案例资产负债表分析

1、.一、公司简介张家港东华能源股份有限公司是由张家港东华优尼科能源有限公司整体变更设立的外商投资股份有限公司 , 注册资本为 16,600 万元 , 公司 2008 年 2 月公开募集股本 5600 万元 , 注册资本由 16,600 万元变为 22,200 万元 , 其中 : 东华石油有限公司出资 8,134 万元 , 占注册资本的 36.65%; 优尼科长江有限公司出资 3,652 万元 , 占注册资本的 16.45%;江苏欣桥实业投资有限公司出资 3,320 万元 , 占注册资本的 14.95%;镇江协凯机电有限公司出资 747 万元 , 占注册资本的 3.36%; 南京汇众杰能源贸易有限

2、公司出资 747 万元 , 占注册资本的 3.36%; 新增社会募集股本 5600 万 , 占注册资本 25.23%。该公司的前身为张家港东华优尼科能源有限公司 , 于 1996 年 3 月 29 日经江苏省人民政府外经贸苏府资字 (1996)25409 号批准证书批准 , 由中国国际信托投资 ( 香港集团 ) 有限公司、联合油国际有限公司和张家港保税区经济发展公司 ( 以下简称“经济发展公司” ) 共同出资组建 ,1996 年 4 月 22 日核准登记 , 取得国家工商行政管理局工商企合苏总副字第 010246 号企业法人营业执照 , 注册资本1,500 万美元。该公司第一大股东东华石油和第

3、二大股东优尼科长江同受FBCInvestment Limited 控制 , 而 FBC InvestmentLimited 的最终控制人为周一峰和周汉平。张家港东华能源股份有限公司主要是生产低温常压液化石油气 , 并销售公司自产产品，提供相关售后服务 , 如化工品 ( 甲醇、正丙醇、异丙醇、正丁醇、异丁醇、甲苯、二甲苯、邻二甲苯、对二甲苯、苯乙烯、丙烷、丁烷、液化气 ) 仓储服务 ( 涉及专项审批的 , 凭许可证经营 ) 。国际转口贸易 , 自营和代理各类商品和技术的进出口。众所周知，化工行业对煤炭的需求量极大，从 2005 年煤炭行业的需求情况来看，约占到 5.99%。2007 年 1 月

4、22 日，国家发改委通过网站公布煤炭工业“十一五”发展规划，规划体现以下要点：产能仍然保持较快增长；煤炭产量向大型基地和大型国有公司集中； 煤炭新需求煤炭能源化工需要有序形成； 成本刚性向上、经济政策不断完善；煤气化煤层气开发和利用拓宽关联企业收入来源。同时从煤炭需求看， 随着国家宏观调控成效的逐步显现，淘汰落后生产能力的步伐不会减缓，主要耗煤行业耗煤指标继续下降。在 2007 年煤炭需求增幅将有所回落等等这一系列的变化下， 张家港东华能源股份有限公司的资产负债分析表上又会有会有怎样的变化？二、公司的资产负债表水平分析资产负债表水平分析的目的之一就是从总体上概括了解资产、权益的变动情况，揭示出

5、资产、负债和所有者权益变动的差异，分析差异的原因。因而通过对该公司 2007 年的资产负债表的水平分析可以让我们很好的了解到在过去的一年中该公司的资产负债表的实际变动情况，并分析产生差异的原因。 以下就是我根;.据张家港东华能源股份有限公司所提供的 2007 年度的资产负债表而制作的资产负债表水平分析表。（一）、资产负债水平分析表资产负债表水平分析表金额单位：元项期末期初变动情况对总资产影目变动额变动（ %）响（ %）货58816956.21 33.24375345.8785675币235743296.1500176926339.9400资金应23702689.55 149.08941022.

6、3690084收39600994.810015898305.2600票据应-25418886.4-18.2470498-2.5405368收6账 113885202.5500 139304089.0100款其-10213912.2 -91.9804079 -1.020848他8应890531.0600 11104443.3400收款预-6562044.02 -38.9922043-0.6558554付10267073.860016829117.8800账款存50240640.61 87.7382395.0213921货 107502606.6400 57261966.0300其-185218.

7、48 -18.4267796-0.018512他流819940.77001005159.2500动资产流807936451.5900674538555.7100 133397895.9 19.776170713.3326951动;.资产合计固-4347936.3-2.9873912-0.4345624定资产 141194979.7400145542916.0400净额在21176636.97 16.78460222.1165375建工 147343684.2400126167047.2700程无-341622.78-0.636006-0.0341441形53372147.57005371377

8、0.3500资产长74400743.604E-0期5待744000摊费用其258801.910.0258664他长258801.91000期资产递-454468.24-79.7555774-0.454227延税115358.0400569826.2800款借项资162481416.3 16.239500316.2395003产 1163013531.940 1000532115.650总00计短-17351400-11.3889873 -1.7342172期135001040152352440借;.款应6000000048.5.996809付125000000185000000票据应67883

9、515.68 48.99424166.7847413付账 206437585.4700 138554069.7900款预42629542.51 773.6945834.2606871收48139409.51005509867账款应-216577.72-33.4088029-0.0216463付431687.7100648265.4300工资应4514175.12-3.07.0806150.4511774交3044145.7900-1470029.33009税金其-3434992.33 -0.19.426999-0.3433165他2应 14246546.1200 17681538.4500付款

10、其-1532033.23 -0.58.290332-0.1531218他4流1096246.91002628280.1400动负债流149423033.8 0.33.6558355 14.9343566动负债 593396661.5100 443973627.7300合计长000期4000000040000000借款长451183.100095202.3400 355980.76373.92017890.0355791;.期应付款负149779014.5 30.941677114.9699357债633847844.6100484068830.0700合计少5224457.0151.61447

11、30.5221678数股15346534.610010122077.6000东权益股222000000000本222000000资000本公 240214679.7300 240214679.7300积盈000余43442811700公积未7477944.74 18.79719040.7473968分配 47260191.8200 39782247.0800利润股7477944.741.47685880.7473968东权益 513819152.7200 506341207.9800合计负162481416.3 16.239500316.2395003债和股东 116

12、3013531.9400 1000532115.6500权益总;.计（表 1-1 ）二）、资产负债表变动情况的分析、主要资产项目分析从上表不难看出，资产的变动额为162481416.3 元，变动率为16.2395003%，对总资产的影响为16.2395003%；负债的变动额为149779014.5，变动率为30.9416771%，对总资产的影响为14.9343566%。在资产类项目中流动资产项目变化较大的有货币资金、 应收票据、应收账款、其他应收款和存货， 固定资产项目变化较大的是在建工程、 长期待摊费用和其他长期资产。下表便是以上几个主要资产项目变动情况和对总资产的影响情况：项目变动情况对总

13、资产影响变动额变动（ %）（ %）货币资金58816956.2133.24375345.8785675应收票据23702689.55149.08941022.3690084应收账款-25418886.46-18.2470498-2.5405368其他应收款-10213912.28-91.9804079-1.020848存货50240640.6187.7382395.0213921（表 2-1 ）首先，从上表中，我们不难看出货币资金对总资产的影响是最大的， 它占到了总资产的 5.8785675%，其变动额为 58816956.21，变动率为 33.2437534%。提到货币资金量的增加， 我们多

14、会想到是销售量增加， 该公司的营业总收入不但没有增加反而下降了，但该公司的营业利润上升了，且其变动率为 37.8516083%（利润上升可能是成本降低或是会计政策的变更等多种因素引起， 此处不做具体分析）。利润表摘要项目日期变动（%）2006-12-312007-12-31;.营业总收入13626478871310168169.69-3.8513043营业总成本13106370891263572842.44-3.5909442营业收入13626478871310168169.69-3.8513043营业利润33801076.2646595327.2537.8516083利润总额33962120

15、.1746604344.1437.2244839净利润33940980.1942953526.6526.5535833（表 3-1 ）若不是营业收入的变化引起货币资金的大幅度增加， 我们会想到的下一个引发因素就是股东权益的变化， 是否有新的投资人加盟或是有股东注入新的资金， 但是我们在资产负债表水平分析表中的股东权益项目中并没有发现较显著的变化。 因此我们将目光转到负债上， 从资产负债表水平分析表中的负债类项目里可以看出该公司负债对总资产的影响率为 14.9343566%，其中预收款的变动额为42629542.51 ，变动率是 773.694583%，对总资产的影响率为 4.2606871%。

16、所以，货币资金的增加很有可能是由公司预先收取了不分货款所致。其次，存货也是资产类项目中对总资产的影响较大的一项，它的增加额为 50240640.61 ，增加率为 5.0213921%。存货的变化多与存货的构成和存货的计价方法有关。存货变动情况分析表金额单位：万元项目本年上年变动情况变动额变动率（ %）库存材料10454.445449.735004.7192低值易耗品295.82276.4719.357合计10750.265726.205024.0688%（表 4-1 ）由表 4-1 可知，本年度的存货资产增加了 5024.06 万元，增长率为 88%，表明存货实物量的绝对增加。 从各类存货的变

17、动情况来看， 库存材料的增加是存货增加的最主要方面，低值易耗品的总额较少， 其增长的幅度也较小， 无异常现象。 可变现净值指按正常生产经营过程中的预计售价减去至完工以及销售所必须的预计费用后的金额。本公司存货中无借款费用资本化金额。而存货 2007 年末余额较 2006 年末余额增加 5024.06 万元，主要系库存材料数量增加及价格上升所致。;.结合公司的具体情况可判断出公司的存货规模及变动情况是否合理。 因为材料存货是保证生产经营活动连续进行的必不可少的条件。 通常情况下，企业的生产规模扩大，材料存货也应该相应的增加。但东华能源公司本年的总收入是减少的，而存货却是增加的，应属于异常现象。在

18、资产负债表水平分析表中，应收账款的变动情况也是值得关注的。从表 2-1 中可以看到应收账款的变动额为 -25418886.46 对总资产的影响为 -2.5405368%。也就是说应收账款在这一年中对总资产产生的是不利影响。 但若是从该公司的营业收入来看，应收账款的减少也是合理的， 因为该公司在这一年中的营业收入额是减少的。因此，可以认为应收账款的减少是由营业收入的减少引起的。同时，也可以根据该公司提供的资产负债表及财务报表附注， 从会计政策变更和会计估计变更方面来对公司的应收账款变动情况做分析。应收帐款帐龄结构报告类型2007 年 报截止日期2007-12-31一年以内应收帐款（元）116,2

19、09,390.35一年以内应收帐款占总帐款比例（%）100.00一年以内应收帐款坏帐准备金额（元）2,324,187.80一年以内应收帐款坏帐计提比例（%）2.00一年以内应收帐款净额（元）113,885,202.55（表 5-1 ）我们可以知道该公司上年应收账款的核算方法为备底法， 坏账准备按决算日应收账款的帐龄集体，计提比例为 2%。本年度的应收账款额为 116209390.35 元，计提比例为 2%，计提的坏账准备为 2324187.80 元。但是，在表 2-1 中应收票据却增长了 23702689.55 元，变动率为 149.0894102%，对总资产的影响为 2.3690084%。同

20、时，从表 1-1 中可以得知公司总资产本期增加162481416.3 元，增长幅度为16.2395003%，说明该公司本年资产规模有较大的增长。通过进一步的分析可以发现：固定资产净值减少了4347936.3 元，变动率为-2.9873912%，对总资产的影响为 -0.4345624%。即随有变化，但影响不大。在建工程增加了 21176636.97 元，增长幅度为 16.7846022%，使总资产规模增长了 2.1165375%。是流动的资产中对总资产变动影响较大的一个项目。流动资产增加了133397895.9 元，增长幅度为 19.7761707%，使总资产规模增长了 13.3326951%。;.无形资产有所减少，且对总资产的影响也极小，仅为 0.0341441%，不用做为分析重点。2、主要负债项目分析在所有负债项目中应付账款和应付票据对总资产的影响是较大的， 其影响率分别达到了 6.7847413%、5.996809%，而应付账款或应付票据多因商品交易产生，同时也可以认为是无代价的融资方式。从表 1-1 上来看，东华能源公司本年应付票据增加了 60000000 元，增长率为48.%；应付账款增加了 67883515.68 元，增长率为 48.9942416%，无论是从增