外汇培训教材外汇基础

1、 外汇培训教材外汇培训教材外汇的外汇概外汇概：简单而言，外汇就是外国的货币，例如美元、日元等，它不仅包括现钞，还包括银行的存款，以及外币支票、本票和汇票等结算工具。外汇还有现钞和现汇之分：外汇还有现钞和现汇之分： 现钞：指外币的纸币和辅币，主要由境外携入。 现汇：账面上的外汇，主要是指以支票、汇款、托收等国际结算方式，取得并形成的银行存款。外汇买卖的定义：外汇买卖的定义： 外汇买卖是指不同货币间的相互兑换，即将一个国家的货币转换成另外一个国家的货币。包含了本国货币与外国货币的转换，也包含了一种外国货币的与另外一种外国货币的转换。 目前在国际经贸活动中常用的货币主要有美元、欧元、日元和英镑等。这

2、些货币属于可自由兑换货币，在国际贸易和国际投资中被广泛使用，在国际金融市场上可以自由买卖、能够自由兑换成其他国家的货币，以上述货币为交易对象的外汇交易在全球的外汇交易中占有绝对的比重。 常常见见货货币币单单定义定义： 外汇市场是国际金融市场的重要组成部分，是市场参与者进行外汇买卖的场所，没有设定交易场所。参与者：参与者： 主要有各国中央银行、商业银行、外汇经纪商、非银行金融机构、大型跨国公司和个人投资者。特点：特点： 外汇市场是一个无形的市场，迅捷、发达的通讯网络已使全球的外汇市场连成一个整体。 分布世界各地、各自有固定的交易时间； 由于时差关系，各个外汇市场此关彼开，首尾连接； 除节假日外，

3、外汇市场是一个24小时连续作业的全球性市场，可以24小时进行交易。定义：定义：以一种货币表示另一种货币的价格。表现形式：表现形式：直接标价法直接标价法：一单位的外国货币交换若干单位的本国货币。例如： USD/JPY为91.00，则包含：1、1美元能够换到91.00日圆；2、美元是基准货币，日圆是对应货币；3、如你想买进美元，则卖出日圆；或者相反。变化的含义： USD/JPY上升表示美元升值、日圆贬值；下跌则表示美元贬值，日元升值。间接标注法：间接标注法：一单位的本国货币交换若干单位的外国货币例如：GBP/USD为1.5100,则包含：1、1英镑能够换到1.5100美元；2、英镑是基准货币，美元

4、是对应货币；3、如买入英镑，则卖出美元；或者相反。变化的含义： GBP/USD上升表示英镑升值、美元贬值 ；下跌则表示英镑贬值、美元升值。外汇买卖的报价通常有外汇买卖的报价通常有5位有效数位有效数如USD/CAD=1.0415，AUD/USD=0.8620： 在上述的5位数字中，从右边向左边数过去，第1位数字称为“X个基本点”，如此类推。例如，美元对加元的汇价从1.0415变成1.0505， 就可以说美元对加元升了90个点；同样，澳元对美元的汇价从0.8620变成0.8510， 则可以说澳元对美元跌了110个点。 点点 差差 与其它金融商品一样，外汇交易中有买入价（卖与其它金融商品一样，外汇交

5、易中有买入价（卖方要价）和卖出价（买家出价）。买入价和卖出价之方要价）和卖出价（买家出价）。买入价和卖出价之间的差额就称之为间的差额就称之为“点差（差价）点差（差价）”。 差价有特定形式来表示，例如差价有特定形式来表示，例如GBP/USD=1.5545/50就意味着就意味着1GBP的买方出价是的买方出价是1.5545UCD,而卖方要价而卖方要价为为1.5550。当中的点差（差价）为。当中的点差（差价）为5个点。个点。 买入价和卖出价的差价越小，对于投资者来说买入价和卖出价的差价越小，对于投资者来说意味着成本越小。银行间交易的报价点差正常为意味着成本越小。银行间交易的报价点差正常为2-3点，银行

6、（或交易商）向客户的报价点差依各家情况点，银行（或交易商）向客户的报价点差依各家情况差别较大，目前国外保证金交易的报价点差基本在差别较大，目前国外保证金交易的报价点差基本在3-5点，香港在点，香港在6-8点，国内银行实盘交易在点，国内银行实盘交易在10-40点不点不等。等。外外汇汇交交实盘交易：实盘交易： 中国特有的一种交易方式，个人在银行开设交易账户后即可通过网络、中国特有的一种交易方式，个人在银行开设交易账户后即可通过网络、电话银行柜台和银行自助终端上进行交易。电话银行柜台和银行自助终端上进行交易。 目前该交易方式存在点差过大、只能单边交易以及小资金收益较低的目前该交易方式存在点差过大、只

7、能单边交易以及小资金收益较低的缺点。缺点。保证金交易：保证金交易： 国际通用的交易方式，通过杠杆放大交易量，个人可通过网络和电话国际通用的交易方式，通过杠杆放大交易量，个人可通过网络和电话进行交易。进行交易。 优点：优点：交易点差小，开户及交易成本低、双边交易、以小博大放大了交易点差小，开户及交易成本低、双边交易、以小博大放大了收益（同时也放大了风险）收益（同时也放大了风险） 缺点：缺点：交易商良莠不齐坑害投资者的事件时有发生，以小博大放大了交易商良莠不齐坑害投资者的事件时有发生，以小博大放大了风险。风险。定义：定义： 就是利用杠杆投资的原理，在金融机构之间及金融机构与投资者之间进就是利用杠杆

8、投资的原理，在金融机构之间及金融机构与投资者之间进行的一种外汇交易买卖方式。行的一种外汇交易买卖方式。 在交易时，交易者只付出在交易时，交易者只付出1%-10%的保证金，就可进行的保证金，就可进行100%额度的交额度的交易。使得每一位小金额投资人也可在金融市场中买卖外国货。易。使得每一位小金额投资人也可在金融市场中买卖外国货。举例说明：举例说明： 今天赵先生要做等值100，000美元的交易，透过保证金交易，假设保证金比例为1%，赵先生只需要有100，000*1%=1000的美金，便可以进行此交易。 换句话说用1000元的资金，做100，000元的外汇交易，交易资金扩大了100倍。因此，若投资1

9、万美金，则可从事100万美金的交易。 特点：特点：资本低，一般不少于实际投资的资本低，一般不少于实际投资的10%10%；没有到期日，交易者可根据自己的意愿无限持有没有到期日，交易者可根据自己的意愿无限持有头寸，但需计算隔夜息差；头寸，但需计算隔夜息差；双向交易投资，涨跌均有获利机会；双向交易投资，涨跌均有获利机会；交易币种十分丰富，任何国际上可兑换的货币都交易币种十分丰富，任何国际上可兑换的货币都可作为交易品种；可作为交易品种；风险可控性，可预设限价和止损点；风险可控性，可预设限价和止损点；2424小时交易、可随时参与；小时交易、可随时参与；交易量大，不易落入人为操纵；交易量大，不易落入人为操

10、纵；外汇保证金交易要计算各种货币之间的利息差，外汇保证金交易要计算各种货币之间的利息差，金融机构要向客户支付或者从客户保证金中扣除。金融机构要向客户支付或者从客户保证金中扣除。 每次买入基本货币就意味着相应地卖出二级货币。同样，每次买入基本货币就意味着相应地卖出二级货币。同样，卖出基本货币意味着同时买入二级货币。例如，当交易者卖出基本货币意味着同时买入二级货币。例如，当交易者卖出卖出1GBP，他同时就买入，他同时就买入1.5545USD。同样，当交易者。同样，当交易者买入买入1GBP，他同时卖出了，他同时卖出了1.5550USD。做做多多 当你买入一种货币时，你就是对该货币当你买入一种货币时，

11、你就是对该货币“做做多多”。多仓是以卖方要价建立的。这样如果你在。多仓是以卖方要价建立的。这样如果你在报盘为报盘为1.5545/50时买入一手时买入一手GBP/USD，那么你，那么你将以将以1英镑兑英镑兑1.5550美元买入美元买入10万英镑。万英镑。 当你卖出一种货币时，你就是对该货币当你卖出一种货币时，你就是对该货币“做做空空”。空仓是以买方出价建立的，在我们的例子。空仓是以买方出价建立的，在我们的例子中中1英镑兑英镑兑1.5545美元。美元。 因为货币交易的对称性，你在对一种货币做因为货币交易的对称性，你在对一种货币做多的同时即对另一种货币做空。多的同时即对另一种货币做空。 例如，你用例

12、如，你用10万英镑换美元，你就是对英镑做空万英镑换美元，你就是对英镑做空而对美元做多。而对美元做多。外汇保证金点值：外汇保证金点值： 间接标价的货币每一点的价值都是间接标价的货币每一点的价值都是10美元，因为间接货美元，因为间接货币最小的变动就是币最小的变动就是0.0001。只要乘合约单位就可以得知，。只要乘合约单位就可以得知，即：即：0.0001100，000手数手数= 10美元。直接货币每一美元。直接货币每一点的价值是跟随汇率的高低而变化的，公式如下：点的价值是跟随汇率的高低而变化的，公式如下： (最小最小变动单位变动单位汇率汇率)合约单位合约单位手数手数 =美元。以日元为美元。以日元为8

13、9.10为例，即：为例，即：(0.01/89.10) 100，000 = 11.223美元美元 如日元到如日元到90.80，即：，即： (0.01/90.80) 100，000 =11.0132美元美元 .注：投资者不必去算点值，只要记住交注：投资者不必去算点值，只要记住交易商公布的点值就易商公布的点值就OK。 外汇交易的优势在哪里？外汇交易的优势在哪里？ 外汇：周一到周五24个小时不间断交易，一周120个小时都可以做交易。 股票：国家法定假日除外的周一到周五的5个工作日的每天的4个小时左右。一周只有20个小时能做。每个工作日的早上9：15-11：30，下午的13：00-15：00。在这个时间

14、，一般我们都处于上班时间。不能灵活调节。 从上面来看：外汇市场在时间上，更方面各行各业的投资者进入；第第二：二：从从买买 外汇：上涨可以买涨，下跌可以卖空。即是外汇市场不论在熊市或牛市、买方或卖方都有同样的获利机会。 股票：只能买涨。股票下跌就一定会被套住，被亏损。 第第三：三：从从交交 外汇：T+0的交易方式，就是说当天买多或者卖空的单子，在盈利之后，当天就可以直接平仓。并且平仓后又可以马上做其他的单子。每天的交易量是没有限制的，只要你的资金足够，每天可以无数次的买进卖出。 股票：T+1的交易方式。没有外汇灵活。今天买进的只有等到明天开盘之后才能卖出。 分析：除非做长线。否则T+0的交易方式

15、都有优势得多。因为不论在哪个投资市场，每一天的走势都是不同的。今天盈利的单子，很有可能在明天开盘之后就会变成亏损。故而T+0的交易方式，更容易规避风险。第第四：四：从从交交 外汇：佣金只有买卖价格之间的差价，专业上我们叫点差。没有其他任何的附加手续费和佣金。 股票：除了买卖之间的价差之外，还必须承担交易佣金，手续费。 这个方面对比，做外汇更能降低交易费用或者说是交易成本。并且在股票的盘后交易的时候，由于资金量流动性小，股票投资人因为害怕任何不利的突发时间，从而经常会拉大价差来保护自己。而在外汇这个市场上24小时都有交易，不用担心这方面的问题。第第五：五：从从 外汇：国际市场，参与的人是全球的所

16、有投资者。非常不容易被一个单一的公司或者组织所操纵； 股票：国内市场，仅仅是一个国家内部的投资每个公司业绩的发展前景而取得分红分喜的一种投资。很容易受到庄家的操作。第第六：六：从从交交 外汇：每天交易30000亿美元。资金额度非常之大，很少有机构和公司和控制价格走势； 股票：每天2000亿人民币左右，比外汇容易操纵得多。第第七：七：从从投投资资 外汇：投资的是一个国家的经济发展情况。每个国家的经济影响因素都是很多，没有人能完全分析透。故而外汇的走势，更适合用技术分析来操作单子。 股票：投资的是一个公司的业绩。应该来说是比较好分析的。但是由于这个市场较小，故而内部消息存在的几率也大，故而有利也是

17、对于庄家和大鳄投资者有利。对于一般的普通投资者，这方面是非常不利的。第第八：八：从从公公外汇：是目前的所有投资产品中，最为公平的一个。因为不论是内部消息，还是庄家操盘，还是每天的交易资金的大小还是交易品种的分析，等等，外汇市场上的，各位的起步都是一样的。任何内部消息，在这里影响不大，任何庄家都没那个实力来操纵市场，任何人都可以很容易的对比这是多种的交易品种；股票：内部消息，非常容易被内部人员得知。庄家操盘，对庄家不利的时候，很容易就被人家控制价格的走势。每天的100亿人民币的交易量，也使得很多大鳄资金都可以很容易的来控制市场的走向。每天1000多支的股票，很难选择出一个比较好的。 故而，外汇比股票交易要公平得多。第第九：九：潜潜在在 外汇：除非国家消亡，否则你买卖的货币对都有人会交易； 股票：ST、PT、以及公司退市，都很容易使得你持有的股票贬值。第第十：十：付付出出 外汇：保证金方式。可选用杠杆目前是美国最大允许放大50倍。在英国或者澳洲最大有放大400倍。 股票：全额投入。第第十十一：一：从从难难 外汇：易学易懂，学习简单的均线和趋势，以及观察到每天的高低点，都可以用在你所关注的这个10个货币对上。 股票：2000多支股票，涉及到各行