2011年1季度全国交通运输行业分析报告

全国交通运输行业信贷风险预警报告 总体情况： 2011 年 第一季度 ，我国经济和社会发展对交通运输的需求继续保持强劲增长，交通运输 基础设施建设继续保持良好势头，交通运输安全形势继续 保持总体平稳 。客货运输总体增长较快。完成公路客运量和旅客周转量分别为 81.1 亿人和 4151 亿人公里，同比增长 7.8%和 10.3%。完成水路客运量和旅客周转量分别为 5191 万人和 15.2亿人公里，同比增长 9.8%和 6.6%。港口生产开局良好。规模以上港口完成货物吞吐量20.8 亿吨，同比增长 14.3%。其中，完成外贸货物吞吐量 6.5 亿吨，增长 7.7%，完成集装箱吞吐量 3625 万 TEU，增长 13.1%。 行业风险： 2011 年第 一 季度， 全国交通行业 行业面临着通胀压力持续加大，货币政策趋紧的宏观经济风险；行业政策风险 方面， 国际局势动荡导致原油价格节节攀升，中国成品油价格面临上涨压力，而进入高油价时代也必然推高国内 CPI、 PPI，进而加大中国的通胀压力。而 对油价非常敏感的公路和航空运输行业，则难以避免高油价带来的冲击 。 信贷原则： 鉴于交通运输行业短期与长期总体运行具有震荡性，商业银行今后针对行业贷款需加强监管，严密监控风险。关注宏观经济调整，一方面会影响消费者的消费支出和消费心理，直接影响到交通运输需求，同时会带来相关企业的生产成本的改变，影响到企业的偿债能力；针对细分不同行业，由于特征不同，对于资金的需求不同，需要银行 针对性的开展信贷业务 。 2011 年第 1 季度 风险源 风险评级 预警状态 对风险等级变化的说明 11-1q 10-4q 10-3q 10-2q 宏观 经济 A A A A- 正常 宏观 经济运行情况良好 政策环境 A+ A A A 正常 利好政策频出 石油价格 B- B B B+ 正常 国际油价逐步攀升 供需形势 B- B B B 正常 消费 需求 稳中有降 资金状况 B B B- B 正常 基于通胀预期，信贷收紧 综合判断 B+ B+ B B 正常 交通运输 行业未来发展潜力较好 全国交通运输 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注 创 赢 1 咨询电话 -01063691818 目录 第一章 2011 年一季度交通运输行业运行态势综述 . 1 第一节 交运行业整体平稳增长 . 1 第二节 固定资产投资保持较快 增长 . 3 第二章 2011 年一季度全国交通运输行业市场环境分析 . 6 第一节 2011 年一季度交通运输行业政策分析 . 6 一、产业政 策分析 . 6 （一）交通运输部等四部门加强道路运输车辆动态监管 . 6 （二）交通运输部：全国道路客运科技助力行动启动 . 7 （三）交通 运输部等三部门进一步加强和改进公路铁路项目建设用地服务监管 . 7 （四）交通运输部： “十二五 ”期间 2000 亿资金投向内河水运建设 . 8 （五）交通运输部 :全国道路客运隐患专项整治 4 月启动 . 8 （六）交通运输部：未来全国非收费公路占 96%以上 . 10 （七）交通运输部公路安全保护条例正式颁布 . 10 （八）交通运输部：连云港港 30 万吨级航道一期工程开工 . 11 二、金融政策分析 . 12 （一）云南省交通建设银政合作，加大金融业对交通建设支持力度 . 12 （二）江苏金融办：设立道路交通事故救助基金 . 13 第二节 2011 年一季度交通运输关联行业分析 . 14 一、机械行业 . 14 二、石油行业 . 17 三、铁矿石行业 . 19 第三章 2011 年一季度全国交通运输行业运行分析 . 20 第一节 2011 年一季度全国交通运输市场供需形势分析 . 20 一、供给分析 . 20 （一）公路客运和货运业务增长情况 . 20 （二）铁路客运和货运业务增长情况 . 22 （三）航空客运和货运业务增长情况 . 24 （四）海运业务增长情况 . 28 全国交通运输 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注 创 赢 2 咨询电话 -01063691818 二、需求分析 . 32 （一）国内人均旅游消费仍具提振空间 . 32 （二）国内国际航线需求不一 . 34 （三）航运需求不尽相同，干散货和油运需求强劲 . 37 第二节 全国一季度交通运输运行情况 . 38 第三节 2011 年一季度全国交通运输行业动态聚焦 . 39 一、民用航空十二五规划出台 航班正点率将高于 80% . 39 二、 80 亿开局 福建加速 “大港口 ”建设 . 39 三、山东 “十二五 ”大建疏港铁路 . 40 四、青岛董家口码头项目获核准 . 42 五、 “十二五 ”民航投资规模将达 15000 亿 . 42 六、国务院批准西安综合保税区设立 . 43 七、重庆东港港区集装箱码头开港 . 44 八、我国民航利润去年猛增 3 倍 . 45 九、中西部最大的航空货站投运 . 47 十、南宁铁路枢纽建设提速 广西高铁对接东盟 . 47 第四节 微观企业分析 唐山港 . 48 一、市场环境 . 48 二、公司简介 . 48 三、公司经营状 况 . 49 四、公司 SWOT 分析 . 50 第四章 交通运输行业信贷机会与信贷风险分析评级 . 53 第一节 信贷风险分析 . 53 一、宏观经济风险 . 53 二、交通运输行业政策风险 . 54 （一）汽车行业 . 55 （二）航空行业 . 57 三、消费者信心指数持续回落 . 57 第二节 信贷机会分析 . 58 一、交通运输行业政策机会 . 58 全国交通运输 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注 创 赢 3 咨询电话 -01063691818 （一）干散货市场：短期需求受阻 . 58 （二）油运市场：原油运输先扬后抑，成品油运一路攀升 . 58 （三）集运市场：经济回升短期受挫，集运行情小幅盘整 . 59 二、钢材价格预计回落 . 59 第三节 2011 年一季度贷款项目 . 62 第四节 信贷风险评级与对比 . 63 第五章 行业信贷趋势预测 . 64 第一节 我国交通运输行业调控政策预测 . 64 一、十二五规划 构建综合交通运输体系 . 64 二、航空行业 . 67 第二节 2011 年一季度交通运输行业市场预测 . 68 一、 航运行业 . 68 （一）干散货市场：后市有望保持震荡上行 . 68 （二）油运市场：后市淡季将以调整为主 . 68 （三）集运市场：后市有 赖复苏表现 . 68 二、高速公路行业 . 68 （一）政策日趋严厉，但收费标准难以下降 . 69 （二）行业内公司经营状态：稳中求变 . 69 三、公共航空行业 . 70 四、铁路行业 . 71 第六章 行业信贷总体原则 . 73 附 件 . 74 第一节 交通运输行业定义 . 74 第二节 交通运输行业特征 . 74 全国交通运输 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注 创 赢 1 咨询电话 -01063691818 第一章 2011 年一 季度 交通运输 行业运行态势综述 第一节 交运行业整体 平稳增长 2011 年 ，我国经济和社会发展对交通运输的需求继续保持强劲增长，交通运输基础设施建设继续保持良好势头，交通运输安全形势继续保持总体平稳，交通运输经济运行总体继续保持良好态势。 第一，客货运输总体增长较快。完成公路客运量和旅客周转量分别为 81.1 亿人和4151 亿人公里，同比增长 7.8%和 10.3%。完成水路客运量和旅客周转量分别为 5191 万人和 15.2 亿人公里，同比增长 9.8%和 6.6%。 1 2 月份，民航完成客 运量 4430 万人，同比增长 11.7%。 完成公路货运量和货物周转量分别为 62.0 亿吨和 10976 亿吨公里，同比增长 14.5%和 14.6%。完成水路货运量和货物周转量分别为 9.3 亿吨和 16749 亿吨公里，同比增长14.2%和 14.1%。预计邮政完成业务收入 405 亿元，同比增长 28.3%，完成业务总量 375亿元，同比增长 26.5%，其中快递业务收入 152 亿元，增长 22.8%。 1 2 月份，民航完成货邮运输量 79.7 万吨，同比增长 0.7%。 第二，港口生产开局良好。规模以上港口完成货物吞吐量 20.8 亿吨，同比增长14.3%。其中，完成外贸货物吞吐量 6.5 亿吨，增长 7.7%，完成集装箱吞吐量 3625 万TEU，增长 13.1%。 主要货类运输平稳有序。 1 2 月份，规模以上港口完成煤炭及制品吞吐量 2.8 亿吨，同比增长 15.6%。煤炭内贸吞吐量维持高位增长，完成内贸吞吐量 2.5 亿吨，同比增长19.5%；外贸进口煤炭大幅回落，完成外贸进港吞吐量 2691 万吨，同比下降 13.9%。完成金属矿石吞吐量 2.4 亿吨，同比增长 13.7%，其中完成外贸进港吞吐量 1.4 亿吨，同比增长 12.0%。完成石油天然气及制品吞吐量 1.3 亿吨，同比增长 18.0%，其中原油外贸进港吞吐量 4128 万吨，同比增长 12.1%。 第三，干线路网运行正常，重点时段、重要物资运输保障能力进一步增强。截至 3月 15 日， 交通运输 部共收到道路阻断信息约 1212 条，累计约 3.88 万公里道路阻断，其中雪、雾、路面结冰等恶劣天气造成的交通阻断约占总量的 75%。 交通运输 部通过加强省际路网管理协调，组织各地交通运输部门积极采取措施保障国家干线公路网的正常运行，今年恶劣天气对公路运行的影响程度低于去年同期水平。 春运期间，道路运输完成客运量 25.98 亿人次，同比增长 13.3%，主要地区完成水路客运量 4217 万人次，增长 5.9%，民航运送旅客 3260 万人次，增长 12.3%。 全国交通运输 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注 创 赢 2 咨询电话 -01063691818 图 1 全行业旅客周转量月度同比增速 数据来源： 中国产业数据网 图 2 全行业旅客周转量月度环比增速 数据来源： 中国产业数据网 由于受金融危机影响较深的货运自 2009 年下半年开始快速复苏， 2010 年全行业货运周转量增速呈现“前高后低”的趋势，全年同比增长 12.5%。 2011 年 1、 2 月同比增速分别为 7.6%和 15.3%， 1-2 月合并增长 11.4%。 全国交通运输 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注 创 赢 3 咨询电话 -01063691818 图 3 全行业货物周转量月度同比增速 数据来源： 中国产业数据网 图 4 全行业货物周转量月度环比 增速 数据来源： 中国产业数据网 第二节 固定资产投资保持较快增长 1-2 月份，固定资产投资（不含农户） 17444 亿元，同比增长 24.9%。其中，国有及国有控股投资 6435 亿元，增长 15.6%。 从项目隶属关系看， 1-2 月份，中央项目投资 1385 亿元，同比增长 6.3%；地方项 全国交通运输 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注 创 赢 4 咨询电话 -01063691818 目投资 16060 亿元，增长 26.9%。在注册类型中， 1-2 月份，内资企业投资 15872 亿元，同比增长 26.6%；港澳台商投资 754 亿元，增长 25.5%；外商投资 766 亿元，增长 10.1%。 分产业看， 1-2 月份，第一产业投资增长 6.9%，第二产业投资增长 24.7%，第三产业投资增长 25.6%。在行业中， 1-2 月份，电力、热力的生产与供应业投资 674 亿元，增长 1.3%；石油和天然气开采业投资 108 亿元，增长 7.8%；铁路运输业投资 586 亿元，增长 45.3%。 从施工和新开工项目情况看， 1-2 月份，施工项目计划总投资 260031 亿元，同比增长 21.4%；新开工项目计划总投资 9264 亿元，同比下降 23.6%。 从到位资金情况看， 1-2 月份，到位资金 33254 亿元，同比增长 22.5%。其中，国家预算内资金增长 4.6%，国内贷款增长 14.5%，自 筹资金增长 28.5%，利用外资增长21.1%。 图 5 城镇固定资产投资和工业增加值月度趋势 数据来源： 中国产业数据网 全国交通运输 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注 创 赢 5 咨询电话 -01063691818 图 6 PMI 指标月度变动趋势 数据来源： 中国产业数据网 公路水路交通固定资产投资完成 2009 亿元，同比增长 20.7%。分行业看，公路建设投资延续较快增长态势，完成投资 1740 亿元，同比增长 17.1%。大力推进内河水运建设，完成内河建设投资 59 亿元，同比增长 17.4%，与去年同期相比加快 16.8 个百分点。完成沿海港口及相关设施建设投资 179 亿元。 分区域看，东、中、西部地区分别完成交通固定资产投 资 720 亿元、 438 亿元和 850亿元，同比分别增长 22.3%、 11.4%和 24.8%。西部地区无论是投资完成额还是增速均超过东、中部地区。 全国交通运输 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注 创 赢 6 咨询电话 -01063691818 第二章 2011 年 一 季度 全国交通运输 行业市场环境分析 第一节 2011 年 一 季度 交通运输 行业政策分析 一、 产业 政策分析 （一） 交通运输部等四部门加强道路运输车辆动态监管 交通运输部、公安部、国家安监总局、工业和信息化部联合下发关于加强道路运输车辆动态监管工作的通知，要求各级交通运输、公安、安全监管、工业和信息化部门建立协调合作机制，加强部门协作，形成监管合力，确保今年 12 月 31 日前所有旅游包车、三类以上班线客车和运输危险化学品、烟花爆竹、民用爆炸物品的道路专用车辆（简称“两客一危”车辆）安装使用具有行驶记录功能的卫星定位装置（简称卫星定位装置）。 通知指出，从今年 8 月 1 日起，“两客一危”车辆出厂前应安装符合规定的卫星定位装置。对于不符合规定的车辆，工业和信息化部不予上车辆产品公告，道路运输管理部门不予核发道路运输证。对于已经取得道路运输证但尚未安装卫星定位装置的营运车辆，道路运输管理部门将督促运输企业按照规定加装卫星定位装置，并接入全国重点营运车辆联网联控系统。从明年 1 月 1 日起，没有按照规定安装卫星定位装置或未接入全国联网联控系统的运输车辆，道路运输管理部门将暂停营运车辆资格审验。公安部门将逐步把“两客一危”车辆是否安装使用卫星定位装置纳入检验范围。 通知强调，道路运输企业必须为“两客一危”车辆安装符合规定的卫星定位装置，并接入全国重点营运车辆联网联控系统，保证车辆监控数据准确、实时、完整地传输，确保车载卫星定位装置工作正常、数据准确、监控有效。对不按规定使用、故意损坏卫星定位装置的单位和个人以及不严格监控车辆行驶动态的值守人员，将依照相关规定给予处理；造成严重后果的，依 法追究企业负责人和相关责任人的法律责任。 通知明确，交通运输部门负责建立营运车辆动态信息公共服务平台，实现与全国重点营运车辆联网联控系统的联网，利用动态监控手段加强对运输市场秩序管理，并向公安、安全监管等有关部门开放数据传送，为政府有关部门和运输企业加强动态监控提供有效技术手段；公安部门根据符合标准的卫星定位装置采集的监控记录资料，严格依法查处超速行驶、疲劳驾驶等道路交通安全违法行为；安全监管部门利用动态监督手段，做好应急指挥及事故调查处理工作。 通知要求，各省级交通运输主管部门每季度要向交通运输部报送本地 区“两客一危”车辆安装卫星定位装置的情况。各级交通运输部门要进一步完善全国重点营运车辆联网 全国交通运输 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注 创 赢 7 咨询电话 -01063691818 联控系统的各项功能，加强对营运车辆动态信息公共服务平台的维护，制定平台长期稳定运行的保障机制。 （二） 交通运输部：全国道路客运科技助力行动启动 2011 年 3 月 25 日，全国道路客运“海格智慧”科技助力行动正式启动。交通运输部指出，要借助行动的扎实开展，加快建设一个更安全、更高效、更便捷、更可靠、更绿色的城乡道路客运系统。 此项活动要达到三个目标：一是要全力改善道路客运安全生产状况。要通过智慧运营的技术和设备，给客运运营和 管理者安上“千里眼”，加强动态监管，及时采取有效措施纠正驾驶员不良驾驶行为，大幅降低安全生产事故发生率。二是全面提升道路客运节能减排水平。通过智慧运营的技术和设备，加强运输组织，提高客运实载率和运行效率。如果客运实载率提高一个百分点，全国每年可节约燃油 30 万吨。同时，通过对驾驶员驾驶习惯与单车油耗量的分析，帮助其改变不良驾驶行为，还可降低燃油消耗 5%至 30%。三是大力推动道路客运业的结构调整和产业升级。要运用科技的力量，加强对客运运营的统一调度指挥和监控，变静态管理为动态管理，变松散管理为集约管理，推动道路 客运业的结构优化和产业升级。 世经未来点评： 由交通运输部主办的以“为道路客运发展注入科技动力”为主题的科技助力行动，是借助科技创新推动道路客运安全发展、绿色发展、高效发展的重要载体，也是全面提升道路客运保障能力和服务质量的重要手段。此次行动将围绕与安全、节能有关的产业链条，推动建立起科技助力道路客运行业的长效机制。 （三） 交通运输部 等 三部门进一步加强和改进公路铁路项目建设用地服务监管 国土资源部、交通运输部、铁道部联合下发关于进一步加强和改进公路、铁路项目建设用地服务和监管的通知，要求进一步加强和改进 公路、铁路项目建设用地服务和监管，坚决杜绝未经依法批准用地擅自开工建设行为，严禁单纯追求建设进度造成违法违规用地，坚决杜绝依靠行政命令压低补偿标准、侵害农民权益。 通知要求，地方各级国土资源主管部门要进一步改进服务，对符合条件的公路、铁路项目建设用地，改进用地审查报批工作；充分发挥土地利用总体规划的统筹管控作用，强化用地预审，提前把好用地审查关。 通知明确，国家重点公路、铁路建设项目，因工期紧急需开工建设的，在用地通过预审、项目可行性研究报告批复后，桥梁、隧道、车站、特殊地基等控制性单体工程，以及受季节影响 或其他工程交叉干扰急需开工的工程，在设计部门确认工程选址和范围的前提下，可以申请并办理先行用地。先行开工工程涉及的安置用地，可一同申请办理 全国交通运输 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注 创 赢 8 咨询电话 -01063691818 先行用地。 通知要求，各级公路、铁路主管部门要加强对建设、设计单位的指导和监督。对 2009年度土地卫片执法检查发现的公路、铁路违法违规用地行为，行业主管部门和建设单位要积极配合国土资源主管部门做好整改工作，加快组卷报批，尽早完善用地手续。 世经未来点评： 近年来，全国公路、铁路建设速度快，有力支撑和保障了经济社会发展。但从 2009年度土地卫片执法检查中发现，公路、铁路建设 项目违法违规用地问题比较突出。公路、铁路项目大多是国家和省级重点工程项目，在依法依规用地方面具有导向和示范作用。此次通知表明国家 要继续推进改革、改进服务，切实做好建设用地保障工作。行业主管部门、地方政府应该加强宣传，项目业主单位应该严于律己，坚决杜绝 “ 未报即用 ” 和“ 边报边用 ” 行为，切实维护被征地农民权益，严禁多占多用，超指标、超规模建设。 （四） 交通运输部： “ 十二五 ” 期间 2000 亿资金投向内河水运建设 3 月 23 日，交通运输部表示， 预计在 “ 十二五 ” 期间，投向全国内河水运建设的资金预计将达到 2000 亿元，是 “ 十一五 ” 时期的 2 倍，其中中央投资占 450 亿元，是 “ 十一五 ” 时期的 2.7 倍。 交通运输部将紧紧抓住 “ 十二五 ” 重要机遇战略期，加快推进内河水运发展建设。交通运输部 3 月出台了关于贯彻落实的实施意见，提出到 2015 年，力争全国内河高等级航道达标里程比 “ 十一五 ” 末增加 3000 公里，港口吞吐能力增加 13 亿吨，船舶平均吨位从 “十一五 ”末的 450吨提高到 800吨左右，同时单位运输成本较 2010年降低 10%。 同时，交通运输部透漏， 备受关注的航道法已经列入国务院今年立法计划的 “ 二类计划 ” ，正在加大推进力度。 世经未来 点评： 水利建设、农村电网改造、农村公路建设、保障房建设、内河水运建设等一个接着一个，薄弱地区和薄弱领域的投资规划不断出台。我们认为，在这些投资的带动下，今年固定资产投资增速仍会比较强劲。由此带动的上游基建材料和工程机械的需求仍然会比较旺盛。 （五） 交通运输部 :全国道路客运隐患专项整治 4 月启动 3 月 23 日，交通运输部、国家安全监管总局、公安部三部门将于 4 月 1 日至 6 月30 日在全国集中开展道路客运隐患整治专项行动。要求各级交通运输部门要强化营运驾驶员的监管，严格客运班线管理，严厉整治客运市场秩序，大力推动道路交 通动态监管工作，坚决遏制和防范群死群伤恶性事故的高发势头。 全国交通运输 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注 创 赢 9 咨询电话 -01063691818 近期以来，全国连续发生多起道路客运重大事故，造成重大人员伤亡和财产损失。特别是 3 月 11 日至 16 日，连续发生 4 起一次死亡 10 人以上重大道路交通事故。对于当前安全生产形势，中央领导同志高度重视，作出一系列重要批示，对加强安全生产工作提出了明确要求。 冯正霖分析指出，随着我国经济社会的持续快速发展，道路客运车辆及从业人员数量不断增长，运输网络覆盖范围日益扩展，影响道路客运安全的因素更趋复杂，安全监管任务越来越重。目前，我国仍处在道路交通事故的多发期，诱发 交通事故的因素依然较多。这些事故的发生，暴露出一些地区运输企业安全生产责任制严重不落实，驾驶人和车辆日常管理存在薄弱环节，道路交通安全监管工作存在漏洞，隐患排查治理和打击非法违法行为力度不够等严重问题。 道路客运安全工作是重大的民生问题。各级交通运输部门要把深入开展道路客运隐患整治行动作为遏制重特大道路交通事故多发势头的有效手段，列入当前头等重要的工作，认真分析近期发生的群死群伤特大道路交通事故的原因、教训，总结事故的规律性特征，结合各地实际，制定切实可行的整治方案。 各级交通运输部门要按照道路客运隐患整治 专项行动的统一部署，下大力整治道路客运安全隐患，抓好道路客运安全生产管理工作。要组织力量集中对辖区内营运客车驾驶员的资质进行一次彻底检查，重点检查营运驾驶员资质取得的合法性，加强责任倒查和追究；落实客运企业安全生产主体责任，严格客运班线的管理，严格落实驾驶员连续驾驶不得超过 4 小时的规定，严格落实对夜间途经达不到安全通行条件的三级（含）以下山区公路，不得批准客运班线的规定；深入道路客运企业，认真检查道路客运企业安全生产责任制、安全生产操作规程以及车辆安全生产管理等制度的执行情况，督促汽车客运站认真履行安全管理 职责，将客运车辆不按规定进站经营和私拉乱跑的行为作为此次隐患整治专项行动的重点，不断强化汽车客运站安全生产管理。 前段时间，交通运输部发布了道路运输车辆卫星定位系统车载终端和监控平台的技术要求两项标准，近期，又即将与公安部、安监总局、工业和信息化部联合下发通知，对道路运输车辆动态监管工作进行规范。各级交通运输部门要督促运输企业为所属的“两客一危”重点营运车辆安装符合标准的卫星定位装置，并接入符合标准的监控平台（监控端），相关动态信息要连入全国重点营运车辆联网联控系统。凡未按规定安装卫星定位装置的车辆，交通运 输部门不予核发道路运输证。同时，交通运输、公安、安全监管部门要充分利用动态监管手段，依据法定职责，实施联合监管。 各级交通运输部门要以此次隐患整治专项行动为契机，进一步加强与公安、安全监管等部门的沟通、协调、配合，建立合作机制，定期召开会议，通报情况，实现资源共享；要加大对事故多发路段和危险路段的排查力度，加强综合治理，继续把急弯、陡坡、 全国交通运输 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注 创 赢 10 咨询电话 -01063691818 临水、临崖等路段纳入公路安保工程，逐步整治；要建立重大事故调查处理工作联动机制，共同调查重大道路交通事故，共同分析事故发生原因，共同研究提出预防事故的措施。 （六） 交通运输 部：未来全国非收费公路占 96%以上 3 月 23 日，交通运输部表示，正在研究构建的“非收费公路体系”未来将占全国公路总里程的 96%以上，“收费公路体系”约占全国公路里程的不到 4%。 到去年年底，我国公路通车里程达 394.5 万公里。今年 3 月 7 日由温家宝总理签发的公路安全保护条例将于 7 月 1 日起正式施行。目前正在研究构建“两个路网体系”：以高速公路为主的低收费、高效率的“收费公路体系”和以普通公路为主的体现政府普遍服务的“非收费公路体系”。 其中，“非收费公路体系”将占全国公路总里程的 96%以上，主要解决通达问题 ，以政府财政资金为主；“收费公路体系”约占全国公路里程不到 4%，主要解决快捷高效问题，其收费不以盈利为目的，资金主要靠银行贷款、社会融资来解决。 今年年初，河南农民 8 个月内偷逃高速公路过路费 368 万元的事件，引发了媒体和公众对公路收费现象的关注和议论。 世经未来点评： 公路是国民经济的命脉，我国公路的快速发展得益于 1984 年国务院出台的“贷款修路、收费还贷”政策，目前收费公路建设总投资中，近 80%都是通过银行贷款和集资获得的。 目前收费公路管理中确实存在着一些信息公开不够透明、执行标准不够规范的问题，公路服 务质量水平需要改进和提升。今后将完善收费公路体系的相关法规，研究构建“两个路网体系”，调查和处理违规违法行为。 （七） 交通运输部公路安全保护条例正式颁布 交通运输部公路安全保护条例于 3 月 23 日正式颁布。 1997 年国家出台公路法以后，随着这些年经济社会的发展，新情况的不断出现，尤其是这些年来开展车辆超限治理以及公路突发事件的应急处理工作，探索一些公路安全保护方面新的机制和举措，这也促使交通部进一步出台了公路安全保护法律。实际上是在原来的公路法的一个进一步的细化和补充。 此次颁布的公路安全保护条例 主要有以下几方面亮点： 进一步提高公共交通网络的公共服务能力，细化了对公路线路本身的保护强化了公 全国交通运输 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注 创 赢 11 咨询电话 -01063691818 路管理机构养护单位等主体对公路安全保护的责任，进一步提高了公路信息的服务质量和路网监测的力度，这是一个在体制方面的补充。 车辆超限治理的长效机制的建立。长期以来高速公路和公路超载一直是治理的难点，这一次从源头治理、路面监控和法律责任三个方面都加强了治理。加强源头治理方面，在车辆生产和销售环节就对于超载超限运输车辆的规格、尺寸、负荷以及质量限值做了明确的规定，超过限值不许生产，生产了也不许销售。另外，对于不符合规定 的车辆，公安机关不予办理车辆登记。在货运站的装载环节，规定道路运管机构应当加强对这些场所的监管，对于不符合国家有关载运标准的车辆，不准进行装载服务的。 进一步完善路面的监控网络。随着高速公路网络的建立，路面的监控设施进一步的加强，尤其是一些摄像头的监控对于超载车辆也进行了实时监控。 加大了对于超限处罚力度，一直以来对于超限处罚缺少严格的法律规定，这次条例总结了公路的经验，对于道路运输企业、车辆驾驶人等运输主体，根据非法从事的数量频率规定要吊销资质证，责令停业整顿，视法律责任进行不同数量的处罚，加大了法律的威 慑力。 针对近年来重大突发事件、尤其是冰雪自然灾害与地震等灾害，条例对于公路突发事件的应急预案制度也做了详细的规定，要求县以上人民政府及交通运输管理部门公路管理部门明确指挥救援的事项，规定了公路突发事件的应急的处置的措施，对开展公路突发事件的监测预报和预警工作做了细致的规定，此外将武警交通部队的力量也纳入了公路突发事件的应急体系。针对近年来在灾害中武警发挥的重大作用，条例规定了武装警察交通部队要按照国家有关部门承担起公路桥梁公路隧道等设施的抢修任务，这也被明确列入到新的条例当中。 （八） 交通运输部：连云港港 30 万吨级航道一期工程开工 3 月 17 日，连云港港 30 万吨级航道一期工程正式开工。这是交通运输部和江苏省人民政府贯彻落实国家区域规划的重大举措，标志着把连云港建设成为辐射带动能力强的新亚欧大陆桥东方桥头堡迈出了坚实的步伐。 开工仪式后，部省就贯彻落实国务院批准的长江三角洲地区区域规划、江苏沿海地区发展规划有关要求和中央领导同志指示精神，加快连云港港口等交通运输基础设施建设进行座谈、深入交换意见。交通运输部将积极配合江苏省委、省政府，抓住新的重大发展机遇，进一步加大支持力度，切实加快连云港港口等交通运输 基础设施建设，为促进江苏沿海开发提供交通运输条件。 连云港港处于我国万里海疆中部，是新亚欧大陆桥东方桥头堡、我国中西部的重要出海口，具有明显的区位优势和重要的战略地位。胡锦涛总书记、温家宝总理等中央领 全国交通运输 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注 创 赢 12 咨询电话 -01063691818 导同志高度关注连云港港的建设和发展。江苏沿海地区发展规划等区域规划明确提出要把连云港建设成为辐射带动能力强的新亚欧大陆桥东方桥头堡。把中央的部署要求和中央领导同志的指示精神领会好、落实好，是交通运输部门的重要职责。连云港也是江苏新时期发展的战略重点，加快连云港港口等交通运输基础设施建设，对于完善我国港口布局 、路网布局和推进综合运输体系建设具有重大意义。 交通运输部将认真贯彻落实国家规划的部署要求和中央领导同志的指示精神，继续加大支持力度，促进 “十二五 ”连云港交通运输事业又好又快发展，为发挥新亚欧大陆桥东方桥头堡作用提供服务和保障。一是继续支持重点公路建设、国省干线改造和农村公路建设。二是重点支持连云港港航道、防波堤、内河疏港航道等建设。三是推进连云港海事监管能力建设，为连云港港健康发展提供保障。他要求部省有关部门加强沟通协调，加快项目前期工作，同时要针对连云港在建项目多、投资大、任务重的实际，切实加强管理、科 学施工，确保施工安全和工程质量，着力打造精品工程、环保工程、安全工程、廉洁工程。 连云港港 30 万吨级航道一期工程呈 “ 人 ” 字形连接连云港区和徐圩港区，连云港区航道在现有 15 万吨级航道基础上按照 25 万吨级散货船乘潮单向通航标准设计，徐圩港区航道按照 10 万吨级散货船乘潮单向通航标准设计，疏浚工程总量为 1.5 亿立方米，建设工期为 39 个月。 二、 金融政策分析 （一） 云南省交通建设银政合作 ， 加大金融业对交通建设支持力度 云南省政府在昆明召开全省交通建设银政合作座谈会，向云南银监局及各大银行通报交通建设取得的成就和当前面 临的一些困难和问题，共同商议如何进一步加大金融业对我省交通建设的支持力度，推进全省交通事业健康发展。 “ 十一五 ” 期间，在各金融机构的大力支持和交通运输系统的积极努力下， 云南 全省交通运输事业发展取得了很大成绩，为全省经济社会发展奠定了良好基础。今年 1 季度， 云南 全省公路建设固定资产投资达 203.99 亿元，创历史新高。这与金融机构的大力支持是分不开的。客观分析，当前交通基础设施建设的形势总体是好的，国家支持力度也在不断加大。针对当前国家货币政策调整、全省信贷增长幅度放缓的情况， 云南 省委、省政府决定采取特殊措施支持 交通建设。一方面，调整公路建设的指导思想，减少新开工项目，重点抓好在建项目集中推进，并要求各州市要大力支持在建公路建设项目。另一方面，在政策、资金上给予进一步支持，同时鼓励银行加大对在建公路项目的贷款支持。希望各银行加大对交通建设特别是全省在建二级公路的支持，保证顺利完工。金融单位要指导相关企业拓宽融资渠道。交通系统要加强工程管理，保证按期完工，做好资金债务的收尾工作。 全国交通运输 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注 创 赢 13 咨询电话 -01063691818 云南银监局及各金融机构表示， 云南 省金融系统历来重视支持交通建设，全省公路信贷占全省信贷总量的 13%左右。今后，将积极申请信贷额度，大力支持 云南 省交通基础设施建设。 （二） 江苏金融办：设立道路交通事故救助基金 江苏省道路交通事故社会救助基金管理实施办法 (以下简称管理办法 )于今年 2 月 22 日正式实施。 管理办法与其他省份有所不同，并主要有三大亮点。首先，江苏省救助基金统一设立在省级，市县不再另设，全省实行统一政策、统一管理的体制。设立在省级有利于提高基金的救助效能，减少风险，有效解决重特大交通事故救助的困难。同时，由财政、保险监管、公安、金融办、卫生、农机等相关部门负责人组成救助基金协调小组作为救助基金的主管部门，负责协调各成员单位意见 ，研究决定救助基金筹集管理使用的重大事项。 其次，为保证救助基金管理组织严密、运转顺畅，同时降低运营管理成本，江苏省创新了救助基金管理模式，采取政府购买服务的方式，聘请专业保险机构作为江苏省救助基金的管理人，负责救助基金日常运营管理。经过反复论证后，救助基金协调小组决定聘请首家总部设在江苏省的全国性财产保险公司 紫金财产保险股份有限公司作为救助基金管理人，负责救助基金的具体运作，并接受省救助基金协调小组的监督管理。这样做可以充分发挥专业机构、专业化团队的优势，整合社会资源，降低行政成本。 第三，增加了一次 性补助的条款。办法规定，道路交通事故责任人无力赔偿，造成受害人家庭特殊困难需要救助的，可以申请一次性的经济补助，重伤和死亡最高补助分别是 3 万元和 5 万元。 管理办法明确规定，以下 4 种情形可由救助基金先行垫付：抢救费用超过交强险责任限额的；肇事机动车未参加交强险的；机动车肇事后逃逸的；其他须救助情形，包括因交通事故赔偿责任人无力赔偿，造成受害人家庭困难确需救助的。 对于救助基金的来源，管理办法规定：一是按照交强险保险费的一定比例提取的资金；二是政府按照保险公司经营交强险缴纳营业税数额给予的财政补助；三是 对未按照规定投保交强险的机动车所有人、管理人的罚款；四是救助基金孳息；五是依法向机动车道路交通事故责任人追偿的资金；六是交通事故死亡人员身份无法确认的，其纳入救助基金代为管理的死亡赔偿金；七是社会捐款；八是其他资金。 世经未来点评： 管理办法的实施对承保交强险的公司提出了更高的要求。交通事故发生后，对已投保车辆，承保公司应及时到场处理，并按保险条款及时、足额支付保险公司应承担 全国交通运输 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注 创 赢 14 咨询电话 -01063691818 的赔款。另外，办理交强险业务的保险公司应当按照省财政厅、江苏保监局的救助基金收缴通知，及时、足额将应缴纳的救助基金缴入救助基金特设 专户。 第二节 2011 年 一季度交通运输 关联行业分析 一、 机械行业 1-2 月，机械行业完成工业总产值 21448 亿元，同比增长 29.07%，由于去年增速基数较高，增速同比有所回落，预计行业全年产销将保持平稳快速增长的趋势。工程机械一季度行业延续高景气度，柳工等行业龙头公司的产销量增长 100%左右；机床行业全年销售收入增速预计为 20%-30%；重型机械行业有望逐步走出低谷，预计 2011 年产销增长20% 25%。 固定资产投资保持稳定增长。 2011 年 1-2 月，固定资产投资为 1.74 万亿元，同比增长 24.9%，预计 全年增速在 20%以上，保持平稳增长态势。在主要行业中，房地产投资 1-2 月为 4250 亿元，同比增长 35.2%，增速比去年全年加快 2 个百分点；房屋新开工面积 19083 万平方米，增长 27.9%。制造业投资增速为 30%，增速有所上升，石油等能源价格走高刺激石油、矿采等行业的投资增速加快。 2011 年铁路、水利建设、保障房等行业成为拉动固定资产投资增长的重要驱动力：铁路投资：预计 2011 年为 7000-8000 亿元，保持高位；水利建设： 2010 年我国水利投资为 2000 亿元，未来 10 年的水利投资预计将达到 4 万亿元，年均投 入将比 2010 年高出一倍；保障房建设：国家今年计划建设 1000 万套保障房，同比增长 69%左右，计划投资超过 1.4 万亿元。 全国交通运输 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注 创 赢 15 咨询电话 -01063691818 图 7 2010 -2011 年城镇固定资产投资增速 数据来源： 中国产业数据网 图 8 主要行业固定资产投资增速 数据来源： 中国产业数据网 随着经济复苏 ,下游石化设备、冶金均有恢复性增长，重型机械行业将保持平稳增长。铁路设备行业保持较高的增速 ,未来几年将是铁路机车等产品交付的高峰期 ；船舶制造行业目前仍处在周期性低谷时期，行业回暖尚需等待。 全国交通运输 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注 创 赢 16 咨询电话 -01063691818 图 9 2010-2011 年铁路机车当月产量与增速 数据来源 ： 中国产业数据网 图 10 2010-2011 年民船当月累计产量与增速 数据来源： 中国产业数据网 全国交通运输 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注 创 赢 17 咨询电话 -01063691818 1-2 月，我国造船完工量 846 万载重吨，同比下降 7.8%；新承接船舶订单量 826 万载重吨，同比增长 44.3%。截止 2 月底，手持船舶订单量 19466 万载重吨，比 2010 年底下降 0.6%。集装箱出口继续呈现量价齐升的趋势 ,1-2 月单价回升到 3700 美元以上的高位 ,累计出口数控的同比增速为 132.9%。 图 11 2010-2011 年 1-2 月集装箱当月出口金额与均价 数据来源： 中国产业数据网 1-2 月，重型机床主要产品中 ,锻件、 采矿专用设备、金属轧制设备的累计增速分别为 126.8%、 29.4%、 2.2%,锻件增速显著回升 ,其他产品的增速也企稳上升。 世经未来点评： 对于 2011 年来说，宏观政策和货币政策将从现阶段有所收紧，同时考虑到过去两年在 4 万亿投资投放下，基数相对过高，未来绝对量会继续增加，但增速会下降，并带动固定资产投资增速整体有所下降。 另外，加大保障性住房建设力度将能有效弥补房地产开工的不足，目前，随着保障房有明显大规模开工的迹象，建材行业订单出现爆发式增长。由于建材行业的需求与房地产投资的相关性极大，预计随着 2011 年 房地产新开工面积数据依然将保持高位，对水泥、玻璃以及其他类型建材产品需求的拉动力较大。从子行业来看，建材中的管桩、型材、水泥及混凝土产业链等子行业受益会更为明显。 二、 石油行业 2011 年初， 多国联军开始了针对利比亚的军事行动，这是自 2003 年伊拉克战争爆发以来，西方国家发动的最大规模军事行动。在此之前，日本大地震就已经引发了国际石油价格的波动。此次空袭利比亚事件将会引起全球石油市场的大幅波动，预计油价将 全国交通运输 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注 创 赢 18 咨询电话 -01063691818 居高不下。 在外国石油公司大规模撤走员工后，利比亚的石油产量已下降到每天不足 40 万桶。由于包括石油重镇拉 斯拉努夫在内，利比亚的多处石油设施已遭到破坏。 在中东地缘政治不稳定局势持续发酵的 2 月，利比亚日原油供应量由 1 月的 158 万桶减至 138.5 万桶；而鉴于当前更加动荡的形势，上述数据在 3 月的继续锐减料将难以避免。 中东北非动荡局势继续发酵，包括利比亚、也门以及尼日利亚在内的动荡局势使国际原油供应吃紧的状况难以得到改观。 与此同时，西亚北非地区其他产油国相继出现政局动荡，加剧市场对未来中东地区原油供给可靠性的担忧。 尼日利亚选举委员会表示，将议会选举和总统选举的投票日期纷纷推迟，尼日利亚是全球轻质低硫原油的主要出产 国，正常日产量为 220 万桶，此次其选举推迟带来的紧张局面引发投资者担心。而在非洲的加蓬，石油行业罢工令该国低硫原油产量每天减少24 万桶。 沙特阿拉伯原油生产成本升高和预算要求上调，降低了这个全球最大的石油出口国提高产量以平抑国际油价的意愿，因此油价可能还将维持高位。 高油价将加大全球各经济体推动经济复苏所花费的成本，特别是在中东地区优质原油供应环节遭受冲击的背景下。 此前，国际货币基金组织（ IMF）在对全球经济 2011 年度增长前景展开预期时，所做结论的一个重要前提便是年度国际原油均价在 90 美元至 95 美元区间 ；而一旦中东地缘紧张局势无法得到快速解决，全球经济复苏进程将面临巨大的额外成本压力。 而从长期看，中东地区在全球原油市场上的影响力或将受到削弱，而这也将导致全球能源市场供应分布均匀化趋势的加速。尽管以中东经济体为主要成员的石油输出国组织（欧佩克）仍试图通过提前增产来平抑国际油价，但全球其它经济体在中东以外 “ 找油 ” 的步伐从未停歇。 美国最新公布的经济数据显示其经济复苏态势喜人，强劲的需求前景提振了国际油价，供需失衡料将加剧。只要国际原油市场供应方风险不消除，而需求增长预期不减弱，油价就会不断创出新高。 日本核 泄漏问题的后续影响也是影响油价走势的重要因素，这一问题会在一段时间内对世界核电应用与发展造成压制性影响，甚至可能导致一些国家暂时收缩甚至放弃核电，这将使用于发电的燃料油需求增长。 全球范围内应对油价继续上涨所产生的囤货将进一步加重商品市场的压力，从而加 全国交通运输 行业信贷风险预警报告 （ 11 年 1 季度） 十年真诚 专注 创 赢 19 咨询电话 -01063691818 剧供求不平衡。 2011 年全球经济继续复苏能源需求增长，地缘政治、投机炒作等因素将对油价走势产生重大不确定性影响。国内成品油、天然气及化工产品需求将稳步增长。预计国际原油价格将继续在 高位震荡，下行的可能性较小 。 对于化工行业，石油价格的高涨一方面提高了成本价格 ，化工产品有了提价的需求，但这还要看产品是否在市场上有提价能力，对于产能过剩的化工产品来说，由于提价能力受到抑制，加之成本的提高，企业利润会进一步压缩；而对于附加值高、提价能力强的产品，会在石油价格提高中受益。 三、铁矿石行业 受铁矿石价格上涨影响， 2011 年一季度国内钢铁企业的经营情况依然低迷。中国钢铁协会发布的数据显示，今年一季度纳入协会统计的 77 户大中型企业，实现产品销售收入 8408.41 亿元，实现利润 244.6 亿元，产品销售利润率只有 2.91%，比全国工业行业平均销售利润率 6.2%低 3.29 个百分点 。 数据还显示， 77 户大中型企业中，有 10 户企业亏损，亏损面达 13%，亏损额 6.5亿元，企业生产经营处于困难中。 作为构成我国钢铁业主要成本的铁矿石，其价格再次出现大涨。数据显示，今年一季度我国进口铁矿石 17717 万吨，进口到岸价平均 156.62 美元 /吨，同比上涨 60.31 美元 /吨，涨幅 62.62%。 据发改委此前透露，铁矿石价格大涨正在严重挤压国内钢铁企业的利润空间，重点钢铁企业的利润率只有 3%左右。为降低成本压力，部分钢铁企业已停止进口铁矿石现货。 对于铁矿石未来价格走势，我们认为，受供应偏紧以及三大国 际矿山企业价格垄断影响， 2011 年、 2012 年铁矿石价格总体还将维持高位，很难下跌。 尽管钢铁业的生产成本正在进一步增加，但受供大于求影响，自 2 月下旬开始，钢材价格出现不断下降。尽管目前已经开始重拾升势，但仍未超过今年以来钢价最高点 2月 18 日的钢材价格指数。 数据显示， 1 至 3 月全国累计生产粗钢 17350 万吨，同比增长 9.8%，平均日产量192.78 万吨，再创同期最高水平。其中，地方中小钢企生产粗钢同比增幅远高于大中型钢企，正成为钢材产量重新释放的主力军。 截至 2010 年底，全行业的炼钢产能已达到 7.68 亿吨 ，明显大于国内市场的需求，总体产能