石家庄石材项目财务分析报告

1、一、项目发展背景我国花岗岩石材行业经过七个阶段的发展，行业份额已跃居全球首位。然而，作为资源型工业，花岗岩石材行业不可避免地出现粗放式经营、产能过剩、环保压力大等问题，被迫进入转型升级的关键时期。作为一种高档建筑装饰材料，花岗岩石材应用十分广泛，如室内外装饰设计、幕墙装饰、公共设施建设等。目前，常见的石材主要有天然花岗岩石材和人造石英石石材：天然花岗岩石材资源分布广，生产成本低，多是就地开采加工;人造石英石石材具有颜色均匀、环保节能等优点，多用于建筑装饰。我国花岗岩石材行业始于1990年，以加工国产花岗岩为第一阶段，以引进进口花岗岩为第二阶段。1998年后，建材石材迈向市场化，花岗岩石材行业进

2、入第三阶段。此后，花岗岩石材行业先后进入展会时代、规模时代、现代企业时代、低碳时代。经过七个阶段的发展，到2009年，石材行业迎来发展高峰，大理石、花岗岩产量井喷，年增长率维持在10%以上。2015年，我国花岗岩石材所占份额已位居世界花岗岩石材行业第一。不过，在发展过程中，不合理的产业结构和无序的市场竞争始终如影随形。2012年底，花岗岩石材价格出现崩盘，同时世界石材贸易衰退，大理石、花岗岩产量急剧下滑，我国花岗岩石材行业进入转型升级的关键期。在新的时期，花岗岩石材行业将呈现出不一样的发展趋势，主要表现在五个方面。第一，产品价格持续走低。由于产能过剩，国内花岗岩石材库存高企，至少需要五年的时间

3、进行消纳。供过于求的拥挤状态，必然导致产品价格不断走低。第二，产品价格深度调整。随着价格走低，市场竞争将更为激烈，并购重组、淘汰倒闭等现象出现，迫使花岗岩石材产业链上的各环节调整升级。第三，传统渠道遭受挑战。行业整合加快后，必然会引起渠道变革。同时，大家居时代来临，传统渠道将进一步受到挑战，需尽快实现电商模式与经销商运营模式的深度结合。第四，环保压力持续加大。在环保压力加大背景下，花岗岩石材行业掀起了一场产业转移，从传统的福建、山东向西北省份转移。第五，品牌建设任重道远。我国花岗岩石材企业数量多，规模偏小，集中于加工或批发，缺乏技术、服务和品牌。进入转型升级期后，未来将呈现多元化发展，品牌建设

4、迫在眉睫。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资16225.50(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金7601.35万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资23826.85万元，其中：固定资产投资16225.50万元，占项目总投资的68.10%；流动资金7601.35万元，占项目总投资的31.90%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资8263.74万元，占项目总投资的34.68%；设备购置费5681.19万元，占项目总投资的23.84%；其它投资2280.57万元，占项目总投资的9.57%。3、总

5、投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=16225.50+7601.35=23826.85（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷65.00%,计划收入36796.50万元，总成本30060.90万元，利润总额33004.28万元，净利润24753.21万元，增值税1215.16万元，税金及附加376.41万元，所得税8251.07万元；第二年负荷75.00%,计划收入42457.50万元，总成本33773.85万元，利润总额38211.12万元，净利润28658.34万元，增值税1402.11万元，税金及附加398.85

6、万元，所得税9552.78万元；第三年生产负荷100%，计划收入56610.00万元，总成本43056.24万元，利润总额13553.76万元，净利润10165.32万元，增值税1869.48万元，税金及附加454.93万元，所得税3388.44万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入56610.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1869.48万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项

7、目综合总成本费用43056.24万元，其中：可变成本37129.55万元，固定成本5926.69万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加454.93万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=13553.76（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=13553.7625.00%=3388.44（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=13553.76（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=13553.7

8、625.00%=3388.44（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额13553.76万元，缴纳企业所得税3388.44万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=13553.76-3388.44=10165.32（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=56.88%。（2）达产年投资利税率=66.64%。（3）达产年投资回报率=42.66%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入56610.00万元，总成本费用43056.24万元，税金及附加454.93万元，利润总额13553.76万元，企业所得税3388.4

9、4万元，税后净利润10165.32万元，年纳税总额5712.85万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=3.84年。本期工程项目全部投资回收期3.84年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率56.88%，投资利税率66.64%，全部投资回报率42.66%，全部投资回收期3.84年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。维护规划的权威性，严格按照建设程序进行规划、设计、施工；配套设施既不能提高标准也不能降低质量，要认真做好“投资、质量、进度”的

10、全过程控制，精心设计、精心施工，力争创建优良工程。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。在建设过程中，应注意环境的保护和资源的有效利用，做到环境保护和建设同时进行，尽量减少因施工对城镇居民生活造成影响。七、市场预测分析花岗岩（Granite），大陆地壳的主要组成部分，是一种岩浆在地表以下凝结形成的火成岩1，属于深层侵入岩。主要成分是长石、云母和石英。花岗岩的语源是拉丁文的gra

11、num，意思是谷粒或颗粒。因为花岗岩是深成岩，常能形成发育良好、肉眼可辨的矿物颗粒，因而得名。花岗岩不易风化，颜色美观，外观色泽可保持百年以上，由于其硬度高、耐磨损，除了用作高级建筑装饰工程、大厅地面外，还是露天雕刻的首选之材。火成岩的一种，在地壳上分布最广，是岩浆在地壳深处逐渐冷却凝结成的结晶岩体，主要成分是石英、长石和云母。一般是黄色带粉红的，也有灰白色的。质地坚硬，色泽美丽，是很好的建筑材料。通称花岗石。按所含矿物种类，可分为黑色花岗岩、白云母花岗岩、角闪花岗岩、二云母花岗岩等；按结构构造，可分为细粒花岗岩、中粒花岗岩、粗粒花岗岩、斑状花岗岩、似斑状花岗岩、晶洞花岗岩及片麻状花岗岩和黑金

12、沙花岗岩等。按所含副矿物，可分为含锡石花岗岩、含铌铁矿花岗岩、含铍花岗岩、锂云母花岗岩、电气石花岗岩等。常见长石化、云英岩化、电气石化等自变质作用。花岗岩是一种分布广泛的岩石，各个地质时代都有产出。形态多为岩基、岩株、岩钟等。八、行业发展趋势市场需求催生了大理石的火热，相形之下，具备先发优势的花岗岩反而露出疲态。但从整体上来看，伴随着产业转型升级趋势的不断发酵，部分花岗岩石企已经开始尝试打破创新壁垒，意图在竞争困局中突围。毋庸置疑，传统的加工工艺是限制花岗岩发展的重要原因。花岗岩加工设备中的砂锯和绳锯耗时长、产能低、耗材成本高、环境污染大等不利因素无不制约着花岗岩产业的发展，而国外高成本、高耗

13、材的绳锯也使得原本利润率不高的花岗岩企业望而却步，加工设备的缺陷成为了阻碍花岗岩产业发展的病根，居高不下的花岗岩加工成本，严重削弱了石材企业的市场竞争力。值得庆幸的是，近年来，许多石材机械企业主动加入花岗岩产业变革的行列中，掀开了中、高硬度花岗岩大板锯切方式的新篇章。花岗岩框架锯的问世，在真正意义上推动了花岗岩产业的发展。基于框架锯自身属性，一次性可切一颗料，生产效率较之前大大提升；而得益于其超窄的切割缝，使得整料的出材率也大幅提高。除此之外，在切割硬度方面，花岗岩框架锯也取得了突破，绳锯成本高、圆盘锯局限切条板的这些困扰也一一攻破。花岗岩框架锯成功治愈了行业多年以来的心病，促使那些徘徊在转型

14、与退出的花岗岩企业重整军心，技术壁垒的攻破无疑意味着花岗岩市场的新一轮革命即将来临。硬件设施的改进与完善给花岗岩企业注入了一针有力的强心剂。同时，日渐式微的花岗岩市场让企业领导人意识到，除了产业本身的优势之外，还必须通过战略调整，软件升级来改变当下的困局。除了大方向上的战略调整，石企们自发的市场整改同样令人惊讶。一改传统花岗岩市场的随处堆放的景象，在注重产品品质的同时，当下的花岗岩市场已经开始新一轮的“形象包装”，整齐划一的“火车头”式的架子位、规格统一的花岗岩，购板体验也被列入了市场的规划之中，除此之外，佳磊石材组装了花岗岩市场中的第一台扫描仪，为消费者提供更加全面的产品数据信息。如果说品牌

15、的打造是花岗岩变革的第一步，那么产业链的延伸则是花岗岩市场进阶的重要一环。花岗岩因其不易风化、硬度高、耐磨损，成为了许多大型工程外墙装饰的首选，但也因其“不可替代”的属性让许多石企忽略了对花岗岩其他方面的挖掘。传统的花岗岩企业因其小而乱，没有形成规范化的生产加工流程等历史遗留问题导致当下许多花岗岩企业无法满足工程项目投标竞标的门槛，在工程项目的对接上仍处于被动状态。此外，因为同样的原因，早期水头当地有着“晴天为英国，雨天是印尼”的说法，晴天时灰尘漫天，笼罩着这个小镇，一旦遇上雨天，道路便泥泞难行，老一辈的石材人就在这样环境下开启了花岗岩的黄金时代。随着近年来环保督查的愈加严苛，加之花岗岩市场也

16、来到了革新的风口。那些缺乏管理，严重影响环境的小作坊相继被关停。大浪淘沙过后，整改后的花岗岩市场焕发出了新的生命力。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入6844.629126.168474.298148.3632593.442主营业务收入5558.227410.966881.606616.9326467.712.1花岗石(A)1834.212445.622270.932183.598734.342.2花岗石(B)1278.391704.521582.771521.896087.572.3花岗石(C)944.901259.861169.871124.

17、884499.512.4花岗石(D)666.99889.32825.79794.033176.132.5花岗石(E)444.66592.88550.53529.352117.422.6花岗石(F)277.91370.55344.08330.851323.392.7花岗石(.)111.16148.22137.63132.34529.353其他业务收入1286.401715.201592.691531.436125.73上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元32593.44完成主营业务收入万元26467.71主营业务收入占比81.21%营业收入增长率（同比）20.57%营业收入增长量（同比

18、）万元5559.95利润总额万元7695.53利润总额增长率22.81%利润总额增长量万元1429.09净利润万元5771.65净利润增长率24.71%净利润增长量万元1143.70投资利润率62.57%投资回报率46.93%财务内部收益率27.45%企业总资产万元48408.46流动资产总额占比万元38.72%流动资产总额万元18743.66资产负债率48.70%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米57648.8186.43亩1.1容积率1.691.2建筑系数56.01%1.3投资强度万元/亩187.731.4基底面积平方米32289.101.5总建筑面积平方米97426.

19、491.6绿化面积平方米5994.15绿化率6.15%2总投资万元23826.852.1固定资产投资万元16225.502.1.1土建工程投资万元8263.742.1.1.1土建工程投资占比万元34.68%2.1.2设备投资万元5681.192.1.2.1设备投资占比23.84%2.1.3其它投资万元2280.572.1.3.1其它投资占比9.57%2.1.4固定资产投资占比68.10%2.2流动资金万元7601.352.2.1流动资金占比31.90%3收入万元56610.004总成本万元43056.245利润总额万元13553.766净利润万元10165.327所得税万元1.698增值税万元

20、1869.489税金及附加万元454.9310纳税总额万元5712.8511利税总额万元15878.1712投资利润率56.88%13投资利税率66.64%14投资回报率42.66%15回收期年3.8416设备数量台（套）18117年用电量千瓦时792911.6718年用水量立方米34703.3019总能耗吨标准煤100.4120节能率22.59%21节能量吨标准煤31.7122员工数量人932区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元161123.91同期产值万元135889.27同比增长18.57%从业企业数量家840规上企业家45从业人数人42000前十位企业产值万元77692.88

21、去年同期66421.20万元。1、xxx实业发展公司（AAA）万元19034.762、xxx科技公司万元17092.433、xxx科技公司万元10100.074、xxx实业发展公司万元8546.225、xxx投资公司万元5438.506、xxx有限公司万元5050.047、xxx科技公司万元388.468、xxx实业发展公司万元3185.419、xxx投资公司万元3030.0210、xxx有限公司万元2330.79区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元53728.191.1同期增加值万元47387.711.2增长率13.38%2行业净利润万元19364.642.12016年

22、净利润万元17171.802.2增长率12.77%3行业纳税总额万元35283.763.12016纳税总额万元31327.143.2增长率12.63%42017完成投资万元54567.334.12016行业投资万元19.04%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值188942.92214707.86243986.212利润总额53884.7861232.7169582.623净利润23828.0627077.3430769.714纳税总额15994.6618175.7520654.265工业增加值59608.8267737.2976974.196产业贡献率

23、7.00%10.00%12.02%7企业数量100812301574土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程22828.3922828.3977826.2777826.277261.371.1主要生产车间13697.0313697.0346695.7646695.764502.051.2辅助生产车间7305.087305.0824904.4124904.412323.641.3其他生产车间1826.271826.274513.924513.92435.682仓储工程4843.364843.3612740.1412740.14864.5

24、02.1成品贮存1210.841210.843185.033185.03216.132.2原料仓储2518.552518.556624.876624.87449.542.3辅助材料仓库1113.971113.972930.232930.23198.843供配电工程258.31258.31258.31258.3119.723.1供配电室258.31258.31258.31258.3119.724给排水工程297.06297.06297.06297.0617.644.1给排水297.06297.06297.06297.0617.645服务性工程3067.463067.463067.463067.4

25、6208.155.1办公用房1694.841694.841694.841694.8497.485.2生活服务1372.621372.621372.621372.6299.156消防及环保工程865.35865.35865.35865.3566.066.1消防环保工程865.35865.35865.35865.3566.067项目总图工程129.16129.16129.16129.16-303.257.1场地及道路硬化8334.131926.561926.567.2场区围墙1926.568334.138334.137.3安全保卫室129.16129.16129.16129.168绿化工程3701

26、.47129.55合计32289.1097426.4997426.498263.74节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤100.411.1年用电量千瓦时792911.671.2年用电量吨标准煤97.451.3年用水量立方米34703.301.4年用水量吨标准煤2.962年节能量吨标准煤31.713节能率22.59%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元12298.511.1完成比例51.62%2完成固定资产投资万元9416.712.1完成比例76.57%3完成流动资金投资万元2881.803.1完成比例23.43%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1

27、.1平均人数人6341.2人均年工资万元4.141.3年工资额万元3522.852工程技术人员工资2.1平均人数人1402.2人均年工资万元5.522.3年工资额万元873.953企业管理人员工资3.1平均人数人373.2人均年工资万元7.093.3年工资额万元222.204品质管理人员工资4.1平均人数人754.2人均年工资万元5.874.3年工资额万元387.655其他人员工资5.1平均人数人465.2人均年工资万元4.915.3年工资额万元262.506职工工资总额万元5269.15固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元8263

28、.745681.19187.7316225.501.1工程费用万元8263.745681.1935772.901.1.1建筑工程费用万元8263.748263.7434.68%1.1.2设备购置及安装费万元5681.195681.1923.84%1.2工程建设其他费用万元2280.572280.579.57%1.2.1无形资产万元959.62959.621.3预备费万元1320.951320.951.3.1基本预备费万元602.69602.691.3.2涨价预备费万元718.26718.262建设期利息万元3固定资产投资现值万元16225.5016225.50流动资金投资估算表序号项目单位达产

29、年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元35772.9025419.4130778.9135772.9035772.9035772.901.1应收账款万元10731.876975.728048.9010731.8710731.8710731.871.2存货万元16097.8110463.5712073.3516097.8116097.8116097.811.2.1原辅材料万元4829.343139.073622.014829.344829.344829.341.2.2燃料动力万元241.47156.95181.10241.47241.47241.471.2.3在产品万元7404.99

30、4813.255553.747404.997404.997404.991.2.4产成品万元3622.012354.302716.513622.013622.013622.011.3现金万元8943.235813.106707.428943.238943.238943.232流动负债万元28171.5518311.5121128.6628171.5528171.5528171.552.1应付账款万元28171.5518311.5121128.6628171.5528171.5528171.553流动资金万元7601.354940.885701.017601.357601.357601.354铺底

31、流动资金万元2533.761646.961900.342533.762533.762533.76总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元23826.85146.85%146.85%100.00%2项目建设投资万元16225.50100.00%100.00%68.10%2.1工程费用万元13944.9385.94%85.94%58.53%2.1.1建筑工程费万元8263.7450.93%50.93%34.68%2.1.2设备购置及安装费万元5681.1935.01%35.01%23.84%2.2工程建设其他费用万元959.625.91%5.91%4

32、.03%2.2.1无形资产万元959.625.91%5.91%4.03%2.3预备费万元1320.958.14%8.14%5.54%2.3.1基本预备费万元602.693.71%3.71%2.53%2.3.2涨价预备费万元718.264.43%4.43%3.01%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元16225.50100.00%100.00%68.10%5建设期间费用万元6流动资金万元7601.3546.85%46.85%31.90%7铺底流动资金万元2533.7815.62%15.62%10.63%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元36

33、796.5042457.5056610.0056610.0056610.001.1万元36796.5042457.5056610.0056610.0056610.002现价增加值万元11774.8813586.4018115.2018115.2018115.203增值税万元1215.161402.111869.481869.481869.483.1销项税额万元9057.609057.609057.609057.609057.603.2进项税额万元4672.285391.097188.127188.127188.124城市维护建设税万元85.0698.15130.86130.86130.865教

34、育费附加万元36.4542.0656.0856.0856.086地方教育费附加万元24.3028.0437.3937.3937.399土地使用税万元230.60230.60230.60230.60230.6010税金及附加万元376.41398.85454.93454.93454.93折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值8263.748263.74当期折旧额6610.99330.55330.55330.55330.55330.55净值1652.757933.197602.647272.096941.546610.992机器设备原值5681.1956

35、81.19当期折旧额4544.95303.00303.00303.00303.00303.00净值5378.195075.204772.204469.204166.213建筑物及设备原值13944.93当期折旧额11155.94633.55633.55633.55633.55633.55建筑物及设备净值2788.9913311.3812677.8312044.2811410.7310777.184无形资产原值959.62959.62当期摊销额959.6223.9923.9923.9923.9923.99净值935.63911.64887.65863.66839.675合计：折旧及摊销12115

36、.56657.54657.54657.54657.54657.54总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元29359.5219083.6922019.6429359.5229359.5229359.522外购燃料动力费万元1999.781299.861499.841999.781999.781999.783工资及福利费万元5269.155269.155269.155269.155269.155269.154修理费万元76.0349.4257.0276.0376.0376.035其它成本费用万元5694.223701.244270.665694.

37、225694.225694.225.1其他制造费用万元2125.181381.371593.882125.182125.182125.185.2其他管理费用万元722.16469.40541.62722.16722.16722.165.3其他销售费用万元2116.701375.861587.522116.702116.702116.706经营成本万元42398.7027559.1531799.0242398.7042398.7042398.707折旧费万元633.55633.55633.55633.55633.55633.558摊销费万元23.9923.9923.9923.9923.9923.999利息支出万元-10总成本费用万元43056.2430060.9033773.8543056.2443056.2443056.2410.1可变成本万元37129.5524134.2127847.1637129.5537129.5537129.5510.2固定成本万元5926.695926.695926.695926.695926.695926.6911盈亏平衡点41.99%41.99%利润及