上半年股权投资基金投资和退出分析

第 0 页,上半年股权投资基金投资和退出分析,第 1 页,主要内容,PE投资人关注的行业 PE IPO退出情况 PE投资回报概述,2011年上半年股权投资基金投资和退出分析,第 2 页,主要内容,PE投资人关注的行业 PE IPO退出情况 PE投资回报概述,2011年上半年股权投资基金投资和退出分析,第 3 页,2011年上半年PE投资人关注的行业,最受关注前五大行业占,75.7%,根据关键词搜索量衡量的各行业受关注程度对比,投资人对上述五大行业的关注也显示出波动上升的趋势,关注度1:消费 19.4% 4: 新能源14.4% 2:制造18.5% 5: 医疗8.4%3:TMT15%,关注上升率1:新能源 24.9% 4:医疗 14.4% 2:消费13.9% 5:制造 8.4%3:TMT13.7%,Top5,Top5,第 4 页,2011年上半年PE投资人关注的行业,细分行业受关注程度对比,在投资人集中关注的11个大行业中，汽车(含汽车、汽车空调、汽车零部件等)，新能源(含新能源、再生能源等)，环保(含环保、节能、水处理等)，零售(含零售、百货、超市等)，太阳能(含太阳能、光伏等)5个细分领域的关键词搜索量排名居前，约占搜索总量的20.3%,第 5 页,2011年上半年PE投资人关注的行业,前五大受关注行业各细分领域明细消费行业,奢侈品相关关键词(含珠宝、艺术品、奢侈品等)在消费行业关键词搜索量中的占比今年上半年出现上升，达到8.0%，开始受到投资人的关注。据悉，财政部关税司有望在十一前出台奢侈品关税指导条例，将进一步降低部分中高档商品的进口关税。奢侈品行业有望成为下一轮投资热点。,第 6 页,2011年上半年PE投资人关注的行业,前五大受关注行业各细分领域明细制造行业,制造行业关键词搜索量占CVSource数据库关键词搜索总量的18.5%，且高端制造业更受关注。其中，汽车相关关键词(含汽车、汽车空调、汽车零部件等)占26.8%，同时也是投资人近期最为关注的领域,第 7 页,2011年上半年PE投资人关注的行业,前五大受关注行业各细分领域明细TMT行业,TMT行业相关关键词搜索量占CVSource数据库关键词搜索总量的15.0%，受近期多家中国概念互联网公司赴美IPO的影响，移动互联网最受青睐。移动互联网相关关键词(含移动互联网、移动增值、手机等)占23.2%。,第 8 页,2011年上半年PE投资人关注的行业,前五大受关注行业各细分领域明细新能源行业,新能源行业相关关键词搜索量占CVSource数据库关键词搜索总量的14.5%，再生能源，环保技术与太阳能光伏是投资人关注的热点，分别占比27.3%，26.9%，25.0%。,第 9 页,2011年上半年PE投资人关注的行业,前五大受关注行业各细分领域明细医疗行业,医疗行业相关关键词搜索量占CVSource数据库关键词搜索总量的8.4%，制药依旧是该行业中的热点领域。其中，制药相关关键词(含医药、制药、中药等)占38.7%;医疗相关关键词(含医疗、医院等)占33.4%,第 10 页,2011年上半年PE投资人关注的行业,其他关注度上升较快的行业能源和快递领跑,能源及矿业相关关键词搜索占总量的4.89%，其中，煤炭行业相关关键词(含煤炭、焦煤、焦炭等) 占42.01%，是除五大行业之外受关注度增长最快的行业。物流行业相关关键词搜索量占总量的5.19%，快递相关关键词(含快递、仓储等)在其中占49.93%，增长速度上位于能源矿业之后排第二。,投资人对于房地产、化工及以上11个大行业以外的其他行业的关注度正在下降，目前与之相关行业的企业私募融资、并购与上市的案例数量也较少。,第 11 页,主要内容,PE投资人关注的行业 PE投资 IPO退出情况 PE投资回报概述,2011年上半年股权投资基金投资和退出分析,第 12 页,47%,PE投资IPO退出概况,2011年上半年PE投资IP0退出概况,第 13 页,PE投资IPO退出概况,统计显示，共有214家中国公司在国内外主流资本市场完成IPO，100家具备VC/PE背景，共涉及167家机构，249 起退出 制造业和TMT行业企业上市后各产生了102和65次机构退出事件，占总数的41.0%和26.1%; 而投资机构通过消费品行业企业上市实现退出的事件不足10%。,2011年上半年PE投资IP0退出概况,第 14 页,主要内容,PE投资人关注的行业 PE投资 IPO退出情况 PE投资回报概述,2011年上半年股权投资基金投资和退出分析,第 15 页,PE投资IPO退出回报,2011年上半年PE投资退出回报概述,今年上半年，共有214家中国公司在国内外主流资本市场完成IPO，100家具备VC/PE背景，共涉及167家机构，249 起退出,消费品行业共有17家公司上市，8家具备VC/PE背景，平均账面退出回报率达到8.93倍，为上半年回报率最突出的行业。从投资周期来看，新能源行业走资周期最短，消费品行业以22个月的周期位居其后。,第 16 页,2011年上半年PE投资IP0退出及回报,PE投资IPO退出回报,综合比较退出回报率和投资周期,投资消费品和新能源的PE机构在今年上半年均取得了8倍以上的回报。 综合来看，消费品行业企业在融资后实现IPO的平均时间要比新能源多出约3个月，但是相对于后者平均8.16倍的退出回报，消费品行业的平均收益则要比前者高出近10%,第 17 页,2011年上半年PE投资IP0退出及回报,IPO退出案例账面回报,2011年上半年VC/PE机构IPO退出案例中，无论从累计账面金额还是单笔金额来看，软银以18.92亿美元退出人人(RENN. NYSE)都位于首位。,第 18 页,2011年上半年PE投资IP0退出及回报,IPO退出案