（金融学专业论文）我国商业银行向零售银行转型研究.pdf

摘要 我国商业银行向零售银行转型是必要的，主要有两个方面原因：一是向零售 银行转型可以获得更多的利润，二是向零售银行转型可以降低银行经营风险。 随着我国居民个人财富的不断增加，个人对银行零售业务的需求不断增长。 顾客对银行零售业务的强劲需求决定了商业银行向零售业务转型将会获得更多 的利润，零售银行业务收益率相对更高，商业银行的实际数据也证实了我们的逻 辑分析，根据对8 家a 股上市的商业银行银行进行分析，2 0 0 7 年我国商业银行 的加权平均批发业务资产税前利润率为1 1 4 ，而加权平均零售业务资产税前利 润率则高达3 9 3 。零售银行业务的资产收益率远高于批发银行业务。 向零售银行转型之所以可以降低银行的经营风险有三方面的原因：零售业务 资产分散程度更高、零售业务对象更加重视信用、零售业务同经济波动的关联度 相对较低。根据对7 家a 股上市商业银行银行进行分析，2 0 0 7 年公司贷款加权 平均不良贷款率为3 3 4 ，而零售贷款加权平均不良贷款率仅为1 1 7 。 尽管我国商业银行纷纷提出要向零售银行转型的口号，但发展却严重滞后。 主要表现在资产、收入结构不合理，批发业务比重过高，而零售业务过低。 从资产结构看，2 0 0 7 年，我国银行批发业务资产比重为8 8 8 9 ，零售业务 资产比重为1 1 1 1 ，同期，富国银行的零售业务资产比重高达7 8 ，花旗银行 的零售业务资产比重也在3 5 以上；从收入结构上看，2 0 0 7 年，我国商业银行 的零售业务收入比重仅为2 9 8 2 ，而同期，花旗银行的全球消费金融业务收入 比重就高达6 7 ，富国银行的零售银行业务收入比重更是高达7 8 。其次，我 国银行零售银行业务本身发展存在的问题：业务过度集中于个人住房贷款业务， 信用卡不良率高，消费信贷业务发展缓慢，个人理财业务发展不健康。 我国商业银行零售业务发展滞后的原因主要有两个方面：一是个人征信体系 不完善；二是未能与个人顾客建立良好的关系。因此，要顺利实现我国商业银行 向零售业务的成功转型，宏观上要完善我国的个人征信体系，微观上要建立银行 和顾客之间的良好关系。建立银行和顾客之间良好的关系需要从三个方面做起， 分别是：高品质的服务、合理的销售以及拥有一只高素质的员工队伍。 关键词：零售银行，批发银行，转型 a b s t r a c t i ti sn e c e s s a r yt ot r a n s f o r mc o m m e r c i a lb a n k si no u rc o u n t r yt or e t a i lb a n k s t h e r ea r em a i n l yt w or e a s o n s o n ei st h a ti tc a nm a k eb a n k i n gm o r ep r o f i t a b l e t h e o t h e ri st h a tt h i st r a n s f o r m a t i o nc a nl o w e rt h eo p e r a t i n gr i s ka n de n h a n c et h es e c u r i t y o ft h ew h o l eb a n k i n gs y s t e m w i t ht h es u s t a i n a b l ee c o n o m i cd e v e l o p m e n ta n dc o n s t a n t l yr i s i n gi n d i v i d u a l w e a l t hi nc h i n a ，t h ei n d i v i d u a lr e s i d e n t s d e m a n df o rr e t a i lb a n k i n gs e r v i c e sg r o w s i n c r e a s i n g l ya n dt h ed e v e l o p m e n to fr e t a i lb a n k i n gs e r v i c e sh a sb e e nr i s i n gs h a r p l y t h es t r o n gd e m a n do ft h ec u s t o m e r sf o rr e t a i lb a n k i n gs e r v i c e si n c r e a s e st h ep r o f i t a n dt h er a t eo fr e t u r n t h i sc a nb ep r o v e da n dt e s t i f i e db yo u rl o g i c a la n a l y s i so f s p e c i f i cd a t af r o mo u rc o u n t r y sc o m m e r c i a lb a n k s i n2 0 0 7 ，t h ep r e t a xw e i g h t e d a v e r a g ep r o f i tm a r g i nf o rw h o l e s a l eb a n k i n gs e r v i c e si nc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k s w a s1 14 ，w h i l et h a tp r o f i tm a r g i nf o rr e t a i lb a n k i n gs e r v i c e sh a sa m o u n t e dt o 3 3 9 ，w h i c hi sm u c hh i g h e rt h a nt h a tf o rt h ew h o l e s a l eb a n k i n gs e r v i c e s t h e r ea r et h r e er e a s o n sw h yt h et r a n s f o r m a t i o nc a nl o w e rt h eo p e r a t i n gr i s ko f b a n k i n g ：m o r ea n dm o r ed i v e r s i f i c a t i o no fr e t a i ls e r v i c ea s s e t s ，m o r ea n dm o r e i m p o r t a n c ea t t a c h e dt oc r e d i tb yr e t a i lb a n k i n gc u s t o m e r s ，t h er e l a t i v e l yl o wr e l e v a n c y b e t w e e nr e t a i l b a n k i n gs e r v i c e sa n de c o n o m i cf l u c t u a t i o n t h e a c t u a ld a t ao f c o m m e r c i a lb a n k sh a v ec o n f i r m e do u ra n a l y s i s a c c o r d i n gt ot h ea n a l y s i so fs e v e n a - s h a r e sc o m m e r c i a lb a n k sw i t hh i 曲l e v e lb a dl o a nr a t e ，i n2 0 0 7t h ew e i g h t e d a v e r a g er a t eo fb a d l o a nf o rc o r p o r a t e - l o a ni nc o m m e r c i a lb a n k sw a s3 3 4 w h i l et h e f i g u r ef o rr e t a i ll o a nw a sm e r e l y1 17 ，f a rb e l o wt h er a t ef o rc o r p o r a t el o a n m a n yc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k sh a v ed e c l a r e dt h et r a n s f o r m a t i o nb u tt h er e t a i l b a n k i n gs e r v i c e si nc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k sl a gb e h i n dv e r ys e r i o u s l y i ti s m a n i f e s t e db yt h ev e r yu n r e a s o n a b l es t r u c t u r eo fa s s e t sa n dt h eo v e r - w e i g h t e d p e r c e n t a g eo fw h o l e s a l es e r v i c e s b yl o o k i n ga tt h ea s s e ts t r u c t u r e ，i n2 0 0 7 ，i nc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k s ，t h e w h o l e s a l eb u s i n e s sa s s e to c c u p i e d8 8 8 9 o ft h et o t a la s s e tw h i l et h er e t a i lb u s i n e s s a s s e to n l y11 11 d u r i n gt h es a m ep e r i o d ，i nw e l l sf a r g ob a n k ，t h ep e r c e n t a g eo f r e t a i lb u s i n e s sa s s e th a sr e a c h e d7 8 a n dt h ef i g u r ef o rc i t i b a n kh a sa l s oa m o u n t e dt o 3 5 f r o mt h ep e r s p e c t i v eo fi n c o m es t r u c t u r e ，f o rc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k s ，t h e i n c o m ee n g e n d e r e db yt h er e t a i lb a n k i n gs e r v i c e sc o n s t i t u t e do n l y2 9 8 2 o ft h et o t a l i n c o m e h o w e v e rd u r i n gt h es a m ep e r i o d , t h ef i g u r e sf o rc i t i b a n ka n dw e l l sf a r g o b a n kh a v ea m o u n t e dt o6 7 a n d7 8 r e s p e c t i v e l y m o r e o v e r , t h e r ea r em a n y p r o b l e m sf o rt h er e t a i lb a n k i n gs e r v i c e si nc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k si n c l u d i n go v e r c o n c e n t r a t i o no l lp e r s o n a lm o r t g a g el o a n ，h i g hn o n - p e r f o r m i n gr a t eo fc r e d i tc a r d s ， s l o w g r o w t ho fc o n s u m p t i o nc r e d i t f o ri n d i v i d u a lc l i e n t sa n dt h eu n h e a l t h y d e v e l o p m e n to fp e r s o n a lf i n a n c i a ls e r v i c e s t h e r ea r em a n yf a c t o r st h a tc a ne x p l a i nt h el a g g i n go fc h i n e s ec o m m e r c i a l b a n k s w h o l e s a l eb u s i n e s s t h ef i r s ti st h ei m p e r f e c t i o no fc h i n e s ep e r s o n a lc r e d i t s y s t e m s e c o n d ，c h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k sh a v en o te s t a b l i s h e dg o o dr a p p o r tw i n l i n d i v i d u a lc l i e n t s t h e r e f o r e ，i no r d e rt oa c h i e v et h i st r a n s f o r m a t i o ns m o o t h l y # ， m a c r o s c o p i c a l l yt h ep e r s o n a lc r e d i ts y s t e ms h o u l db ei m p r o v e d m i c r o s c o p i c a l l 3 f a g o dr e l a t i o n s h i ps h o u l db ee s t a b l i s h e db e t w e e nb a n k sw i t hp e r s o n a lc u s t o m e r s t h e f o l l o w i n gt h r e ea s p e c t ss h o u l db ei m p r o v e db e f o r er a p p o r tf o r m sb e t w e e nb a n k sa n d c l i e n t s ：h i g hq u a l i t ys e r v i c e ，r e a s o n a b l es a l e ss t r a t e g ya n dah i g hs t a n d a r dw o r kt e a m ： k e yw o r d s ：r e t a i lb a n k ， w h o l e s a l eb a n k ，t r a n s f o r m a t i o n i l i 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容 外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成 果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已 在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本 人承担。 特此声明 学位论文作者签名： 同岔 v 呷年年月阳日 学位论文版权使用授权书 本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位 论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的 印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版， 并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有 权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学 校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文；在以不 以赢利为目的的前提下，学校可以适当复制论文的部分或全部内 ：一 容用于学术活动。保密的学位论文在解密后遵守此规定。 学位论文作者签名：同乐、 导师签名：节万为易 1 1 零售银行业务的定义 第一章引言 零售银行业务室商业银行的一类主要业务，是相对于批发银行业务而言的， 本文中将面向居民个人客户的银行业务称为零售银行业务，而公司业务和资金业 务统称为批发银行业务。 1 2 选题背景及研究意义 由于零售银行业务具有风险分散、收益稳定、利润贡献大、发展空间广阔等 特点，自2 0 世纪9 0 年代期以来，发达国家商业银行的零售业务迅速发展起来。 当前发达国家和地区商业银行中，零售银行业务己经成为商业银行利润的主要增 长点，零售银行业务的比重通常都在5 0 以上。伴随我国经济长期持续快速成长、 社会财富的分配以及生产活动越来越多的向个人领域倾斜，我国产生了一大批富 裕人士，人数和财富呈现稳步上升势头。根据美林证券及凯捷咨询公布的( 2 0 0 8 亚太财富报告，2 0 0 7 年中国内地富裕人群达4 1 5 万，富裕人数连续四年位居亚 太区第二位，仅次于日本，财富总值达到了2 1 2 万亿美元，占据了亚太区财富 总值的2 2 3 ，其中超富裕人士总数增至6 0 3 8 人，首次超过日本，成为亚太区 内超富裕人士最多的国家。居民收入和财富的增加导致了对零售银行业务巨大增 长的需求。与此同时，随着我国资本市场的发展，企业融资中直接融资越来越多， 导致对传统批发银行业务的分流。 近年来，我国商业银行纷纷提出要向零售银行转型的口号。从国内银行来看， 中国工商银行股份有限公司成立后，明确提出把“打造中国第一零售银行 作为 工商银行未来发展的首要战略，并确定了“打造中国第一零售银行”的核心要求 和标准：( 1 ) 规模与效益的统一；( 2 ) 速度与质量的和谐；( 3 ) 效率与成本的匹 配；( 4 ) 服务与品牌的俱进；( 5 ) 存贷与中间业务的协调发展( 6 ) 客户结构与 收入结构的合理分布；( 7 ) 管理内控与员工素质的共同成长；( 8 ) 具有长期的、 可持续的、领先市场的竞争力和不断成长的市场价值，零售银行业务的收入总量 持续增加，在总收入中的比重也不断提高。工商银行零售银行业务几乎都占据了 第一的市场份额，存款、贷款、个人结算、个人信用卡、电子银行等业务都是市 场第一1 。 招商银行则喊出要做“中国最好的零售银行 ，并提出为实现这一目标相匹 配的服务理念“因您而变”，强调以客户需求变化为依据，及时调整银行的 产品、服务观念、服务方式和服务水平，自1 9 9 5 年开发推出“一卡通”后，又 先后推出“一网通”、“金葵花理财 、双币信用卡、“伙伴一生”金融计划等多个 知名品牌，零售银行业务保持强劲的发展势态。 建设银行通过“改革体制，优化流程 来发展零售业务，董事长郭树清提出： “我们有信心把建行建设成国际一流的零售银行；2 0 0 5 年，中信实业银行更名 为中信银行，标志着向零售银行发力的战略性调整，提出零售银行业务“三年三 步走 的发展目标，建设具有中信银行特色的零售银行服务体系，重点发展消费 信贷、财富管理、信用卡三个赢利点；中国农业银行提出要打造“中国最大的零 售银行”，2 0 0 7 年中国农业银行行长项俊波表示，在新的形势下，农业银行确定 了零售银行发展战略。 然而，从实践来看，我国商业银行目前依然是以批发银行为主，转型还未见 成效。向零售银行转型必要性何在、当前转型中存在哪些问题及原因、该从哪些 方面解决问题促进我国商业银行向零售银行转型等都成为当前必须要回答的问 题。 本文旨在通过对转型的必要性、当前我国零售银行业务发展中存在的滞后之 处、发展滞后的原因等方面进行系统的论述，提出该如何向零售银行转型的对策， 使读者对向零售银行转型的必要性和紧迫性以及当前制约转型的种种因素有更 加清晰的认识，此外，本文将就如何实现成功转型提出建议，以期为有关决策提 供参考。 陈如秋中国工商银行盐城分行零售银行业务战略转型研究【j 】南京理工大学，2 0 0 7 年 2 1 3 文献综述 随着我国经济长期持续快速成长、社会财富的分配以及生产活动越来越多的 向个人领域倾斜，社会富裕人群数量越来越多，占有的财富稳步上升，导致社会 居民对零售银行的需求不断增加，我国商业银行向零售银行转型问题也越来越多 的受到学乔的关注。 c l i v eb r i a u l t ( 2 0 0 5 ) 认为：第一，随着收入增加，人们要为自己的选择承 担更大的责任，第二，在金融市场中有太多复杂的选择，第三，政府提供的社会 福利很难完全跟上人们福利需求的增加，如养老、医疗等，这些因素决定了社会 对零售银行业务的巨大需求，也是促使商业银行发展零售银行的重要原因；王欣 杰( 2 0 0 7 ) 在总结我国商业银行零售业务现状的基础上，借鉴国外商业银行取得 的成功经验，分析了我国商业银行零售业务发展策略，并从观念、组织结构、人 才培养、产品创新、市场营销等方面进行了论证，同时提出相应的对策建议：观 念创新、组织结构创新、提高员工素质、加快金融综合业务系统及网络建设、推 进金融产品创新与市场营销、机制创新：刘振海( 2 0 0 7 ) 认为加快利率市场化和 法制建设进程，为零售银行业务发展创造良好的外部环境。要加强零售银行业务 立法工作，为零售银行业务发展提供法律保障；徐智勇( 2 0 0 7 ) 通过对我国零售 银行传统的总分行制度“层级结构 模式和新兴的扁平化组织模式进行比较分析， 指出在新形势下按扁平化模式打造零售银行组织架构是我国商业银行发展零售 银行业务以迎接冲击和挑战的根本出路；蔡荣( 2 0 0 7 ) 认为零售银行业务的核心 三要素：客户、产品和渠道，在对该三要素进行国际分析的基础上，提出对我国 零售银行发展的启示：加快信息管理和渠道管理系统开发、注重产品创新、优化 分销渠道、重视人才培养、做好零售业务公司业务的联动；毛瑜、许慧瑁( 2 0 0 7 ) 从价值创新的视角，认为通过差异化和成本领先，达到银行和客户价值的双重提 升，实现价值创新，从而开辟竞争中的“蓝海”。 3 1 4 研究目标与内容 本文首先界定零售银行业务与批发银行业务的界限，接着阐述我国商业银行 向零售银行转型的必要性，再对我国商业银行零售业务发展滞后状况进行分析， 并指出我国商业银行零售业务发展中存在的问题及原因。最后就如何实现我国商 业银行向零售银行转型提出建议。 第二章主要阐述我国商业银行向零售银行转型的必要性。向零售银行转型的 必要性体现在两个方面：增加利润和降低经营风险。我国居民个人对零售金融业 务有着强烈而且不断增加的需求，旺盛的需求引导着商业银行向零售银行转型， 从而增加利润。由于零售银行业务风险较低，因此我国商业银行从批发银行向零 售银行转型，有利于银行在一定程度上强化风险管理，降低经营风险，提高商业 银行的安全性，从而能实现可持续的发展。 第三章首先从资产结构、收入结构、产品和服务种类三个方面阐述了我国商 业银行零售业务发展滞后的状况，随后分析了我国商业银行零售业务发展中存在 的问题及原因。 第四章提出了促进我国商业银行向零售银行转型的对策，主要包括两个方 面：宏观上完善个人征信体系，微观上建立银行和顾客间良好的关系。 第五章综合前四章的分析，展望了我国商业银行向零售银行转型的前景，并 提出本文需要进一步深入研究之处。 4 第二章我国商业银行向零售银行转型的必要性 商业银行之所以要向零售业务转型是由商业银行的本质属性决定的，转型的 目的就是为了获得更多的利润和降低经营风险。 商业银行作为一个市场经济主体，具有一般企业的基本特征，追求最大化利 润是其内在的动力，商业银行必须通过经营管理活动获取利润，从而实现其生存 和发展。要提高服务能力和服务水平，增强抗风险能力，增加银行实力，提高银 行竞争力，也依赖利润的不断增加。 银行在经营中面临诸多风险，如信用风险、操作风险、市场风险等，这些风 险都有可能会给银行带来损失。银监会主席刘明康在十届全国人大二次会议后的 记者招待会上说：“银监会的天职，就是防范风险，并且增强银行业的核心竞争 能力。 可见，降低经营风险是提高银行核心竞争力的重要途径。爱德华e 富 拉斯( e d w a r de f u r a s h ) 1 9 9 4 年3 月在银行管理杂志 ( b a n km a n a g e m e n t ) ) 上发表的题为风险管理与机遇( r i s kc h a l l e n g e sa n do p p o r t u n i t i e s ) 一文中提 出：“很明显，银行是因为承担风险而赚钱，是因为没有有效管理风险而亏本。 所以，有效的降低经营风险不仅是商业银行实现生存和可持续发展的保证，而且 也是获得利润的保证。 2 1转型可以增加银行利润利润 利润既是商业银行充实资本、加强实力、巩固信用提高竞争力的基础，也是 股东利益所在，是银行开拓进取、积极发展新业务、提高服务质量的物质保证。 获取利润虽然并不是商业银行所追求目标的最佳概括，但绝对是其目标的核 心，其他概括( 比如银行价值最大化或者股东财富最大化) 所增加的只不过是对 利润“质”的要求，比如进一步要求所获利润是稳定的、可持续的，甚至是“正 当”的。因此获耿利润是银行经营过程中动态平衡的最终体现，也是银行存在和 发展的必然要求，是真正的“硬道理”，它直观地体现了银行为客户创造了价值， 也同时为整个社会创造了价值2 。 2 1 1 顾客的需求是银行利润的源泉 经典的经济学理论告诉我们，需求引导着价格，需求引导着供给，需求引导 着市场，需求引导着社会资源向需求旺盛的领域流动。 商业银行通过向顾客提供金融产品和服务来获得利润，而银行的一切利润都 来自顾客对银行产品和服务的消费。顾客的需求状况决定了其对银行所提供产品 和服务的消费数量和愿意付出的价格水平，同时也就决定了银行的利润水平。因 此，在竞争日趋激烈的市场环境中，商业银行只有将自己的经营坐标轴永远指向 客户，以满足客户的需求为自身的经营准则，才会赢得更多的客户，取得更佳的 经营业绩，获得更多的利润，从而实现更快、更好的发展。 顾客的地位伴随着银行业竞争的升级而不断提升。在激烈的市场竞争中成功 的是那些以客户为中心的银行。因为人才竞争也罢，品牌竞争也好，归根结底都 是客户的争夺。世界级管理大师詹姆斯穆尔说：“现代企业的命运掌握在客户 的手里，客户是企业利润的最终决定者。 美国著名的智囊企业兰德公司用2 0 年的时间跟踪研究了世界5 0 0 家大 公司后发现：百年不衰的成功企业具有一个共同的特征，那就是将客户利益看得 高于企业的生产利益，就是能够及时根据客户的需求变化来及时调整自身的业务 范围与经营策略。 顾客的需求导致银行的转型，银行的转型在一定程度上满足了顾客需求，同 时由于环境的变化又会产生新的需求。新的需求又拉动新一轮银行的转型。周而 复始，顾客的需求就成为银行转型最主要的和持续的拉动力。如图，描述了顾客 需求是银行转型的持续拉动力。 2 何自云打造管理者眼中的好银行 j 当代金融家，2 0 0 8 ( 0 7 ) 6 图2 1 顾客需求与银行转型之间关系 r 满足顾客需求 顾客需求转变弓= 银行转型 产生新的顾客需求岛新一轮银行转型 我国商业银行之所以要由批发银行向零售银行转型，很重要的一个原因就是 顾客对零售银行业务强劲增长的需求以及批发银行业务遭遇分流。 2 1 2 零售银行业务需求增长强劲 2 1 2 1 零售银行业务需求增长的背景 零售银行业务需求产生的背景是我国社会和个人的财富都在持续增加，社会 中已经产生了数量可观的富裕阶层。中国改革开放经过3 0 年的发展，经济发展 非常迅速，无论是国家还是个人财富都得到快速的增长。我们选取最近1 5 年的 数据来反映这种增长趋势，g d p 总量由1 9 9 3 年的3 5 3 3 3 亿增加到2 0 0 7 年的 2 4 6 6 1 9 亿，增加了将近6 倍：人均g d p 由1 9 9 3 年的2 9 9 8 元增加至2 0 0 7 年的 1 8 9 3 4 元，保持了稳定提高的趋势。变化情况如下图所示。 图2 2 我国人均g d p 变化示意图 数据来源：国家统计局，h t t p ：w w w s t a t s g o v c n 随着我国国民经济的持续快速稳定发展，在社会财富总量持续增长的同时， 社会财富开始更多的向个人倾斜，促使居民个人财富迅速增长。根据国家统计局 公布的数字，居民家庭平均年收入持续快速增长，城镇居民的人均可支配收入由 7 1 9 9 3 年的2 5 5 7 元增加到2 0 0 7 年年的1 3 7 8 6 元。下图反映了2 0 0 1 年2 0 0 7 年我国居民个人收入和财富增长的趋势。 图2 32 0 0 1 年2 0 0 7 年我国居民财富增长趋势图( 单位：元) 精据来潭国家统计局，h t t p ：l l s l a t s g o v 个人收入和财富的增加催生了很大一部分富裕人群。富裕人群按照美林的定 义，是指拥有一百万美元金融资产的人，根据美林证券及凯捷咨询公布的 2 0 0 8 亚太财富报告，中国内地持有1 0 0 万美元资产的人2 0 0 4 年有3 0 万，2 0 0 5 年增 至3 2 万，2 0 0 6 年3 45 万。2 0 0 7 年中国内地再次成为世界上百万富翁人数增长 最快的国家之一，人数较2 0 0 6 年增加2 03 ，达4 1 5 万，富裕人数连续四年位 居亚太区第二位，仅次于日本，财富总值达到了2 1 2 万亿美元，占据了亚太区 财富总值的2 23 。中国内地富裕人士平均净资产达5 1 0 万美元，位居亚太地区 第二位，仅次于香港的5 4 0 万美元。更重要的是，2 0 0 7 年中国内地超富裕人士 总数增至6 0 3 8 人，首次超过日本，成为亚太区内超富裕人士最多的国家。 2122 零售银行业务需求增长的直接原因 由以上的分析我们可以得知，我国已经出现了数量不小的中、高收入阶层。 随着个人收入的不断增加、财富不断积累，居民的余融资产拥有量也随着提高， 形成了对金融资产的多样化需求。同时，越来越多的高收入家庭希望更有效、合 理地管理和运用个人资产，最大限度地满足其保值和增值的需要。 但是，一方面，很多人或者是因为时间机会成本存在，工作忙碌，无法顾及， 或者是因为专业知识的匮乏，需要金融机构来代其服务，这就产生了对银行个人 理财业务的需求；另一方面，由于社会生活节奏的加快，人们逐渐认识到时间就 是金钱，效率就是生命，希望能够更加快捷、方便的获得商业银行的服务，而不 希望耗费很长时间在营业大厅排着长长的队伍，顾客的这种需求又促使了网上银 行、电话银行、手机银行等电子银行的发展。 随着我国居民收入水平提高和城市化的发展，对住房的需求将持续旺盛。首 先，我国现有城镇居民5 9 亿人，到实现“全面小康”的2 0 2 0 年，我国城市化 水平将达到5 5 左右，城镇居民将增长到8 亿至8 5 亿人。在此期间约有3 3 5 亿左右的新增城镇人口需要解决住房问题。这是从新增城市入口的住房需求进行 估计；其次，原有城市人口同样存在改善住房条件的需求。2 0 0 7 年末中国城镇 居民人均住房面积约为2 8 平方米。根据国外相应发展水平的经验，根据中国过 去城镇居民住房改善的速度，根据我国城市化的进程等多方面因素和目前的统计 资料初步测算，我国2 0 2 0 年城镇居民的人均住房面积可能要达3 5 平方米，也就 是说，每个城镇居民的人均住房面积要在目前基础上再增加7 平方米左右3 ，此 外，若考虑到越来越多的农村居民向城市转移，住房需求还要扩大；第三，目前 我国大学毕业生逐年增多，据教育部的数据显示：2 0 0 8 年全国高校毕业生达到 创纪录的5 5 9 万人，比去年增加6 4 万人，增幅接近1 3 。这些高校毕业生均已 经到了结婚的年龄，毕业后随之而来的就是买房结婚，甚至有些大学毕业生一毕 业就买房，每年这些毕业生的住房需求数量也是十分庞大的。这些巨大的对住房 的需求是客观存在的，而要实现这些需求，则需要住房贷款的支持。随着我国居 民消费习惯观念的逐渐改变，贷款购房已经成为一种普遍的现象。 总之，由于城市化的发展和居民消费结构的升级，住房、汽车、耐用消费品 的支出比重日渐上升，消费观念也在逐渐改变，贷款消费已经被人们所接受，与 3 建设部研究中心课题组怎样认识当前房地产市场形势建设部网站2 0 0 4 0 0 ) 9 此同时，近年来我国政府把扩大内需、提升消费作为一项长期的经济政策，居民 的住房和消费的需求需要有商业银行零售业务的支持，这也促使商业银行大力开 展个人贷款业务。 即随着居民收入的提高和国外银行的示范效应，我国居民金融服务的需求层 次也发生了变化，居民的金融需求不再仅仅是简单的通过银行储蓄存款获得利息 并保障资金安全，而是发展为依托于存款账户提供的支付结算、外汇买卖、信用 卡、消费贷款、网上银行、电话银行、银行理财等全方位、多样化的金融服务， 产生了对商业银行零售金融业务的广泛需求。商业银行具有资金、信息、人才、 设备和客户资源等优势，发展零售银行业务，既满足了顾客的需求，又为银行自 身开拓了新的业务和利润来源。 因此，我国社会居民对零售金融业务有强烈且不断增加的需求，旺盛的零售 银行业务需求引导着商业银行向零售银行业务转型，从而创造出更多的利润。 2 1 3 批发银行业务遭遇分流 同零售银行业务需求强劲增长相对应的是，批发银行业务的却遭遇了越来越 严重的分流，主要原因是融资的脱媒化发展。 随着金融业的发展，银行业不仅面临行业内的竞争，同时也受到来自金融系 统以外的挑战，首先是一些非银行金融中介机构的大量涌现，货币市场、资本市 场的迅速发展。随着资本市场的发展，越来越多优秀的、信用级别高的公司企业 往往更乐意于从资本市场直接融通资金，因为它们的信用级别高，可以以较低成 本便捷的获取所需的资金。在国外成熟的市场上，上市公司主要的融资渠道是发 行债券和股票，而非向银行贷款。例如美国通用电气公司，截止2 0 0 7 年底，公 司总计1 1 6 5 6 亿美元的长期融资中仅有1 7 是通过向银行借款，4 1 0 6 亿美元的 短期融资中仅有1 1 通过银行融得，所需要的资金绝大多数是通过直接融资获得 的；2 0 0 7 年底，美国计算机芯片行业的龙头企业英特尔的债务全部是由应付债 券组成，达2 1 2 2 亿美元；2 0 0 7 年底，全球最大的零售商沃尔玛长期债务也全部 l o 是由应付债券组成，债券存量达3 2 5 5 0 亿美元4 。 融资脱媒化是市场经济国家在金融发展中必然会碰到的问题。近几年来，我 国企业融资中直接融资比例在上升，债券、股票的发行规模每年都有较快的增长， 尤其是近年来企业短期融资券和公司债的发行，进一步吞噬了银行的短、长期贷 款业务，分流传统的批发银行业务，这将必然导致商业银行传统批发银行业务收 益的下降，为了获得更多的利润，商业银行急需挖掘新的利润增长点，这就是零 售银行业务。 一方面，从纵向比较来看，随着我国的股票市场、债券市场已经形成，同时 货币市场也逐渐形成，各种融资工具开始出现并投入使用。企业除了向银行贷款 外，也可以通过资本市场通过发行债券、股票等方式进行直接融资，直接融资的 规模不断扩大。我国直接融资的变化总体趋势以及各个组成部分的变化情况可以 由下表反映出来： 表2 1 直接融资的变化总体趋势以及各个组成部分的变化情况( 2 0 0 7 年) 年份 短期融资券企业债公司债 企业发行股票市场直接融资直接融资 债券总额融资额手段获得额与贷款 资金增量比 2 0 0 4n a 3 2 7n a3 2 78 3 5 7 1 1 6 2 74 5 2 0 0 51 4 2 42 0 4 6 5n a3 4 7 0 53 3 8 13 8 0 8 6 2 1 i j 6 2 0 0 62 9 1 9 53 9 3 8 3n a6 8 5 7 82 4 6 3 79 3 2 1 58 4 2 0 0 73 3 4 9 11 7 1 9 91 1 25 1 8 0 97 7 2 8 1 61 2 9 0 9 0 62 2 数据来源：中国证监会中国资本市场发展报告【m 】中国金融出版社，2 0 0 8 由上表我们看出，当前我国直接融资市场发展迅猛，融资渠道不断增加。自 2 0 0 5 年丌始，企业可以发行短期融资券来进行短期资金融通；中国证监会于2 0 0 7 年8 月1 4 日宣布实施公司债发行试点办法，公司债券开始发行；随着股权分 置改革的完成，股票市场的融资功能逐渐得到恢复和发展，股票市场的融资额度 也呈爆发式增长。越来越多的企业开始选择直接融资作为获得资金方式的一种， 4 数据来源：各家公司2 0 0 7 年年报。 l l 直接融资数额不断增加。企业通过直接融资手段获得的资金增加迅猛，由2 0 0 4 年的1 1 6 2 7 亿猛增至2 0 0 7 年的1 2 9 0 9 0 6 亿，直接融资额与贷款增量比也由2 0 0 4 年的4 5 增加至2 0 0 7 年的2 2 。下图可以很明显的反映出我国企业直接融资的 增长趋势。 图2 4 我国直接融资规模变化情况( 2 0 0 7 年) 数据来源：中国证监会中国资本市场发展报告【m 】中国金融出版社，2 0 0 8 另一方面，同发达国家横向比较来看，我国直接融资市场还有很大的发展空 间和潜力。当前，商业银行贷款在我国企业融资中占的比重依然很高，2 0 0 7 年 我国企业通过直接融资手段融资仅占该年企业融资总额的1 7 5 ，而目前国际上 日、德、美等发达国家企业直接融资比重已分别达到5 0 、5 7 、7 0 5 。债券市 场规模与g d p 的比值可以反映出一个国家资本市场的发展程度，2 0 0 7 年底，中 国债券市场资产总量为8 7 万亿，仅相当于当年g d p 的3 5 3 ，远低于境外成熟 市场水平。( 如下图所示) 5 h t t p ：f i n a n c e s i n a c o r n c n s t o c k t 2 0 0 7 1 0 1 6 0 5 2 3 i 7 2 0 8 9 7 s h t m l 1 2 图2 5 各国债券市场规模与g d p 的比值 数据来源：中圈证监会中国资本市场发展报告【m 】冲国金融出版社，2 0 0 8 我国债券市场不仅发展规模远落后于境外成熟市场，而且品种结构也比较不 合理，工商企业的为融资而发行的债券只占很小的一部分。2 0 0 7 年底，中国债 券市场总量中9 0 3 为国债、政策性金融债及普通金融债，企业债规模仅为4 0 5 7 亿元，约占债券市场总量的5 2 ，短期融资券、资产支持证券、公司债等产品 累计仅占债券市场总量的4 6 。而在美国，仅仅公司债就占债券市场发行规模 的6 7 ，在德国，公司债规模占债券市场总发行量的5 r 6 。 可见，随着我国直接融资市场的进一步发展和完善，将会有越来越多的银行 贷款被发行债券或股票而取代，批发银行业务分流问题将越来越严重。 综上所述，由于顾客对零售银行业务拥有旺盛的需求，促使商业银行需要将 其产品和服务同顾客的需求相对应，只有这样，顾客才会对银行的产品和服务满 意，进而对银行忠诚。顾客满意带来顾客忠诚，由此提高顾客的保留率，进而带 动银行利润的增长和经营业绩的提高。 2 1 4 我国商业银行零售业务具有更高的收益率 从我国商业银行的实际情况来看，由于我国零售银行业务需求的迅猛发展， 已经导致零售银行业务的收益率高于批发银行业务的收益率，因此，商业银行向 6 中国证监会中国资本市场发展报告【m 】中国金融出版社，2 0 0 8 1 3 零售银行业务转型有利于商业银行资产运用效益的提高，有利于商业银行获得更 多的利润。我们可以通过资产利润率指标来反映两项业务的收益率高低情况。银 行批发业务资产的利润率和零售业务资产的利润率如下表所示： 表2 2 批发业务资产的利润率和零售业务资产的利润率( 2 0 0 7 年) 批发业务资产税前利润零售业务资产税前利润 率 率 工商银行 o 8 9 5 5 7 建设银行 1 2 8 3 3 2 中国银行 1 2 3 3 2 6 招商银行 1 4 4 2 6 7 中信银行 1 3 6 0 7 4 北京银行 1 3 3 1 0 2 南京银行 1 4 3 o 7 3 宁波银行 1 5 2 1 7 7 加权平均批发业务资产税前利润率 1 1 4 。 加权平均零售业务资产税前利润率 3 9 3 4 数据来源：各家银行2 0 0 7 年年报，仅选取a 股上市且公布分业务报告的8 家银行 8 家银行加权平均批发业务资产税前利润率为1 1 4 ，而加权平均零售业务 资产税前利润率则高达3 9 3 。上表很清晰的表明零售业务能够带来更多的利 润，零售业务的获利能力更强。商业银行从传统批发银行业务向零售银行业务转 型将能给银行带来更多的利润，提高银行的获利能力。 2 2 转型可以降低银行经营风险 由于零售银行业务的风险较低，因此我国商业银行从批发银行业务向零售银 行业务转型，有利于银行在一定程度上强化风险管理，降低经营风险，提高商业 银行的安全性，从而能实现可持续的发展。 承担风险是商业银行的重要经济职能，能否有效的管理风险决定商业银行能 1 4 否实现生存和可持续的发展，风险若能得到妥善管理，控制在合理的范围内，有 利于提高商业银行的安全性和公众对银行的信心，而公众信心是银行经营中最关 键的因素之一；相反，若风险过高，则商业银行可能面临倒闭的危险。新巴塞 尔协议中所提出的银行业监管的“三大支柱”分别是资本充足率、政府监管和 市场约束，无一不是以风险为核心：银行所需要的资本量，完全根据其风险程度 来确定；政府监管是以风险