内蒙古化妆品生产线建设项目财务分析报告

1、一、项目发展背景化妆品是指以涂抹、喷洒或者其他类似方法，散布于人体表面的任何部位，如皮肤、毛发、指趾甲、唇齿等，以达到清洁、保养、美容、修饰和改变外观，或者修正人体气味，保持良好状态为目的的化学工业品或精细化工产品。2019年我国化妆品限额以上单位零售额为2992亿元，同比增长14.24%，化妆品产量为124吨，同比增长5.98%。我国化妆品主要以护肤品为主，2018年我国护肤品市场规模达2122亿元，占化妆品比重为51.70%。2014-2019年期间我国化妆品限额以上单位零售额总体呈逐年增长态势，增速波动较大。2019年我国化妆品限额以上单位零售额为2992亿元，同比增长14.24%。20

2、14-2019年期间我国化妆品产量逐年攀升，增速波动较大。2019年我国化妆品产量为124吨，同比增长5.98%，我国化妆品产量从2017年开始增速逐年放缓。中国化妆品主要以护肤品为主，2018年我国护肤品市场规模达2122亿元，占化妆品比重为51.70%2014-2018年我国化妆品主要以护肤品为主，其次为大日化。2018年我国护肤品市场规模达2122亿元，占化妆品比重为51.70%；大日化市场规模达1477亿元，占化妆品比重为36%。随着我国电商渠道的不断发展，电商渠道在化妆品市场渠道比重越来愈大。据统计，2019年淘宝天猫全网范围内，化妆品两大一级类目总成交额达2049亿元，同比增长35

3、.4%。2019年我国护肤品类成交额较突出的产品主要为面部护理套装、面膜、面部精华和乳液/面霜类，成交额分别为312.39亿元、193.25亿元、189.08亿元、150.24亿元。彩妆类成交额较突出的产品主要为口红/唇膏、美容工具、香水、粉底液/膏类，成交额分别为126.48亿元、94.9亿元、59.61亿元、58.27亿元。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资10158.33(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3186.01万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资13344.34万元，其中：固定资产投资10158.33万元，占

4、项目总投资的76.12%；流动资金3186.01万元，占项目总投资的23.88%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资3281.04万元，占项目总投资的24.59%；设备购置费4759.61万元，占项目总投资的35.67%；其它投资2117.68万元，占项目总投资的15.87%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=10158.33+3186.01=13344.34（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入9691.65万元，总成本8861.53万元，利润总额

5、-10394.00万元，净利润-7795.50万元，增值税284.97万元，税金及附加182.30万元，所得税-2598.50万元；第二年负荷70.00%,计划收入15075.90万元，总成本12536.21万元，利润总额-13628.54万元，净利润-10221.40万元，增值税443.28万元，税金及附加201.29万元，所得税-3407.14万元；第三年生产负荷100%，计划收入21537.00万元，总成本16945.83万元，利润总额4591.17万元，净利润3443.38万元，增值税633.26万元，税金及附加224.09万元，所得税1147.79万元。（一）营业收入估算项目经营期内

6、不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入21537.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=633.26万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用16945.83万元，其中：可变成本14698.72万元，固定成本2247.11万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加224.09万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4591.17

7、（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=4591.1725.00%=1147.79（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4591.17（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4591.1725.00%=1147.79（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额4591.17万元，缴纳企业所得税1147.79万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=4591.17-1147.79=3443.38（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（

8、1）达产年投资利润率=34.41%。（2）达产年投资利税率=40.83%。（3）达产年投资回报率=25.80%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入21537.00万元，总成本费用16945.83万元，税金及附加224.09万元，利润总额4591.17万元，企业所得税1147.79万元，税后净利润3443.38万元，年纳税总额2005.14万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.38年。本期工程项目全部投资回收期5.38年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率34.41

9、%，投资利税率40.83%，全部投资回报率25.80%，全部投资回收期5.38年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建立起项目法人责任制，明确部门和个人的岗位职责。建设资金要设立专户存储，做到专款专用，在建设资金的使用过程中，严格进行跟踪检查和审计，对项目的主要经济技术指标进行严格的考核，加强人员培训，尤其是网络信息方面的人才培训。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同环

10、境保护效益全面、同步发展。七、市场预测分析化妆品作为非生活必需品，用以提升居民生活质量而非赖以生存之根本，化妆品行业的发展与国民经济整体状况息息相关。受我国经济发展起步阶段较多数欧美发达国家稍晚的影响，目前我国化妆品市场国外品牌仍占据主导地位。2018年中国美妆个护市场份额排名前十的品牌中只有3个是国产品牌(百雀羚、自然堂、韩束)，其余均为外国品牌。整体来看，国产化妆品牌在全国美妆个护市场份额中占比不足50%。2019年“双十一”淘宝天猫彩妆预售销售额排名前十位的品牌中仅有完美日记一个国产品牌，其预售额在全国“双十一”彩妆预售额中的占比为4.69%，低于雅诗兰黛(10.2%)、兰蔻(8.3%)

11、、MAC(6.37%)等外国知名品牌，国外美妆个护品牌较国产品牌更受主流客户群体的青睐。2013-2018年，我国化妆品市场整体发展较好，业内大部分品类商品销售额均有所增长，但高端化妆品销售额增速明显高于大众化妆品增速。2018年，我国高端化妆品销售额增速为28.1%，较大众化妆品销售额增速高21.1个百分点。由于我国多数国产化妆品牌成立时间较短，知名度以及技术发展均较为不成熟，多以中端定位为主，而目前我国较受欢迎的国际品牌定位均为中高端，这也是导致我国化妆品市场中国货品牌占据份额较小的原因之一。由于我国化妆品市场发展起步较晚，目前我国化妆品市场中国产化妆品牌占据份额较少，但随着现阶段我国人均

12、可支配收入的提高以及国产品牌营销战略的创新，国产化妆品牌迅速崛起。2012年，中国化妆品市场份额排名前20的品牌中国产品牌累计市场份额仅为7.6%，2018年迅速增长至14.1%，涨势明显。2019年，589个国货美妆品牌在天猫618当日成交额同比增长超过100%，183个国货美妆品牌成交额同比增长超过1000%。其中，国产品牌花西子618当日成交额同比增长高达7580%，涨幅巨大。现阶段，我国国产化妆品牌正以强劲态势迅速崛起，势必将对外国品牌的领先地位造成冲击。2016-2018年，我国化妆品市场中护肤品牌与彩妆品牌个数增幅均超过20%，截止2018年，我国化妆品市场中护肤品牌个数共有990

13、7个，彩妆品牌个数共有2762个。业内企业数量众多且保持较快速增长势必使市场中原有品牌所占份额受到挤压，外加消费者年均购买品牌数量的增加(2019年我国化妆品消费者年均购买品牌数量为5.8个，较2018年增加0.1个)，未来我国化妆品行业竞争将进一步加剧。八、行业发展趋势本土化妆品企业布局电商渠道已有十年时间，分为两个阶段：第一阶段，2008年至今的淘品牌时期。2008年借助电商渠道红利，涌现出了一大批的淘品牌公司，包括目前仍活跃一线的御泥坊、阿芙、膜法世家等。第二阶段，2014年移动互联网的兴起，社交+电商模式成为电商渠道发展大趋势。以小红书、微博为首的社交平台在年轻消费者中影响力度越来越大

14、。社交媒体的兴盛、美妆KOL的带货能力为新品牌、新产品的崛起提供新机遇。线上渠道的发展趋于成熟期，传统电商平台的增长基本稳定，新兴渠道不断崛起成为增量流量红利。由于电商渠道从发展之初就以平价、优惠为卖点，所定位的客群也大多数以价格敏感性较高的客群为主，因此在发展之初与定位大众平价的本土品牌有着较高的契合度。2010年后，电商渠道迅速崛起，2018年超越KA成为第一大销售渠道。据腾讯2019年5月6日发布的2019年国货美妆洞察报告显示，从市场份额来看，国妆品牌已占56%的市场份额;从消费者购买意愿来看，42%的消费者更愿意选择国货美妆品牌，九成消费者表示未来会再次购买国货美妆。国货美妆的崛起少

15、不了电商渠道的助力，如百雀羚连续三年在淘宝“双11”促销中获得美妆类销量冠军，2018年其“双11”销售额高达2.94亿元。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入2599.303465.743218.193094.4112377.642主营业务收入2181.442908.592700.832596.9510387.812.1化妆品(A)719.88959.83891.27856.993427.982.2化妆品(B)501.73668.97621.19597.302389.202.3化妆品(C)370.84494.46459.14441.481765.

16、932.4化妆品(D)261.77349.03324.10311.631246.542.5化妆品(E)174.52232.69216.07207.76831.022.6化妆品(F)109.07145.43135.04129.85519.392.7化妆品(.)43.6358.1754.0251.94207.763其他业务收入417.86557.15517.36497.461989.83上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元12377.64完成主营业务收入万元10387.81主营业务收入占比83.92%营业收入增长率（同比）32.58%营业收入增长量（同比）万元3041.84利润总额万元2

17、761.01利润总额增长率20.45%利润总额增长量万元468.76净利润万元2070.76净利润增长率10.77%净利润增长量万元201.30投资利润率37.85%投资回报率28.38%财务内部收益率28.02%企业总资产万元25760.20流动资产总额占比万元39.50%流动资产总额万元10176.09资产负债率29.17%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米37025.1755.51亩1.1容积率1.231.2建筑系数61.53%1.3投资强度万元/亩183.001.4基底面积平方米22781.591.5总建筑面积平方米45540.961.6绿化面积平方米3448.88

18、绿化率7.57%2总投资万元13344.342.1固定资产投资万元10158.332.1.1土建工程投资万元3281.042.1.1.1土建工程投资占比万元24.59%2.1.2设备投资万元4759.612.1.2.1设备投资占比35.67%2.1.3其它投资万元2117.682.1.3.1其它投资占比15.87%2.1.4固定资产投资占比76.12%2.2流动资金万元3186.012.2.1流动资金占比23.88%3收入万元21537.004总成本万元16945.835利润总额万元4591.176净利润万元3443.387所得税万元1.238增值税万元633.269税金及附加万元224.09

19、10纳税总额万元2005.1411利税总额万元5448.5212投资利润率34.41%13投资利税率40.83%14投资回报率25.80%15回收期年5.3816设备数量台（套）7817年用电量千瓦时1325126.6818年用水量立方米10095.0319总能耗吨标准煤163.7220节能率22.81%21节能量吨标准煤54.5722员工数量人342区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元168301.97同期产值万元142255.07同比增长18.31%从业企业数量家725规上企业家36从业人数人36250前十位企业产值万元71909.40去年同期63417.76万元。1、xxx（集

20、团）有限公司（AAA）万元17617.802、xxx有限公司万元15820.073、xxx投资公司万元9348.224、xxx有限责任公司万元7910.035、xxx实业发展公司万元5033.666、xxx有限责任公司万元4674.117、xxx投资公司万元359.558、xxx有限责任公司万元2948.299、xxx实业发展公司万元2804.4710、xxx有限责任公司万元2157.28区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元36684.401.1同期增加值万元32421.031.2增长率13.15%2行业净利润万元21007.052.12016年净利润万元17924.10

21、2.2增长率17.20%3行业纳税总额万元44673.393.12016纳税总额万元39370.223.2增长率13.47%42017完成投资万元61729.264.12016行业投资万元13.15%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值196027.13222758.10253134.202利润总额50862.1557797.9065679.433净利润26839.6230499.5734658.604纳税总额12136.7813791.8015672.505工业增加值66183.5675208.5985464.316产业贡献率12.00%16.00%1

22、7.90%7企业数量87010611358土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程16106.5816106.5834362.2134362.212723.221.1主要生产车间9663.959663.9520617.3320617.331688.401.2辅助生产车间5154.115154.1110995.9110995.91871.431.3其他生产车间1288.531288.531993.011993.01163.392仓储工程3417.243417.247266.197266.19418.802.1成品贮存854.31854.

23、311816.551816.55104.702.2原料仓储1776.961776.963778.423778.42217.782.3辅助材料仓库785.97785.971671.221671.2296.323供配电工程182.25182.25182.25182.2511.823.1供配电室182.25182.25182.25182.2511.824给排水工程209.59209.59209.59209.5910.574.1给排水209.59209.59209.59209.5910.575服务性工程2164.252164.252164.252164.25124.745.1办公用房1005.5010

24、05.501005.501005.5067.785.2生活服务1158.751158.751158.751158.7568.726消防及环保工程610.55610.55610.55610.5539.596.1消防环保工程610.55610.55610.55610.5539.597项目总图工程91.1391.1391.1391.13-141.597.1场地及道路硬化5993.461009.051009.057.2场区围墙1009.055993.465993.467.3安全保卫室91.1391.1391.1391.138绿化工程2682.5893.89合计22781.5945540.9645540

25、.963281.04节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤163.721.1年用电量千瓦时1325126.681.2年用电量吨标准煤162.861.3年用水量立方米10095.031.4年用水量吨标准煤0.862年节能量吨标准煤54.573节能率22.81%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元7295.401.1完成比例54.67%2完成固定资产投资万元4477.832.1完成比例61.38%3完成流动资金投资万元2817.573.1完成比例38.62%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2331.2人均年工资万元4.791.3年工资额

26、万元1174.192工程技术人员工资2.1平均人数人512.2人均年工资万元6.002.3年工资额万元325.643企业管理人员工资3.1平均人数人143.2人均年工资万元7.323.3年工资额万元103.094品质管理人员工资4.1平均人数人274.2人均年工资万元5.634.3年工资额万元160.785其他人员工资5.1平均人数人175.2人均年工资万元4.155.3年工资额万元72.146职工工资总额万元1835.84固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3281.044759.61183.0010158.331.1工程费用万元

27、3281.044759.6113249.731.1.1建筑工程费用万元3281.043281.0424.59%1.1.2设备购置及安装费万元4759.614759.6135.67%1.2工程建设其他费用万元2117.682117.6815.87%1.2.1无形资产万元1047.071047.071.3预备费万元1070.611070.611.3.1基本预备费万元635.82635.821.3.2涨价预备费万元434.79434.792建设期利息万元3固定资产投资现值万元10158.3310158.33流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元13249

28、.736830.5211126.8013249.7313249.7313249.731.1应收账款万元3974.921788.712782.443974.923974.923974.921.2存货万元5962.382683.074173.665962.385962.385962.381.2.1原辅材料万元1788.71804.921252.101788.711788.711788.711.2.2燃料动力万元89.4440.2562.6089.4489.4489.441.2.3在产品万元2742.691234.211919.892742.692742.692742.691.2.4产成品万元134

29、1.54603.69939.071341.541341.541341.541.3现金万元3312.431490.592318.703312.433312.433312.432流动负债万元10063.724528.677044.6010063.7210063.7210063.722.1应付账款万元10063.724528.677044.6010063.7210063.7210063.723流动资金万元3186.011433.702230.213186.013186.013186.014铺底流动资金万元1061.99477.90743.401061.991061.991061.99总投资构成估算表

30、序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元13344.34131.36%131.36%100.00%2项目建设投资万元10158.33100.00%100.00%76.12%2.1工程费用万元8040.6579.15%79.15%60.26%2.1.1建筑工程费万元3281.0432.30%32.30%24.59%2.1.2设备购置及安装费万元4759.6146.85%46.85%35.67%2.2工程建设其他费用万元1047.0710.31%10.31%7.85%2.2.1无形资产万元1047.0710.31%10.31%7.85%2.3预备费万元1070.61

31、10.54%10.54%8.02%2.3.1基本预备费万元635.826.26%6.26%4.76%2.3.2涨价预备费万元434.794.28%4.28%3.26%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元10158.33100.00%100.00%76.12%5建设期间费用万元6流动资金万元3186.0131.36%31.36%23.88%7铺底流动资金万元1062.0010.45%10.45%7.96%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元9691.6515075.9021537.0021537.0021537.001.1万元9691.651

32、5075.9021537.0021537.0021537.002现价增加值万元3101.334824.296891.846891.846891.843增值税万元284.97443.28633.26633.26633.263.1销项税额万元3445.923445.923445.923445.923445.923.2进项税额万元1265.701968.862812.662812.662812.664城市维护建设税万元19.9531.0344.3344.3344.335教育费附加万元8.5513.3019.0019.0019.006地方教育费附加万元5.708.8712.6712.6712.679土

33、地使用税万元148.10148.10148.10148.10148.1010税金及附加万元182.30201.29224.09224.09224.09折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值3281.043281.04当期折旧额2624.83131.24131.24131.24131.24131.24净值656.213149.803018.562887.322756.072624.832机器设备原值4759.614759.61当期折旧额3807.69253.85253.85253.85253.85253.85净值4505.764251.923998.0

34、73744.233490.383建筑物及设备原值8040.65当期折旧额6432.52385.09385.09385.09385.09385.09建筑物及设备净值1608.137655.567270.476885.386500.296115.204无形资产原值1047.071047.07当期摊销额1047.0726.1826.1826.1826.1826.18净值1020.89994.72968.54942.36916.195合计：折旧及摊销7479.59411.27411.27411.27411.27411.27总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原

35、材料费万元10921.284914.587644.9010921.2810921.2810921.282外购燃料动力费万元993.19446.94695.23993.19993.19993.193工资及福利费万元1835.841835.841835.841835.841835.841835.844修理费万元46.2120.7932.3546.2146.2146.215其它成本费用万元2738.041232.121916.632738.042738.042738.045.1其他制造费用万元887.16399.22621.01887.16887.16887.165.2其他管理费用万元402.871

36、81.29282.01402.87402.87402.875.3其他销售费用万元1228.15552.67859.711228.151228.151228.156经营成本万元16534.567440.5511574.1916534.5616534.5616534.567折旧费万元385.09385.09385.09385.09385.09385.098摊销费万元26.1826.1826.1826.1826.1826.189利息支出万元-10总成本费用万元16945.838861.5312536.2116945.8316945.8316945.8310.1可变成本万元14698.726614.4210289.1014698.7214698.7214698.7210.2固定成本万元2247.112247.112247.112247.112247.112247.1111盈亏平衡点59.51%59.51%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第