电大财务案例研究考试小抄

证券从业资格考试基础知识,交易考点总结快速记忆版本基础（数字类）1602年第一个证券交易所阿姆斯特丹1608柴思胡同的“乔纳林咖啡馆”众多经纪人在此交易成名1790年美国费城证券交易所成立（第一个）1773年英国第一家交易所咖啡馆成立（1802年政府正式批准）（最初交易政府债券后来公司债券矿山运河股票铁路股票盛行）1792年5月17日24名经纪人“梧桐树协议”订了交易佣金的最低标准中国最早证券交易机构是外商开办的“上海股份公所”“上海众业所”1918年夏北平证券交易所成立（中国人自己创办第一家）1872年设立的轮船招商局是我国第一家股份制企业1920年7月上海证券物品交易所成立（当时规模最大的）1987年9月深圳特区证券公司成立（中国第一家专业证券公司中）199210国务院证券管理委员会和中国证监会成立（标志全国性监管和市场发展）199804国务院证券委撤消（建立了集中统一的市场监管体制）199711证券投资基金管理暂行办法（规范基金发展）20011211中国加入WTO外资合营外资比例不超过33加入后3年内不超过49200211接纳日本野村证券上海代表处首席特别会员，批准日本内藤证券直接申请B股席位20030527瑞士银行成为首家获批的QFII记名股东发起设立方式设立公司发起人首次出资不得低于注册资本的20其余部份2年内缴足募集方式发起人认购股份不低于35全体股东的货币出资不得低于注册资本的30,股东大会作出决议须经出席会议表决权半数通过，修改公司章程，增减资，合并分立须23通过募集公司上市条件向社会公开发的股份数要达到25以上股本总额超4亿的比例为10以上公司股本总额不少于3000万，公司3年无违法行为同时最近3年现金流量净额超过5000万或者3个会计年度营业收入超3亿，为近3年净利润的10倍股权分置改革后原非流通股12个月内不得转让。股份超5出售在12个月内不超5在24个月内不超101994年开始发行凭证式（银行网点发行，提前兑付需付千分之2手续费）和记账式国债（证券帐户发行，特点发行时间短效率高，交易手续简便成本低安全），可记名可挂失50年代发行过两种国债1950年人民胜利折实公债19541958国家经济建设公债（发行5次）1981恢复发行国债2000年无记名国债退出市场1982年开始发行金融债券，同年中国国际信托投资公司在日本东京证券市场发行外国金融债券1993中国投资银行被批准境内发行外币金融债券国债发行方式1991之前行政摊派1991开始引入承购包销1996年引入招标发行方式20010702开始在银行间债券市场实行净价交易混合资本债券是商业银行为补充资本发行的，清偿位于股权资本之前列在一般债务和次级债之后期限在15年以上，10年内不可赎回保险公司中次级债偿还须确保偿付后偿付能力充足率不低于100才能偿付200708证监会颁布实施公司债券发行试点办法标志我国公司债券（1年以上期限内还本付息的有价证券）发行正式启动，金额不少于5000万198710财政部在德国法兰克福发了了3亿马克公募债券（经济体制改革后政府首次在国外发行债券）基金起源于英国18世纪末19世纪初产业革命推动下出现的199711国务院颁布证券投资基金管理暂行办法20040601我国基金法实施（法律形式确认了基金在资本市场和社会主义市场经济中的地位和作用）封闭基金存续期5年以上，一般1015年10以上基金持有人有权招开基金持有人大会基金公司设立注册资本不低于1亿必须是实缴资本。主要股东3年内无违法记录注册资本不低于三亿我国基金管理费一般为15，货币基金033债券基金不低于1封基托管费按025开放基金低于025封基年度收益分配比例不低于年度已经实现收益的90股票基金应有60投资于股票债券基金应有80投资于债券一只基金持有一家上市公司股票不得超过基金净值的10，一家管理公司的全部基金持有一家公司的证券不得超过该证券的10外汇期货1972在国际货币市场（属于芝加哥商业交易所）率先推出可转换公司债最短1年最长6年。发行起6个月后可转换公司股票首次公开发行股票4亿股以上可以向战略投资者配售发行面值超5000万元应当由承销团承销上海证券交易所19901126成立，19901219正式营业深圳证券交易所19891115筹建，19910411经中国人民银行批准成立，19910703营业200405国务院批准中小企业板设立中证指数公司的指数中证流通指数中证规模指数中证100指数（基期20051230基点1000点）沪深300指数沪深300行业指数沪深300风格指数中证规模指数中证200500700800指数（基期20041231基点1000）中证100（排名前100）沪深300中证200中证700中证500中证200中证800中证500沪深300上证交易所股价指数上证综合指数（基期19901219基点100点）公司税后利润分配时，提10列入公司法定公积金，法定公积金超注册资本50时可不提取。法定公积金转为资本时留成比例不得少于转赠前注册资本的252007年12月底我国共有证券公司106家证券公司设立主要股东要求最近3年无重大违规，净资产不低于2亿元证券监督机构自受理证券公司设立申请之日起6个月内进行审查，作出答复。不批准要说明理由单独或合并持有5股权股东可以向股东会提议案，可以提名董事监事候选人风险控制指标经纪业务净资本不低于2000万承销，自营，资产管理之一净资本不低于5000万经纪业务一项净资本1亿经纪业务2项及以上的净资本2亿净资本风险准备之和100净资本净资产40净资本负债8净资产负债20流动资产流动负债100经纪业务净资本营业部家数500万自营股票规模净资本的100自营证券规模（按成本价计）净资本200自营持有一种非债券证券成本5该证券市值承销要按10计算风险准备，承销公司债券的按5计算，承销政府债券按2计算定项资产管理按管理本金的2计算风险准备，集合资产按1，专项资产按05证券公司按上一年营业费用总额的10计算风险准备单一客户融资融券不超过净资本的5客户担保股票不超过该股票总市值的20按融资融券规模的10计算风险准备证券法19981229通过19990701实施公司法19931229通过19940701实施20051027修订20060101生效证券公司股东非货币财产出资不得超过注册资本的30企业破产法于20070601实施新公司法公司注册资本按规定的比例在2年内分期缴清出资，投资工公司5年内缴足有限责任公司最低注册资本降低到3万元非公开发行实际控制人认购的股份36个月内不得转让，发行价格不低于基准日前20个交易日均价的90融资融券试点经纪业务已满3年的创新类证券公司近二年各项风险控制指标持续符合规定，近6个月净资本在12亿以上20050630经国务院批准，证监会财政部中国人民银行联合发布证券投资者保护基金管理办法沪深交易所在风险基金达到规定上限后经手费的20纳入基金，证券公司按营业收入的055交纳基金中国证券业协会成立于1991082820021216证监会公布证券业从业人员资格管理办法20030201实施申请执业证书协会应当自收到申请起30日内向证监会备案，不符的要书面说明现由基础总结有价证券是虚拟资本的一种形式有价证券狭义指资本证券，广义包括商品证券（提货单，运货单，仓库栈单），货币证券（商业证券和银行证券）有价证券按发行主体分1政府证券2政府机构证券（我国不允许）3公司证券（包括金融证券）按是否在交易所挂牌分1上市证券2非上市证券按募集方式1公募证券2私募证券（信托计划，理财计划，定向增发）（凭证式国债，普通开放式基金）按代表的权利性质分股票债券其他证券（基金，衍生品金融期货，可转换证券，权证）有价证券的特征A收益性B流动性C风险性D期限性证券市场的特征A价值直接交换的场所B财产权利直接交换的场所C风险直接交换的场所证券市场的品种结构股票债券基金衍生品市场证券市场的基本功能筹资投资定价资本配置功能证券市场中介机构证券公司证券登记结算公司证券服务机构（投资咨询公司，会计师事务所，资产评估机构，律师事务所，证券信用评级机构）证券市场的产生A社会化大生产和商品经济的发展B股份制的发展C信用制度的发展国际证券市场发展趋势A市场一体化B投资者法人化C金融创新D金融机构混业化E交易所重组公司化F证券市场网络化G金融风险复杂化H金融监管合作化中国第一个标准化期货合约深圳有色金属交易所特级铝期货标准合同（实现了远期合同向期货的过渡）WTO后证券业在5年过渡期的对外开放包括1直接B股交易2成为交易所特别会员3设立合营公司从事基金管理业务4加入三年内设立合营证券公司从事A股B股H股和政府债，公司债的承销和交易5合资券商开展咨询服务，给予国民待遇，可设分权机构股票的性质A有价证券B要式证券C证权证券D资本证券E综合权利证券股票的特征1收益性2风险性3流动性4永久性5参与性股票的类型A普通股票和优先股股票（权利不同分）B记名股票和无记名股票（是否记名分）C有面额和无面额股票（是否标明金额分）股票的价值1票面价值2账面价值（净值OR每股净资产）3清算价值4内在价值（理论价值OR未来收益的现值）股票的价格理论价格预期股息必要收益率市场价格影响股票价格的因素A公司的经营状况（1资产净值2盈利水平3派息政策4股票分割5增资减资6销售收入7原材料供价8主要经营者理替9公司重组10意外灾害）B宏观经济因素（1经济增长2经济周期3货币政策准备金率，再贴现。公开市场业4财政政策5市场利率6通货膨胀7汇率变化8国际收支）C政治因素（1战争2政权更迭3政府重大经济政策出台4国际社会政治经济的变化）D心理因素E稳定市场的政策与制度安排（技术性停牌临时停市）F人为操纵因素普通股股东的权利1重大决策参与权2公司资产收益权和剩余资产分配权3优先认股权4查阅公司资料5交易股票清偿顺序清算费用职工工资社保费用法定补偿所欠税款公司债务普通股东我国股票按投资主体分国家股法人股社会公众股外资股债券的特征偿还性流动性安全性收益性债券分类发行主体分（政府债券金融债券公司债券）按付息方式分零息债券附息债券息票累积债券浮动利率债券按形态分类实物债券凭证式债券记账式债券广义政府债券属于公共部门债务狭义属政府部门债务政府债券特征安全性高流通性强收益稳定免税待遇国债按资金用途分赤字国债建设国债战争国债特种国债储蓄债券是以个人为发行对像的非流通国债，一般以吸收个人小额储蓄为主记账式国债利率由记账国债承销团投标确定储蓄国债利率由财政部参考存款利率和供求关系确定公司债券类型信用公司债（无担保）不动产抵押公司债保证公司债收益公司债可转换公司债附认股权证公司债国际债券特征资金来源广发行规模大存在汇率风险有国家主权保障以自由兑换货币作计量货币龙债券是指除日本以外亚洲地区发行的一种以非亚洲国家货币标价的债券投资基金的特点集合投资分散风险专业理财基金的作用为中小投资者拓宽了渠道利于证券市场的稳定和发展基金托管人可磋商酌情调低基金托管费经证监会核准后公告无须召开持有人大会基金投资风险市场风险管理能力风险技术风险巨额赎回风险金融衍生工具基本特征跨期性杠杆性联动性不确定高风险性（信用风险市场风险流动性风险结算风险运作风险法律风险）金融衍生工具按产品形态和交易场所分内置型衍生工具交易所交易衍生工具OTC交易的衍生工具金融衍生工具按自身交易方法及特点分类金融远期合约金融期货金融期权金融互换结构化金融衍生工具按基础工具分类股权类（股票期货股票期权股票指数期货股票指数期权及混合交易合约）利率类（远期利率协议利率期货利率期权利率互换及混合交易合约）货币类（外汇合约货币期货货币期权货币互换及合约的混合交易合约）信用类（信用互换信用联结票据）其它类金融衍生工具的创新风险管理型创新增强流动型创新信用创造型创新股权创造型创新期权的权利期间与时间价值存在同方向但非线性影响基础资产产生收益将使看涨期权价格下跌，看跌期权价格上长升权证的要素包括类别标的行权价格存续时间（6个月以上24个月以下）行权日期行权结算方式行权比例可转债换发行时证券的性质分可转换债券可转换优先股存托凭证（DR）也称预托凭证对发行人的优点A市场容量大，筹资能力强B避开直接发行股票债券的法律要求，上市手续简单成本低ADR对投资者的优点以美元交易,国内清算ADR须经美国证监会注册有助于保障投资者的权益股利发放以美元支付规避投资政策限制资产证券化分类按基础资产分类（不动产证券化应收账款证券化信贷资产证券化未来收益证券化债券组合证券化）按地域分类（境内资产证券化离岸资产证券化）证券化产品的属性分类（股权型债权型混合型）资产证券化当事人包括发起人（原始权益人大型工商企业及金融机构）特定目的机构（为发起人的资产为基础发行证券化的产品机构）资金和资产存管机构信用增级机构信用评级机构承销人投资者证券发行市场无固定场所是一个无形市场证券发行制度（注册制核准制）我国股票实行核准制由审核委员会审核证监会核准保荐人及保荐代表应勤勉尽责诚实守信我国首次公开发行股票以询价方式确定股票发行价格初步询价确定价格区间及市盈率区间，保荐机构在发行价格区间向询价对像累计投票询价荷兰式招标（最低中标价最高收益率）短期贴现债券采用单一价格方式美式招标按各自的价格成交长期附息债券采用多种收益率的方式会员大会是交易所最高权力机构，理事会是交易所决策机构交易所总经理由国务院证监会任免深圳证券交易所设立中小企业板块实施方案包括四项基本原则（审慎推进统分结合从严监管统筹兼顾）中小板的“两个不变”（尊守的法律法规不变发行上市条件信息披露要求不变）“四个独立”（运行独立监察独立代码独立指数独立）基期加权股价指数又叫拉斯贝尔加权指数（采用基期发行量和成交易作为权数）计算期加权股价指数又叫派许加权指数（采用计算期发行量和成交量为权数）几何加权股价指数又叫费雪理想式（是对上面二种指数作几何平均，实际很少用）股票收益股息收入资本利得公积金转增收益股息种类现金股息股票股息财产股息负债股息建业股息（无盈利无股息的一个例外）债券收益债息收入资本利得再投资收益公积金来源A溢价发行的部份B税后利润中提存的C资产重估增值部分D外部赠与资产系统风险政策风险经济周期波动利率风险购买力风险（通胀）非系统性风险信用风险经营风险财务风险证券资产管理是实现委托资产收益的最大化证券经纪业务及其它二项业务的董事会应设薪酬与提名委员会，审计委员会和风险控制委员会证券公司内部控制应当贯彻健全，合理，制衡，独立的原则经纪业务内部控制主要内容防范挪用客户资金资产非法融入融出资金及结算风险自营业务重点A防范规模失控，决策失误超越授权，变相自营，账外自营，操纵市场，内幕交易B建立决策程序加强决策管理C合理的预警机制投资银行重点防荡法律风险财务风险道德风险研究咨询业务应重点防范传播虚假信息误导投资者，无资格执业，违规执业及利益冲突业务创新应重点防范违法违规，规模失控，决策失误分支机构应重点防范越权经营，预算失控及道德风险净资本净资产金融产品投资风险调整应收款的风险调整其它流动资产项目的风险调整长期资产的风险调整或有负债的风险/证监会认定的其证券登记结算公司设立条件A自有资金不少于2亿元B必要的场所及设施C主要管理及从业人员要有从业资格D其它条件证券市场监管手段法律手段经济手段必要的行政手段证券市场监管的意义保障投资者权益B维护市场良好秩序C发展和完善证券市场体系C准确全面的信息利于参与者的决策国际证监会公布了监管的三个目标保护投资者保证市场公平效率和透明降低系统风险信息披露全面性真实性时效性操纵市场行为A单独或合谋集中资金持股优势连续卖买B与他人串通事先约定时间，价格，方式影响价格和数量C在自已的账户间对倒内幕信息包括1分配股利或增资计划2股权结构的重大变化3债务担保的重大变更4营业用主要资产的抵押，出售报废一次超过资产的305公司主要管理人员的行为可能承提重大损失赔偿责任6上市公司的收购方案证券业协会三大职能自律服务传导证券从业人员行为规范内容正直诚信勤勉尽责廉洁保密自律守法交易（数字类）198608沈阳开办企业债券转让业务（新中国证券市场建立的标志）198804起我国先后在61个大中城市开放了国库券转让市场1992年B股在上海证券交易所上市证券交易所会员受理在受理之后20个工作日做出是否同意决定每月7个工作日内报送上月统计表及风险控制指表监管表深圳1个标准流速为15笔/秒单个企业年金计划最多开产10个证券帐户证券自营开产多帐户每500万注册资本开一个证券发行人在发行结束2个交易日向登记公司申请发行登记19980401上交所开始实行全面指定交易制度申报最小变动单位上交所基金，权证为0001深交所基金为0001B股为0001美元B股001港元债券质押回购0005,A股，债券，买断回购001A股，债券，质押回购001上交所申报时间915925,9301130,13001500（920925为开盘集合竞价阶段，不能撤单）深交所申报时间9151130,13001500（920925,14571500不能撤单集合竞价阶段）925930只申报中小企业板连续竞价时有效竞价范围为最近成交价的上下3，开盘集合竞价没有成交的连续竞价开时是调整为前收盘价的上下3上交所无涨跌幅限制的证券时，集合竞价阶段申报要求A）股票不高于前收盘价的900不低于前收盘价的50B）基金，债券申报不高于前收盘价的150不低于前收盘价的70债券回购无限制连续竞价阶段申报要求A）申报价格不高于实时的最低卖出价格的110，不低于实时最高买入价格的90同时不高于上述最高最低申报价格平均数的130且不低于平均数的70深交所无涨跌幅限制的证券时，股票首日集合竞价为发行价的900，（连续竞价，收盘集合竞价为最近成交价的上下10）债券首日集合竞价为发行价的上下30，（同上一样，都是10）质押回购非上市首日集合竞价为前收盘价的上下100，连续竞价，收盘集合竞价为最近成交价的100证券公司收取的佣金不得高于证券交易金额的3,不足5元按5元收，B股不足1美元或5港元的还1美元或5港元收20080424,交易印花税由3下调为1大宗交易时间上交所为930113013001530深交所为915113013001530股票在实行退市风险警示前1个交易日发布公告中小板退市警示的情形A一个会计年度审计结果对外提保超过1亿元且占净资产的100B为关联方提供资金超2000万元或者占净资产值50以上C24个月内再次受到公开谴责D连续20个交易日收盘价低于面值E连续120个交易日成交量低于300万股上交所收盘价，深圳集合竞价无法产生收盘价的以最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价交易席位超过10无法申报或者行情中断的营业部超过10以上的异常情况实行临时停市上交所固定收益平台交易于20070725开始试行，（交易时间为9301130,13001400），每笔买卖报价数量为5000手的整数倍固定收益平台实行净价申报，最小变动单位为0001元。涨跌幅为10，1手为1000元面值公布卖买最大5家营业部的条件A收盘价偏离值达7的前3只股票（基金）B价格振幅达到15的前3只C换手率达到20的前3只异常波动情形A连续3个交易日价格涨跌幅偏离值累计达20的BST，ST连续3个交易日涨跌幅偏离值达15C连续3个交易日日均换手率与前5个交易日换手率比值达到30倍且连续3个交易日累计换手率达20QFII境内证券投资制度启动于2002年年底OFII持有一家上市公司股票不得超过10，所有QFII持有一家总数不超过20分红派息公告时间为股权登记日3个工作日前R1日红股到帐配股认购于R1日开始，认购期为5天。公司股票及衍生品在R1R6日停牌如开股东大会上市公司提前30天公告基金认购申报最小为100,单笔最大不超过99999900元。但单笔赎回份额不超过99999999份权证存续期满前5个交易日，权证终止交易，行权以现金方式结算行权的以前10个交易日的收盘价的平均数来计算行权时过户费为面额的005代办股份转让的证券公司应具备年度净资产不低于8亿，净资本不低于5亿报价转让的每笔委托数量应在3万股以上，股份和资金T1到帐IB业务的资格条件1）前6个月风险指标合规2）资金第三方存管3）控股期货公司或者同时被控股4）公司总部5名，营业部2名具有期货从业资格人员5）已建立相关的业务规则，内部控制，风险隔离制度6技术系统达标证券自营最低注册资本1亿，净资本不低于5000万自营股票规模净资本的100自营证券规模（按成本价计）净资本200自营持有一种非债券证券成本5该证券市值一种非债券的成本净资本的30证券自营相关原始凭证保存20年每半年，一年后的30日报证监会证券自营的情况资产管理业务要求净资本不低于2亿元，3年以上证券自营，资产管理的从业经历人员不少于5人集合资产管理要求限定性集合资产管理计划的净资本不低于3亿，非限定性集合资产的净资本不少于5亿元定向资产管理，单个客户不低于100万元，限定性集合单个客户不低于5万，非限定性不低于10万集合资产计划批准后6个月内启动推广，60个工作日完成设产工作开始投资运作证券公司参与一个集合计划的自有资金不得超过计划规模的