华东交通大学-吕光耀-TCL企业盈亏平衡分析法案例.doc

案例名称：TCL企业盈亏平衡分析法案例专业领域：财务管理适用课程：财务管理会计理论与实务编写目的：通过本案例的教学和讨论能够帮助学员了解和掌握盈亏平衡分析法在实务中的运用知识点：盈亏平衡分析法的具体应用关键词：盈亏临界分析 变动成本 固定成本 中文摘要：本文所探讨的盈亏临界分析就是一种简便易行、应用范围极广的现代管理技术。通过盈亏临界分析可以解决投资者或生产经营者所关心的问题，为投资或生产经营者的决策提供直接有力的证据，提醒控制变动幅度较大的因素，减小亏本的可能性，还可全方位的分析电子企业的固定成本和变动成本，从而求得盈亏平衡点，使企业有目标的探求降低成本和提高利润的途径。本文针对电子企业的特点，用TCL企业的具体实例从生产经营管理和投资决策管理两个方面论述了盈亏临界分析的作用，并指出盈亏临界分析法在实践中的存在的问题以及研究的方向。Abstract：This article discusses the profit and loss of critical analysis is a kind of simple, a wide range of application of modern management techniques. Through the critical analysis of profit and loss can solve the problem of concern for investors or production managers, decision making for investment or production operators to provide direct evidence that remind control range larger factors, reduce the possibility of a loss, but also comprehensive analysis variable cost and fixed cost of electronic enterprise, breakeven point, obtained the enterprise have a goal to find way to reduce costs and increase profits. Aiming at the characteristics of electronic enterprises, with a concrete instance of TCL enterprise from two aspects of the production and business operation management and investment decision management discusses the critical analysis of the role of profit and loss, and points out that the critical analysis of profit and loss in the practice of the existing problems and research direction.TCL企业盈亏平衡分析法案例一、引言近些年来，随着科学技术的进步，电子行业得到了飞速的发展，虽然电子企业在各个方面进步很大，但是在管理水平方面参差不齐，有些电子企业可能还没有科学的经营管理观念，电子企业如果想要获得收益，不仅取决于创新和市场环境，更重要的取决于经营管理的好坏。一项科学的经营决策可以给企业带来丰厚的利润，反之，可能会使企业倒闭。随着世界经济一体化，电子企业所存在的市场越来越千变万化，在这种情况下，企业要想立于不败之地，电子企业必须具有很快适应市场变化的能力，这就要求电子企业在经营管理上，要有很高的科学含量。所以，要想提高竞争力和抗市场风险能力，就需要一些先进的财务管理手段应用于企业。比如，盈亏平衡分析法在企业中的应用目前，虽然已经公认盈亏临界分析法能在企业的生产经营管理方面解决很多问题，但在企业的日常生产经营中还未普及，而且由于我国的起步工作较晚，基本上是应用西方的理论和方法，在这方面的著作也不多，且只是对基础模型作了一些变动。本文以TCL企业为主体，就盈亏临界分析的基础模型在企业生产经营中的具体应用进行讨论，同时对其中存在的问题进行进一步的探讨。 二、TCL企业运用盈亏临界分析的必要性（一）TCL企业在投资决策管理和生产经营管理所存在的问题目前,在企业中,特别是在社会主义市场经济条件下,存在着各个问题；1. TCL企业缺乏先进得管理思想 企业由于体制的原因,在相当长的一段时间里一直依赖于指令性计划进行生产,导致现行先进管理思想、手段和方式还不能适应国际国内电子市场的发展变化,电子市场发育还不成熟,出现了不少新的情况与问题。而且企业本身缺乏对外部环境和企业自身情况的足够了解,决策在一定程度上以经验为主,从而影响了企业的经营管理质量,所以迫切需要提高企业自身的管理决策水平。当危机关头，人们常常偏好熟悉感和程式，他们养成了依赖性。这种现象完全是根深蒂固的，只能归结为人的本性。TCL也曾经出现过“系统战必胜”的理论，也知道这是一个系统，但是却恰恰在系统问题上发生了偏差。李东生向来习惯于分权。因为这种放权，曾经造就了TCL昔日的繁荣。其中最著名的就是李东生对万明坚的个人授权，对TCL通讯发展起到了很好的作用，TCL通讯一度曾占有TCL集团利润的3/4。虽然授权后来各诸侯奋勇把TCL拖进一连串的并购，使得李东生重新架构了公司管理。但是面临TCL扭亏的压力，李东生又选择了自己最熟悉的程式。在中国目前的体制下，这种方式很难取得成功。因为中国的经理人更容易享受利益与分红，却很少真能承担起责任。比如离职的万明坚，给TCL留下一个困难重重的阿尔卡特手机，就挂靴而到竞争对手那里去任职了，又对工作中的失误承担了什么程度的责任？所以，一个企业缺乏先进的管理思想是致命的，TCL企业也在做着努力的改变。2. 缺乏高级管理人才 众所周知TCL企业很青睐海外并购业务，是因为它想通过这种方式来分散自己的经营风险。例如2004年1月28日至7月29日TCL旗下的TCL控股和汤姆逊公司组建合资企业，但是并购的效果并不是很理想，一个重要原因就是缺乏中层的熟悉海外市场运作的操盘手人才，以及真正拥有国际化思维，能将企业的运转与国际接轨的综合型人才，所以导致很多先进管理技术难以因地制宜的在TCL企业中运用。3 投资结构不合理性。 企业对于投资缺乏合理、优化的决策。这些企业的决策者们在决定投资时,往往是根据眼前的利益,而不是从长远的、全局的观点考虑问题,这样导致了企业投资的单一性。而且TCL企业倾向于海外并购业务，其实效果并不是很好，原因就是前期对目标公司的评估不足，对行业发展的错误判断，整合能力不足，最后导致投资项目没有发挥出应有的作用。总之，企业的经营管理还存在一些问题，这也间接导致了它在国际市场上举步维艰。（二）企业运用盈亏临界分析的原因1随着我国市场经济体制的建立和逐渐成熟，市场竞争将越来越激烈，特别是在加入 WTO 后，企业不但要面临国内市场的压力而且要面临国际市场的冲击。这就要求企业不但要有过硬的技术支持还要有对市场形势进行分析的决策方法。一套科学合理、实用性较强的管理会计分析方法，能为企业生产经营过程决策提供可靠的参考价值。2对于企业的投资项目，在今后的建设和生产过程中，可能会受到许多因素的影响，这些因素随时间、地点、条件的改变而不断变化，呈现出一定程度的不确定性。为了尽量避免投资决策的失误，我们需要了解各种外部条件发生变化时，对TCL企业的投资经济效果的影响程度，需要了解投资方案对各种外部条件变化的承受能力，以及对应于可能发生的外部条件的变化投资方案经济效果的概率分布，需要掌握风险条件下正确的决策原则与决策方法。为此在TCL企业投资的可行性研究时，必须对这些不确定性因素进行分析。通常我们称这种分析为不确定性分析。不确定性分析的目的是为了分析不确定因素对项目经济效益的影响，以预测项目可能承担的风险，确定项目在财务、经济上的可靠性，而盈亏平衡分析就是这样一种行之有效的方法。3任何企业的生产经营目的都是为了盈利，所以起码要维持在收支平衡的水平，对于TCL企业来说，总收入与总成本刚好相等时，企业的生产经营处于不亏不赚状态。总收入与总成本相等的临界点就盈亏平衡点，对于盈亏平衡点的分析是TCL企业整个利润预测的基础，通过分析产量、成本和盈利三者的关系，以数学化的会计模式和图示来揭示固定成本、变动成本、单价、收入、利润等变量之间的内在联系规律，可以为会计预测、决策和规划提供必要的财务信息，对TCL企业的计划和决策有重大作用。三、盈亏临界分析的基本原理（一）盈亏临界分析运用的基本假设 1.成本效益假设在相关范围内,可将成本按性态划分为固定成本和变动成本两大类，并且可变成本和收益值是变量的线性函数。由于变动成本的产生只与相应的业务量的变化有关，在盈亏平衡分析模型中，为了方便起见，先简单假设变动成本只与企业生产水平成正相关。对于那些存在复杂的成本结构的企业，也假定有多种不同种类业务量而产生的变动成本都能转化成同生产水平相关。而由于固定成本不随企业业务量的变化而变化，企业必须要弥补这部分成本才有可能获得利润。2.在平衡分析期间,固定成本、单位变动成本、产品售价保持不变,并且与利润有线性关系 假设是为了保证盈亏平衡分析模型的稳定性。只有在这些条件保持不变的情况下，才能保证所进行的盈亏分析是有效的。假定不存在企业的所得税,不考虑企业的融资成本这里假定不存在企业所得税，一是为了讨论方便，二是企业所得税也是仅仅影响企业的净利润，通过简单的数学变化，就可以消除其对盈亏分析产生的影响。而融资成本由于具体的融资方式不同，可以简单地分为债务融资成本和权益融资成本，前者可以作为一种固定成本来考虑，后者则是净利润形成之后的问题。因此为了简化讨论过程，这里也就不考虑企业的融资成本。3.企业目标假设除了利润目标外，在实际中还有其它目标。对某些企业来说，盈利目标只是一个最低等的目标或根本无足轻重。这主要是指那些公共的企业设施或具有社会公益性质的企业。对这些企业来说，进行盈亏平衡分析时，不仅仅是利润目标，而且还可能有其它目标被用来作为判别量。盈亏平衡基础模型中的目标函数有如下特点:目标是利润，具体的目标水平尚不清楚，不过，什么时候盈利突破零这一信息至关重要，这对各种利润水平都有意义。时间关系通过数据关系反映出来，例如我们选择一个确定时间段（如一年）的固定成本额。对于其他形式的目标问题，往往用基础模型的相近解法就可以了。例如；我们要达到一个满意的流动资金余额，也就是我们常说的最佳现金持有量，在考虑企业各项资产周转率的情况下，我们要算出在当前现金持有量下企业的最佳商品产出量，这样就能使现金达到一个最合适的余额，对此，我们用盈亏平衡基础模型中类似的数据进行计算。4.时间条件假设盈亏平衡分析基础模型中的所有数据和函数都只适用于所研究的计划周期之内。其中所含有的量被认为在这个计划周期内是不变的，而且与别的周期无关。特别是价格、生产能力、成本关系和产品种类等都是不可改变的，其他周期的值不予考虑。因此称之为静态模型。所有不满足这个条件的情况者不属于盈亏平衡分析标准形式。随着时间的不同，成本额、成本构成、单位价格和总收益，以及由此而形成的偿付额与偿付利润往往是不同的。另外，对长期项目来说，知道各项成本、收益和其它有关的量都发生在哪个子周期，对分析非常重要的。如果盈亏平衡的正参量与负参量发生的时间相距甚远，就不能不考虑时间因素了，至少在资金计算时要考虑利息问题。一旦在盈亏平衡计算中考虑模型参量随时间的变化，或考虑各参量发生时间上的差别，那就是动态模型分析了。上述给出的前提假设都是为了更加清晰地完成有关盈亏平衡分析基础模型的讨论而设置的很多会与企业实际经营情况产生很大的偏差，因此，不加分析的盲目地按计算所得结果行事是不足取的。相反，因为有这些假设条件的存在就否定这种分析方法的有用性，无疑也是欠妥的。应当指出的是，在以后我们的讨论中会不断放松以上的条件对几种因素的变动对盈亏的影响程度加以研究。因此，这种分析方法的研究的结果，对企业经营管理人员来说，还是有很重要的指导意义的。（二）盈亏临界分析运用的基本原理盈亏平衡分析，也叫本量利分析（Cost-volume-profit-Analysis 缩写为 CVP），保本点分析，是一种重要的管理会计工具。它是通过盈亏平衡点分析项目对市场需要变化适应能力的一种方法，盈亏平衡是评价企业生产经营成果的基点，也是任何一项工程投资的最低要求值。盈亏平衡分析理论是以数理分析为基本特征的，其基本功能在于正确地揭示出影响企业经营效果及盈亏状况的变量及变量之间的依存关系，从而为决策者提出提高效率、增加效益的途径。盈亏平衡点通常是根据生产期正常生产年份的利润预测表和总成本表中的销售收入、固定成本、可变成本、产品价格、产品产量或销售量等数据，利用公式或图解法计算出来，它可以用生产能力利用率或产量等表示。在求得盈亏平衡点、进而得到盈亏平衡点上的收入的基础上，还应计算安全边际率，以说明项目投产后销售收入减少多少还不至于发生亏损，这种允许的减少量就是企业的抗风险能力。盈亏平衡点有四种表达方式，其意义如下：生产能力利用率表示的盈亏平衡点表明 企业不发生亏损所必须达到的最低限度的生产能力。当盈亏平衡点较小时，说明该项目可以经受较大风险。相反时，该企业 不允许生产能力有任何的下降，否则就不能保本，故抗风险能力弱。实际产量表示的盈亏平衡点表明企业不发生亏损所必须达到的最低限度的总产量。企业具有较小的固定成本，产品单价与单位变动成本差值较大，则盈亏平衡点较小，意味着可以经受较大风险。销售收入表示的盈亏平衡点表明企业不发生亏损所必须达到的最低限度的销售收入。销售单价表示的盈亏平衡点表明企业不发生亏损所必须达到的最低限度的销售单价，这一参数直接与产品单位成本有关，较小的产品单位成本，可以使产品经受较大的风险。确定盈亏临界点的方法有本量利关系方程法和边际贡献法两种：1.本量利关系方程法净利润=销售收入-总成本=销售收入-变动成本-固定成本=单价销售量-单位变动成本销售量-固定成本其中：M 为净利润，P 为单位价格，C 为变动成本，B 为单位变动成本，A 为固定成本，S 为销售收入，Q 表示为销售数量。上述公式用字符表示为：M=S-C-A=PQ-BQ-A根据盈亏平衡点定义，即知 M=0 即:PQ-BQ-A=0得：Q=A/(P-B)这就是企业盈亏平衡点的数学模型。2.边际贡献法边际贡献额和边际贡献率是盈亏平衡分析中两个十分重要的指标。边际贡献又叫做“边际毛益”、“边际利润”、或“创利额”。边际贡献或称边际利润，是指单位产品销售价格超过单位变动成本的余额。边际贡献=单位售价-单位变动成本边际贡献不同于企业的盈利。边际贡献用于补偿固定成本后有余额时，其余额为企业的盈利。若边际贡献不能补偿固定成本，企业就将亏损;若边际贡献等于固定成本，则企业的生产处于盈亏平衡点。设 M 为单位边际贡献，M为边际贡献总额，则 M=P-B, M=S-C.边际贡献与销售收入之比称为边际贡献率。边际贡献率用 m 表示，则m=M/P或M/S*100%若企业生产多种产品,各种产品边际贡献率不同,不能直接加总用加权平均法计算平均边际贡献率.假设平均边际贡献:平均m=M/S.设盈亏平衡点的销售量为 Xo,根据 Xo=A/(P-B)和 M=P-B 可以得到:Xo=A/M设盈亏平衡点的销售额为 So,则:So=A/(1-C/S)=A/(S-C)/S因为M=S-C,所以:So=A/(M/S)而m=M/S 最终得到:So=A/m四、TCL企业生产经营特点及成本费用的划分（一）TCL企业生产经营特点 1.TCL企业所处的行业是一个资金密集型和科技密集型的行业 谈到TCL企业的生产经营特点就必须首先了解制造业的经营特点。制造业是指对制造资源（物料、设备、资金、技术等），按照市场要求，通过制造过程，转化为可供人们使用和利用的工业品与生活消费品的行业。它是一个资金密集型和科技密集型的行业，技术要求高，风险收益和市场壁垒都较高的行业，这一切都决定了制造业与资本、技术市场竞争等因素有密切的关系。作为我国国民经济的支柱产业，制造业是我国经济增长的主导部门和经济转型的基础；作为经济社会发展的重要依托 ，制造业是我国城镇就业的主要渠道和国际竞争力的集中体现；作为过去20多年我国综合国力提高的主要标志，制造业的全面发展和优化升级使得我国已经初步确立了“制造大国”的地位，并为实现向“制造强国”的转变奠定了坚实的基础。2.研发在TCL企业未来得发展战略中将扮演重要角色经过多年的努力已经成为了国际化的大公司，但是随着许多小企业加入，使得电子行业竞争越来越激烈，好在随着人们生活水平的提高，对电子产品的各方面要求越来越高，这时候创新就显得尤为重要，经过多年的摸爬滚打，在技术的研发方面已经有一定的造诣，所以它在市场中还是有很强的竞争力的。所以在未来TCL在研发方面会投入更多的财力人力和物力。3.TCL企业组织结构跨越不同国家和其他制造业企业一样，它的经营是由供应、生产、销售三个过程构成的，不同的是是国际化大公司，它的生产经营过程不全在国内，它在越南、菲律宾、印度和德国建立的生产机构，在美国、俄罗斯、新加坡、印度尼西亚、印度、越南、菲律宾和中国香港地区建立而来销售机构，其产品出口到全球多个国家，国际化的经营取得了可喜的成绩。（二）TCL企业的成本、收入和利润1、TCL企业的成本、费用对企业来说，同其他制造业企业一样，成本都是指以货币形式表现的，为生产该产品而发生的社会劳动和物质消耗量，简单的说就是该企业为生产一定数量产品所支出费用的总和。TCL企业在生产产品过程中要消耗一定的原材料、劳动力和固定资产。生产一批产品支出费用的总和构成了该批产品的总成本，其中每件产品的支出费用为单位产品成本。是生产管理的最重要指标之一，可用以判定生产管理的经济效果。TCL企业的成本主要分为以下几方面： 直接材料：是指直接用于生产产品耗用的原材料，还有很多电器配件，它占产品成本的很大一部分，直接材料费用的高低取决于市场环境、管理者的管理水平、产品的品种等多种因素。人工费：人工费包括从事生产一线工人工资，以及养老、失业和医疗保险三金的支付制造费用：是指为生产产品但不能直接计入产品成本的间接费用，包括电费、水费、取暖费，还有为生产产品而使用的固定资产的折旧费，相关专利技术的摊销费，尤其像这样的电子企业，专利技术的摊销费会占很大一部分。管理费：包括管理人员的工资，差旅费、招待费、会议费车辆费等，管理费一般按定额支出。利息及占用费：由于厂房等固定资产建设时资金的来源不同，有的全部是自筹，有的有自筹，也有银行贷款，还有政府投资。因此，有银行贷款和政府投资的就有利息和资金占用费。利息和占用费按实际发生计算。其他费用：不能直接计入以上项目的费用2.企业的收入企业的收入主要是销售电子产品的收入，其收入的高低主要受产品价格、市场环境、竞争对手的营销策略等因素的影响3.企业的利润利润是企业生产经营活动的最终的财务成果。利润的增加在宏观上可以加快国家积累资金的速度，促进国民经济的发展。对一个企业来说，利润的增加也是扩大生产规模，提高广大职工生活福利的重要的资金来源。所以完成计划规定的利润额和利润率，对企业有着重要的意义。企业的利润，可用下列的公式表示：利润额=总收入-总成本总收入=年出售商品售价销售量退货销售收入+其它收入总成本=单位产品成本销售量从上列公式可以看出，其他条件不变的情况下，其经济效益受原材料价格、产品的售价、生产技术和管理水平等因素的制约。由于企业要生存，要获得利润，其全部费用最终要由生产的商品来兑现。所以每件产品所分摊的固定成本直接影响到利润的大小（三）企业的成本分类为了有效地运用盈亏平衡分析去降低成本，提高经济效益，必须对成本的性态进行认真的研究。这是盈亏平衡分析的基础，也可以说是盈亏平衡分析的前提。首先，如果不从理论上和实务上划清固定成本和变动成本的界限，盈亏平衡分析就失去了依据，探讨和研究保本和盈利问题也就无从谈起。其次，从盈亏平衡分析方法产生的历史来看，人们最初是发现不同的成本要素与业务量变动之间的关系有很大区别，于是就从这些区别中划分出固定成本和变动成本。然后，在划分固定成本和变动成本在基础，设计出了不同于传统的全部成本计算法的一种新的成本计算法，即变动成本计算法或者直接成本计算法。最后，通过实际工作和理论研究的发展演变才形成了盈亏平衡分析的原理和方法，并用来探索成本、业务量与利润之间的相互关系。总之，成本性态的分析和研究不仅为盈亏平衡分析奠定了基础，而且为以后管理会计的发展以及成本计算方法和成本控制技术的改进创造了条件。因此，要掌握盈亏平衡分析的原理和方法，必须首先研究成本性态。按照成本费用支出是否会随产品生产量的变动而变动，可分为固定成本与变动成本。固定成本是指在一定时间范围内，其发生总额不受产品数量增减变动的影响而相对固定的费用，即在一定范围内不同经济活动水平下相对稳定不变的那一部分成本。只要是生产线一经建成，即使没有生产产品，固定成本也要发生，变动成本是指会随着产量的增减而变动的费用，即经济活动水平（产量或业务量的增加）发生变动时，这部分成本总额也随之变动。以为例。属于固定成本的项目主要有：折旧费：是对投入的房屋和设备帐面价值所规定的回收额。修理费：是对房屋设备的维修费用。摊销费：各种无形资产帐面价值所规定的回收额。管理费：是从事企业管理活动所支出的费用及支付管理人员的开支总和。财务费用：是支付的利息及资金占用费和进行财务管理过程中支出的费用总和。属于变动成本的有：原材料：用于生产产品耗用的原材料。燃料动力费：包括水费、电费、取暖费、水费及运输费用的总和。工资福利费：是支付给一线工人及技术人员的工资及福利。五、盈亏临界分析在企业的应用（一）企业的相关资料我们以TCL2013年销售的彩电资料为例；2013年TCL彩电销售量为1578.10万台，平均单价为3100元，成本资料如下：变动成本：原材料；2013000万元燃料动力费；5600万元工资福利费：1137600万元总计2013000+5600+1137600=3156200万元单位变动成本=3156200/1578.1=2000元固定成本；折旧费；620815万元修理费；32300万元摊销费；93800万元管理费；284000万元财务费用；486900万元固定成本总计=620815+32300+93800+284000+486900=1517815万元（二）盈亏临界分析在TCL企业中的应用作为TCL企业投资决策中的投资经济分析，是建立在分析人员对未来事件所作的预测与判断的基础之上的。由于影响各种方案经济效果的政治、经济形势，外部环境条件，技术发展情况等因素的未来的变化带有不确定性，加上预测方法和工作条件的局限性，对企业投资方案经济效果评价中使用的投资、成本、销售量或销售价格等基础数据的估算与预测结果不可避免地会有误差，这就使得方案经济效果的实际值可能偏离其预期值，从而给投资者和经营者带来风险。例如，投资超支，建设工期拖长，生产能力达不到设计要求，饲料价格上涨，人工费增加等都可能使一个投资项目达不到预期的经济效果，甚至发生亏损。盈亏平衡分析方法就是这样一个可以尽量避免决策失误的有效方法。盈亏平衡分析是一种在一定的市场、生产能力及生产管理条件下，研究项目成本与收益的平衡关系的方法。TCL企业投资项目盈亏平衡分析的主要目的是通过盈亏平衡的计算和确定盈亏平衡点，来分析和评价TCL企业投资项目的商品产量、成本、收入与利润之间的制约关系。在运用盈亏平衡分析方法评价项目的不确定性时，需要有一些假设条件：1.变动成本与商品产量成正比例变化，因而总成本是商品产量的线性函数；2.在所分析的商品生产数量范围内，固定成本不变；3.商品销售价格对不同的商品的生产数量是相同的； 4.商品销售收入是商品销售数量的线性函数；根据上述假设可知:I =S-（CvQ+F） =PQ-（CvQ+F） =（P-Cv）Q-FI销售利润P产品销售价格F固定成本总额Cv单件变动成本Q销售数量S销售收入总成本：C=F+CvQ 总收入：S=PQ 列出盈亏平衡方程：C=SPQ=F+CvQ盈亏平衡点：Q=F/（P-Cv）将数据带入公式；（万元）（元）Cv=2000（元）Q=1517815/(3100-2000)=1380（万台）计算结果表明，在其他条件不变的情况下，企业至少要销售1380万台的产品才能保本，如果少于这销售量，企业就会亏本。当然企业管理者要根据现实情况，做出恰当的决策，以保证企业获得最大的经济效益。列出盈亏平衡方程：C=S PQ=F+CvQ盈亏平衡点；P=将数据带入公式（万元）（元）1578.10万台P=1517815/1578.1+2000=2962元计算结果表明，在其它条件不变的情况下，TCL企业产品的销售价格要达到2962元才能保本，低于这个价格企业就要亏本。（三）盈亏临界分析在TCL企业扩建项目上的应用TCL企业想扩大生产规模以获取更大收益，但又不知如何确定扩建方案，下面我们就通过一个例子来说明盈亏平衡分析在TCL企业的扩建上的应用。 假设：TCL企业如果