中国LED芯片行业景气度持续提升 所需成本不断下降

Word中国LED芯片行业景气度持续提升所需成本不断下降随着国内LED芯片技术的不断成熟发展，产品供应也越来越稳定，芯片国产化率将会不断提高，国产芯片企业积极拓展海外市场。比如三安光电与东南亚、欧美、日本、韩国等地区国际大厂都有开展业务，海外销售额大幅增长，后续公司将会进一步提升海外市场份额。华灿光电刚与韩国SemiconLight进行深度战略绑定;随后又宣布与澳大利亚公司BluGlass公司合作，探索氮化铝(AlN)低温沉积在高亮度LED上的应用，并探索RPCVD在绿色LED生产上的优势。而晶电则直接携手木林森在印度建厂。

LED芯片行业景气度持续提升

过去几年，由于LED芯片行业新增大规模投资产能释放导致价格大幅下跌。同时，为了争夺市场主导权，市场价格非理性竞争状态让很多中小型芯片企业面临产品价格持续下降导致持续亏损。

据2021-2021年中国LED芯片行业市场需求与投资咨询报告数据显示，2021年中国LED芯片价格下降幅度达到了30%-40%，上游外延芯片产值仅同比增长8.3%，产值为130亿元，增速明显放缓。激烈的市场竞争将中小LED外延芯片企业逐渐淘汰出局，市场集中度进一步提升，行业排名前五的芯片企业营收占比达65%。三安光电、华灿光电、乾照光电、同方股份、德豪润达等在内的芯片大厂占据了国内将近7成的市场份额。

经过2021年的行业洗牌，加之年初晶电关停25%产能、三星多次减产,以及去年国内对芯片企业政策补贴不断缩减，导致国内芯片新增供给扩张大幅下降，也在一定程度改变了LED芯片供需结构，由之前的供过于求向供需平衡甚至供不应求转变。

自去年第二季度以来，LED芯片企业出现了持续回暖态势，业内多家LED芯片企业价格开始回升，营收状况显著改善。从近期披露的三季报来看，三安光电前三季度实现营业收入44.86亿元，同比增长24.55%，净利润14.96亿元，同比增长3.39%。华灿光电2021年1-9月实现营业收入10.71亿元，同比增长53.22%，净利润1.41亿元，同比增长1478.77%。

芯片企业不仅盈利状况得到了改善，而且其产能持续饱满也印证了“行业景气度正在上升”的现状。LED芯片龙头三安、华灿、澳洋等多家LED芯片企业都已满产或基本接近满产。

10月19日，三安光电在上海证券交易所上证E互动中回答投资者提问时表示，公司中期报告披露的MOCVD设备到年底全部满产，公司订单有分月度订单和季度订单，季度订单已经预订到年底。目前LED芯片价格稳定，部分品种价格有所上升。三安光电2021年半年报显示，公司拥有MOCVD设备约276台套(折算成2英寸54片机)，已经投入生产256台套，其中约80台套报告期内逐步开出。

晶电也表示，由于四元LED需求依然强劲，而原本预期LED背光应用在第四季将步入淡季，但韩系及大陆客户订单仍然涌入，加上智能型手机闪光灯等需求同步成长，10月挑战产能满载，带动第四季营运可望优于预期。

而华灿光电上半年与主要客户木林森签订了战略合作协议，内容主要包括木林森将在同等条件下优先采购公司的产品，木林森在未来3年内从公司采购的LED芯片产品价值金额将不少于15亿元。

有业内人士称，这种由LED应用端需求旺盛推动芯片产业快速增长的行情将持续三五年。一方面是因为10月1日起国内“禁白令”全面实施，促使LED照明灯具进一步加速替代白炽，,将再拉动60%国内LED照明需求;另一方面是由于室内外小间距LED市场持续火热，年复合增长28%，2021年需求1400多亿颗，接下来的两年每年仍将有近400亿颗的新增需求，而当前小间距LED产能在700亿颗左右，供需缺口达50%。

LED芯片所需成本不断下降

芯片技术提升和价格走低是促进LED照明应用成本下降的关键。随着LED芯片技术的提升，LED发光效率提高后，单颗LED芯片所需的成本不断下降。同时，上游投资带动的大规模产能释放，引发较强的市场竞争也将带动芯片价格下降，这有效推动LED照明产品成本的下降。2021年，芯片从之前的供不应求快速转换为供过于求，芯片价格快速下降。例如，小功率的7.5mil×7.5mil蓝光芯片和大功率的45mil×45mil蓝光芯片2021年一年内价格分别下降了55.9%和55.0%。

2021年之前，LED芯片厂商纷纷扩大业务，造成产能过剩明显，价格持续快速下滑，使得LED行业发生剧变。众多经营不善的小企业由于技术落后等原因，纷纷减产或者转型，大量LED企业退出市场。

同时，国家对MOCVD设备补贴力度降低，缺乏资金的小企业无力扩产。海外LED芯片厂商的利润也都出现大幅下降，产品毛利率较低。

不过，2021年以来，随着需求稳定增长，LED行业供需关系逐步改善，近期更是出现产品密集涨价事件。业内人士表示，不仅是LED芯片在涨价，屏幕等也在涨。

此前厂商对需求预测过于保守，从而造成产能准备不足;同时，智能化产品拓展迅速，对芯片屏幕等产品的需求大幅增加。这些因素叠加，使得供需矛盾加剧。

业内流传的一份盖有三安光电子公司公章的《联络函》称，决定于2021年1月10日起上调S-30MB/S-32BB系列产品价格8%。封装企业国星光电研发中心副主任谢志国等人确认，国星光电2021年的第一天就接到了三安光电的涨价通知。

业内人士认为，三安光电的涨价一方面是成本上的原因;另一方面，随着中小厂商的退出，LED芯片行业主要集中在几家大型厂商手中，卖方地位更强势。

据研究数据显示，到2021年年底，LED芯片有效产能约8328万片，需求约9235万片。其