银行对铜业集团公司10亿元人民币授信调查报告.doc

铜业集团公司10亿元人民币授信调查报告一、授信客户管理情况（一）基本信息申请人名称铜业集团公司成立时间1979年6月26日注册地址省贵溪市注册资本265,615万元实收资本265,615万元企业性质全民所有制法定代表人经营范围主营有色金属矿、非金属矿、有色金属冶炼压延加工产品、承包境外有色冶金行业工程及境内国际招标工程，上述境外工程所需设备、材料出口，对外派遣实施上述境外工程所需劳务人员；兼营有色金属、非金属矿产、冶炼资源的综合回收；经营集团自产产品及相关技术出口业务；经营集团生产所需原辅材料，机械设备、仪器仪表、零配件等商品及相关技术进口业务；承办中外合资经营、合作生产及开展“三来一补”业务；物业管理、房屋租赁、市场管理、社区服务、园林绿化工程、公共设施及房屋维修、环境卫生工程（以上主兼营项目国家有专项规定的除外）主营业务主营有色金属矿、非金属矿、有色金属冶炼压延加工产品、承包境外有色冶金行业工程及境内国际招标工程，上述境外工程所需设备、材料出口，对外派遣实施上述境外工程所需劳务人员。历史沿革1979 年6 月26 日，冶金部和原省革命委员会联合发布了关于成立省铜基地总指挥部的通知，文号为（赣革发1979104 号、（79）冶办字第1659 号），决定成立“铜基地总指挥部”，由省委和冶金部双重领导、以冶金部为主；总指挥部用一套机构、挂“铜基地总指挥部” 和“铜业公司”两块牌子；1981 年起，集团由国家有色金属工业管理局管理。1983 年4 月1 日，国务院印发了批转国家经济委员会关于成立中国有色金属工业总公司的报告的通知，决定将有色金属工业管理局从冶金部划出，并在此基础上成立中国有色金属工业总公司，集团由原中国有色金属工业总公司管理。公司于1988年11 月3 日取得省工商行政管理局核发的编号为赣工商企字222 号的营业执照，注册资金为756,818,000 元。1991 年1 月19 日，公司注册资金变更为882,100,000元，省工商行政管理局核发了注册号为15826406-5 的企业法人营业执照。1997 年1 月24 日，集团与香港国际铜业(中国)投资有限公司、深圳宝恒(集团)股份有限公司、鑫新实业股份有限公司及湖北三鑫金铜股份有限公司共同发起设立铜业股份有限公司。1997 年6 月12 日，铜业所发行境外上市外资股H 股在香港联合交易所有限公司和伦敦股票交易所同时上市交易。2009 年10 月29 日铜业董事会审议通过了撤销公司H 股第二上市地的决议，铜业H 股股票已于2009 年11月27 日在伦敦股票交易所退市。1998 年4 月24 日，公司注册资金变更为3,896,060,000 元，省工商行政管理局核发了注册号为3600001126406 的企业法人营业执照。鹰潭会计师事务所出具了编号为鹰会师铜验字（98）02 号的验资报告。1999 年6 月28 日，国务院印发了关于组建中国铜铅锌集团公司有关问题的批复（国函（1999）67 号），集团由原中国铜铅锌集团公司管理；根据国务院印发的关于调整中央所属有色金属企事业单位管理体制有关问题的通知（国发200017 号），自2000年6 月以来，集团下放省管理。2001 年6 月，省人民政府批准铜业公司组建铜业集团，2002 年9 月，铜业公司更名为铜业集团公司。自省国资委成立后，集团一直隶属于省国资委管理。2001 年12 月21 日，铜业发行2.3 亿股股人民币普通股(A 股)，并于2002 年1月11 日在上海证券交易所上市交易。2007 年7 月11 日，经省国资委批准（赣国资办字200339 号），集团注册资金变更为2,656,150,000 元， 省工商行政管理局核发了注册号为360000010000122 的企业法人营业执照。根据铜业2008 年股东大会决议并经中国证券监督管理委员会批准（证监许可20081102 号）文核准，铜业于2008 年9 月22 日以面值发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券总金额计人民币68 亿元，实现集团铜业务的整体上市。截至目前，铜业集团公司持有省工商局核发的企业法人营业执照（注册号为360000010000122），注册资金为265,615 万元，住所为省贵溪市，法定代表人为，经济性质为全民所有制。经调查与核实, 该公司注册资本全部是以货币出资，注册资本变更过程均经过大华会计师事务所审计，并出具验资报告，实收资本已到位，不存在撤资情况。（二）集团及关联关系1、铜业集团公司股东情况：股东名称出资方式出资额（万元）参股比例省国有资产监督管理委员会货币265,615100%2、以下为申请人控股及主要参股二级子公司情况： 单位：万元序号子公司名称投资金额控股（参股）比例与申请人经营及管理上的联系1铜业集团（德兴）宾馆283.08100参与企业决策、管理及经营2铜业集团（德兴）实业有限公司1834.91100参与企业决策、管理及经营3铜业集团（德兴）医院23651.53参与企业决策、管理及经营4德兴铜都商业城7040.39参与企业决策、管理及经营5铜业集团（贵溪）新产业开发公司1875.56100参与企业决策、管理及经营6鹰潭铜苑宾馆443.11100参与企业决策、管理及经营7铜业集团（贵溪）商贸有限公司460100参与企业决策、管理及经营8铜业集团（贵溪）防腐工程有限公司1307.352.09参与企业决策、管理及经营9铜业集团（铅山）医院125.450.98参与企业决策、管理及经营10铜业集团（铅山）宾馆60100参与企业决策、管理及经营11铜业集团（铅山）塑业有限公司38092.68参与企业决策、管理及经营12铜业集团建筑工程有限公司190095参与企业决策、管理及经营13赛尔橡胶有限公司25551参与企业决策、管理及经营14铜业集团（瑞昌）医院83.652.91参与企业决策、管理及经营15铜业公司武山铜矿鑫达实业公司147.76100参与企业决策、管理及经营16铜业集团（贵溪）冶金机械厂68100参与企业决策、管理及经营17集团东铜医院10251参与企业决策、管理及经营18集团银山医院14974.5参与企业决策、管理及经营19铜业进出口公司788.5100参与企业决策、管理及经营20铜业集团（）物业管理有限公司830100参与企业决策、管理及经营21铜业集团（德兴）新型建材有限公司500100参与企业决策、管理及经营22四川稀土有限责任公司7650051参与企业决策、管理及经营23深圳南方总公司26296100参与企业决策、管理及经营24铜业股份有限公司132999.9340.41参与企业决策、管理及经营25铜业铅锌金属有限公司19760098.8参与企业决策、管理及经营26铜业集团铜板带有限公司53000100参与企业决策、管理及经营27铜业磷化有限公司20000100参与企业决策、管理及经营28金德铅业股份有限公司19882.9877.43参与企业决策、管理及经营29烟台鹏晖铜矿有限公司12004.98参与企业决策、管理及经营30铜业（北京）国际投资有限公司150000100参与企业决策、管理及经营31铜业工程杂志社有限公司30100参与企业决策、管理及经营32天億矿业有限公司1430065参与企业决策、管理及经营33合计703708.1申请人将其持股比例低于51%的德兴铜都商业城、铜业股份有限公司和烟台鹏晖铜矿有限公司纳入合并报表，主要是由于：（1）申请人在该等公司的董事会或类似机构占多数表决权；（2）申请人有权任免该等公司董事会或类似机构的多数成员；（3）烟台鹏晖铜矿有限公司的其他股东已和申请人签署一致行动人协议，根据一致行动人协议的安排，申请人在烟台鹏晖铜矿有限公司的实际表决权比例合计100%。3、主要下属公司情况（1）铜业股份有限公司铜业于1997 年1 月24 日由集团、香港国际铜业（中国）投资有限公司、深圳宝恒（集团）股份有限公司、鑫新实业股份有限公司及湖北三鑫金铜股份有限公司共同发起设立，于1997 年6 月12 日在香港联合交易所有限公司和伦敦股票交易所同时上市交易，并于2002 年1 月11 日在上海证券交易所上市交易。目前，铜业注册资本为34.63 亿元。2009 年10 月29 日，铜业董事会审议通过了撤销公司H 股第二上市地的决议，于2009 年11 月27 日，公司H 股股票在伦敦股票交易所退市。铜业经营范围主要包括有色金属矿、稀贵金属、非金属矿；有色金属及相关副产品的冶炼、压延加工与深加工；自产产品的售后服务、相关的咨询服务和业务；境外期货套期保值业务；与上述业务相关的三氧化二砷、硫酸、氧气、液氧、液氮、液氩的生产和加工。截至2014 年9月，铜业总资产为801.31 亿元，所有者权益（含少数股东权益）合计459.08 亿元，总负债349.25 亿元，实现营业收入1605.56 亿元，净利润（含少数股东损益）56.94 亿元。（2）金瑞期货有限公司金瑞期货于1997 年开始营业，注册资本为20400 万元，经营范围为商品期货经纪，金融期货经纪（持有效许可证经营）。金瑞期货2012 年由二级子公司调整为三级子公司。截至2014 年9月，金瑞期货总资产51.40 亿元，所有者权益（含少数股东权益）6.92亿元，总负债42.38 亿元，实现营业收入1.72 亿元，净利润（包含少数股东损益）0.75 亿元。（3）深圳南方总公司南方公司为集团下属全民所有制企业，注册资金为26296 万元，经营范围为主营进出口业务；机械、电子、轻纺、建材、化工、仪器仪表、橡胶制品、电线电缆产品；有色金属及产品；二类、三类医疗器械（医疗器械经营企业许可证有效期至2017年11 月30 日）。截至2014 年9月，南方公司总资产27.43 亿元，所有者权益（含少数股东权益）7.45亿元，总负债17.98 亿元，实现营业收入54.22 亿元，净利润（包含少数股东损益）1.10 亿元。（4）铜业集团铜板带有限公司铜板带公司成立于2009 年4 月，注册资本为5.3 亿元，经营范围为设计、研发、生产、销售各类铜及铜合金板带材；提供售后服务；咨询服务；对外贸易经营（以上项目国家有专项许可的凭证经营）。截至2014 年9月，铜板带公司总资产8.91 亿元，所有者权益（含少数股东权益）4.93亿元，总负债3.98 亿元，实现营业收入1.76 亿元，净利润（包含少数股东损益）-0.36 亿元。铜板带公司最近一年的亏损主要是由于公司投产不久，尚未完全达产，同时有较大数额的折旧摊销所致。（5）铜业铅锌金属有限公司铅锌公司成立于2009 年9 月，注册资本为20 亿元，经营范围为铅锌金属、稀贵金属冶炼、加工及副产品的生产回收和上述原材料及产品的购销；经营生产所需原辅材料、机械设备及产品的进出口业务（以上项目国家有专项规定的除外）。 截至2014 年9月，铅锌公司总资产41.77 亿元，所有者权益（含少数股东权益）13.92亿元，总负债27.65 亿元，实现营业收入6.40 亿元，净利润（包含少数股东损益）-2.75 亿元。铅锌公司最近一年的亏损主要是由于（1）公司投产不久，尚未完全达产；（2）同时有较大数额的折旧摊销；（3）铅锌行业不景气，产品价格处于低位。（6）四川稀土有限责任公司稀土公司成立于2008 年8 月，注册资本为10 亿元，经营范围为稀土矿开采、冶炼分离及相关产品精深加工和销售，售后服务相关的咨询服务和业务（以上经营范围涉及前臵审批，待取得许可证后方可经营）。截至2014 年9月，稀土公司总资产20.07 亿元，所有者权益（含少数股东权益）13.23亿元，总负债6.84 亿元，实现营业收入7.13 亿元，净利润（含少数股东损益）2.80 亿元。4、铜业集团下属单位组织机构情况如下5、申请人其他关联企业情况序号关联企业名称与申请人的关联关系对申请人管理的影响力对申请人经营的影响力1钢铁有限责任公司同一实际控制人下的子公司无无2省医药集团公司无无3省机电设备有限公司无无（三）制度建设及执行情况1、治理结构申请人是全民所有制企业，由省国资委代表国家履行出资人职责。根据申请人公司章程及公司治理实践，申请人的党政联席会为公司最高权力机构，负责公司重大事项的审议；董事长负责召集并主持党政联席会会议。申请人党政联席会实行党政共同负责制和领导班子集体议事的制度，该制度有助于保证并发挥领导班子的集体领导作用。党政联席会的具体职能是及时调度、安排、研究、处理重大问题，及时交流和沟通思想，统一行动，提高工作效率。党政联席会由申请人的党委委员及主要行政领导，共计13 人组成。具体名单如下：序号姓名性别出生年月职务任期1男1957 年5 月集团董事长、党委书记，铜业董事长、党委书记2013 年3 月至今2男1960 年8 月集团副董事长，铜业总经理、党委副书记2013 年3 月至今3男1963 年6 月铜业党委副书记2008 年12 月至今4男1953 年8 月铜业副总经理2001 年5 月至今5男1962 年2 月铜业财务总监2009 年2 月至今6男1963 年3 月铜业纪委书记2012 年9 月至今7男1962 年10 月铜业副总经理2009 年2 月至今8男1969 年10 月铜业副总经理2010 年6 月至今9男1964 年5 月铜业法务总监2010 年8 月至今10男1963 年8 月铜业总工程师2010 年8 月至今11男1962 年2 月铜业副总经理2011 年3 月至今12男1966 年11 月铜业工会主席2012 年9 月至今13男1962 年5 月铜业副总经理2012 年9 月至今注：根据集团企业治理实践以及省人民政府批复（赣府字200991号文），集团未设总经理。2、公司内部控制根据有关法规和业务实际情况，申请人制定了严格的内部控制制度和业务流程，为促进各项基础管理工作的科学化和规范化奠定了坚实的制度基础，并在生产经营实践中取得了良好效果。1、下属企业管理方面申请人与下属各企业单位之间按照相关法律法规及内部规章制度进行管理和运营，分别在各自的经营范围内实行自主经营、独立核算、自负盈亏，并依法独立承担民事责任。申请人对下属各子公司的管理主要以产权关系为纽带，通过向子公司派驻董事长、总经理或财务总监等方法来实施，此外还通过每年对各子公司高管人员进行评比考核，以保证对各子公司的管理落到实处。申请人要求各子公司的发展目标和经营活动要纳入申请人的发展规划和经营计划，执行申请人统一的战略决策。2、内部控制方面为提高企业内部控制与经营管理水平，建立现代企业制度，保障企业经营战略目标的实现，申请人根据有关法律、行政法规，制定了内部控制制度，制度涵盖从预算管理、对外投资、担保、对外筹资、套期保值等方面。（1）在预算管理方面，申请人制定了财务预算管理制度，科学安排各项资金使用计划，严格执行审批制度，保证了生产经营、基本建设和职工生活福利等方面的资金投入。财务预算管理组织包括财务预算管理决策机构、财务预算管理职能部门、财务预算管理责任部门。各预算机构分工明确，相互监督，为财务预算管理的实施提供组织保证。（2）在对外投资管理方面，申请人制定了对外投资管理制度，并坚持：（1）办理对外投资业务的不相容岗位必须相互分离、制约和监督；（2）对外投资必须经过项目立项、可行性研究报告（项目建议书）审批、列入投资预算、投资实施四个基本环节；（3）处臵对外投资时，需由计划发展部、财务管理部等相关部门提供方案，经计划主管领导和财务主管领导签署意见，报集团党政联席会审议并通过后，才可执行。（3）在担保方面，申请人制定了担保管理制度，规定申请人原则上只为下属子公司提供担保，或集团内部企业互保，并且申请人提供的累计担保总额不得超过申请人净资产合计的30%。此外，除财务公司可按法律、法规和该公司担保业务管理办法规定进行担保外，申请人禁止所属企业对申请人以外企业和个人提供任何形式的担保。（4）在对外筹资方面，申请人制定了筹资管理制度，规定不得由同一部门或个人办理筹资业务的全过程。申请人核定下属法人单位年度借款额度，年度借款额度以内的借款，由下属法人单位自行办理；超过年度借款额度的借款必须报申请人，经申请人批准方可办理。（5）在套期保值方面，申请人制定了套期保值管理制度，规定相关部门及人员需严格执行套期保值原则，不得从事投机操作。套期保值管理制度同时规定，期货交易部门与现货购销业务主管人员共同对收集的风险管理初始信息进行风险评估，包括风险辨识、风险分析、风险评价三个步骤。套期保值决策由现货购销业务主管人员根据现货头寸方向提出保值需求并以书面形式下达保值交易指令，并承担交易结果经济责任。期货交易部门的责任是协助现货业务做好保值交易操作，提供技术服务及市场信息情报。（6）在采购管理方面，申请人制定了采购与付款管理制度，对采购业务实行集中归口管理，各归口部门严格按照岗位分工设臵相关岗位，同一部门或个人不得办理采购与付款业务的全过程。申请人采购部门在规定的权限范围内，按照“优质价廉，择优采购”的原则进行采购。对于重要性和技术性较强的采购业务，采购部门组织专家进行论证，实行集体决策和审批。（7）在安全生产管理方面，申请人坚持“安全第一、预防为主、综合治理”的安全生产方针，认真贯彻执行国家有关安全生产法律、法规、政策及有关规定，落实“政府统一领导、部门依法监管、企业全面负责、群众参与监督、全社会广泛支持”的安全生产工作格局。申请人安全生产管理执行“正职主管，副职分管，党、政、工、团齐抓共管，业务部门主抓，安全部门督促检查”的原则，各单位、各部门均对安全生产负责，做到“安全生产，人人有责”。（8）在人力资源管理方面，申请人坚持公开、公平、公正及择优录用的原则，充分挖掘内部人力资源潜力，并注重吸引外部优秀人才，加速企业发展。同时，申请人为员工提供良好的个人职业发展前景，充足的职业培训机会。（9）在关联交易管理方面，所有关联交易均经过有权机构的审批。同时，申请人制定了关联交易管理办法，对所有关联交易业务均签订关联交易合同，并严格按照合同执行。（10）在环保管理方面，申请人制定了铜业集团公司环境保护管理办法，明确规定申请人应设立安全环保处，所属矿山、冶炼厂应设立环境保护管理机构，配备必要的环境保护管理和监测人员，同时明确了集团公司领导为环境保护第一责任人集团，以及各级环保主管部门环境保护职责。该办法还明确了申请人建设项目的环境保护管理，以及环保资金的筹措、使用和管理、污染防治和资源综合利用、环境监测管理等。近年来，申请人在生产经营过程中严格遵守国家关于环境保护方面的法律、法规，没有因违反环境保护方面的法律和法规而受到环保机构重大处罚情形。（11）在财务管理方面，申请人制定了铜业集团公司财务管理制度，明确规定申请人及其下属单位的财务行为，建立了统一领导、分级管理、集权和分权相结合的财务管理体制，确定了公司财务管理的目标是围绕财务战略，组织财务活动，处理财务关系，有效控制财务风险，实现公司价值最大化。申请人通过建立财务决策机制，按照程序和规定进行财务决策。法律、行政法规规定应当通过职工（代表）大会审议或者听取职工、相关组织意见的财务事项，依照其规定执行。（四）管理层情况：于2013 年3 月起至今任集团董事长、党委书记，铜业董事长、党委书记；于1974 年11 月至1977 年5 月在信丰大阿谷山知青队劳动；1977 年5月至1980 年4 月在师范学院就读；于1980 年4 月至1983 年12 月任集团党委组织部任理论干事；1983 年12 月至1989 年11 月任集团团委副书记、书记；1989年11 月至1991 年5 月任集团党委宣传部部长；1991 年5 月至1993 年11 月任德兴铜矿采矿场党委书记；1993 年11 月至2001 年1 月任贵溪冶炼厂党委副书记；1998 年12 月兼任集团贵冶生活服务总公司总经理；2001 年1 月至2006 年9 月任集团党委副书记；2006 年9 月29 日至今任集团党委书记；2007 年4 月至2009 年2 月兼任铜业执行董事；2009 年2 月至2013 年3 月任铜业党委书记、副董事长；2013 年3 月至今任集团董事长、党委书记，铜业董事长、党委书记；甘成久：于2009 年2 月至今任铜业财务总监；于1982 年8 月至1988 年5 月任银山铅锌矿财务科会计；1988 年5 月至1988 年10 月任银山铅锌矿采场财务组负责人；1988 年10 月至1988 年12 月任实业总公司财务科会计；1988 年12 月至1992 年8月任实业总公司财务科副科长；1992 年8 月至1995 年3 月任实业总公司财务科科长；1995 年3 月至1995 年8 月任铜业财务处高级会计师；1995 年8 月至1998年2 月任铜业财务处副处长；1998 年2 月至1999 年7 月任铜业财务部副经理；1999 年7 月至2001 年11 月任铜业财务部经理；2001 年11 月至2009 年2 月任集团总会计师；2009 年2 月至今任铜业财务总监；综上，公司的管理层拥有较高的管理能力及行业经验，为申请人的经营发展提供了有力保障，通过对企业、企业法人、实际控制人、主要股东以及主要管理人员的身份识别和反洗钱风险排查，无异常。二、授信客户经营情况（一）行业情况1、行业政策（1）2006 年7 月，国家发改委发布了铜冶炼行业准入条件，规定新建或者改建的铜冶炼项目必须符合环保、节能、资源管理等方面的法律法规，符合国家产业政策和规划要求，符合土地利用总体规划、土地供应政策和土地使用标准的规定；单系统铜熔炼能力在10 万吨/年及以上，落实铜精矿、交通运输等外部生产条件，自有矿山原料比例达到25%以上（或者自有矿山原料和通过合资合作方式取得5 年以上矿山长期合同的原料达到总需求的40%以上），项目资本金比例达到35%及以上。（2）2008 年，我国相关政府部门先后发布关于调整部分商品进出口暂定税率的通知和财政部国家税务总局关于提高劳动密集型产品等商品增值税出口退税率的通知，取消精炼铜以及精炼铜阴极型材进口关税，降低了阴极铜出口关税至5%，并提高了部分铜加工产品的出口退税。同年12 月，加工贸易禁止类目录恢复集团、云南铜业、铜陵有色金属集团控股公司等7 家铜冶炼企业铜精矿来料加工业务。（3）2009 年2 月，国务院公布了有色金属业调整和振兴规划，规划指出了有色金属产业调整和振兴的七项主要任务：一是稳定国内市场，改善出口环境；二是严格控制总量，加快淘汰落后产能；三是加强技术改造，推动技术进步；四是促进企业重组，调整产业布局；五是开发境内外资源，增强资源保障能力；六是发展循环经济，搞好再生利用；七是加强企业管理和安全监管，注重人才培养。规划明确提出，力争有色金属产业到2011 年步入良性发展轨道，形成3-5 个具有较强实力的综合性企业集团，到2011 年，国内排名前十位的铜、铝、铅、锌企业的产量占全国总产量的比重分别提高到90%、70%、60%、60%。资源保障能力进一步提高，到2011 年，铜、铝、镍原料保障能力分别提高到40%、56%、38%。（4）2012 年1 月，国家工业和信息化部发布了有色金属行业十二五发展规划，指出“十二五”期间有色行业要“加快转型升级，进一步实现由大到强”。为达到这一总体目标，企业要大力调整产业结构、提高资源保障能力、加快技术创新、加大重金属污染防治力度和大力推进节能减排。（5）2012 年4 月，中国工业和信息化部发布了关于下达2012 年19 个工业行业淘汰落后产能目标任务的通知。2012 年7 月，中国工业和信息化部公布了2012 年19个工业行业淘汰落后产能企业名单（第一批）和2012 年工业行业淘汰落后产能企业名单（第二批），要求列入名单企业的落后产能在2012 年9 月底前关停，经核查，申请人及其下属子公司均不在该名单所列企业范围内。2、铜行业状况铜是与人类关系非常密切的有色金属，被广泛应用于电力电气行业、建筑行业、机械制造行业以及国防工业等领域，是国家的重要基础性产业之一。（1）铜金属资源储量情况截至2013 年末，全球已探明的铜储量为6.8 亿吨，按照地区主要分布在北美、拉丁美洲和中非三地，按照国家则主要集中在智利、秘鲁、澳大利亚等国。中国铜金属储量约有3,000 万吨，占全球总储量4.4%，世界排名第六。截至2013 年底，全球各主要铜资源国家的铜金属储量如下表所示：排名国家储量（万吨）占比1智利19,00027.9%2澳大利亚8,60012.6%3秘鲁7,60011.2%4美国3,9005.7%5墨西哥3,8005.6%6中国3,0004.4%7俄罗斯3,0004.4%8印度尼西亚2,8004.1%9波兰2,6003.8%10刚果2,0002.9%11赞比亚2,0002.9%12加拿大1,0001.5%13哈萨克斯坦7001.0%-其它8,00011.8%全球合计68,000100%（2）我国铜金属的供应情况我国是全球最大的精炼铜生产国，随着全国铜生产企业冶炼能力的快速提高，全国精铜产量从2002 年的163 万吨增长至2013 年的592 万吨（年均复合增长率为13.6%），20123年占全球产量的29.1%。然而，由于我国铜资源相对短缺，自产矿供应量较少，而且增幅较慢，因此，与高速增长的冶炼能力不匹配，和精炼铜产量有较大差距。（3）我国铜金属的需求情况我国是全球最大的铜消费国，近年来更成为拉动全球铜消费量的主要力量。铜在我国被广泛应用于电力行业、通信设备、计算机及其他电子设备制造业、交通运输设备制造业以及建筑等行业。其中，在我国铜需求最大的电力行业中，铜主要是用作生产电线电缆的原料。随着电力、机械、建筑、制冷等行业的快速发展，特别是电力行业自2003 年以来进入了持续高速发展轨道，我国铜需求增长迅速。2002 年至2012 年，中国铜消费量由242 万吨增加至820 万吨，占2013年全球铜金属消费量的41.6%，年均复合增长率为13%。（4）铜金属价格情况国际铜价受到国际经济形势、生产国的生产供应状况、下游行业产业政策、替代品价格、库存量等因素的影响，有明显的周期性。国际阴极铜的销售价格主要参考伦敦金属交易所（LME）的铜价确定，我国主要参考上海长江现货市场及上海期货交易所的铜价确定，境内外市场趋势相同，彼此互为影响。过去5 年，伦敦LME 现货铜价和上海长江现货铜价格走势波动较剧烈：2008 年下半年，全球金融危机导致铜价出现暴跌，到年末跌破3,000 美元/吨价位。2009 年市场受经济复苏的预期和各国政府积极的财政政策影响，国际铜价大幅上升，2009 年末，LME 现货铜价为7,342 美元/吨，长江现货铜价为58,590 元人民币/吨，较年初分别上涨141.4%和132.5%。2010 年，铜价继续延续上涨态势，2010 年末LME 现货铜价为9,650 美元/吨，长江现货铜价为69,300 元/吨，较年初分别上涨31.4%和17.6%。2011 年，随着欧洲主权债务危机的爆发，加上全球对中国经济硬着陆的担忧，大宗商品价格出现大幅回落，2011 年末，伦敦LME 现货铜价为7,554 美元/吨，长江现货铜价为54,960 元/吨，分别较年初下跌22.5%和24.4%。2012 年全年，由于欧债危机的影响尚未完全消除、供需端形势尚不明朗，LME 现货铜在7,000-8,500 美元/吨、长江现货铜在53,000-62,000 美元/吨范围内高位震荡，2012年末，伦敦LME 现货铜价为7,915 美元/吨，长江现货铜价为57,880 元/吨，分别较年初上涨3.4%和3.3%。2013 年以来，由于铜产量提升、中国及西方国家的宏观经济数据仍疲软，铜价有所下调。截至2014年9月末，伦敦LME 现货铜价为7,078 美元/吨，长江现货铜价为52,375元/吨，分别较年初下降9.5%和8.0%。（5）中国铜行业的特点资源不足，自给率低我国铜资源缺乏，且富矿少，低品位矿石多；共生矿少，单一矿多；大型铜矿少，中小型铜矿多；适合露天开采的铜矿少，井下矿山多，开采难度大。资源不足限制了我国铜精矿产量的增加，导致全国铜企业自给率常年偏低。同时，近几年我国铜冶炼产能迅速增加，这进一步导致我国铜精矿产量无法满足下游的冶炼需求，自给率逐年下降。2013年我国矿山铜产量仅为163 万吨，远不能满足582 万吨的生产需求，目前只能依靠大量进口各种铜资源来弥补国内的需求缺口。自2002年以来，我国矿山产铜产量占我国精铜总产量的比例基本呈下降趋势。我国铜行业集中度较高虽然我国铜企业数量较多，但多数铜生产企业规模小、而且设备陈旧落后，生产成本较高，仅能生产常规品种、规格的加工产品，市场竞争力薄弱。少数大型企业及部分外商独资、合资企业，凭借技术、资本优势，有能力生产部分特殊规格、品种的加工产品，在行业中占有重要地位，并拥有较大的市场份额。2013 年，集团、铜陵有色金属集团控股公司、云南铜业（集团）有限公司、金川集团公司、大冶有色金属公司5 家企业的铜产量占当年全国产量的60.5%。2009 年5 月我国出台的有色金属产业调整和振兴规划提出，计划打造3 至5 个具有实力的综合性有色金属企业集团，淘汰落后产能，通过整合重组进一步提升行业集中度。我国前五大铜生产企业精炼铜产量及全国占比企业名称2012年2013年产量（万吨）占比产量（万吨）占比铜业集团公司80.219.80%90.119.87%铜陵有色金属集团控股公司71.917.75%81.417.95%云南铜业（集团）有限公司29.37.23%337.28%金川集团公司36.79.06%38.58.49%大冶有色金属公司26.96.64%31.46.93%合计24560.48%274.460.52%全国产量405.1100.00%453.4100.00%受国际铜供应商影响较大我国目前的铜生产企业的产能仍主要体现在冶炼能力，而非资源能力，这使我国铜冶炼和铜加工企业在粗炼/精炼费（TC/RC）谈判中处于相对劣势，受国际供应商影响较大，一定程度上压缩了铜冶炼行业和铜加工行业的利润空间。近几年铜精矿供给较紧，TC/RC 处于较低位，普遍影响了我国铜冶炼企业的盈利能力。行业进入壁垒较高铜行业是一个资本密集型行业，在目前对外依存度越来越高的情况下，资金实力、矿山资源、生产规模、技术装备、环境保护和生产管理经验均构成进入该行业的主要障碍，新的市场进入者很难成为市场的主导，而依靠多年积累发展壮大、且拥有大量自有铜矿资源的大型铜生产企业是该行业的主导者。（6）铜行业未来发展趋势由于欧洲债务危机尚未明朗，全球经济普遍缺乏活力，加上市场对中国经济的担忧，使得短期内铜需求受到一定限制。但中长期而言，铜矿资源不足的局面仍未改变；此外，虽然中国铜需求的增长有可能在短期内有所放缓，但随着发达国家的复苏和其他新兴国家的高速发展，未来全球铜金属需求仍将强健，国际铜价仍将维持高位。而面对我国铜资源等重要战略资源匮乏的局面，国家鼓励中国企业实施“走出去”战略，支持企业在全球范围内寻找并控制重要战略资源。未来，我国铜企业将会通过海外收购、风险勘探等方式加大资源开发的力度。此外为避免铜行业出现产能过剩、无序竞争、产品结构不合理的现象，国家在有色金属行业振兴规划中提出了一系列措施。根据规划，中国计划淘汰小型铜冶炼产能，鼓励行业整合和战略重组，并提高铜深加工产品的出口退税率。这些措施将在铜企业提高资源利用效率、改善产品结构以及增强企业竞争力等方面都将产生积极的推动作用。（二）产品及市场情况1、申请人主营业务情况作为目前中国最大的铜冶炼生产企业，以及中国最大的伴生金、银、硫酸生产商之一，集团主营铜金属及铜加工材的生产销售，同时利用伴生资源生产加工黄金、白银及硫酸等副产品。目前，铜金属及铜材的生产、销售是集团主要的收入来源，2011年、2012 年及2013年，铜金属及铜材占总收入比例分别为78.25%、79.96%及82.62%。集团主要产品收入构成如下所示：项目2011年2012年2013年2014年9月金额（万元）占比金额（万元）占比金额（万元）占比金额（万元）占比主营业务收入13,498,46999.62%17,525,89899.64%19,382,37699.64%16,174,26799.65%阴极铜7,324,93854.06%10,841,08061.63%12,032,57962.08%10,047,45462.12%铜杆线2,678,69419.77%2,702,25415.36%2,754,23514.21%2,427,75715.01%铜加工产品598,8714.42%522,1822.97%583,4093.01%483,6112.99%黄金839,4816.20%973,0695.53%1,089,2895.62%876,6455.42%白银482,2393.56%443,2742.52%480,6832.48%405,9742.51%化工产品239,5521.77%227,0321.29%257,7851.33%208,6481.29%稀散金属161,7941.19%624,5653.55%674,5073.48%567,7173.51%铅锌194,6021.44%240,3131.37%269,4151.39%224,8221.39%金融服务14,7790.11%17,2250.10%213,2060.11%194,0910.12%贸易及其他服务963,5197.11%934,9045.31%1,027,2686.29%855,6195.29%其他业务收入50,8600.38%64,1410.36%700,290.36%56,8090.35%营业收入合计13,549,328100%17,590,039100%19,452,405100%16,231,076100%近三年，公司主营业务保持稳定增长，收入年复合增长率为42.9%。公司主营业务收入中铜板块（阴极铜、铜杆线、铜加工产品）占比较高，2011年至2013年均占营业收入比重70%以上。随着公司业务规模的不断扩大，同时大宗商品价格处于历史高位，近三年，铜板块、贵金属（黄金、白银）板块销售收入均保持较高增长率，铜板块年均复合增长率为40.4%。贵金属板块年均复合增长率为40.2%。化工产品营业收入波动增长，年均复合增长率40.1%；稀散金属营业收入波动增长，年均复合增长率22.3%；铅锌板块稳定增长，年均复合增长率25.9%；金融服务板块稳定增长，年均复合增长率20.3%。 2、矿产资源情况集团拥有丰富的铜资源，是我国铜金属储量最多、自给率最高的铜生产企业。集团拥有包括全国最大的露天铜矿德兴铜矿在内的六座矿山。截至2014 年9月，集团100%所有权的查明资源储量中，约包含铜1,036 万吨（约占全国铜金属储量的1/3），黄金340 吨，银9,644 吨。申请人联合其他公司所控制的资源按申请人所占权益计算的金属资源储量中，约包含铜463 万吨、黄金52 吨。除铜、金等金属外，稀土和铅锌也逐步成为申请人未来发展的重要资源品种。在稀土资源方面，截至2014 年9月，集团参与整合的四川省冕宁县牦牛坪稀土矿区中，已探明的稀土权益储量达154 万吨，按此储量计算，集团已成为国内储量第二大的稀土企业；铅锌资源方面，集团拥有铅金属储量24 万吨、锌金属储量70 万吨，同时集团获得省政府支持，将在未来主导开发省内铅锌资源。矿区名称种类金属储量股权比例境内铜（万吨）244.12100%金（吨）101.25银（吨）584.00铜（万吨）230.41100%金（吨）25.27银（吨）1,535.00铜（万吨）120.30100%金（吨）2.50银（吨）173.00铜（万吨）89.60100%金（吨）11.38银（吨）1,902.00铜（万吨）90.72100%金（吨）30.35银（吨）851.32铜（万吨）143.48100%采矿权号：C1000069剩余采矿年限：2 年，可延续金（吨）61.08100%银（吨）2,062.00铜（万吨）31.05100%金（吨）7.15银（吨）952.06铅（万吨）8.26锌（万吨）43.51铜（万吨）15.97100%金（吨）0.07银（吨）212.80铜（万吨）79.46100%金（吨）100.29银（吨）1,339.98铅（万吨）5.28锌（万吨）6.27铅（万吨）7.1177%锌（万吨）10.04铜（万吨）1.04铜（万吨）7.3951%金（吨）0.86银（吨）52.29P2O5 量（万吨）1,353.47稀土氧化物（万吨）154.3056%境内合计（权益储量）铜（万吨）1,053.50金（吨）340.20银（吨）9,664.50铅（万吨）24.40锌（万吨）69.70稀土氧化物（万吨）86.41境外阿富汗艾娜克铜矿铜（万吨）1,061.4725%北矿铜（万吨）494.7240%金（吨）130.67银（吨）2,551.66境外合计（权益储量）铜（万吨）463.27金（吨）52.27银（吨）1,020.66注1：除城门山铜矿-金鸡窝银铅锌矿和银山矿外，存在其他矿也拥有少量铅、锌资源，导致这两种金属储量的境内合计值大于上述两矿的加总值。注2：集团下属矿山采矿权的平均年限为50 年。3、各主要产品的产能、产量、及销量情况集团是目前国内阴极铜产能、产量最大的铜生产企业。2013 年集团阴极铜年产能为119.0 万吨，产量达122.3 万吨，分别较2012年增长了9.40%和14.21%。集团最近三年及一期各主要产品的产能、产量及销量如下表所示：产品2014年9月2013年2012年2011年计划产量销量产能产量销量产能产量销量产能产量销量阴极铜（万吨）120.0100.552.1119.0120.369.2115.0120.369.