财务分析第2讲

1、第一节 财务报告的产生与发展一、财务报告的产生与发展 现代财务报告的发展经历了100 多年的演进。早期, 在“资产负债表”是唯一财务报表的情况下, 会计报表主要用于揭示各资产和权益项目, 而不是反映它们的现行价值。随着社会经济和技术的发展, 出现了第二张主要财务报表“损益表”。此后, 又出现了第三张主要财务报表“现金流量表”。于是,早期的会计分类账演进成今天的包括资产负债表、利润表和现金流量表等报表的财务报告体系。从发展趋势看, 发达国家已出现“第四张表全面收益表”, 以报告全面损益; 同时, 还开始采用经营报告语言扩展系统(XBRL)在互联网上披露企业财务报告。一、财务报告的产生与发展 1、

2、早期财务报告 （1）早期会计财务报表的产生 世界上最古老的商业记录可追溯到5000多年前的迦勒底巴比伦人时代。如果将古代最原始计数视作簿记雏形, 则簿记可追溯到6000 多年前。早期业主本人就是簿记员, 他不需要对任何人报告。以后, 庄园主为确证管家是否真正履行管家的责任, 便委托有专业知识的人士对管家所提交的“受责与免责报告”进行审查。从此以后, 财务报表便以某种形式或方式满足会计主体记录交易、连续反映财务状况和业绩的需要。 复式记账产生前, 簿记主要反映的是资产而非利润, 会计记账的目的不是为了会计主体, 而是为了反映财产经管人管理的资产。当时的簿记方法缺乏科学性，不能决定反映收益的动机。

3、 1、早期财务报告 （1）早期会计财务报表的产生 直到1494年，意大利数学家卢卡帕乔利(LucaPacioli) 的第五部专著算术、几何和比例概要一书问世, 威尼斯的复式簿记方法才成为会计理论的基础在全世界推广。1586 年, 修道士唐安杰洛彼得拉(Don Angelo Pietra)第一次提出了修道院应该独立编制财务报表，并要对报表进行审核的观点。1633 年, 修道士卢多维科佛罗里(Ludovico Flori) 发展了彼得拉关于会计报表的思想,强调了财务报表的重要性, 主张使用试算表。15世纪末以后“试算表”被广为采用, 它被认为是财务报表演进历程中第一阶段的标志物。 “余额账户”的出

4、现标志着财务报表发展的第二个阶段。这是一种全部总账借方和贷方余额的汇总表, 利用该表可验证总账结转的正确性, 还可简单地将汇总资产和权益余额计入新的总账。余额账户使人们对实账户和虚账户的相互关系有了进一步的认识。 当时, 余额账户与损益账户一样, 主要为清算和转账使用。在中世纪的意大利和德国, 当局为征收财产税, 要求编制财务报表。1673 年的法国商法法典也要求商人编制财务报表, 以便在商人破产时法院可利用财务报表进行必要的司法处理。在这种环境下, 会计的“余额账户”演变成早期的财务状况表, 也称资产负债表。 17 世纪, 西方出现了股份公司, 于是, 与其有利害关系的各种人强烈要求公司编制

5、资产负债表。在这一时期, 人们十分关注资产和资本, 不太重视费用和收益, 盈利还是根据资产负债表本期纯资产与上期纯资产的增加额计算得出的,因此, 资产负债表是当时唯一的财务报表。 18世纪60 年代, 英国开始了工业革命。在这种背景下18世纪后期的会计是为了满足企业工商活动的需要而建立的,其目的不再仅仅是辅助管理者, 而是向投资者报告其决策所需要的事项。现代财务报表的形式可以说主要是以19世纪的英国经验为基础建立起来的。1844 年,英国的股份公司注册法要求公司向股东公布经过审查的资产负债表1856 年,英国的公司法规定了资产负债表的标准格式。1900 年, 英国的公司法要求企业对外提供经过审

6、定的资产负债表。其报表格式与目前的是相反的。 19 世纪, 美国与英国一样主要也是使用资产负债表但当时, 美国的股份公司大多是小型的, 其资本主要依靠银行的短期贷款筹集, 而不是通过发行股票获得的, 因此 资产负债表使用的对象主要是商业银行。当时银行家的传统常识是, 债务人的偿还贷款能力与其存货变现能力相关而与其收益能力无关。故要求资产负债表中流动资产和流动负债排列在最前面。尽管如此，银行家并不相信其报表。 1、早期财务报告 （2）近代会计财务成果表的产生 在19 世纪, 人们公认股利的支付不能超过企业累积的利润, 因此, 正确计算可向股东分配的年度收益便成为会计的主要任务。 但当时收益计量的

7、关键往往是资产计价, 而非成本与收入的配比, 会计的目的是真实、清楚地反映资产负债表上资本保持的完整性和实现的利润。 1913 年10 月, 美国通过宪法第16 修正案, 它要求企业必须保持完备的财务记录, 以便国家征税。这一要求被视作美国企业史上的革命性事件, 也是当时企业界最不受欢迎的事件。从那时起, 美国国会被赋予“对各种来源的收入征税”的权力。于是, 美国税法的每一次制定都会引起会计问题的热烈讨论。可以说, 税收是促进会计重心由资产计价转向收益计量的主要动力。 1、早期财务报告 （2）近代会计财务成果表的产生 根据测算应税所得的具体处理方法和法庭的判决, 当时人们萌发了收益应发生在收益

8、“实现”之前的想法。既然以销售时间作为衡量收益“实现”的标准是最客观的, 则这一时点也应是企业收入确认的时间。这就导致了新的收入确认、费用配比和收益计量方法的产生, 从而改变了以前通过年终盘存资产以年末与年初差额确定收益的做法。这种重要变化在20 世纪30 年代早期已基本完成, 其结果是使得会计确认计量的重心由资产计价向收益计量转移, 财务报告的重点也由资产负债表转向财务成果表。财务成果表开始逐渐被认为是企业最重要的财务报表, 它亦称损益表、利润表或经营表。 2、现代财务报告体系的产生 （1）流动资金表第三张主要表的产生 企业的资产负债表和利润表是根据应计制确认基础, 按公认会计原则进行编制的

9、。它们报告的是企业“应该”具有的财务状况和“账面”财务成果。除此以外, 为有利于财务资金的管理, 企业自身需要流动资金报表。早期流动资金报表主要用于企业的内部管理。当时流动资金报表形式各异, 没有统一的编制标准, 反映的是现金、手持邮票、银行存款和流动资产的变动情况。1903 年, 美国至少已有汇总现金变动计算书、汇总流动资产计算书、汇总运转资本计算书和汇总财务活动报告书等4 种资金报表形式, 这些报表的形式和内容都不统一。早期资金报表反映的仅仅是资金流量的变动情况, 并不反映流动资金的变动原因。 1910 年至1920 年, 美国著名会计学者斐内(H. A. Finney) 积极倡导反映营运

10、资金变动原因和结果的资金表(Statement of Application of Funds) 。所以, 这一期间企业主要以营运资金为基础编制资金报表。该表内将资金划分为“提供资金”和“运用资金”两个部分，以揭示营运资本变化的原因。 1929 年美国发生了股市大崩溃以及其后的经济大萧条,。这些事件导致了美国证券与交易所管理委员会（SEC) 以及美国财务会计准则委员会（FASB) 的成立。历史教训让报表使用者意识到, 不仅需要应计制确认基础的资产负债表与利润表报告的企业财务信息, 而且需要现金制确认基础的流动资金报表报告的流动资金变动原因和结果的信息。这样, 有利于他们判断企业的财务状况、财务

11、成果和流动资金的支付能力, 并据以作出各种决策。 1971年, 美国会计原则委员会APB 发表第19号意见书,指出财务报表应包括资产负债表和损益表,同时要求概括反映损益表编报期间的企业财务状况变动情况的资金表也需要编报,该资金表命名为“财务状况变动表”。 1987年,财务会计会计委员会(FASB) 以现金流量表准则正式取代了APB 第19号意见书, 并规定该准则于1988年生效.从此以后, 流动资金报表开始有了一个相对统一、规范的报告标准。 我国于1993年7月1日起实施企业会计准则,要求企业编制以营运资金为基础的财务状况变动表;1998 年3月颁布了现金流量表准则,并于1999 年1月1日起

12、在全国实施;财政部于2001 年1 月18日对原现金流量表准则进行了修订，并于2006年2月15日重新修订后与其他37个具体会计准则一起发布实施。 2、现代财务报告体系的产生 （2）现代财务报告体系的形成 现代财务报告的发展经历了100 多年的演进,报表历史从资产负债表到利润表再到现金流量表的演进体现了人们对会计本质逐步认识的过程。 现代企业的财务报告体系, 包括基本财务报表、附表和附注。 我国目前的财务报告体系至少应该包括会计报表和报表附注。其中的会计报表包括了主表和附表。尽管我国2006年发布的新准则下的财务财务报告体系与前次相比有了很大的变化，并体现了与国际财务报告的协调一致。但是，人们

13、仍然在对会计信息的可靠性和有用性存在质疑。 3、目前财务报告的缺陷 （1）没有揭示与行业的比较信息 （2）披露的主要是财务信息和历史性信息 （3）完全损益观念没有真正体现 （4）信息滞后 4、未来财务报告的发展趋势 （1）财务报告的改进: 增加“第四表”, 以全面、有效地披露财务成果信息； （2）未来财务报告: 内容的变化和互联网上的企业报告 （3)全球共同的企业报告语言: XBRL 1992 年10月, 英国会计准则委员会（ASB）财务报告准则, 要求企业编报“全部已确认利得和损失表”, 将其作为对外报告的“第四张”主要财务报表, 与损益表一起共同反映企业的全部业绩。1997 年6 月, F

14、ASB 发布FAS 130“报告全面收益”, 它沿用FAS 6 公告中全面收益的概念将收益划分为净收益和其他全面收益。其中, 净收益包括持续经营收益、非持续经营收益、非常项目和会计原则变动累计影响等4 个方面。其他全面收益, 是指绕过损益表直接在资产负债表中列示的、其本质属于损益的一些项目将财务业绩与非财务业绩分开报告, 已成为国际会计发展的趋势。 上述财务报告改革的研究反映出一种趋势: 要求财务报告披露全面、有效的财务成果信息。返回 一般认为, 未来财务报告在信息披露的内容上, 可包括财务信息和非财务性信息, 历史信息、现时信息和未来信息; 在披露形式上, 可包括全面系统的整体报告, 地区、

15、行业或产品类别的局部、分部报告; 在报告的时间性上, 可包括期末报告、中期报告和实时报告; 在披露信息的价值基础上,可包括历史成本计价报告, 现时成本计价报告和未来价值的预测报告等。此外, 未来财务报告还应包括社会责任报告, 以披露企业在教育与医疗卫生、职工就业与培训、环境保护、公益事业、城市改造等方面信息, 反映企业在绿色环境与可持续发展,以及其他社会责任方面所作的努力和取得的经济、社会效益等 1999 年11 月, 国际会计准则委员会（IASB） 发布“互联网上企业报告” (Business Reporting on the Internet) , 它也称电子企业报告(Electronic

16、 Business Reporting)。 在未来网络经济中, 企业、政府和非营利组织将更广泛、深入地应用电子数据交换技术( EDI) , 适时生产技术(JIT) 、柔性制造系统( FMS) 、高级制造技术(AMT) 、企业资源计划( ERP) 、政府资源规划(GRP) 和知识资源管理系统(KRM) 等IT 信息技术。这样, 经营报告语言扩展系统( Extensive Business Reporting Language , XBRL) 等实时报告系统将被更多的用户所采用。返回 XBRL被称为是场“商务报告的革命”, 它有望成为全球共同的企业报告语言,为网络财务报告的国际趋同奠定技术基础。XBRL是可扩展标记语言(XML)在财务报告信息交换和提取领域的一种应用。XBRL不强调制定新的会计准则, 而是致力于增强按现有会计准则提供信息的有用性;XBRL可使不同会计准则下的财务报告编制更加容易;XBRL报告系统可将纸质报告转换成通用的数字文件,使非财务信息具有与财务信息同样重要的地位。有了XBRL后,政府可对其投资的重大项目以及对政府各部门进行更有效的管理。企业采用XBRL可向全球投资者、债权人等各种利益相关者呈报更加丰富和个性化的信息,信息不对称的情况将得到极大的缓解。 各国企业、政府和中介机构都在推行和使用XBRL。 2002 年下半年, 中国证监会在上海、深圳两家证