、水体环境已经造成严重污染。目前我国城市生活垃圾堆存量已超过80亿吨，占比80多万亩，且垃圾产生量仍以5%-6%的速度增长，占地量以平均每年4.8%的速度持续增长。2、垃圾处理行业起步晚，垃圾处理设施快速增加相对于水处理和大气污染治理行业，我国城镇生活垃圾处理行业起步晚，20世纪90年代后期开始起步，2000年以后发展速度加快，2007年后进入快速发展期。从垃圾处理厂数量来看，2006年全国共有垃圾无害化处理厂419座，2011年增至677座，增幅258座或61%，年均增幅51.6座或10%。从城镇生活垃圾无害化处理率来看，2000年以后处理率逐年提升，2003-2006年维持在51%-52%左右，2007年提升至62%，2011年达到80%。3、垃圾处理能力与人口增长不匹配处理能力存在较大缺口2011年我国垃圾清运量较2003年增长0.15亿吨/年或10.36%，年均复合增长率为1.24%。2011年我国城镇人口总数较2003年增加16703万人或31.89%，年均复合增长率为3.52%。经测算，2011年我国城镇人均垃圾清运量为0.65千克/日，较1996年的0.80千克/日下降18%。当前我国经济正处于重工业化中后期，城市化进程加快，人均垃圾产生量仍处于上升阶段，但垃圾清运量增速明显却低于人口增速，说明当前我国的垃圾清运能力远远不能满足实际需求。按照城镇人均垃圾产生量1.1千克/日计算，2011年我国城镇生活垃圾产生量约为2.77亿吨，同期垃圾清运量仅为1.64亿吨，垃圾处理量为1.31亿吨，垃圾清运能力存在1.13亿吨/年缺口，垃圾处理能力存在1.36亿吨/年缺口。4、城市生活垃圾处理投资逐年增加，但占环境污染治理投资的比例仍较低2000年以来我国城市环境基础设施建设投资中，市容环境卫生投资大幅增长。2011年我国市容环境卫生投资额为384亿元，同比增长27%，较2000年增加300亿元，年均复合增长率为15%。但市容环境卫生投资在环境污染治理投资中所占比例2011年仅为6%，在城市环境基础设施建设投资中占比仅为11%，仍处于较低水平。5、当前我国垃圾处理卫生填埋占主导地位，焚烧增长较快，堆肥负增长2011年我国生活垃圾卫生填埋处理能力为30.02万吨/日，焚烧为9.41万吨/日，堆肥能力统计数据几乎可忽略不计，分别占73%、23%和4%左右。近年来在政策引导下，垃圾焚烧处理能力增长相对较快，卫生填埋处理能力增速放缓，堆肥等处理能力2010年出现负增长。2003-2011年焚烧处理能力年均复合增速为25.8%，卫生填埋能力年均复合增速为6.09%，堆肥等其它处理能力年均复合增速为-13.87%。卫生填埋处理能力占比逐年下降，焚烧占比明显提升，堆肥等其它处理能力逐步萎缩。2011年我国垃圾焚烧厂、填埋厂分别为109座、547座，较2003年分别增加62座和90座，堆肥等其它处理厂数量2003年为70座，2010年为10座，2011年几乎为零。6、我国生活垃圾处理相关政策近年来我国加快了垃圾处理有关政策的出台。2011年4月19日，国务院批转住房城乡建设部等部门《关于进一步加强城市生活垃圾处理工作的意见》（国发〔2011〕9号），2012年3月28日，国家发展改革委下发“关于完善垃圾焚烧发电价格政策的通知”（发改价格〔2012〕801号），均具有里程碑意义。2012年5月，发改委下发《“十二五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》，标志着“十二五”时期生活垃圾处理行业进入黄金发展期。7、我国城镇生活垃圾处理存在的主要问题（1）资金投入不足目前我国垃圾处理属于公用事业，大部分地区由地方政府支付运营费用和补贴。受到地方财政实力、重视程度不够等因素影响，我国在生活垃圾处理领域的资金投入严重不足。（2）城市生活垃圾处理水平区域差异大我国生活垃圾处理水平发展不平衡，在空间地域上存在很大差异。东部地区由于经济发展水平高、投入力度大，生活垃圾处理设施数量相对较多，处理率较高。而经济欠发达地区，受财力限制，生活垃圾处理设施数量相对较少，生活垃圾处理水平较低。（3）处理技术装备国产化率不高我国在生活垃圾填埋、焚烧、堆肥等方面都不同程度地使用了一些国际较先进的工艺技术。但总体而言，生活垃圾处理技术装备水平仍然偏低，一些关键技术和设备基本靠国外引进。（4）生活垃圾源头分类不足，导致后续处理成本高，资源化回收率低受到居民环保意识不够、源头分类设施投入不足、垃圾清运配套设施有限等因素影响，我国垃圾分类实施推广进展缓慢，是导致后续垃圾处理成本高、资源化回收率低的重要原因。（5）生活垃圾处理配套法律法规不完善当前我国生活垃圾处理方面的法律法规仍不完善，例如在垃圾收费方面、财政补贴方面、税费优惠方面，相关政策的可行性欠缺，违法违规处罚不严，垃圾处理检测法规有待完善，导致垃圾处理设施建设受阻等。8、我国城市生活垃圾处理发展趋势为了充分利用垃圾资源，城市生活垃圾分类将逐步推广。卫生填埋仍是最根本的处理方式，长期占据主导地位。城市生活垃圾填埋的要求将趋于严格，填埋标准将提高，垃圾填埋场将向大型化发展，但总体上垃圾填埋的比例将逐步减少。城市生活垃圾焚烧将稳步发展，焚烧比例还将快速提高。城市生活垃圾的再生利用将受到重视，垃圾资源化利用的比例将逐步提高。从垃圾源头减量、垃圾分类、垃圾收运、垃圾处理、垃圾二次污染处理、垃圾处理监测各环节加强全过程管理，是生活垃圾处理的大趋势。垃圾处理设施大型化、集约化、城乡一体化趋势。加强垃圾处理二次污染治理。包括垃圾填埋过程中的渗滤液处理、填埋气处理、垃圾焚烧产生的飞灰处理，改良燃烧工艺技术减少二噁英排放等。健全垃圾处理相关法律法规政策体系。全面推行垃圾处理收费制度，提高征缴率。9、固废处理是我国环保产业最具成长潜力的子行业之一“十一五”时期大气、水污染治理取得重大进展，但固废处理未完成目标，未来改善空间大。2010年化学需氧量、二氧化硫排放总量比2005年分别下降12.45%、14.29%，超额完成减排任务。设市城市污水处理率由2005年的52%提高到72%，火电脱硫装机比重由12%提高到82.6%。全国地表水国控断面水质优于Ⅲ类的比重提高到51.9%，全国城市空气二氧化硫平均浓度下降26.3%。“十一五”期间我国计划新增城镇生活垃圾无害化处理能力32万吨/日，实际新增22万吨/日，计划完成投资863亿元，实际完成投资561亿元，远远未达到目标。二、国外垃圾处理经验借鉴1、垃圾焚烧占主流当前，国际上通常采用的垃圾处理方法主要有卫生填埋、焚烧和堆肥三种方法。在西方国家，垃圾焚烧是垃圾处理的主要手段。瑞士80%的垃圾为焚烧处理，日本、丹麦垃圾的70%以上为焚烧处理。填埋处理在美国依然是处理量最大的方法，占比达到56%。我国垃圾焚烧处理率明显低于发达国家水平。主要发达国家垃圾处理比例具体如下表所示。目前我国人均垃圾焚烧量与发达国家水平相比还有较大差距，这一方面与人均垃圾产生量有关，同时与垃圾焚烧占比低有关。2011年我国城镇人均生活垃圾焚烧量为37.6千克/年，2007年欧盟人均垃圾焚烧量为127.7千克/年，日本2005年人均垃圾焚烧量为315.5千克/年，美国2007年人均垃圾焚烧量已达到95.1千克/年。2、德国：重视循环利用、周密高效的垃圾处理体系在德国，大多数垃圾被回收利用，其次是填埋，其余垃圾直接焚烧后发电。经统计，德国每年产生垃圾6000多万吨，其中3500万吨被回收利用，1100万吨被焚烧，另外1500万吨填埋，回收利用、焚烧、填埋分别占57%、18%、25%。1972年，德国就通过了首部《废物避免产生和废物管理法》，开始对垃圾进行环保有效的处理。自20世纪80年代中期以来，德国将废物处理的管理理念确立为“减量、循环与再利用”。20世纪90年代中期，德国实施了《物质封闭循环与废弃物管理法》。到2005年，德国就有60%多的市政垃圾得到再循环处理，生产过程中的垃圾再循环利用率达到了65%。3、日本：严格分类基础上焚烧为主的垃圾处理方法日本由于土地面积的狭小，一直以来都坚持以减少最终填埋量为主要处理方式，并且明确提出了“3R”原则，即减量控制(reduce)、回收利用(reuse)和循环再利用(recycle)。现在，日本80%的生活垃圾被进行焚烧处理，5%左右被回收利用，剩余的15%被填埋。在日本，每家每户墙上都贴着垃圾回收时间表，每周七天回收垃圾的种类各不相同。生活垃圾先分为可燃、不可燃、大型垃圾、其他类垃圾和电子类垃圾等类型，大类下面再分小类。垃圾在被运到垃圾处理站后，会经过严格分类后再被运到终端处理厂。4、美国：回收、处理、再利用的生活垃圾商业运转模式在美国，城市生活垃圾的收集、回收、处理、加工及销售在是一个系统的产业，依靠商业模式来运行。目前，美国城市生活垃圾的处理方法主要有回收、焚烧和填埋。其中回收占30%，焚烧占14%，填埋占56%。填埋处理在美国依然是处理量最大的方法。但总的呈下降趋势，填埋废弃物的总量从1990年的1.27亿吨降低至2001年的1.16亿吨，同时填埋场的数量由6326个减少至1858个。焚烧也是美国重要的垃圾处理手段。根据美国环保局2007数据，美国共有87座“废物能源回收厂”（WtE），分布在26个州，共有焚烧炉220台，设计总处理能力9.4万吨/日。5、发达国家垃圾处理经验借鉴发达国家行之有效的垃圾处理模式背后，首先是合理的垃圾分类回收体系，其次是完善健全的垃圾管理法律法规以及行之有效的管理经验。此外，还有一些切实可行的经济政策，如用户收费制度、产品或包装费、押金返还制度、填埋税等，保障垃圾处理的高效可行。三、生活垃圾焚烧处理快速发展1、我国垃圾焚烧处理行业发展历程我国垃圾处理行业起步发展较晚，城市垃圾焚烧发电厂最早投入运行始于1987年。随着大批环保产业化和环保高技术产业化项目的相继启动，垃圾焚烧发电技术得到了快速的发展，实现了大型垃圾焚烧发电技术的本土化，垃圾处理能力快速增长，2011年全国垃圾焚烧处理能力为9.4万吨/日，较2003年增加了7.9万吨，增长了5倍多。经过近30年的发展和变革，初步形成了较为完整的垃圾处理市场体系。近年来，公众对垃圾焚烧发电项目的抵制声音日益增强，致使一些垃圾焚烧项目难以落地。焚烧后产生的二噁英等二次污染问题是社会关注的焦点，尤其是在2007-2010年反对垃圾焚烧的群体事件频发，导致垃圾焚烧处理设施建设速度放缓，尤其是焚烧厂选址面临较大阻力。北京市对生活垃圾焚烧厂建设的态度成为全国的风向标。2010年10月23日，北京市鲁家山垃圾焚烧发电项目在门头沟区鲁家山矿区南区举行了项目奠基仪式。该项目日处理垃圾3000t。该项目的开工建设，标志着北京市全面推进生活垃圾处理工作进入了新的发展阶段。2、垃圾焚烧发电符合垃圾处理“三化”原则，未来发展空间广阔垃圾焚烧处理是将生活垃圾在高温下燃烧，使可燃物转化为二氧化碳和水等，燃烧后的灰渣质量是原垃圾质量的25%-30%，体积是原来的20%以下，从而大大减少固体废物量，消灭各种病原体。垃圾焚烧有利于节约土地资源，能够延长卫生填埋场的使用年限，同时垃圾燃烧转化为热能，实现能源化利用，因此焚烧是垃圾处理无害化、减量化、资源化最为有效的方式，近年来受到政府的鼓励，在土地资源有限、经济基础较好、垃圾热值较高的发达地区实现了较快发展。随着我国东部沿海地区和部分大中城市经济发展和生活垃圾热值的提高，垃圾焚烧具备可行性，未来将进入快速发展阶段，焚烧比例还将有所提高。3、垃圾焚烧发电厂需控制二次污染垃圾焚烧发电项目会产生飞灰、废渣、酸性气体、噪声、重金属等二次污染，尤其是飞灰中含有二噁英，具有严重毒性，是一级致癌物，难以彻底分解。这也是垃圾焚烧发电项目屡遭抵制的主要原因。根据《生活垃圾焚烧污染控制标准》（GB18485-2001）规定，“除尘飞灰（含有二噁英）按照危险废物处理”，一般将飞灰用“螯合剂+水泥+水”进行稳定化处理。焚烧后的炉渣按一般固体废物处理，经过处理后可综合利用，不能综合利用部分送至填埋场。使垃圾在燃烧室内温度达到850摄氏度以上的区域停留时间不小于2秒，可是二噁英充分分解。我国1998年开始准对垃圾焚烧厂制定环保标准，1999年开始实施。下表为我国与欧盟国家生活垃圾焚烧烟气排放标准，美国、加拿大等北美国家的环保标准一般比欧洲要低一些。4、垃圾焚烧技术工艺以炉排炉为主垃圾焚烧厂主要包括前处理系统、焚烧系统、余热利用系统、烟气处理系统、炉渣处理系统、助燃空气系统、废水处理系统、自动控制系统。目前主流的垃圾焚烧处理技术主要有两种：机械炉排炉和循环流化床技术。机械炉排炉技术被全球垃圾焚烧处理行业绝大多数企业采用，也是我国生活垃圾焚烧处理的主流技术。循环流化床技术在垃圾焚烧处理领域的应用时间较短，目前还处于技术探索期。采用机械炉排技术的垃圾焚烧厂多分布在东部沿海地区，尤其是省会级和副省级城市。所采用的技术包括：日本三菱-马丁逆推炉排、日立-VonRoll顺推炉排、Takuma炉排，德国Noer-keerchi炉排、SITY2000炉排，法国阿尔斯通炉排、比利时西格斯炉排，美国Detroit炉排、Basic炉排，以及新世纪-伟明顺推逆推炉排、三峰-SITY2000、深能源-西格斯炉排和绿色动力三驱动逆推炉排焚烧技术。采用循环流化床技术的垃圾焚烧厂主要分布在东部地区地级市和中西部地区较多，这一方面由于中西部地区煤炭资源丰富，另一方面流化床焚烧炉垃圾处理费较低，较适宜中型城市。所采用的技术包括：中国科学院热能所-中科通用能源环保的锅炉外置式循环流化床技术、浙江大学热能系-杭州锦江集团的循环流化床焚烧技术、清华大学热能系-清华同方的机械炉排-循环流化床技术、日本荏原制作所的内循环流化床技术等。5、垃圾焚烧发电项目主要采取特许经营模式垃圾焚烧发电项目具有投资大、技术复杂、风险高等特点。由于地方政府财力和专业人才的缺乏，采用BOT模式成为近年来建设垃圾焚烧发电项目的发展趋势。当前我国垃圾焚烧发电项目运营模式以BOT、EPC为主。BOT即建设-运营-移交，是指政府通过契约授予私营企业（包括外国企业）以一定期限的垃圾处理特许专营权，许可其融资建设和经营特定的垃圾处理设施，并准许其通过向用户收取费用或出售产品以清偿贷款，回收投资并赚取利润；特许权期限届满时，该基础设施无偿移交给政府。除了上述的普通模式,BOT还有20多种演化模式。EPC是是对一个工程负责进行“设计、采购、施工”，与通常所说的工程总承包含义相似。6、垃圾发电项目可获得稳定现金流，盈利提升空间大垃圾发电项目属于公用事业，经营期限内获得发电收入与政府补贴，企业由此获得稳定的现金流入，盈利能力仅与社会平均回报率持平。当前我国垃圾焚烧厂的内部收益率约8%-12%，一般8年左右可收回投资。（1）垃圾发电收入项目公司通过垃圾焚烧的余热发电上网而出售电能的收入，该部分价格由电网公司支付，最终由电能的消费者承担。根据2012年3月出台的《关于完善垃圾焚烧发电价格政策的通知》，以生活垃圾为原料的垃圾焚烧发电项目，均先按其入厂垃圾处理量折算成上网电量进行结算，每吨生活垃圾折算上网电量暂定为280千瓦时，并执行全国统一垃圾发电标杆电价每千瓦时0.65元（含税）；其余上网电量执行当地同类燃煤发电机组上网电价。（2）垃圾发电补贴垃圾处理服务费主要体现为垃圾发电补贴，由项目所在地政府向项目公司支付，一部分来源于政府通过行政手段向垃圾生产者征收的垃圾处理费，不足部分由财政转移支付。各地垃圾发电项目补贴有所差异，主要与当地经济状况、垃圾焚烧技术设备有关，经济发达地区、完全进口垃圾焚烧设备和技术，垃圾处理的补贴较高。我国垃圾贴贴一般为50-150元/吨。（3）我国垃圾处理补贴偏低，存在上调空间根据测算，垃圾处理特许经营企业获得合理的补贴范围是：焚烧项目100-150元/吨，填埋场50-80元/吨，堆肥厂70-100元/吨，但实际上各地政府补贴价格仅为合理标准的60%左右，其中焚烧项目补贴平均为80元/吨左右。未来随着地方政府财力的增强，补贴标准有望提升。（4）我国垃圾处理费收缴率低，未来有望提高我国目前正在稳步推进生活垃圾处理收费制度。由于生活垃圾产生量计量困难，征收成本高，目前很少采用按照生活垃圾产生量征收处理费，大多采用定额制。由于征收难度大，成本高，缺乏有效的制约手段，目前生活垃圾处理收费尚未全面实行，已实行收费制度的地区实际收缴率很低。2007年我国设市城市垃圾处理费开征比例超过70%，居民收费标准为每户每月3-10元之间。7、垃圾焚烧发电行业竞争日趋激烈（1）垃圾焚烧行业进入壁垒较高垃圾焚烧发电行业存在资金、技术、管理水平、运营经验、人脉关系等壁垒。在企业参与投标及后期运营的过程中，需要垫付的资金如下，在运营期间逐步收回投资。地方国有环保企业在政府关系、资金实力、融资渠道、技术水平等方面优势明显；外资企业虽然经验丰富，但受到政府关系的限制，未来发展空间将受到影响；民营企业则凭借技术优势、成本管理优势，在市场上影响力逐步形成，未来凭借项目之间的协同效应，发展空间广阔。（2）垃圾焚烧行业竞争加剧产业链相关企业快速介入近几年政府对环保的重视程度超过历史上的任何时期，环保被列为七大新兴产业之首，政府投入资金巨大。在政策驱动下垃圾处理行业正进入快速发展期，水务巨头、锅炉企业、各路投资商携巨资进军固废领域跑马圈地，固废处理市场竞争进一步加剧。在众多新进入者中，水务处理公司凭借品牌效应和地域优势，通过兼并收购介入固废处理领域，发展成为综合化的环保服务公司，正成为一种趋势，如首创股份。另外，具有相关经验和资源的公司也开始介入垃圾处理领域，如首钢集团。（3）龙头企业引领行业发展经过近年的发展，固废处理行业市场竞争格局初具雏形，具有资金实力和技术优势的大型国有企业占据主导地位，民营企业凭借丰富的经验和品牌效应，发展较快，逐渐成为固废处理市场的中坚力量。根据中国固废网的调查，2011年我国固废处理行业影响力较大的企业如下表所示。前十大龙头企业的处理能力合计15.39万吨/日，占当年全国固废处理能力的38.5%，前十三名龙头企业合计17.05万吨/日，占比43.4%。目前，我国固废处理行业以大型国有企业和外资企业为龙头，处于第一梯队，如上海环境集团、法国威立雅、杭州锦江集团、中国光大国际；第二梯队则以民营企业为主，凭借自有或引进技术和垃圾处理经验逐步发展起来，如中科通用、桑德环境等。四、“十二五”期间垃圾焚烧行业迎来历史性发展机遇1、“十二五”生活垃圾处理目标大幅提高根据规划，到2015年，直辖市、省会城市和计划单列市生活垃圾全部实现无害化处理，设市城市生活垃圾无害化处理率达到90%以上，县县具备垃圾无害化处理能力，县城生活垃圾无害化处理率达到70%以上，全国城镇新增生活垃圾无害化处理设施能力58万吨/日。到2015年，全国城镇生活垃圾焚烧处理设施能力达到无害化处理总能力的35%以上，其中东部地区达到48%以上。到2015年，全面推进生活垃圾分类试点，在50%的设区城市初步实现餐厨垃圾分类收运处理，各省（区、市）建成一个以上生活垃圾分类示范城市。到2015年，建立完善的城镇生活垃圾处理监管体系。2、“十二五”期间垃圾处理设施建设以新建为主占53%根据规划，十二五期间我国将在生活垃圾处理设施建设领域投资2636亿元，较十一五规划目标增加1773亿元或205%，较十一五实际完成投资额561亿元增加2075亿元或370%。从投资分布来看，新建处理设施投资占总投资的53%，占据第一位，其次是续建处理设施、转运设施、存量治理、分类设施，餐厨处理设施和监管体系分别占4%和1%。3、焚烧处理能力增加21.75万吨/日或243%，在三种处理方式中增长最快根据规划，2015年末垃圾焚烧处理能力将由2010年的8.96万吨/日增至30.72万吨/日，增加21.75万吨或243%，在三种垃圾处理方式中增长最快，增量最大，体现了政府对垃圾焚烧的鼓励与支持。“十二五”期间我国垃圾焚烧设施增量主要集中在东南沿海及经济发达地区。2010年国内的垃圾焚烧发电厂主要分布在经济发达地区和一些大城市，其中浙江、江苏、广东三省的生活垃圾焚烧发电厂数量最多，处理能力分别占20.7%、17.0%、13.1%，合计占全国垃圾焚烧设施能力的一半。根据十二五规划，到2015年末我国生活垃圾焚烧处理能力将新增217530吨/日，增量主要集中在广东、山东、浙江、上海、江苏、北京、重庆等地，合计占增量的57%。随着经济发展，我国中西部地区越来越多的城市也将选择建设生活垃圾焚烧发电厂。4、预计“十二五”期间新建垃圾焚烧处理设施投资超过780亿元，较“十一五”增长2倍多2010年我国有垃圾焚烧厂104座，平均规模为862吨/日。垃圾焚烧厂的大型化是大趋势，假设新建垃圾焚烧厂单位规模1000吨/日，则十二五期间将新增垃圾焚烧厂218座，预计垃圾填埋厂增加202座。粗略测算（不考虑十二五投资未形成实际产能的投资），预计十二五期间新增垃圾焚烧处理设施投资约783亿元，较十一五期间增长2倍多，新增填埋设施投资约340亿元，较十一五期间下降25%。五、垃圾渗滤液处理市场空间约200亿元1、渗滤液污染环境渗滤液，又称渗沥水或浸出液，是指垃圾在堆放和填埋过程中由于发酵等生物化学降解作用，同时在降水和地下水渗流作用下产生的一种高浓度的有机或无机成份的液体，其中降水对渗滤液产生量的影响最大。渗滤液具有污染物组分复杂、污染物浓度高、重金属离子含量高、碳氮比失调等特点，对于垃圾填埋场和垃圾焚烧厂而言均是最为关键的二次污染物，会对地下水、地表水和土壤层及周边环境造成严重污染，带来严重的水污染事故而危害生态环境。2、渗滤液处理需求具有强制性2008年以前，我国垃圾填埋以简单填埋为主，基本无垃圾渗滤液处理装置。2008年7月1日开始实行新修订的《生活垃圾填埋污染控制标准》(GB16889—2008），文件要求凡在2008年新标准出台前建设的垃圾填埋场，均需要改造垃圾渗滤液处理设施，采用“预处理－生物处理－深度处理”的组合工艺对填埋场渗滤液进行综合治理。2012年5月颁布的《“十二五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》提出，加大垃圾处理设施存量治理力度，对于渗滤液处理不能达标的处理设施，要尽快新建或改造渗滤液处理设施，严格控制填埋场污染物排放；在现有设施的升级改造和封场过程中，对渗滤液进行处理实现达标排放。3、垃圾渗滤液处理需求随垃圾填埋场和垃圾焚烧站的建设逐步增加由于生活垃圾卫生填埋处理因其适应性强、运行成本低等特点，仍然是中小城市生活垃圾处理的主要方式。卫生填埋技术具有处理和处置（最终消纳处理）城市生活垃圾的双重功能。焚烧和高温堆肥技术均有残余物需要卫生填埋处置，因此，对于任何一个城市，卫生填埋都不能或缺。目前全国县级填埋场建设数量和投入运行的数量都处于较高的状态。未来城市生活垃圾填埋的要求将趋于严格，填埋标准将提高，对渗滤液处理的要求将提高。在垃圾焚烧站，垃圾需要在储坑中进行脱水才可进入焚烧炉处理，脱水过程一般需要3-5天时间，渗出的水分即为垃圾渗滤液，需要进行处理。随着垃圾焚烧处理行业的快速发展，对于渗滤液处理的需求将逐步增加。4、生活垃圾渗滤液处理工艺由于新建的生活垃圾处理厂一般远离城区，渗滤液没有条件排入城市污水管网，需要直接排放，因此处理要求较高。垃圾渗透液中的污染物浓度高，且很多污染物是不可生物分解或难于生物分解的，仅靠生物分解处理很难达到国家排放标准，需要用物化膜法等深度处理工艺将无法生物分解的污染物过滤，也可以直接用物化膜法等深度处理工艺对渗滤液进行处理。按照是否包含生化预处理，我国渗滤液处理主流工艺可以分为两大类，一类是不含生化预处理，直接用膜技术对渗滤液进行处理的纯膜法；另一类是含生化预处理，用生物分解和膜技术相结合的生化加膜法。两种方法的比较如下表所示，工艺路线如下图所示。4、预计十二五期间国内垃圾渗滤液处理市场容量为200亿元左右垃圾渗滤液市场空间主要依赖于新建填埋厂与焚烧站的建设及存量处理设施的改造升级。假设存量改造升级已经处理完毕，下表主要测算十二五期间新增建设需求。5、垃圾渗滤液处理受益上市公司垃圾渗滤液处理相关上市公司有：垃圾渗滤液工程建设商及运营商、垃圾渗滤液处理技术及咨询企业。相关上市公司有维尔利（300190）、国中水务（600187）、兴蓉投资（000598）等。六、十二五期间餐厨垃圾处理行业投资超100亿元1、餐厨垃圾污染环境餐厨垃圾通常指餐饮业单位，企事业单位、学校、食堂等产生的食物残渣和废料。根据来源不同，餐厨垃圾主要分为餐饮垃圾和厨余垃圾。前者产生自饭店、食堂等餐饮业的残羹剩饭，具有产生量大、来源多、分布广的特点，后者主要指居民日常烹调中废弃的下脚料，数量不及餐饮垃圾庞大。餐厨垃圾对城市环境的影响主要表现在收集、运输途中的泄漏，会影响城市环境卫生；餐厨垃圾的不法利用对食品安全以及人体健康构成威胁，餐厨垃圾中的废弃油脂被一些不法商贩回收提炼，制成“地沟油”掺入食用油中出售，重返居民餐桌；餐饮行业产生的餐厨垃圾可能含有的各种病菌、病毒会成为人畜之间交叉传染的途径。2、餐厨垃圾资源化利用是未来发展主要方向由于饮食文化和聚餐习惯，餐厨垃圾成了中国独有的现象。营养丰富的餐厨垃圾是宝贵的可再生资源。但由于尚未引起重视，处置方法不当，它已成为影响食品安全和生态安全的潜在危险源。长期以来，我国并没有对餐厨垃圾进行专门管理，喂猪等饲料化处理方式是餐厨垃圾的主要出路。但是考虑到生物及食品安全问题，资源化利用是餐厨垃圾的主要发展方向，可通过厌氧发酵技术转化成“沼气及沼气发电”、“有机复合肥”、“工业油脂”等。3、目前我国餐厨垃圾处理刚起步随着2003年“非典”事件，以及“禽流感”的爆发，我国开始重视餐厨垃圾的处理。2010年开始我国启动餐厨垃圾处理试点工作，第一、二批试点城市共计49个，覆盖了国内主要的一二线城市，近期第三批餐厨废弃物资源化利用和无害化处理试点预备名单公布，洛阳、济南等17市入围。根据政策安排，试点城市将获得中央财政专项资助金，作为示范项目的启动资金。目前，国内餐厨垃圾处理存在的主要问题是：1、餐厨垃圾供给不足；2、餐厨垃圾收集与分类、运输能力不足，尤其是含水量高，导致运输不经济；3、餐厨垃圾处理商业化运营模式尚不成熟。4、十二五期间餐厨垃圾处理行业投资达到109亿元清华大学环境系固体废物污染控制及资源化研究所的统计数据表明，中国城市每年产生餐厨垃圾不低于6000万吨，年均增速预计达10%以上。来自北京市发展改革委的数字，北京市每天产生1200吨餐厨垃圾。随着城镇人口规模的增加，餐厨垃圾处理市场空间将随之扩张。根据《“十二五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》，到2015年，全国50%的社区城市将初步实现餐厨垃圾分类收运处理，实现餐厨垃圾专项工程总投资109亿。十二五期间，随着资金投入力度加大，收运环节逐步完善，餐厨垃圾处理技术的商业化运营模式将清晰化，餐厨垃圾处理市场将进入快速发展期。5、2013年环保企业快速布局餐厨垃圾处理市场2013年是餐厨垃圾处理行业爆发之年。相关环保上市公司积极介入餐厨垃圾处理市场。如，东江环保、维尔利分别中标深圳、常州市餐厨垃圾处理项目。餐厨垃圾处理的示范意义重大，未来有望实现项目复制，进一步占领餐厨垃圾处理市场份额。七、垃圾处理产业链相关上市公司目前，中国垃圾处理行业已经形成以下几大细分市场：垃圾焚烧发电厂建设与运营市场，卫生填埋场建设与运营市场，大型垃圾处理转运站建设与运营市场，道路清扫保洁市场，垃圾收运市场等。垃圾处理产业链构成主体主要包括垃圾源、设备供应商、工程企业、运营企业。垃圾处理产业链投资机会中，最看好投资运营商、其次是工程建设企业和设备供应商。1、桑德环境（000826）：垃圾处理综合运营商主营业务：生活垃圾处理公司业务范围包括市政给水、污水处理项目投资及运营；城市垃圾、工业固体废弃物及危险废弃物处置及回收利用相关设施设计、建设、投资、运营管理、相关设备的生产与销售、技术咨询及配套服务；高科技产品开发；货物进出口和技术进出口（不含国家禁止或限制进出口的货物或技术）。目前公司第一大业务是市政施工，占营收的74%，其次是环保设备安装及技术咨询业务，占11%，污水和自来水业务合计占14%。公司主要优势：（1）全产业链优势公司具有完整的固废产业链条，具有为客户提供固废处置行业整体解决方案的实力，特别在市政施工业务中早已形成提供“工程设计-施工承包-设备集成及安装调试”一体化服务的竞争优势。静脉园模式是环保行业发展的大势所趋，全产业链将使公司获得先发优势。（2）技术优势公司在生活垃圾处理领域，将垃圾预处理、焚烧、堆肥与卫生填埋有机结合，形成整套适合中国国情的生活垃圾综合处理系统解决方案。在工业及医疗危险废弃物处置领域，公司可提供从危险废弃物的收集、运输、分类检测、综合利用、储存和焚烧处置的整套技术解决方案。在城市污泥、工业污泥处置领域，公司开发出了好氧堆肥、厌氧消化以及半干化加流化床焚烧技术，可因地制宜地提供城市污泥及工业污泥的全面解决方案。在电子垃圾处置领域，公司开发出了侧重于资源综合利用及防止二次污染的先进技术。（3）产品具有自主知识产权公司秉承“以质量为前提，以技术为依托”的市场导向原则，以高起点、高水平为设备制造标准，通过对引进技术的消化、吸收和创新，形成了多项具有自主知识产权的核心技术和主导产品，实现核心装备国产化；结合多年致力于环保行业取的丰富经验，桑德环境持续研发出与相关