中外汽车金融业务的发展模式对比研究

1、中外汽车金融业务的发展模式对比研究摘 要随着时代的发展，汽车金融已成为仅次于房地产金融的第二大个人金融业务，然而我国的汽车金融业务发展与发达国家的汽车金融业务发展程度相比，我国还有很多困难需要克服，很多问题也开始显露，因此我国汽车金融业务要想稳进发展可以借鉴国外的先进理论研究。 从另一个方面来说，我国的汽车金融业有着非常好的发展前景，汽车时代正在快速发展,在汽车金融服务领域已经对外开放的状况下，研究中外汽车金融及进行对比分析，借鉴国外的先进经验，具有现实的意义。本文综述了汽车金融的研究背景和意义，以及发展汽车金融的作用以及汽车金融的相关概念和理论基础。在此基础上，分析比较了国内外汽车金融业的发

2、展现状、主体、服务模式分类、系统环境、特点和发展前景。在此基础上，提出了促进我国汽车金融发展的建议，并得出了本文的结论。关键词：关键词：汽车金融；比较研究；发展策略AbstractAlong with the development of the era, auto financing has become the second to the real estate finance, personal finance business, however, Chinas auto financing business development compared with the developed

3、 countries of auto financing business development degree, and there are many difficulties need to overcome in our country, many problems are beginning to show, so the auto finance business to stable development of our country can draw lessons from foreign advanced theories. On the other hand, Chinas

4、 auto finance industry has a very good development prospect, and the auto era is developing rapidly. Under the situation that the auto finance service field has been opened to the outside world, it is of practical significance to study the auto finance in China and foreign countries and make compara

5、tive analysis, and learn from foreign advanced experience.This paper summarizes the research background and significance of automobile finance, the role of developing automobile finance and the related concepts and theoretical basis of automobile finance. On this basis, the development status, main

6、body, service mode classification, system environment, characteristics and development prospect of domestic and foreign automobile financial industry are analyzed and compared. On this basis, the paper puts forward some Suggestions to promote the development of Chinas automobile finance, and draws t

7、he conclusion of this paper.Key words: Auto finance；Comparative research；Developing tactics.1目 录第一章 绪论.11.1 选题背景和研究意义.11.2 国外汽车金融发展情况简述.11.3 国内汽车金融发展情况简述.21.4 关于汽车金融业务发展的概述.3第二章 概述.72.1 汽车金融发展背景研究.72.2 汽车金融的研究理论基础.122.3 汽车金融发展的重要性.13第三章 国内外汽车金融业务比较分析.143.1 国内外汽车金融服务机构对比分析.143.2 汽车金融服务融资模式比较.213.3 盈利

8、模式比较.223.4 信用风险管理比较.233.5 环境比较.24第四章 我国汽车金融现状及主要问题.254.1 主体单一的局限性.254.2 服务及产品单一.264.3 信用体系不健全.264.4 征信法律制度不健全.2724.5 缺乏良好的外部环境.27第五章 我国金融发展对策.285.1 以发展专业汽车金融公司为主.285.2 加强信用风险管理.285.3 建立社会信用体系.295.4 完善外部环境.29第六章 结束语.31参考文献.32 外文资料中文译文致谢3第一章 绪论1.1 选题背景和研究意义选题背景：继 2008 年金融危机爆发之后，世界各国经济受到严重影响，经济增长速度缓慢，中

9、国及欧美各国纷纷开始采取经济刺激政策，以使本国经济得到迅速复苏。汽车产业作为经济刺激政策的重要部分之一，在经济复苏的过程中，汽车行业扮演了一个重要角色。汽车金融业务想要发展，其中过程少不了汽车金融公司，正是汽车金融把金融领域和汽车领域有机结合起来了。在发达国家，汽车金融业务已经出现并发展了不少年头，然而对于我国来说，在二十世纪初，汽车并不常见的年代， 多数人没有开过甚至没有见过汽车，有一个原因是银行对于这种奢侈品持保守态度，他们不愿意也不敢给汽车消费者贷款， 再有就是汽车生产商融资困难，资金匮乏，导致汽车产业迟迟得不到发展，无法跨步向前。随着时代的发展，通过学习国外的先进理念，通用汽车票据承兑

10、公司等汽车金融机构的纷纷成立，消费者购买汽车方式多种多样、为经销商以及汽车生产商提供短期融资等汽车金融业务服务，汽车金融业务的重要性开始凸显，并伴随着巨大发展，因此汽车生产商可以通过分离制造和销售环节的资金来降低生产成本，使得汽车产业规模迅速扩大，汽车销售量也开始大幅增长。种种现象表明，汽车金融对汽车产业有着巨大的影响。研究意义：我国的汽车金融业务发展与发达国家的汽车金融业务发展程度相比，我国还有很多困难需要克服，很多问题也开始显露，因此我国汽车金融业务要想稳进发展可以借鉴国外的先进理论研究。 从另一个方面来说，我国的汽车金融业有着非常好的发展前景，汽车时代正在快速发展，2004 年国内首批金

11、融汽车公司开业，如今已过去十五个年头，我国金融汽车市场规模不断扩大，市场上出现了多家汽车金融公司。汽车金融业发展势头正在不断上升，但我国发展不如国外，其主要原因是我国的市场渗透率、盈利能力，资产规模等方面的原因，这些问题的不足限制了我国的发展，因此，我们的当务之急是学习国外先进的汽车金融理论，并结合他们的实践经验，在此基础上结合我国国情。总而言之，找出适合我国汽车金融发展的模式是我国汽车金融发展的首要目标。1.2 国外汽车金融发展情况简述4 国外汽车金融业早在一百年前就开始发源，汽车金融业改变了人们一次性付清全额的购买方式，转变为分期付款，并衍生了越来越多的购买方式，极大地促进了汽车消费，具体

12、方式体现为随着通用汽车票据承兑公司等金融机构逐个建立发展，消费者购买通过分期付款等多种方式、汽车经销商和生产商在资金方面得到了大力支持，使得汽车金融业务得以大力发展。随着时代不断发展，汽车生产商通过汽车金融把汽车制造和销售环节的资金分离开来，汽车产业规模迅速发展并不断扩大，销售份额相比之前开始大幅增长。德国大众汽车公司早在 1930 年推出一项创新购买方式，并取得了空前成功，证明了汽车金融业向社会融资的可行性，这就是有名的甲壳虫购车储蓄计划。之后的 1955 年至 1970 年间，在美国有超过三分之二的汽车消费者使用了汽车金融服务产物，他们购买方式是通过分期付款，发展至目前，购买方式增加为消费

13、信贷以及租赁服务购车，并且这一比例已经占到了 85%左右。国外的汽车金融服务市场发展至今规模巨大，主要构成就是金融机构和非银行金融机构，其中还包括商业银行，信贷联盟，信托公司和汽车金融服务公司。 然而最可靠、最专业的销售支持属汽车金融服务公司，有很大的一个原因是他有着周到而全面的产品和服务，不管是在汽车销售前和售后。并且国外的汽车金融服务公司将申请汽车贷款的所有用户信息共享，这些信息包含了用户的信用等级和抵押情况等，使得汽车金融公司可以花费更少的精力去评估消费者贷款资信水平，让贷款事项的办理变得更加方便快捷，并且能够保证汽车金融公司自身专业的优势和技术优势充分发挥出来，然而相反的是，银行在没有

14、政府政策帮扶下没有很大的用武之地。汽车金融公司拥有快捷方便的一站式服务，正是这种人性化的服务模式，使得客户的喜欢上这种消费模式，从而刺激客户汽车消费。因此汽车金融服务业逐渐达成了一个良性循环，从客户存款处吸纳资金到贷款给消费者再到信用管理，如此以往促进了汽车金融服务业的良好发展。1.3 国内汽车金融发展情况简述通过数据调查可以表明，我国汽车金融业务发展处于稳健发展阶段，并以日趋成熟的态势象征了我国的良好发展前景，市场格局表现为三足鼎立，分别为汽车金融公司、商业银行、汽车企业集团财务公司。我国拥有的独特国情及特点，导致商业银行依然占据了汽车消费信贷大部分市场。5我国于 2004 年实行宏观调控政

15、策，收缩了银行的信贷规模，同年 3 月 31日保险公司的车贷履约保证保险全面退出，使得银行车贷业务受到极速萎缩。我国的购车者中，中贷款消费者比例大约占不到 10 成，然而与国外的汽车销售相比，其中融资安排的比例高达 70%，这与我国巨大的消费市场有着十分大的差距，表明我国汽车金融业务发展水平的落后，同时也意味着上升的巨大空间。基于我国巨大的人口基数，我国成为汽车消费和生产大国，然而汽车产业的发展并不如意，因此汽车产业的应该立即调整，修正发展模式，大力发展汽车金融服务业，不仅对我国汽车产业发展有利，而且促进了我国国民经济发展。与发达国家相比，我国汽车金融发展较晚，汽车金融的历史较短，短短十几年的

16、发展中经历了不少的风风雨雨，度过了萌芽期、爆发期、调整期和稳定期，在调整期内，出现了汽车消费信贷问题，因为汽车金融机构停止运作，虽然我们的汽车金融服务部门目前处于稳定阶段，但问题仍然存在。例如，一个单一的汽车金融部门的存在，其活动的多样性很低，政治上的制约因素，社会消费的文化观念阻碍了汽车消费信贷的发展，只有通过迅速解决这些问题，才能解决这些问题。我们的汽车工业将取得决定性的发展。我国的汽车产业相对于消费水平的不断提高却没有蓬勃发展，由于我国的特色国情，商业银行一直占据着大部分汽车金融市场，而汽车金融公司应该作为主导企业却没有得到充分发挥，截止到 2014 年，在我国已开立了十三家汽车金融公司

17、，但是大部分的汽车金融公司还不属于中国独立创立，很大程度上是对国外先进企业的引进，我国国内的汽车金融公司仍然处于弱势，并没有得到充分发挥。在我国特色国情中，商业银行为主要汽车消费贷款中很多问题开始逐渐显现出来：例如服务提供和产品的研发不够专业；随之出现的还有低效率的处理业务能力；以及担保评估的欠缺有待完善；风险评估合规化需要不断改进等问题。我国应该不断及时地向国外借鉴先进经验以丰富自身知识储备，并同时结合我国汽车金融市场的实际情况，建立合理的专业化的汽车服务机构，建立并完善客户信用评估机制，加大资金投入力度，发展适合我国市场的产品并使产品服务更加专业化，这些做法都应该落实贯彻到位，只有这样我国

18、的汽车金融服务公司才能真正立足与汽车金融市场，并向着更好远的方向发展。1.4 关于汽车金融业务发展的概述61.4.1 汽车金融的内涵 汽车金融贯穿于汽车的生产，销售以及购买者使用过程中，是指由金融和非金融机构给汽车生产商、经销商提供的融资服务，以及为消费者提供融资租赁或消费信贷等服务，主要用于在汽车生产、市场流通和消费购买时提供资金帮助等，具体有短期融资、库存融资等金融服务。汽车金融是重要的资本枢纽。深入汽车制造业、销售业、服务业、流通维护业等多个相关行业与金融业紧密合作。它涉及政府法律、法规和社会政策，与金融市场相结合，从而形成一个金融体系。在我国，汽车金融的起步时间较晚，发展时间短，与发达

19、国家的汽车金融产业相比，我国仍处于弱势发展阶段。然而汽车强国的汽车金融都拥有完整的汽车生产链，以及销售前后的全面服务的金融服务体系，因此我国汽车金融发展有巨大空间，可以在提供汽车消费信贷服务基础上不断完善，再逐渐覆盖到汽车售前、中、后的一系列过程。1.4.2 汽车金融的诞生与发展早在二十世纪初，汽车金融开始出现，但由于受到时代技术发展的桎梏，规模也受到限制，汽车作为一种奢侈品，消费者消费不起，银行也不想把钱花在汽车生产商以及经销商上，汽车生产商和经销商得不到融资，生产规模得不到扩大，陷入恶性循环。因此在 20 世纪 20 年代，一种新的购买方式分期付款出现了，由美国开始提出的一种新消费模式，分

20、期购买模式极大地促进了汽车销售，但对于汽车生产商来说，形成了一个反作用，会造成汽车生产商的融资困难问题出现，由此汽车金融服务开始应运而生。 随着时代发展，汽车生产规模不断扩大，市场份额的上升以及消费者购买水平的提升，汽车金融服务开始迅猛发展，汽车生产商如何运用汽车金融服务变成当务之急。通过汽车金融服务，汽车生产商融资变得更加便捷，经销商也通过汽车金融业务获得规模扩张的资本，消费者从此拥有信贷便利。1955 年至1970 年间，美国超过三分之二的新车购买通过分期付款方式完成。在德国，大众公司成立自己的汽车金融公司当时称为信贷银行，通过信贷银行，汽车购买者每月五个马克就能开上甲壳虫。随后，汽车金融

21、服务不断以创新的方式发展，并扩展到与汽车消费有关的部门，不仅包括信贷业务，还有汽车租赁、汽车购7买储蓄、消费者保险、信用卡、担保、维修等售后服务，并且涉及到相关领域，汽车应收款保理和汽车应收款证券化等业务。1.4.3 汽车金融的功能（一）从宏观层面来看汽车金融不仅推动汽车产业的发展，也因此带动相关产业发展，从而促进国民经济发展，并产生巨大的投资乘数效应。乘数效应表现为以下几方面：通过刺激消费资料生产部门的投资增长，生产资料生产部门的投资会随之加大，从而促进为生产部门提供生产资料的部门的投资增长。通过研究数据表明，汽车金融不仅给消费者提供金融服务，对其他产业的发展有着极大地推动作用，意味着汽车工

22、业的投入对相关服务业的投入有促进作用。汽车金融在提高就业上也大有帮助，因为对汽车工业发展有积极效应，推动汽车产业规模地发展扩大，间接地为社会提供更多的就业机会。我国汽车工业在 2007 年提供了三百万的就业岗位，当然现在的数据远远不止于此，因此汽车金融对社会稳定发展具有不可或缺的地位。（2）从微观层面来看汽车金融在汽车制造商的生产到经销商的市场流通、消费者的购买等环节中通过提供融资，信贷、投资、保险等服务体现它的作用。对于汽车生产商来说，汽车金融维护了生产商的销售体系，并且能够为其及时提供市场信息，并且整合市场策略，可见汽车金融服务对其产生的巨大的作用。汽车金融业务的发展离不开汽车金融公司，汽

23、车厂商的发展离不开汽车金融，有了汽车金融，分离销售资金与生产资金得以轻松实现。在没有汽车金融以前，资金流转十分困难，生产资金停留在经销商或者是应收账款中，企业运转不能很好的进行，但因为有了汽车金融，汽车生产商的资金运转变得灵活，资金的使用效率也得到了极大地提高。另一方面，汽车金融服务妥善的利用了客户资信情况，建立信贷市场，通过完善、全面的服务模式让客户满意度和忠诚度不断提升。调查研究数据表明，福特汽车公司有超过七成的客户十分满意这种服务模式，他们在体验了福特汽车信贷公司的购车服务后决定再次购买，这足以证明汽车金融服务给汽车公司带来的积极作用。8对于汽车经销商来说，汽车金融通过存货融资，对营运资

24、金、设备融资等资金筹措对经销商起到增加盈利、获得融资等作用。汽车金融能够帮助汽车经销商实现资金分离，具体表现为将用于库存周转的短期资金和客户融资的中长期零售资金分离开来，以减少经销商的成本。汽车金融有利于汽车经销商的资金管理及风险控制，从而增加销售利润。此外经销商根据汇票本票申请融资或贷款，从而获得资金支持，这些都离不开汽车金融。对于消费者来说，汽车金融的帮助在于给他们提供消费信贷、融资租赁、售后保险等。尽管随着时代发展，社会普遍消费水平有所提高，但是汽车作为一种具有高折旧率的高价商品，全款购买需要承担巨大的损失。因此，汽车金融服务提供给了消费者方便的分期购买方式，使的购买贷款更有优惠，购车服

25、务更加周到。消费者再也不用担心大量现金的一次性支出，降低了汽车购买的机会成本。如此便捷完善的服务，让客户的货币成本、时间成本等大幅度降低，以及后续的维修费用等设计在分期付款中，极大地为客户提供了便利。(3)作为汽车产业价值链重要环节 数据表明，各大汽车巨头整车利润约为 2%至 4%，然而汽车金融服务相对于整车制造，利润较为高成本也较低，因此取而代之成为了汽车产业价值链重要环节。由波特教授提出的价值链理论如图 1-1 所示，企业的生产成本和经济效益主要看这四个环节的把控。每条价值链相互依存，彼此紧密联系，其间资金以及信息的流动顺利与否决定了资本的增值情况。与国外的汽车产业相比，其拥有成熟的汽车产

26、业价值链，在汽车金融服务方面发展尤为稳健。 图 1-1 汽车产业价值链 9资料来源：颜丙凯. 从汽车金融角度看我国汽车企业的价值链J.上海汽车，2004，（7）：3-510第二章 概述2.1 汽车金融发展背景研究从近几十年汽车产业发展来看，整车制造的利润逐渐下降，随之上升的是销售利润，因此汽车金融服务打破传统汽车行业服务范围，扩展汽车金融服务，并不断发展成为汽车产业的中流砥柱。近几年的数据表明我国的汽车行业发展迅速，不断增长的汽车产销量显示着汽车金融业的发展。随着消费水平的提高，人们购买汽车的欲望也在与日俱增，虽然大部分城市开展了不同程度的限行限购政策，但是人均汽车拥有量还是逐年增加。汽车产业

27、规模发展快速，产销量增长比率在 2010 年之后开始迅速增长，2011 年的全国总产销量相比上一年增长了五十多万，达到了一百八十万左右。进一步说明中国的汽车市场的巨大发展前景，以及群众对汽车的需求的旺盛。我国汽车产业相对与国外汽车来说稍显落后，但这也意味着有很大发展空间，汽车金融在欧美国家发展的很好，我们可以通过借鉴国外的先进理论和实践经验，并结合我国特色国情，建立适合自己的一系列金融服务体系。通过完善结合汽车和金融两个产业，汽车金融成为继房地产金融之后，成为第二大个人金融服务项目。为消费者提供便利、全面的购买服务，为汽车厂家和经销商解决许多贷款困难、融资难题，汽车销售量不断上升，促进汽车产业

28、的扩大和发展。据我国汽车工协近年来统计数据表明，汽车行业的销量不断上升，具体表现为从 2010 年开始，销量增长比率一直大幅度增加。2012 年往后，汽车市场开始在我国迅速扩大，国民汽车拥有量开始以万辆为计量单位。之后的一年，全国汽车总拥有量更是达到 10502 万辆，次年私人汽车拥有量相比 2013 年度私人汽车拥有量增长率高达 18%。2015 年之后，市场汽车增长率大体趋于稳定。以上数据充分表明我国汽车市场前景广阔，汽车需求旺盛，随着中国汽车市场在不断扩大，我国的汽车金融服务也在不断发展。11表 2.1 近年我国汽车拥有量指标2017 年2016 年2015 年2014 年2013 年私

29、人汽车拥有量(万辆)18515.1116330.2214099.112339.3610501.68私人载客汽车拥有量(万辆)17001.5114896.2712737.2310945.399198.23私人大型载客汽车拥有量(万辆)4.584.998.277.76.95私人中型载客汽车拥有量(万辆)22.1724.8428.8942.146.95私人小型载客汽车拥有量(万辆)16788.4214645.6112432.2610590.758810.51私人微型载客汽车拥有量(万辆)186.35220.83267.81304.83333.83私人载货汽车拥有量(万辆)1478.41401.161

30、330.651352.781275.49私人重型载货汽车拥有量(万辆)193.98184.82173.86182.68174.39私人中型载货汽车拥有量(万辆)73.2279.7786.62104.9111.85私人轻型载货汽车拥有量(万辆)1205.661129.131060.71050.6978.73私人微型载货汽车拥有量(万辆)5.547.459.4714.5910.52私人其他汽车拥有量(万辆)35.1932.7931.2241.227.95数据来源：中国统计年鉴表 2.2 近年汽车产量年份年份2017 年2016 年2015 年2014 年2013 年汽车产量(万辆)2901.812

31、811.912450.352372.522212.09轿车产量(万辆)1194.541211.121162.971248.311210.43客车产量(万辆)55.0260.8580.42158.7162.09载货汽车产量(万辆)343.61301.24272.92312.9321.5数据来源：中国统计年鉴从表中数据可以看出，我国的汽车需求量如此之大，然而现实情况是，中国品牌相对于国外品牌竞争能力普遍较低，这种弱势在中高档乘用车领域表现更加明显，德国有大众、奔驰、宝马，美国有福特、通用等巨头公司，这些公司在中国占据了大量市场。为此，中国的汽车品牌要想在汽车的市场中站稳脚12跟，须踏实苦练，潜心钻

32、研，针对我国特色的国情要制定合适的发展计划。同时我国面对时代技术的不断发展，不断学习，努力钻研，建立适合我国特色的多样化且灵活化的发展模式才是长久之计。与此同时应该取其精华，去其糟粕，这样我国的汽车产业才能夺回汽车市场主动权。将我国汽车金融公司与国外许多汽车巨头相比，我国的汽车产业发展模式较为落后，发展方向不够多样性，但是情有可原，汽车金融在我国发展时间相对较短，只要加以重视，我国的汽车金融一定会发展的越来越好。表 2.1 各国汽车金融发展分析国家初期发展模式主要企业发展模式变化美国产业主导型克莱斯特、福特、宝马无德国产业主导型大众、奔驰、宝马产业主导型与产业依附型相结合（美国公司入驻）日本产

33、业主导型丰田、日产等无意大利、法国产业主导型标志、雪铁龙、雷诺无英国产业主导型奥斯汀、罗浮产业依附型（美国公司入驻）韩国产业主导型现代、大宇、起亚无加拿大产业依附型以汽车产业发达国家公司为主无印度产业主导型马卢蒂、奥拓、合资企业产业依附型表 2.3 近年我国汽车进口数量年份年份2017 年2016 年2015 年2014 年2013 年汽车进口数量(辆)12400001070000109741814227171192179小轿车进口数量(辆)473471377370352461469617423399数据来源：中国统计年鉴13我国的汽车金融想要向上蓬勃发展，可以通过借鉴欧美发达国家汽车金融发展

34、实践经验，以及其先进理论，看他们是如何为汽车生产商和经销商提供资金支持；如何在汽车销售环节上为汽车生产商和经销商提供汽车库存融资；怎样提供汽车购买者贷款以及分期付款购买服务；还包括汽车融资租赁以及汽车保险等金融服务。汽车金融将融资与放贷两个产业有机结合在一起，经过长达一个世纪的发展，汽车金融已经发展壮大到成为发达国家除房地产金融后的另一大金融服务项目。世界各大汽车巨头纷纷开始创立自己的汽车金融公司，一方面汽车购买者得到了更加便捷全面的服务，另一方面便捷的消费方式促进了消费，汽车销售量开始逐步增加，汽车金融业务已经发展超过生产制造环节所赚取的利润，有数据表明，超过三分之一的利润是由汽车金融业务提

35、供的，很大一方面促进了汽车母公司的发展。从中国汽车金融市场来看，有着巨大的潜力，近年的利润增长速度表现惊人，如此旺盛的生命发展力，让汽车金融业务进入大众视线，越来越多的人开始关注汽车金融业务，根据中国汽车业协会统计预测得出过不了几年我国的汽车贷款规模将超过五千亿，欧美国家等发达国家开始把目光投向我国汽车金融市场，可见未来发展前景无限。我国首家合资汽车金融公司于 2004 年创立，上汽通用汽车金融有限责任公司作为领头羊，仅仅五年时间上汽汽车公司的零售信贷业务取得了不小的成绩，年利润增长率达 20%。同时上汽通用汽车金融有限责任公司作为国内第一家得到批准的汽车金融公司，在其开展业务经营之后向中国市

36、场交了一份满意的答卷，由此可以看出，我国汽车金融市场拥有良好的发展前景和巨大的利益。从创立开始，作为国内品牌汽车金融的领头羊一直稳健的向前发展，不管是业务量或者利润额长期处于快速增长的态势。随后 2010 年首家中外合资企业正式运营，宝马汽车金融有限公司成立了，由国外的高档汽车品牌宝马汽车金融公司与中国华晨宝马汽车有限公司合作，双方出资金额总计达 5 亿元人民币。到 2012 年，已经成立了 16 家汽车金融公司，其中包括汽车金融总公司，全新，不断开发其信贷产品，发行股票金融业者，丰富其汽车金融服务产品，使其汽车融资多样化，提高其对汽车金融市场竞争的认识，这对发展汽车金融市场非常有益。总的来说

37、，汽车金融不仅促进了汽车消费、推动汽车流通以及相关行业的发展，而且对国民经济起着至关重要的作用。14表 2.4 世界主要汽车国汽车金融情况及主要形式表 2.5 发达国家信用信息服务机构主要模式征集体系模式简介美国模式（市场运作模式）以 1841 年邓白氏成立为标志，已历时160 多年，形成了以征信评级为核心，以信用交易为手段，以法律法规为保障，以信用中介为纽带的健全完善的体制和机制，拥有相关法律法规近 20 部。个人信用状况的好坏，决定了其信用额度的贷款利率欧洲模式（政府和中央银行主导模式）由央行与政府深度介入，征信机构多以银行同业公会协会或政府部门的背景出现，作为中央银行的一个部门，服务于公

38、共利益和政府政策目标，市场化程度相对较低。大多局限于同业征信范围内。银行国家汽车金融普及情况汽车信贷主要商品澳大利亚超过 70%的以上的人会在购买汽车时选择贷款分期付款、动产抵押贷款、代理租赁、汽车贷款、融资租赁等德国汽车贸易营业额的 50%通过汽车融资获得。批发贸易领域占市场份额达 50%批发贸易领域；投资融资和采购融资；零售领域；融资、租赁、附加服务和保险等日本2011 年日本购车贷款金额为 2632 亿元人民币，占购物贷款总额比例为 65.9%金融公司或信贷公司参与的三者间、四者间等多着交易形式、金融机构预存贷款美国通过融资购车的比例占80%至 85%分期付款零售方式、融资租赁方式、依托

39、租赁方式、汽车分期付款合同的转让与再融资15需要依法向信用信息局提供相关信用信息，并保证这些数据的真实性日本模式（会员制模式）只有会员单位可以使用信用信息机构提供的信息，同时各会员单位有义务向信用信息机构提供其掌握的准确全面的信用信息2.2 汽车金融的研究理论基础作为顺应时代发展的产物，汽车金融通过有机结合汽车与金融两个行业将金融体系综合发展的金融活动，并推动了汽车及相关行业的发展。每个事物的出现必然有其规律，汽车金融的出现也蕴含了产业经济学的精髓“产业融合理论”，符合了金融学等学科中的“价值链理论”，和“消费信用理论”。产业融合理论：产业融合作为一种新的经济现象，最早在电信、出版部门和广播电

40、视之间产生，随后由于新的科技发展迅速，企业在不同行业以及不同的地区之间重组，产业的概念变得模糊，因此全新的产业融合体系逐渐形成，小到个人，大到国家，在其中产生了深远的影响。由于汽车业与金融业在产业的市场影响力巨大，使它们在产权和业务金融方面近乎覆盖，引起了产业的融合。产业价值链理论：一般的企业可视为由管理、设计、生产、销售、发送和辅助产品构成有价值的集合体。就汽车产业价值链来说，采购、生产、销售、售后是其重要的四个环节。其中生产供应链便是采购，随后便进入生产环节包括零部件装配、总装、调整监测以及设备管理等等，完成生产车辆进入销售环节主要有渠道销售管理、促销活动、广告、组件销售团队等，销售完成后

41、随机进入售后服务部门。资产的增值便在这四个环节中循环往复消费信用理论：“分期付款”和“消费贷款”是消费信用的主要形式。分期付款是消费者购买昂贵商品时，超出预算的部分贷款或先支付部分货款即可领取货品，之后便需分期付款。所谓消费贷款，是银行通过通过信用卡，支票保证卡等向消费者提供的贷款。汽车消费信贷的出现，是为了刺激消费者潜在16的需求，增加消费者的购买量，主要用于有预算的制约，支付能力困难的消费者。2.3 汽车金融发展的重要性 如今汽车已经发展成为仅次于房地产的第二大生活需求品，从二十世纪初起源发展到现在汽车产销量逐年上升，不仅是因为国民经济在增长，还有很大的一个原因是汽车金融的产生，汽车金融很

42、大程度上促进了汽车产业的发展，刺激汽车消费。对于消费者来说，汽车金融服务不仅提供了分期付款的购买方式，而且为消费者提供全面周到的售前售后服务，大大地便利了消费者购车。汽车金融还更好的为汽车生产商和经销商提供了融资等经济支撑，使得汽车产业更好更快地向前发展。一方面汽车产业产销达到平衡，另一方面汽车金融服务机构通过居民的储蓄资金流通到汽车消费信贷以及生产资金，从而达到资金流转于生产活动和投资活动中的动态平衡，十分有效地促进国民经济发展。 汽车金融极大地促进了汽车产业的发展，并且刺激了相关产业的发展，从而推动国民经济增长。汽车金融的发展对相关行业均有积极作用，不仅带动了汽车业上下游产业链，所需的制作

43、原料包括钢铁、金属、仪器、塑料、玻璃等，生产线需求跨越了好几个产业范围：电子机械制造、化学化工、智能、电力等。汽车产业与这些产业有着紧密的联系。第三章 国内外汽车金融业务比较分析3.1 国内外汽车金融服务机构对比分析17一、国外的服务机构包括了以下：银行金融机构、非银行金融机构等较为重要的汽车金融服务公司等。通过对比研究我国与欧美等发达国家的汽车金融发展情况，汽车金融主要由商业银行、信托公司、以及信贷联盟等组成。对比国内外金融业务发展，首先来看可以提供金融服务的机构。(1) 商业银行从商业银行来讲，商业银行是我国汽车金融服务的主要力量，在绝大多数西方发达国家，汽车金融服务的主要责任由商业银行担

44、负。随着时代的发展，到了二十世纪中叶，汽车金融部门已发展成为最大的部门。伴随着美国汽车金融的发展，二十一世纪初对汽车金融的需求增加，汽车金融的发展也多样化了。到目前为止，美国汽车金融公司的市场份额已经超过商业银行。美国商业银行的职能是为汽车消费提供信贷。直接信贷和间接信贷统称为汽车消费信贷，主要用于向消费者提供购买汽车贷款，具体方式为对个人或家庭消费者提供信贷，采用抵押购买的汽车每月按一定数额还款的分期付款方式。其中间接信贷是经销商借用银行的资金为汽车购买者提供消费贷款，商业银行和经销商之间相互协调并签订相关协议。在银行和经销商的合作当中，一来是有可能出现经销商不够负责对消费者贷款能力不够了解

45、，而银行又欠缺对汽车产业及相关产品的评估融资，造成对银行的极大损失；再者说由于经销商将贷款申请同时送达到各大金融机构，而各大金融机构开始为了争夺这个业务放宽贷款条件，因为只有审批贷款速度快及审批条件最优才能将业务包揽，这样一来金融机构的风险大大增加，成本也大大提高。这种情况促使银行因承担不起风险而退出市场，各大银行包括花旗银行、美州银行等由于合并重组、利润下降、出现坏账情况增加等风险因素开始缩小汽车金融业务范围，有的甚至逐渐退出汽车金融业务。美国商业银行二十世纪末在汽车消费信贷占比如下表所示。表 3-1 美国商业银行中短期消费信贷余额及汽车贷款所占比重 单位：亿美元年份中、短期消汽车贷款汽车贷

46、款占中短期消费信贷总18费信贷总额额的比重1975786.67315.5340.11%19801470.13615.3641.86%19852407.96927.6738.53%19903511.981336.8738.07%19955077.531490.9429.36%19985089.321580.7231.06%资料来源：美国联邦储备月报（二）汽车金融公司 时代在不断进步，汽车金融多元化发展的趋势也是愈演愈烈，起初商业银行在汽车金融服务中占领主要地位，逐渐发展为汽车金融公司替代了商业银行在汽车金融服务市场中的地位，一跃成为了汽车金融的最大主体，汽车金融公司开始在汽车金融市场迅速发展。最

47、初，汽车生产商出于给消费者提供便利的目的，合资成立了汽车金融公司。不仅解决了客户的购买汽车资金不够的问题，而且对汽车生产商的销量带来很大提升。展望国外日本欧美等发达国家，日本的丰田汽车金融公司给丰田制造商带来的巨大便利与利润，以及大众等汽车金融公司巨头，都是在汽车金融服务上发展良好的。汽车金融公司与制造商的相辅相成，汽车金融公司也是在汽车生产商在销售上遇到了阻碍所以应运而生。19表 3-3 国内外服务模式一览模式内容备注分期付款销售方式汽车分期付款零售合同是指汽车零售商和消费者之间签订的零售商保留所售汽车的所有权,以作为买方担保的一种买卖合同。根据该合同，消费者须在一定期间内向零售商偿付所融资

48、的金额以及融资费用。传统，各国普遍采用融资租赁方式必备条件 2: 1、消费者须向销售商支付相应的租金(汽车使用补偿费) ; 2、如果消费者支付的费用(包括租金及相应赋税)已经相当于或者超过汽车本身的价值，依照汽车租赁合同，消费者有权获得该汽车的所有权。3、如果消费者(承租人)在租期届满时所付租金总额尚未超过汽车价值,消费者(承租人)此时享有选择权( option)，对租期届:满后的汽车可以下列任何一种方式处理: (1)在补足租赁合同中事先约定的相应余额后成为汽车的所有权人 s (2) 如果汽车现值高于( 1)项约定的余额，消费者可以出卖所租汽车,向季售商偿还该余额，保留差价从中获利。(3) 将

49、该汽车返还给出租人。4、在租赁期间届满时，消费者欲购买所租汽车，其不必以一次性付款的方式付清尾款。买卖与租赁相结合的汽车融资方式20汽车销售融资公司的再融资方式（refinancing） 汽车分期付款零售合合同的持有人可根据买方(消费者)的要求,延长汽车分期付款零售合同中所有或部分付款的履行期限,重新计算合同所确定的未付余额，从而对消费者提供再融资，再融资的费用则依据合司延长的期限，延迟付款的数额确定。 在对消费者进行再融资时,须注意下列几个法律问题: 1、受让人通知消费者(债务人)的义务。合同持有人从其前受让上合同债权时,必须通知作为债务人的消费者,否则，该合同转让行为对消费者不生效力。美国

50、特拉华州法典第 2908 条第(b)款规定:“买方依约对其所知的合同最后持有人偿还债务之行为，亦对该债权人的后手生效,除非该买方已接到合同转让的通知。”换言之;买方因未接到合同转让的通知而未向新的债权人履行合同义务，买方无需承担违约责任。 2、再融资人应消费者(债务人)请求而对其提供再融资,实质上是变更该消费者与原汽车零售商签订的分期付款零售合同。再融资人如再行转让该合同，则其后手应当受此合同变更的约束。汽车金融服务机构以分期付款方式为消费者提供金融服务之后的第二次融资（3）信贷联盟在十九世纪中，信贷联盟最早于德国起源，在工业发达的德国背景下发展起来，它早先创立的原因是想将会员制的非营利性信用

51、合作组织中的会员地位提高。随着业务的不断发展扩大，信贷联盟不仅给会员带来很多便利，汽车金融服务也因此开始发展了起来，这种业务受到人们的接受与喜爱，不断发展扩大久而久之，信贷联盟逐渐成为汽车金融服务当中的重要组成。21表 3-4 各国对信贷联盟共同纽带的规定一览表国家法律法规共同纽带的规定爱尔兰1967 年信贷联盟会员准入法( a )共同从事某一特定职业: ( b )在某个特定的区域生活或工作； ( c )被某一席主专门使用，要么是退休的人，在退休前被某一雇主专门使用； ( d )在同一个组织或者协会下，即使这个组织或者协会的建立部单一为了建立哪一个信贷联盟；(e)以及注册登记机构批准的其他形式

52、；(f)需要合某信贷联盟的某个会员有工头纽带或共同点的人可以加入这-信贷联盟。1979 年信贷联盟法和某个直系符合标准的某信贷联盟会员资格者有亲属关系并且与他一起生活的人能够加入这个信贷联盟2002 年监管改革令认可协会性质的信贷联盟英国1996 年管制解除（信贷联盟）令假如某会员失去和其他会员的共同纽带(比如迁出一个地方或者失去工作等) ,仍然可以保留自己的会员资格，但是改称为“不合格会员”，该不合格会员享受和其他合格会员平等的信贷和会员权利，但是“不合格会员”所占据的比例不能高于 10%。美国1998 年信贷联盟会员准入法由监管当局的审批,并由联邦政府审批而建立的信贷联盟允许吸纳不符合原属

53、会员准入资格者加入信贷联盟。（4）信托公司信托公司的主要业务是给委托人提供财产管理类金融服务，同时也为汽车业以及汽车产业的相关机构提供金融服务，随着发展，信托公司已经逐渐成为22汽车金融服务的重要组成之一。根据中华人民共和国公司法以及信托投资公司管理办法规定，信托公司就是有关金融机构主营信托业务的统称。信托公司除了作为一种财产信托中介，管理客户资产。还有另一种职能，作为金融中介吸收存款以及贷款发放，因此汽车金融服务成为信托公司的一项重要业务。信托公司有两种不同的职能：一种是作为受托人，接受财产信托，即管理财产和安排投资；另一种是吸收存款和发放贷款，作为真正的金融中介促进资金流动。通过传统的商业

54、角度来看，信托公司可以代表他人来管理财产，比如房地产、等私人财产，安排和管理退休抚恤金、养老金、基金管理等，信托公司主要投资于各种金融债券和公司，并发行一定比例的长期抵押贷款业务。第二次世界大战后，信托公司作为一种金融中介，这一职能得到迅速发展。他们的资金来源主要就是消费者的存款，主要集中在私人储蓄存款和定期存款，而他们的资金使用大多是信贷，主要集中在长期信贷。随着信托公司开始发展汽车金融业务，汽车金融慢慢的发展成信托公司的一大主营业务。信托公司通过信用评级和风险管理向消费者发放汽车消费贷款。近年来随着信托公司分散化管理资产组合以使得向商业银行靠拢，信托公司为让客户体验更好更完善的全方位服务，

55、让融资变得更加轻松便捷，不断采取新的措施，大力扩宽业务范围，并在法律允许范围内，开始设立专业化附属机构，或大量持有专业化机构股份使得提升竞争力。表 3-5 欧美国家汽车金融成长模式国家成长模式美国模式（汽车金融公司为主）通过自己的子公司来进行汽车金融业务，它们之间形成交流链，对于风险的预防有着完善的捃施。它的特征是有着成熟的社会服务体系与专业的网络资料，汽车金融公司吸纳资金的方式多元化，官方运用业务监管、行业自律的灵活监督与管理方法，为行业的成长创造优越的环境。德国模式采用全能银行制度，汽车生产商建立的汽车金融了公司大多用的是银行的名称，这些汽车金融公司不仅能进行交23（全能型银行为主）易服务

56、与信贷类的大众银行职能，也能更方便的给汽车生产商促进销售类的产业职能，更能够进行各种值业务的综合性金融业务日本模式（信托业为主）以汽车信托业务来推动汽车信托公司的发展，信托公司的大剖分业务是为消费者进行信贷业务的审核、担保、贷款催收，银行进行放贷，销售商给消费者汽车。因为专业的信托公司能够给各类车辆品牌融资，更利于实现规模经济，这种模式被世人所认同并推广。但是日本的金融管理制度的逐渐开放，汽车金融公司的综合业务成长极快三、中外金融机构比较分析通过对国内外大部分的汽车金融机构进行比较，可以看出来的是，国外发达国家汽车金融服务市场的主体基本上是汽车金融公司，而且是汽车制造商所属的专业汽车金融公司。

57、市场中的服务提供者是多种多样的，有着各种各样多元化的机构共同参与，以提高汽车金融服务市场的竞争。国内汽车金融服务市场的主体是商业银行，占有绝对优势，与市场上的其他服务提供商相比,这种机构很少，所占份额很小。（1）通过对国际汽车金融主要模式选择的原因进行分析，可以表明，汽车制造商所属的汽车金融公司发展成为汽车金融市场主体，这是一种汽车市场和汽车金融市场发展的自然选择的结果。这是因为：由汽车制造商所建立的所属汽车金融公司，存在一种子母公司的关系，与母公司的自然联系使两家公司拥有相同的利益。制造商所属的汽车金融公司会更加专业，更加了解母公司经营理念、模式等，更重要的一点是这种汽车金融公司与母公司的利

58、益密切相关，可以汽车行业提供持续稳定的支持。24汽车工业属于一种大型经济，是资本密集型的代表。当生产能力大量积累时，只有通过强大的金融服务才能形成相应的需求增长速度。汽车工业这个产业同时非常容易受到经济周期影响。当经济处于衰退时期，银行和其他金融机构将缩小信贷规模，以降低风险，这将对汽车行业的规模经济产生严重影响。而这种专业的金融公司可以有效避免出现以上问题。因为这种专业的汽车金融公司有两个经营目标：一方面，它为社会提供良好的金融服务，这种金融服务能很好地产生广泛而深入的积极影响，提高企业的利润；另一方面，它能帮助母公司销售尽可能多的汽车，不管这个汽车金融公司亏损与否。二来， 汽车产品非常复杂

59、，需要在销售前、销售期间和销售后为消费者提供专门服务，这种专业服务就包括：产品咨询、车辆采购合同、登记手续、备件供应、维修、修理、索赔、新车辆抵押、使用过的车辆（包括因无法支付而被收回的旧车）和与制造商有联系的汽车金融专业公司显然比银行更有利。安美奇直达天下广告平台将采用“云搜索”和“微广告”技术为大家提供精确的搜索直达服务和专业的广告宣传策划方案。锡永不仅能创造利润，而且能与客户建立持久、方便和令人满意的关系。与制造商挂钩的汽车金融公司的专业化还体现在良好的债务管理、风险管理、资产管理和管理。 双赢模式在汽车金融公司上体现的淋漓尽致，市场竞争不断上升只有专业化才能增强竞争力，正是由于这种专业

60、化帮助汽车金融公司赢得市场竞争力，从而规模上的优势使得金融服务的成本下降，并更好地促进汽车金融公司专业化发展。专业化还使公司能够更好地控制风险，并为减少风险，开发了一个专门的汽车金融服务风险评估系统，该系统还允许通过诸如汽车安全处理等业务处理违规车辆。使用过的车辆的剩余价值、租赁等。相比之下，银行专业化的能力有着明显的差距。3.2 汽车金融服务融资模式比较1、国外汽车金融融资模式分析 1、分期付款购买方式许多国家普遍采用分期付款购买方式，这是一种传统的融资方式。分期付款的操作包括在海外分期付款销售，汽车零售商通常与消费者签订分期付款零售合同。佛罗里达州有一项规定，汽车零售融资法 520.02（