LZ101040 技术方案现金流量表的编制

1、考试大纲考试大纲1Z101000 1Z101000 工程经济工程经济 1Z101040 1Z101040 技术方案现金流量表的编制技术方案现金流量表的编制 1Z101041 1Z101041 技术方案现金流量表技术方案现金流量表 1Z101042 1Z101042 技术方案现金流量表的构技术方案现金流量表的构成要素成要素1Z101041 1Z101041 技术方案现金流量表技术方案现金流量表 由于评价的主体和角度、系统范围以及相应的现金流由于评价的主体和角度、系统范围以及相应的现金流入量、流出量的不同，技术方案现金流量分为：入量、流出量的不同，技术方案现金流量分为：投资现金投资现金流量表、资本

2、金现金流量表、投资各方现金流量表、财务流量表、资本金现金流量表、投资各方现金流量表、财务计划现金流量表计划现金流量表。 注：现金流量表一般由注：现金流量表一般由现金流入现金流入、现金流出现金流出和和净现金净现金流量流量构成。构成。1Z101041 1Z101041 技术方案现金流量表技术方案现金流量表一、投资现金流量表一、投资现金流量表 投资现金流量表是以投资现金流量表是以技术方案技术方案为一独立系统进行设置为一独立系统进行设置的。的。 它将技术方案建设所需的总投资作为计算基础，反映它将技术方案建设所需的总投资作为计算基础，反映技术方案在技术方案在整个计算期整个计算期（包括建设期和生产运营期）

3、内现（包括建设期和生产运营期）内现金的流入和流出。可计算技术方案的金的流入和流出。可计算技术方案的财务内部收益率、财财务内部收益率、财务净现值和静态投资回收期务净现值和静态投资回收期等经济效果评价指标，并可考等经济效果评价指标，并可考察技术方案融资前的盈利能力，为各个方案进行比较建立察技术方案融资前的盈利能力，为各个方案进行比较建立共同的基础。共同的基础。1Z101041 1Z101041 技术方案现金流量表技术方案现金流量表 需要注意的是：其中的需要注意的是：其中的“所得税所得税”称为称为“调整所得调整所得税税”，区别于利润与利润分配表、资本金现金流量表、财，区别于利润与利润分配表、资本金现

4、金流量表、财务计划现金流量表中的所得税，这里的务计划现金流量表中的所得税，这里的“所得税所得税”是指根是指根据息税前利润乘以所得税率计算的。据息税前利润乘以所得税率计算的。二、资本金现金流量表二、资本金现金流量表 从技术方案权益从技术方案权益投资者投资者整体（即项目法人）角度出发，整体（即项目法人）角度出发，以技术方案以技术方案资本金资本金作为计算的基础，把作为计算的基础，把借款本金偿还借款本金偿还和和利利息支付息支付作为现金流出，作为现金流出，用以计算资本金财务内部收益率用以计算资本金财务内部收益率，反映在一定融资方案下投资者权益投资的获利能力，用以反映在一定融资方案下投资者权益投资的获利能

5、力，用以比选融资方案。比选融资方案。 注：注：项目资本金项目资本金指在建设项目总投资中，由投资者认缴指在建设项目总投资中，由投资者认缴的出资额，对建设项目来说是非债务性资金，项目法人不的出资额，对建设项目来说是非债务性资金，项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务；投资者可按其出资比承担这部分资金的任何利息和债务；投资者可按其出资比例依法依法享有所有者权益，也可转让其出资，但一般不例依法依法享有所有者权益，也可转让其出资，但一般不得以任何方式抽回。得以任何方式抽回。三、投资各方现金流量表三、投资各方现金流量表 分别从技术方案各个投资者的角度出发，以分别从技术方案各个投资者的角度出发，以投投资者

6、的出资额资者的出资额作为计算的基础，用以计算技术方作为计算的基础，用以计算技术方案案投资各方财务内部收益率投资各方财务内部收益率。 一般情况下，技术方案投资各方按股本比例一般情况下，技术方案投资各方按股本比例分配利润和分担亏损及风险，因此投资各方的利分配利润和分担亏损及风险，因此投资各方的利益一般是均等的，没有必要计算投资各方的财务益一般是均等的，没有必要计算投资各方的财务内部收益率。内部收益率。 表中主要项目包括：实分利润、资产处置收表中主要项目包括：实分利润、资产处置收益分配、租赁费收入、实缴资本、租赁资产支出益分配、租赁费收入、实缴资本、租赁资产支出等等四、财务计划现金流量表四、财务计划

7、现金流量表 反映技术方案反映技术方案计算期各年的投资、融资及经营计算期各年的投资、融资及经营活动的现金流入和流出活动的现金流入和流出，用于计算，用于计算累计盈余资累计盈余资金金，分析技术方案的财务生存能力。，分析技术方案的财务生存能力。 财务计划现金流量表中主要项目包括：经营财务计划现金流量表中主要项目包括：经营活动净现金流量、投资活动净现金流量、筹资活活动净现金流量、投资活动净现金流量、筹资活动净现金流量和累计盈余资金。动净现金流量和累计盈余资金。【2007（8）】属于项目资本金现金流量表中现金流出构成的是（ ）。A、建设投资B、借款本金偿还C、流动资金D、调整所得税【2009（35）】能够

8、反映项目计算期内各年的投资、融资及经营活动的现金流入和流出，用于计算累计盈余资金，分析项目财务生存能力的现金流量表是（ ）。A、项目资本金现金流量表B、投资各方现金流量表C、财务计划现金流量表D、项目投资现金流量表【2010（42）】项目财务计划现金流量表主要用于分析项目的（ ）。A、偿债能力B、财务生存能力C、财务盈利能力D、不确定性【2011（15）】资本金现金流量表是以技术方案资本金作为计算的基础，站在（ ）的角度编制的。A、项目发起人B、债务人C、项目法人D、债权人1Z101042 1Z101042 技术方案现金流量表的构成要素技术方案现金流量表的构成要素 对于一般性技术方案经济效果评

9、价来说，对于一般性技术方案经济效果评价来说，营业营业收入、投资、经营成本收入、投资、经营成本和和税金税金等经济量等经济量本身既是本身既是经济指标经济指标，又是，又是导出其他经济效果评价指标的依导出其他经济效果评价指标的依据据，所以它们是构成技术方案现金流量的基本要，所以它们是构成技术方案现金流量的基本要素。素。 即：现金流量表的构成要素包括（即：现金流量表的构成要素包括（1 1）营业收）营业收入；（入；（2 2）投资；（）投资；（3 3）经营成本；（）经营成本；（4 4）税金。）税金。 而这四个基本要素又可以导出其他各种经济评而这四个基本要素又可以导出其他各种经济评价指标。价指标。财务评价指标

10、体系构成财务评价指标体系构成财财务务分分析析确确定定性性分分析析盈利能力分析盈利能力分析静态分析静态分析动态分析动态分析投资收益率投资收益率静态投资回收期静态投资回收期总投资收益率总投资收益率资本金净利润率资本金净利润率财务内部收益率财务内部收益率财务净现值财务净现值财务净现值率财务净现值率动态投资回收期动态投资回收期偿债能力分析偿债能力分析利息备付率利息备付率偿债备付率偿债备付率借款偿还期借款偿还期资产负债率资产负债率流动比率流动比率速动比率速动比率不不确确定定性性分分析析盈亏平衡分析盈亏平衡分析敏感性分析敏感性分析一、营业收入一、营业收入 是指技术方案实施后各年销售产品或提供服务是指技术方

11、案实施后各年销售产品或提供服务所获得的收入（包括补贴收入和主副产品收入）。所获得的收入（包括补贴收入和主副产品收入）。营业收入是现金流量表中现金流入的主体。营业收入是现金流量表中现金流入的主体。 营业收入营业收入= =产品销售量（或服务量）产品销售量（或服务量）产品单产品单价（或服务单价）价（或服务单价） 补贴收入指政府规定的补助收入（如先征后返补贴收入指政府规定的补助收入（如先征后返的增值税、财政专项补贴等）的增值税、财政专项补贴等）一、营业收入一、营业收入产品年销售量（服务量）的确定产品年销售量（服务量）的确定根据市场份额、运营负荷等，确定年产量：投产根据市场份额、运营负荷等，确定年产量：

12、投产期；达产期期；达产期产品（服务）价格的选择产品（服务）价格的选择预测价格预测价格+ +变动因素；目标市场价格变动因素；目标市场价格- -运杂费运杂费多种产品或服务多种产品或服务分别计算或折算为标准产品或服务分别计算或折算为标准产品或服务一、营业收入一、营业收入2. 2. 补贴收入补贴收入含义：政府在项目运营期给予的一定数量的政府补含义：政府在项目运营期给予的一定数量的政府补助助形式：增值税，定额补助以及其他形式补助形式：增值税，定额补助以及其他形式补助二、投资二、投资 投资是投资主体为了特定的目的，以达到预期收益的价投资是投资主体为了特定的目的，以达到预期收益的价值垫付行为。值垫付行为。

13、技术方案经济效果评价中的总投资是技术方案经济效果评价中的总投资是建设投资、建设期建设投资、建设期利息和流动资金之和利息和流动资金之和。 （一）建设投资（一）建设投资 建设投资是指项目按拟定建设规模、产品方案、建设内建设投资是指项目按拟定建设规模、产品方案、建设内容容进行建设所需的投入进行建设所需的投入。在项目建成后按有关规定建设投。在项目建成后按有关规定建设投资中的各分项将分别形成资中的各分项将分别形成固定资产、无形资产和其他资固定资产、无形资产和其他资产产。形成的固定资产原值可用于计算。形成的固定资产原值可用于计算折旧费折旧费；项目寿命期；项目寿命期结束时，固定资产的结束时，固定资产的残余价

14、值残余价值对于投资者来说是一项在期对于投资者来说是一项在期末可回收的末可回收的现金流入现金流入。形成的无形资产和其他资产原值可。形成的无形资产和其他资产原值可用于计算用于计算摊销费摊销费。 （二）建设期利息（二）建设期利息 建设期利息是指筹措债务资金时在建设期利息是指筹措债务资金时在建设期内建设期内发生并按发生并按规定允许在投产后计入固定资产原值的利息，即资本化利规定允许在投产后计入固定资产原值的利息，即资本化利息。息。 建设期利息包括银行借款和其他债务资金的利息，以建设期利息包括银行借款和其他债务资金的利息，以及其他融资费用（如某些债务融资中发生的手续费、承诺及其他融资费用（如某些债务融资中

15、发生的手续费、承诺费、管理费、信贷保险费等）。费、管理费、信贷保险费等）。 建设期的贷款利息的处理：建设期的贷款利息的处理： 建设期的贷款利息计入建设期的贷款利息计入建设期贷款利息建设期贷款利息； 建设期贷款在生产期的利息计入建设期贷款在生产期的利息计入息税前利润息税前利润。 注：注：运营期运营期发生的借款利息不计入投资，而应计入总成本发生的借款利息不计入投资，而应计入总成本费用。费用。 【20072007（9 9）】某建设项目建设期某建设项目建设期3 3年，生产经营期年，生产经营期1717年。建设投资年。建设投资55005500万元，流动资金万元，流动资金500500万元。建万元。建设期第设

16、期第1 1年初贷款年初贷款20002000万元，年利率万元，年利率9 9，贷款期，贷款期限限5 5年，每年复利计息一次年，每年复利计息一次, ,到期一次还本付息。到期一次还本付息。该项目的总投资为（该项目的总投资为（ ）万元。）万元。A.6000A.6000 B.6540B.6540 C.6590C.6590 D.7077D.7077（三）流动资金（三）流动资金 流动资金指流动资金指运营期内运营期内长期占用并周转使用的营运资金，长期占用并周转使用的营运资金，不包括运营中需要的临时性营运资金。不包括运营中需要的临时性营运资金。 在技术方案寿命期（计算期）结束时，投入的流动资在技术方案寿命期（计算

17、期）结束时，投入的流动资金应予以回收。金应予以回收。 流动资金是流动资金是流动资产流动资产与与流动负债流动负债的差额。流动资产的的差额。流动资产的构成要素一般包括构成要素一般包括存货、库存现金、应收账款和预付账款存货、库存现金、应收账款和预付账款；流动负债的构成要素一般只考虑流动负债的构成要素一般只考虑应付账款和预收账款应付账款和预收账款。（四）技术方案资本金（四）技术方案资本金 技术方案资本金（即项目权益资金）是指在技术方技术方案资本金（即项目权益资金）是指在技术方案总投资中，由案总投资中，由投资者投资者认缴的出资额，对技术方案来说认缴的出资额，对技术方案来说是是非债务性资金非债务性资金，技

18、术方案权益投资者整体（即项目法人），技术方案权益投资者整体（即项目法人）不承担这部分资金的任何利息和债务不承担这部分资金的任何利息和债务；投资者可按其出资；投资者可按其出资的比例依法享有所有者权益，也可转让其出资，但的比例依法享有所有者权益，也可转让其出资，但一般不一般不得以任何方式抽回得以任何方式抽回。 （四）技术方案资本金（四）技术方案资本金 特点：特点：资本金是资本金是确定技术方案产权关系确定技术方案产权关系的依据；的依据；是技术方案获得债务资金的信用基础；是技术方案获得债务资金的信用基础；资本金资本金没有固定的按期还本付息压力没有固定的按期还本付息压力；项目法人的财务负担较小。项目法人

19、的财务负担较小。 技术方案资本金主要强调的是作为技术方案资本金主要强调的是作为技术方案实体技术方案实体而而不不是企业所注册的资金是企业所注册的资金。 （四）技术方案资本金（四）技术方案资本金出资方式：出资方式： 技术方案资本金的出资形态可以是技术方案资本金的出资形态可以是现金现金，也可以是，也可以是实实物、工业产权、非专利技术、土地使用权、资源开采权物、工业产权、非专利技术、土地使用权、资源开采权作作价出资，但必须经过价出资，但必须经过有资格的资产评估机构评估作价有资格的资产评估机构评估作价。 企业未分配利润以及从税后利润提取的公积金可投资企业未分配利润以及从税后利润提取的公积金可投资于技术方

20、案，成为技术方案的资本金。于技术方案，成为技术方案的资本金。 以工业产权和非专利技术作价出资的比例一般不超过以工业产权和非专利技术作价出资的比例一般不超过项目资本金总额的项目资本金总额的 20%20%（经特别批准，部分高新技术企业（经特别批准，部分高新技术企业可以达到可以达到35%35%以上）。以上）。（五）技术方案资本金现金流量表中投资借款的处理（五）技术方案资本金现金流量表中投资借款的处理 在技术方案资本金现金流量表中投资在技术方案资本金现金流量表中投资只计技术方案资只计技术方案资本金，借款本金的偿还及利息支付本金，借款本金的偿还及利息支付计入现金流出。计入现金流出。 （六）维持运营投资（

21、六）维持运营投资 某些项目在某些项目在运营期需要进行一定的固定资产投资运营期需要进行一定的固定资产投资才能才能得以维持正常运营，例如设备更新费用、油田的开发费用、得以维持正常运营，例如设备更新费用、油田的开发费用、矿山的井巷开拓衍生费用等。该项费用应在现金流量表中矿山的井巷开拓衍生费用等。该项费用应在现金流量表中作为现金流出，参与内部收益率等指标计算。同时，也反作为现金流出，参与内部收益率等指标计算。同时，也反映在财映在财务计划现金流量表务计划现金流量表中，参与中，参与财务生存能力分析财务生存能力分析 能否资本化的标准：维持运营投资能否为企业带来能否资本化的标准：维持运营投资能否为企业带来经济

22、利益且该固定资产的成本是否能够可靠地计量。经济利益且该固定资产的成本是否能够可靠地计量。三、经营成本三、经营成本 在技术方案运营期内，各年的总成本费用按在技术方案运营期内，各年的总成本费用按 1. 1.总成本费用外购原材料、燃料及动力费工资及总成本费用外购原材料、燃料及动力费工资及福利费修理费折旧费摊销费财务费用（利息支出福利费修理费折旧费摊销费财务费用（利息支出） 其他费用其他费用三、经营成本三、经营成本1 1）外购原材料、燃料及动力价格外购原材料、燃料及动力价格是在选定价格体系下的预是在选定价格体系下的预测价格，该价格应按到厂价格计，并考虑测价格，该价格应按到厂价格计，并考虑运输及仓储损耗

23、运输及仓储损耗。2 2）工资及福利费工资及福利费 通常包括职工工资、奖金、津贴和补贴，通常包括职工工资、奖金、津贴和补贴， 职工福利费职工福利费，以及医疗保险费、养老保险费、失业保险费、工伤保险，以及医疗保险费、养老保险费、失业保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公积金中由职工个人费、生育保险费等社会保险费和住房公积金中由职工个人缴付的部分。缴付的部分。3 3）修理费修理费可直接按固定资产原值（扣除所含的建设期利息可直接按固定资产原值（扣除所含的建设期利息）或折旧额的一定百分数估算。）或折旧额的一定百分数估算。三、经营成本三、经营成本4 4）折旧费折旧费是指固定资产折旧费。是指固定

24、资产折旧费。5 5）摊销费摊销费 无形资产从开始使用之日起，在有效使用期限内平均无形资产从开始使用之日起，在有效使用期限内平均摊入成本。无形资产的摊销一般采用摊入成本。无形资产的摊销一般采用平均年限法，不计残平均年限法，不计残值值。 其他资产的摊销可以采用其他资产的摊销可以采用平均年限法，不计残值平均年限法，不计残值。三、经营成本三、经营成本6 6）利息支出利息支出估算包括长期借款利息、流动资金借款利息和估算包括长期借款利息、流动资金借款利息和短期借款利息三部分。需要引起注意的是，在生产经营期短期借款利息三部分。需要引起注意的是，在生产经营期利息是可以进人总成本的，因而每年计算的利息不再参与利

25、息是可以进人总成本的，因而每年计算的利息不再参与以后各年利息的计算。以后各年利息的计算。7 7）其他费用包括其他制造费用、其他管理费用和其）其他费用包括其他制造费用、其他管理费用和其他营业费用这三项费用。产品出口退税和减免税项目按规他营业费用这三项费用。产品出口退税和减免税项目按规定不能抵扣的进项税额也可包括在内。定不能抵扣的进项税额也可包括在内。 2. 2. 经营成本经营成本 经营成本是工程经济分析的专用术语，主要用于技术方经营成本是工程经济分析的专用术语，主要用于技术方案经济效果评价的现金流量分析。案经济效果评价的现金流量分析。 经营成本作为技术方案现金流量表中运营期现金流出的经营成本作为

26、技术方案现金流量表中运营期现金流出的主体部分，是从投资方案本身考察的，在一定期间（通常主体部分，是从投资方案本身考察的，在一定期间（通常为一年）内由于生产和销售产品及提供服务而实际发生的为一年）内由于生产和销售产品及提供服务而实际发生的现金支出。按下式计算：现金支出。按下式计算：经营成本总成本费用折旧费摊销费利息支出经营成本总成本费用折旧费摊销费利息支出或或经营成本外购原材料、燃料及动力费工资及福利费修经营成本外购原材料、燃料及动力费工资及福利费修理费其他费用理费其他费用经营成本与融资方案无关。经营成本与融资方案无关。四、税金四、税金 税金是指国家凭借政治权利参与国民收入分配和再分税金是指国家

27、凭借政治权利参与国民收入分配和再分配的一种货币形式。税金一般属于配的一种货币形式。税金一般属于财务现金流出财务现金流出。进行评。进行评价时应说明税种、税基、税率、计税额等。价时应说明税种、税基、税率、计税额等。 （一）项目财务评价中涉及的税费（一）项目财务评价中涉及的税费 1 1、从销售收入中扣除的营业税、资源税、消费税、城、从销售收入中扣除的营业税、资源税、消费税、城市维护建设税、教育费附加及市维护建设税、教育费附加及增值税增值税。 注：注：增值税是价外税，纳税人交税，最终由消费者负增值税是价外税，纳税人交税，最终由消费者负担，因此与纳税人的经营成本和经营利润无关。担，因此与纳税人的经营成本

28、和经营利润无关。 2 2、计入总成本费用的进口材料的关税、房产税、土地、计入总成本费用的进口材料的关税、房产税、土地使用税、车船使用税和印花税等。使用税、车船使用税和印花税等。 3 3、计入建设投资的引进技术、设备材料的关税和固定、计入建设投资的引进技术、设备材料的关税和固定资产投资方向调节税（目前国家暂停征收）资产投资方向调节税（目前国家暂停征收） 4 4、从利润中扣除的所得税等。、从利润中扣除的所得税等。 （二）税金计算（二）税金计算 1 1、营业税：在财务评价中，营业税按营业收入额乘以、营业税：在财务评价中，营业税按营业收入额乘以营业税税率计算。营业税是价内税，包含在营业收入之营业税税率计算。营业税是价内税，包含在营业收入之内。内。 2 2、消费税：是针对特定消费品征收的税金，在财务评、消费税：是针对特定消费品征收的税金，在财务评价中，对适用消费税的产品，按其销售额乘以消费税税率价中，对适用消费税的产品，按其销售额乘以消费税税率计算。计算。 3 3、增值税：是对商品生产、流通、劳务服务中新增价、增值税：是对商品生产、流通、劳务服务中新增价值征收的税金，按新增价值乘以增值税税率计算。增值税值征收的税金，按新增价值乘以增值税税率计算。增值税是价外税。是价外税。 4 4、土地增值税：是对房地产取得的增值额征收的税、土地增值税：是对房地产取得的增值额征收的税种。房地产开发项目