可行性评估设计答案

1 对该项目进行财务评价 1 其建设投资情况如下所示 年数12 金额 万元 20003700 总数5700 其中第一年 2000 万元中 1000 万为自有资金 第第二年有 700 万元为自有资金 借款还本付息估算表 单位 万元 项目合计1234567891011121314 建设 银行 贷款 400010003000000000000000 投资 建设 期利 息 303 6 60243 6 偿还 债务 本金 4303 6 430 36430 3 6 430 3 6 430 3 6 430 3 6 430 3 6 430 3 6 430 3 6 430 36 430 36 00 利息 支出 1420 146 258 21 6 232 3 9 206 5 7 180 7 5 154 9 3 129 1103 2 9 77 4651 64 25 82 流动 资金 贷款 74000395230115000000000 流动 资金 利息 336 815 82529 629 629 629 629 629 629 6 29 6 29 6 29 6 流动 资金 偿还 74074 0 项目总投资 6850 万元 其中建设投资 5700 万元 建设期利息 303 6 万元 建设期后生产 期流动资金 1150 万元 投资使用计划与资金筹措表 单位 万元 项目12345 建设总投 资 不含 利息 20003700805230115 建设投资 不含利 息 20003700 流动资金805230115 建设期利 息 60243 6 资金筹备20603943 6805230115 自有资金1000700410 建行贷款10003000 工行贷款395230115 其中固定 资产投资 流动资金805230115 建设投资 借款 20603243 6 建设投资 本金 10003000 建设期利 息借款 60243 6 流动资金 借款 395230115 固定资产原值 4910 万元 无形资产原值 490 其他资产原值 300 万元 投产期营业收入税 金估算 项目产品的设计年销量 100 万件 预计销售单价 80 元 件 项目正常年份营业收 入为 8000 万元 销售税金及附加按 10 考虑 销售收入和销售税金及附加估算表 项目345678 14 营业收入 万元 560072008000800080008000 单价 元 808080808080 数量 万 件 7090100100100100 营业税及 附加 560720800800800800 该项目正常年份的外购原材料燃料动力费 不含税 为 500 万元 该项目的年工资及 福利费估计费为 150 万元 固定资产折旧费按平均年限法计算 折旧年限为 12 年 残值率 为 5 无形资产按 10 年摊销 其他资产按 5 年摊销 修理费按折旧费的 40 计取 其他 费用为 320 万元 固定资产折旧估算表 年次期初账面净 值 万元 年折旧率 年折旧额 万元 累计折旧金 额 万元 期末账面净 值 万元 349107 916388 7388 74521 3 44521 37 916388 7777 44132 6 54132 67 916388 71166 13743 9 63743 97 916388 71554 83355 2 73355 27 916388 71943 52966 5 82966 57 916388 72331 22577 8 92577 87 916388 72720 92189 1 102189 17 916388 73109 61800 4 111800 47 916388 73498 31411 7 121411 77 916388 738871023 1310237 916388 74275 7643 3 14643 37 916388 84664 5245 5 无形及其他资产摊销估算表 项目合计3456789101112 无形资产摊销49049494949494949494949 其他资产摊销3006060606060 总成本费用估算表 单位 万元 年份 项目 34567891011121314 生产 负荷 70 90 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 材料 动力 3500450050005000500050005000500050005000500 0 5000 工资 及福 利 150150150150150150150150150150150150 修理 费 155 4 8 155 4 8 155 4 8 155 4 8 155 4 8 155 4 8 155 4 8 155 4 8 155 4 8 155 4 8 155 48 155 48 折旧 费 388 7388 7388 7388 7388 7388 7388 7388 7388 7388 7388 7 388 7 摊销 费 10910910910910949494949494949 财务 费用 274 0 16 257 3 9 236 1 7 210 3 5 184 5 3 158 7132 8 9 107 0 6 78 2455 4229 6 29 6 长期 借款 利息 258 2 16 232 3 9 206 5 7 180 7 5 154 9 3 129 1103 2 9 77 4651 6425 82 流动 借款 利息 15 82529 629 629 629 629 629 629 629 629 6 29 6 其他 费用 320320320320320320320320320320320320 总成 本费 用 4943 676 5880 55 6359 35 6333 53 6307 1 6221 88 6196 07 6170 28 6141 42 6118 6 609 2 7 8 6092 7 8 固定 成本 1443 676 1380 55 1359 35 1333 53 1307 1 1221 88 1196 07 1170 28 1141 42 1118 6 109 2 7 8 1092 7 8 可变 成本 3500450050005000500050005000500050005000 500 0 5000 经营 成本 4125 48 5125 48 5625 48 5625 48 5625 48 5625 48 5625 48 5625 48 5625 48 5625 48 562 5 4 8 5625 4 8 损益及利润分配表 单位 万元 年份 项目 34567891011121314 营业 收入 560072008000800080008000800080008000800080008000 营业 税金 及附 加 560720800800800800800800800800800800 总成 本费 用 4943 676 5880 55 6359 356333 53 6307 16221 88 6196 07 6170 286141 426118 6 6092 78 6092 78 利润 总额 96 32 4 599 4 5 840 65866 4 7 892 9978 1 2 1003 93 1029 721058 581081 4 1107 22 1107 22 应纳 税所 得额 96 32 4 599 4 5 840 65866 4 7 892 9978 1 2 1003 93 1029 721058 581081 4 1107 22 1107 22 所得 税 31 78 692 197 8 185 277 414 5 285 9 351 294 657 322 7 796 331 2 969 339 807 6 349 331 4 356 8 62 365 3 826 365 3 826 净利 润 64 53 708 401 6 315 563 235 5 580 5 349 598 243 655 3 404 672 6 331 689 912 4 709 248 6 724 5 38 741 8 374 741 8 374 可供 分配 利润 64 53 708 401 6 315 563 235 5 580 5 349 598 243 655 3 404 672 6 331 689 912 4 709 248 6 724 5 38 741 8 374 741 8 374 法定 盈余 公积 金 6 453 708 40 16 315 56 3235 5 58 05 349 59 8243 65 53 404 67 26 331 68 9912 4 70 9248 6 72 45 38 74 18 374 74 18 374 公益 金 3 226 854 20 08 158 28 1617 8 29 02 675 29 9121 5 32 76 702 33 63 166 34 4956 2 35 4624 3 36 22 69 37 09 187 37 09 187 可分 配利 润 54 85 652 341 3 868 478 750 2 493 4 547 508 506 6 557 0 393 571 7 381 586 425 5 602 861 3 615 8 573 630 5 618 630 5 618 息税 前利 润 370 3 4 856 8 4 1076 82 1076 82 1077 43 1136 82 1136 82 1136 781136 82 1136 82 1136 82 1136 82 息税 折旧 摊销 前利 润 868 0 4 1354 54 1574 52 1574 52 1575 13 1574 52 1574 52 1574 481574 52 1574 52 1574 52 1574 52 2 项目息前所得税前投资财务内部收益率为 18 大于 12 的行业基准收益率 息税前 财务净现值为 1931 38 万元 税后为 637 71 万元 大于零 息税前投资回收期为 6 9 年 小于 7 息前动态投资回收期为 7 0538 年 小于 10 因此本项目的财务盈利能力可满足要 求 项目财务现金流量表 单位 万元 年份 项目 1234567891011121314 现金流 入 560 0 720 0 800 0 800 0 80008000800080008000800 0 800 0 9395 5 营业收 入 560 0 720 0 800 0 800 0 80008000800080008000800 0 800 0 8000 回收固 定固定 资产余 值 245 5 回收流 动资金 1150 现金流 出 200 0 370 0 549 0 4 8 607 5 4 8 654 0 4 8 642 5 4 8 6425 48 6425 48 6425 48 6425 48 6425 48 642 5 4 8 642 5 4 8 6425 48 建设投 资 200 0 370 0 流动资 金 805230115 经营成 本 412 5 4 8 512 5 4 8 562 5 4 8 562 5 4 8 5625 48 5625 48 5625 48 5625 48 5625 48 562 5 4 8 562 5 4 8 5625 48 营业税 金及附 加 560720800800800800800800800800800800 所得税 前净现 金流量 200 0 370 0 109 52 112 4 5 2 145 9 5 2 157 4 5 2 1574 52 1574 52 1574 52 1574 52 1574 52 157 4 5 2 157 4 5 2 2970 02 累计所 得税前 净现金 流量 200 0 570 0 559 0 4 8 446 5 9 6 300 6 4 4 143 1 9 2 142 61717 12 3291 64 4866 1 6 6440 68 80 15 2 958 9 7 2 1255 9 74 调整所 得税 31 786 92 197 81 85 277 41 45 285 93 51 294 6 57 322 7 796 331 2 969 339 80 76 349 3314 35 6 8 62 365 38 26 365 3 826 所得税 后净现 金流量 200 0 370 0 77 733 08 926 70 15 118 2 1 06 128 8 5 85 1279 863 1251 74 1243 223 1234 7 12 1225 189 12 17 65 8 120 9 1 37 2604 637 累计所 得税后 200 570 562 469 351 222 945 0 306 7 0158 1549 9335 2784 6 4558 4009 834 52 27 643 6 6 8941 2665 净现金 流量 002 2 669 2 5 5 654 2 3 4 594 2 4 8 744 2 384285849 25 8 295 8 8 税后项目的资本金财务内部收益率为 25 大于 20 满足投资者要求 资本金财务现金流量表 单位 万元 年份 项目 1234567891011121314 现金 流入 560 0 720 0 800 0 800 0 800 0 800 0 800 0 80008000800080009395 5 营业 收入 560 0 720 0 800 0 800 0 800 0 800 0 800 0 80008000800080008000 回收 固定 资产 余值 245 5 回收 流动 资金 1150 现金 流出 100 0 7 0 0 553 6 6 429 673 1 0 485 736 9 4 245 735 2 1 251 733 5 0 27 733 7 3 196 732 0 0 269 7302 7076 7286 411 4 7268 122 6820 46 26 7560 4626 建设 投资 100 0 7 0 0 流动 资金 115 经营 成本 412 5 4 8 512 5 4 8 562 5 4 8 562 5 4 8 562 5 4 8 562 5 4 8 562 5 4 8 5625 48 5625 485625 48 5625 485625 48 偿还 借款 本息 00704 37 6 687 75 666 53 640 71 614 89 589 06 563 25 537 4 2 511 6485 7 8 29 6769 6 长期 借款 本金 430 36 430 36 430 36 430 36 430 36 430 36 430 36 430 3 6 430 36430 3 6 00 流动 资金 本金 740 长期 借款 利息 258 21 6 232 39 206 57 180 75 154 93 129 1 103 29 77 4651 6425 82 流动 资金 借款 15 8 2529 6 29 6 29 6 29 6 29 6 29 629 629 629 629 6 利息 营业 税及 附加 560720800800800800800800800800800800 所得 税 31 786 92 197 81 85 277 41 45 285 93 51 294 65 7 322 77 96 331 29 69 339 8 076 349 3314 356 8 62 365 382 6 365 3 826 维持 运营 投资 净现 金流 量 100 0 7 0 0 63 357 08 468 95 15 630 57 55 647 87 49 664 97 3 662 68 04 679 97 31 697 2 924 713 5886731 8 78 1179 53 74 1835 0374 净现 金流 量净 现值 892 85 5 5 8 0 4 45 1 298 03 357 67 328 23 300 89 3 267 64 245 47 8 224 5 2 205 14187 8 5 270 54375 4 9 累计 净现 金流 量净 现值 892 85 1 4 5 0 8 9 140 5 7 9 110 7 7 6 750 09 421 86 120 96 7 146 67 3 392 15 1 616 6 71 821 8111009 661 1280 20 1 1655 691 由项目利润和利润分配表计算的正常年份的年均息税前利润为 1034 6625 万元 总投资 收益率为 ROI EBIT TI 100 218 资本金净收益率为 ROE NP EC 5 3 3 项目采用等额偿还本金的偿还方式偿还建设投资长期贷款 借款利息按年支付 借款 偿还期为 6 6 年 小于建设银行所要求的 7 年 税后财务内部收益率 25 财务净现值 i 12 1655 691 万元 动态投资回收期 7 4 年 建设投资借款偿还期计算 计算期项目 34567891011121314 备注 年初 欠款 430 3 6 3694 8829 2 2795 571 4 1734 635 9 656 4010 2 438 9 3198 1531 972 2642 305 建行按 6 计息 工行按 4 计 营业5607200800080008000800080008000800800800800 收入00000 经营 成本 412 5 4 8 5125 48 5625 48 5625 48 5625 48 5625 48 5625 48 5625 48 562 5 48 562 5 4 8 562 5 48 562 5 48 折旧 费 497 7 497 7497 7 497 7 497 7 497 7497 7 497 7 497 7 497 7 497 7 497 7 建设 投资 借款 利息 258 21 6 232 3 9 206 57 180 75 154 93 129 1103 29 77 4 6 51 6 4 25 82 流动 资金 利息 15 8 2529 629 629 629 629 629 629 629 6 29 629 6 营业 税及 附加 560720800800800800800800800800800800 利润 总和 142 80 4 599 4 3 840 65 866 47 892 29 918 1 2 943 93 969 76 995 58 102 1 4 104 7 22 104 7 22 所得 税 31 786 92 197 8 185 277 4145 285 9351 294 657 322 7 796 331 2969 339 8076 349 331 4 356 86 2 365 382 6 365 382 6 税后 利润 111 01 708 401 6 115 563 2355 580 5349 597 633 595 3 404 612 6331 629 9524 646 248 6 664 53 8 681 837 4 681 837 4 折 旧费 497 7 497 7497 7 497 7 497 7 497 7497 7 497 7 497 7 497 7 497 7 497 7 年末 欠款 369 4 8 829 2 2795 5714 1734 635 9 656 4010 2 0 借款偿还期 借款偿还后开始出现盈余年分数 开始借款年份 当年借款额 当年可用于 还贷的资金额 7 1 656 40102 1095 333 6 6 年 2 1 盈利平衡分析 取项目生产年份的第七年为代表进行计算 生产能力利用率 BEP 年固定成本 年营业额 年可变成本 年税金 100 1307 1 8000 5000 800 100 59 4 盈亏平衡分析如下所示 该项目的年产销量达到设计的 59 4 以上就可以盈利 盈利平衡分析表 单位 元 年设计生产能力 1000000 单位产品售价 80 固定成本13071000 单位产品变动成本 58 盈亏平衡产量 594136 4 盈亏平衡生产能力利用率 0 594136 盈亏平衡销售价格 71 071 盈亏平衡单位产品变动成本66 929 项目经营安全率为 1 59 4 40 6 该项目的经营能力比较强 抗风险能力较高 2 敏感性分析 折现后如下表 年份1234567891011121314 销售 收入 56007200800080008000800080 00 80008000800080009395 5 销售 收入 折现 3757 3 8 建设 投资 2000370 0 建设 投资 折现 5303 57 经营 成本 4125 48 5125 48 5625 48 5625 48 5625 48 5625 48 56 25 48 5625 48 5625 48 5625 48 5625 48 5625 48 经营 成本 折现 2639 3 85 变 动 率 投资额变 动 净利润净现 值 营业收入变 动 净利润净现 值 经营成本变 动 净利润净现 值 20 4242 8563741 96430059 04 4833 5121115 087960 02 15 4508 034 5 3476 785531937 73 2954 8222434 77256640 328 10 4773 2133211 60733816 42 1076 1323754 4655320 635 5 5038 391 5 2946 428535695 11802 5625074 15754000 943 0 5303 572681 2537573 82681 2526393 852681 25 5 5568 748 5 2416 071539452 494559 9427713 54251361 558 10 5833 9272150 89341331 186438 6329033 23541