（管理科学与工程专业论文）试论企业现金流量表.pdf

摘要 l 在商业信用、金融市场高度发达的今天，传统的建立在权责发生制基础上的利润表很 容易受主观因素的影响，掩盖实际的经营业绩。单从反映某一时点财务状况的资产负债表 又难以看出企业资金的具体来源与运用渠道。企业的活动，实质上是通过各种方式，最后 金流动制基础上 润表的相对应关 系，从财务状况变动表到现金流量表的演变，现金流量表的编制原理与方法，通过现金流 量表分析业绩，以及预测现金流量的方法。本文始终以现金流量表为主线展开论述。在前 两部分，主要采用对比的方法，以图表等方式列示现金流量表与资产负债表、利润表和财 务状况变动表的共同点和具体区别，说明现金流量表的重要性。现金流量表的编制和分析 是本文的重点。牲现金流量表编制这一章，从现金流量表的编制基础谈起，先阐述了编制 原理，再详尽提出了若干种编制方法，指出编制中应注意的问题，并涉及了现金流量表的 附注内容和编制方法的比较。其中编制这一章提出了若干可供选择的方法，如随时登录法 和工作底稿调整分录的编制等，并以a 公司经营业务为例，从日常会计 编制调整分录完成现金流量表一套流程，清晰她说明了编制方法的应用 析中，笔者提出了若干分析指标，以若干9 9 年度上市公司现金流量表为 工作底稿 流量表分 了分析的 方法，并指出分析时需综合考虑的一些因素，如企业发展趋势、所处行业、计划等。在文 章最后，简单定性提及了现金流量表的预测方法，并以钻石行业为例，指出其对决策的辅 助作用。 关键词 现金流量表，现金流动制，盈利质量，财务状况变化量 a b s t r a c t i no u rh i g h l yd e v e l o p e df i n a n c i a lm a r k e t ，t h ei n c o m es t a t e m e n tp r e p a r e do nt h et r a d i t i o n a l c r e d i tb a s i si s e a s yt ob ea d j u s t e db ya c c o u n t a n t s o w nj u d g e m e n t s ，w h i c hw i l l m i s l e a do u t s i d e r e a d e r sa tt h es a l n et i m e t h eb a l a n c es h e e tr e f l e c t st h ef i n a n c i a ls t a t u sa ta l le x a c tt i m e ，w h i c hi s d i f f i c u l tt or e v e a lt h e s p e c i f i c r e s o u r c e sa n da p p l i c a t i o n so ft h ef u n d s t h ea c t i v i t i e so fa n e n t e r p r i s ea r et oa d d v a l u e st oi t s e l fb yv a r i o u sm e a n s t h ec a s hf l o ws t a t e m e n tc o m e so u tt om e e t t h ed e m a n d s t h i sp a p e rc o n s i s t so ff i v ep a r t s i tf o c u s e so nt h ec a s hf l o ws t a t e m e n ta 1 1t h et i m e i nt h ef i r s t t w op a r t s i ts h o w st h ec o m m o np o i n t sa n ds p e c i f i cd i s t i n c t i o n sb e t w e e nt h et h r e eo u t s t a n d i n g f i n a n e i a ls t a t e m e n t sb ya n a l o g y t h ee v o l u t i o no ft h ed r i m i t i v es t a t e m e n to fc h a n g e si nf i n a n c i a l p o s i t i o nt ot h ec a s hf l o ws t a t e m e n ti sa l s od i s c u s s e d t h ep r e p a r a t i o na n da l i a l y s i so f t h ec a s hf l o w s t a t e m e n ta r et w om a i np a r t so ft h ep a d e r t h eb a s i ct h e o r i e sa n dm e t h o d so fp r e p a r a t i o na r e s p r e a do u ts t e pb ys t e p i tp u t sf o r w a r ds o m ep r e p a r a t i o nm e t h o d ss u c ha st h ed a l l ye n t r ym e t h o d a n dt h ea d j u s t m e n te n t r i e so ft h ew o r ks h e e t i tt a k e sc o r p o r a t i o naa sa ne x a m p l e ，c l e a r l y i l l u s t r a t e st h ep r e p a r a t i o np r o c e s su s i n gw o r ks h e e tm e t h o d ，f r o mt h ed a i l ya c c o u n t i n gr e c o r d ，t h e p r e p a r a t i o no fa d j u s t m e n te n t r yo i l t h ew o r ks h e e tt ot h ef i n a l c o m p l e t i o no ft h ec a s hf l o w s t a t e m e n tw h e n a n a l y z i n gt h ec a s hf l o ws t a t e m e n t ，as e r i e so fa n a l y t i c a lr a t i o sa r ep u tf o r w a r d ， s o m ec o m p r e h e n s i v ef a c t o r sw h i c hn e e d st ob ec o n s i d e r e da r ea l s o p o i n t e do u t w i t hd a t a e x t r a c t e df r o mc h i n as e c u r i t i e sn e w s p a p e r o f 2 0 0 0 ，s o m et y p i c a le x a m p l e sa r ed i s c u s s e di nd e t a i l a f t e ra n a l y z i n gt h ec a s hf l o wo fs e v e r a ld i f f e r e n ti n d u s t r i e s ，s o m ep r o b l e m sa n ds u g g e s t i o n sa r e p o i n t e do u t i nt h el a s tp a r to ft h ea r t i c l e ，i tp u t sf o r w a r dt h em e t h o d st of o r e c a s tt h ec a s hf l o w s t a t e m e n ta n ds h o w sh o wt h ec a s hf l o ws t a t e m e n t h e l p st h em a n a g e m e n tt om a k ed e c i s i o n k e yw o r d s c a s hf l o ws t a t e m e n t ，c a s hf l o wb a s i s ，q u a l i t y o f i n c o m e ，c h a n g eo f f i n a n c i a ls t a t u s 第一章前言 企业的经营过程可以被看成是一个现金循环，创造最大价值的过程。它与外界的现金 流动可以用下面的简单图例来表示： 嚣仆 t 卜 购买产品 职工 金融市场 消费者 图1 - 1 企业与周边环境的现金交换 尽管由于现代社会商业信用、金融市场及记帐手段等发展，企业各项业务不一定立即 由货币的流动表现出来，但最终都要由其转化成实质的收入、支出，企业才能作为一个会 计个体持续经营下去。 企业的会计，要以该企业为个体，以货币计量为前提，来记录、反映、监督和控制企 业的经济业务，编制资产负债表和损益表报告企业的财务状况和经营业绩。然而，可观的 资产负债表和利润表并不意味着企业经营状况良好，如果现金周转不灵，仍面临着破产的 威胁。 举例来说，存货变现能力较差，长期积压，成本与市价相差过大，而企业又没有充分 提取存货跌价损失准备，在采用全部成本法的观点编制利润表时，企业生产越多，盈利越 大。如果管理当局从两表数据误以为形势乐观，不采取任何措施，继续大量采购原材料， 甚至扩大生产规模，则企业现金大量流出的同时却很少有现金流入，这势必会造成入不敷 出的局面，为今后的经营活动埋下祸根。 企业的各项业务最终都将由现金来实现。正如价格是价值的表现形式一样，企业的获 利可以认为是企业自身创造的价值，这个价值只有在获取现金以后，才真正得以实现。有 鉴于此，现金流动会计作为会计学的一个分支，最近几年正蓬勃发展起来。而现金流量表， 也已正式作为对外公布的报表之一，被各国普遍采用。1 9 8 7 年1 1 月，美国要求编制现金 流量表。1 9 9 2 年，国际会计准则也作了同样的规定。 我国市场经济处于发展阶段，商业信用尚不完善，主要存在以下问题： 1 应收、应付款项不能及时收回，经常存在坏帐损失，企业之间三角债现象严 重 2 2 银行不良资产比例较高，使得一些中小企业难以筹得贷款。 3 很多企业还没有认识到现金运作的重要性，没有对现金流的总体计划与控制， 对现金流的平稳性与实效性难以把握。 出于揭示以上问题和与国际接轨的需要，现金流量表的重要性日益突现。本文主要从 现金流量表的编制和分析入手，论述其对企业管理现金流的重要性，描述了其如何反映现 金在企业与周边环境之间的实际交换及流动，并通过与其余资产的转换，最终使企业自身 增值的过程。 第二章现金流量表的特征 第一节现金流量表的产生 资产负债表是反映企业一定时点所拥有的资产、负债和所有者权益状况的报表。从全 部资金观点来看，负债和所有者权益分别是债权人和所有者投入企业的资财，是企业资金 的来源：资产则是供企业使用的这些资金的表现形式。伴随企业的生产经营活动，其资产 负债表反映的财务状况在某会计年度期初和期末必然会发生变化，我们可以从历年的资产 负债表中得出该变化额，但却不清楚产生这些变化的原因。换句话说，我们无法得知从债 权人和所有者那里得剑的资金到底如何运用到生产经营中去。 利润表则反映了企业在一定会计期间使用这些资财获利的情况。它根据权责发生制的 原m i ，凡属当期的收入，不管是否有现金流入，都作为当期的所得；与收入相对应的费用， 凡属当期发生的，不管是否有现金流出，都作为当期的费用。两者相配比，得出当期的利 润。它主要用来衡量企业主营或其它经营活动产生的盈利，并未全厩地反映资金的来源和 如何运用。 为了解决这些问题，我们需要一个能够真实反映现金流入流出的报表，来说明企业资 财存量变动的原因。财务状况变动表由此应运而生，并进一步演变为现金流量表。它全面 地反映了企业应t l j 现金的情况，说明资产负债表各项目变动的原因，更客观地表述了伴随 企业获利而造成的现金收支状况，并披露了企业获利活动之外由筹资、投资活动而带来的 现金收支，以及不涉及现金的重大筹、投资项目。 第二节现金流量表与利润表之间的对应关系 一、联系与区别 利润的获得是现金流入的前提，现金的流入又是企业持续经营发展，进一步获利的保 证。作为企业经营职责的利润目标与财务职责的现金流量两者是相辅相成的。从企业整个 生存期来说，两者是相等的。从各会计期间来说，两者既有联系，又有区别： 1从涉及部门来看 利润主要是业务部门经营成果的反映，这种成果要通过出纳部门经手的现金流来具体 实现。两者又统一由会计部门来记录、计算与报告。 2 从涉及内容来看 利润的计算贯穿于企业经营的全过程，它涉及的主要是收益类项目：销售收入、销售 成本、各种期间费用、投资收益以及营业外收支等。对于企业作出投资决策，如购黄固定 资产等造成的资本性支出则不予反映，仅以折旧的方式在未来使用该资产期间进行摊销。 企业进行融资决策，从银行借款或配股筹资获得现金流入也没有予以反映。现金流最表则 囊括了所有与现金流入流出相关的事项，排除了某些未引起现金流动的利润的计算项。 3 从使用对象与目的来看 利润表的编制主要是用来对外发布信息，现金流量计算编制现金流量表，可能用来对 4 外报告，也可能川来对内供管理当局决策。不编制现金流量表时，企业计算现金流量，来 评估投资方案的可行性，或需要融资的数额，并借以查看往来业务情况，以便营销、收款 部门作出决策。利润表是对企业实际发生业务的计量，是对过去行为的记录，而现金流量 表既可用来反映企业过去的业绩，更重要的是用米预测企业未来现金收支状况，便丁二管理 当局作出决策，适当交排融资和投资计划。 4 从客观性角度来看 利润这种逻辑计算建立在权责发生制基础之上。凡经济业务在当期已完成，享有支配、 使川可以计量的营业收入的权利，无论现金是否收到，都算作当期的营业收入。它可能表 现为麻收帐款、应收票据或预收帐款，也有可能在业务往来频繁的企业之间记帐反映，定 期抵销。同理，支出也一样。 如果把利润表计算利润的过程看作是一种抽象机制，是在成本流转的基础上计算而得 的话，那么，现金流量的计算就是一个物理概念，它是实实在在的现金流入与支付。 二、现金流量客观性的具体表现 既然利润的计算是一种逻辑抽象，它必然包含诸多主观判断因素。举例来说，固定资 产的折旧可以采_ 【 j 直线法或加速折旧法，营业外收支与正常营业利润界限如何划分，存货 如何计价等等，诸多会计方法的选择，都会影响最终的利润数值。经营人员很有可能为了 显示若干年利润的稳定性或突出自己的业绩而操纵利润。而现金流动是一种实实在在的资 产流动，具有较高的客观性。 举例来说，不考虑税收的影响，a 公司当年计提折旧1 5 ，0 0 0 元，净利为1 0 0 ，0 0 0 元， 则现金流量为1 0 0 ，0 0 0 + 1 5 ，0 0 0 = 1 1 5 ，0 0 0 元。若采片j 加速折旧法，提折旧2 0 ，0 0 0 元， 净利为9 5 ，0 0 0 元，则现金流量为9 5 ，0 0 0 + 2 0 ，0 0 0 = 1 1 5 ，0 0 0 元，保持不变。 又如，a 公司期初存货4 0 件，单价3 0 元，期初余额为4 0 3 0 = 1 ，2 0 0 元；当期进货1 0 0 件，单价4 0 元，进货金额1 0 0 * 4 0 = 4 ，0 0 0 元；本期销售9 0 件，期末结余5 0 件。假设销售 与进货全部用现金收支，若采用先进先出法，当期销售成本1 ，2 0 0 + 5 0 * 4 0 = 3 ，2 0 0 元，期 末存货余额5 0 * 4 0 = 2 ，0 0 0 元。当期净利1 0 0 ，0 0 0 元，现金流量1 0 0 ，0 0 0 ( 2 ，0 0 0 1 ，2 0 0 ) = 9 9 ，2 0 0 元。若采用后进先出法，当期销售成本9 0 * 4 0 = 3 ，6 0 0 元，期末存货结余1 ，6 0 0 元。净利9 9 ，6 0 0 元，现金流量9 9 ，6 0 0 ( 1 ，6 0 0 1 ，2 0 0 ) = 9 9 ，2 0 0 元。不管采用何种 存货计价方法，对现金流量都没有影响。 如果考虑税收影响，则现金流量差异为税前利润差额与所得税率的乘积。利润高者现 金流量反而小。采用不同会计方法仅带来所得税的时间性差异。 三、现金控制对利润增长的作用 由于利润和现金流量实物流转和成本流转的不一致性，存在着数量和时间上的差异。 特别是在商业信用高度发达的现代社会来说尤为如此。有效地进行决策，控制现金流，反 支付现金 图2 - 1 现金缺口 收到现金 鲁 过来可以增加利润。如f 图所示，由于产品销售与货款收回时间点的不一致，存货的周转 期与采购付款时间的延期，二者造成一种现金收入与支付之间的时间著，这个差异称作现 金缺口。 在现金缺口这段时间内，企业需要融资来满足生产经营需求。若企业年度内总成本费 f j 和为c ，设现金缺口为n 天，则现金缺口这段时间内需分摊的费用为c 3 6 5 n 。设资金 成本为r ，那么企业由现金缺口需负担融资成本c 3 6 5 + n + r 。由图可知，若能缩小现金缺 口，企业就能降低额外的资金成本支出。如果现金缺口为负，企业能及时有效地把该段时 间内暂时多余现金进行短期投资，还能带来投资收益。同样在企业扩大规模时，也有可 能造成现金缺口。一般来说，把现金缺口缩小到零状态为最佳状态。 四、现金流量表对利润表的补充作用 由于利润与现金流的不一致性，一些企业貌似经营状况良好，却出人意料地破产。象 早期美国g r a n t 公司取得连年的高额利润，普通报表阅读者要到1 9 7 3 年问题才能从利润表 看出问题，而此时公司已濒临倒闭。若编制现金流量表，1 9 6 9 年经营活动的现金流量已为 $ 1 0 1 ，8 0 0 ，0 0 0 ，足够引起高度重视。不致于公司在现金流量早已出现问题的情况f ，依然 能够轻易地筹措巨额借款，发放高额股利( 见附录a ) ，最终陷入现金周转越来越困难的漩 涡。可见编制对外公布现金流量表的必要性和重要性。正如古语所说：“没有利润是万万不 行的，没有现金偿付能力则是致命的。”特别是随着现代企业的发展，如关联交易、资产重 组及通过控股方式对另一企业进行股权投资等，可能使企业名义上的收益并不能地得以真 止实现。这种差异优化了利润表，处理不当会使企业现金周转不灵，影响正常经营活动， 而造成潜在的危害。单从利润表分析得出很多可观的比率是远远不够的，我们并不知道这 种理论上的利润转化成现实可随时利用资产的可能性。肖我们把利润表和现金流量表结合 起来分析时，更容易看出企业的获利能力和发展潜力。 第三节现金流量表和资产负债表之间的关系 现金流量表是联系不同时点资产负债表的纽带，说明资产负债表各项目的变化原因。 两表间粗略关系由下图所示： 上图也间接反映了两者间的区别： ( 一) 资产负债表是建立在静态基础上的，反映企业一定时点财务状况。现金流量 6 ， ( 四) 表则动态地说明了资产负债表各项目变化的情况和原因。 在资产负债表中，资产和权益是以相同权重表述的，而在现金流量表中，现 金和现金等价物处于主体地位，它与其他项目之间的关系必须予以揭示。它 并不全面不分巨细地说明资产负债表各项目的变化情况，对不涉及现金及现 金等价物变化的，只披露重要的筹、投资活动。 资产负债表分资产和权益两大部分分述了企业资金的来源和运_ 【 j 状况，在权 豁方表明企业资金来源的分布，在资产方反映资金具体在企业内部的表现形 式。i 见金流量表则按活动性质分类，每一类都涉及现金的来源和运用。 资产负债表与现金流量表项目不局限于单纯的一一对应关系，图中的箭头只 表明主体相关项。举例来说，留存利润的变化量一般来说主要由经营活动引 起，而投资活动的投资损黼及筹资活动的利息支出等都是其组成部分。 第四节现金流量表与其余两表项目问具体关系 资产负债表上现金额的变化不外乎引起三者的变动：资产负债表上非现金项的变动： 利润表上销售收入、费用等的增加；以及利润分配表中股利分配等造成现金流出等。它们 之间的关系可以用下表表示： 表2 - 1 现金与非现金项之间的对应变化关系 类别非现金项的变化对现金流的影响 非现金资产增加减少 非现金资产减少增加 负债及所有者权益增加增加 负债及所有者权益减少减少 收益项中的收入增加增加 收益项中的收入减少减少 收益项中的费用成本增加减少 收益项中的费用成本减少增加 分配的现金股利增加减少 分配的现金股利减少增加 其中负债与所有者权益项中不包括留存利润 f 面形象化地用例子来说明： a 公司1 2 月1 日销售产品一批，价格1 0 ，0 0 0 元，货款尚未收到。作会计分录如f ： 借：应收帐款 1 0 ，0 0 0 贷：主营业务收入1 0 ，0 0 0 在该笔业务中企业并未实际收到现金。根据上表，销售收入增加，现金增加。同时应 收帐款增加，非现金资产增加，现金减少。一增一减相同数额，正好抵销，所以该笔业务 对企业现金流并没有产生影响。 比较以下两笔业务： 1 a 公司本月缴纳该月办公室水电费1 0 0 元 7 借：管理费用 1 0 0 贷：现金 1 0 0 2 a 公司本月预提该月办公室水电费1 0 0 元 借：管理费用 1 0 0 贷：预提费用 1 0 0 在1 中，费t l j 增加，造成现金流出。在2 中，管理费用的增加应造成现金流山，但预 提费用负债的增加延缓了现金的流出，所以对当期并未造成现金影响。 8 第三章现金流量表的演变 第一节财务状况变动表的产生 从不同时点资产负债表金额可以得出该段时间内各项目财务状况变化数，但并不明晰， 如某一项涉及好几笔不同类型的业务，则很难直接看出企业资金来源和运用的具体状况。 利润表仅从所有者权益项f 留存收益的角度来分析这一变化过程。为了全面地反映企业该 时段所有类型活动的资金流量，使建立在权责发生制上的利润计算的人为影响程度降低到 最小，更客观地反映资金的流转，财务状况变动表应运而生。 第二节常见的财务状况变动表 最常用的财务状况变动表建立在营运资本的基础上。流动资产在不超过一年或一个生 产经营周期内将转化成现金，流动负债亦然。而现代企业销售、采购往往都通过应收、应 付款i 女进行，甚至用某批商品销售后收到的应收款去偿还购买该批货物的应付帐款。当企 业主要劳务行为发生，并取得了获取货币资金的权利时，就视作销售的成立。以流动资产 与流动负债之差编制的财务状况变动表，可以较全面地反映经营成果。 另外一种常见方法是以现金及现金等价物为基础编制。这种财务状况变动表反映更为 客观，不容易受会计处理政策与方法选择的影响。有时企业以短期借款进行长期投资或购 买同定资产，或用存货归还长期负债。若该类业务较多，以现金及现金等价物编制时就会 形成众多的不涉及营运资本的其他来源和用途，每一笔业务都要分两方分别列示，喧宾夺 j ：。 第三节现金流量表的产生 以营运资本为基础编制的财务状况变动表存在诸多缺陷： 首先，短期负债在近期是要偿还的，在还债期是否一定能保证足够的资金支付，并不 能从营运资本为正或为负直接表现出来。换句话说，营运资本并不能用来随时偿还债务或 进行投资等决策。 其次，在流动资产项中，部分资产从严格意义上来说已不符合流动资产的定义，如应 收帐款中有的已超过一年的收款期，成为呆帐或坏帐，有的甚至根本收不回。存货长期积 压，在后进先出用成本计价的存货中，在通货膨胀条件下留存于企业的存货帐面价值与市 价往往相差很大，有的存货可能已变质损坏，从这个角度反映的营运资本并无多大意义。 第三，流动资产和流动负债中各项目的流动性是不一致的。现金、应收帐款、存货等 在各企业流动资产中所占比重与绝对数值各不相同。这些就造成各企业编制的财务状况变 动表不可比。 第四，以营运资本为基础的财务状况变动表依然是建立在权责发生制的基础上，会受 到会计人员主观判断和会计方法选择的影响。如当销售收入和成本的确认采用不同的选择 方式时，应收、应付款不一定同属一个会计期间。 9 用图3 - 1 简单举例说明利润、营运资本和现金之问的关系( 假设3 个月内公司经营利 润不变，均为2 ，0 0 0 元) ： 利润现金 营运资本 1 月份 ￥2 0 0 0 0 0 0￥1 0 0 0 0 0 0￥2 0 0 0 0 0 0 2 月份 ￥2 5 0 0 0 0 0￥3 0 0 0 0 0 0￥2o o o o o o 3 月份￥2 0 0 0 0 0 0 ￥40 0 0 0 0 0 ￥3 0 0 0 0 0 0 1 月份，营运资本的变化由经营活动产生，但由于并未全部收现，所以现金增加额并 不等于营运资本增加额。 2 月份，除了收现上期发生的应收帐款外，还发生由于占b 公司股权50 而获得的权益 性投资收益5 ，0 0 0 元，但这只是名义上的收益，并未给企业带来真正的营运资本变动。 3 月份，企业对外债务融资20 ，0 0 0 元，其中10 ，0 0 0 元是短期借款，现金项和短期 负债项同时增加，营运资本额度不因此而改变，而另外10 ，0 0 0 元长期借款则给企业带来 等额现金流入，增加流动资产，流动负债未变，营运资本相应增加 从图3 - l 可以看出：营运资本的改变没有说明企业真实现金流动状况。可见，财务状 况变动表只是从一个粗略的轮廓反映了企业随时可利用的资财状况，但对经营者作出现金 决策的帮助并不很直观。单从财务状况变动表得出的信息，仍有可能在现金短缺，但营运 资本为正的情况下，继续作出支出现金的决策，进一步扩大现金缺口，在企业虚盈、虚增 流动资财的情况下，造成入不敷出而最终倒闭的局面。 现金流量表弥补了财务状况变动表的这些缺陷，它建立在现金流动制的基础上，彻底 排除了财务状况变动表中由于会计人员种种主观判断而形成的不一致性，更客观地反映了 企业实际可支配的现金状况，有助于进行行业比较。与建立在现金及现金等价物基础上的 财务状况变动表相比，它从经营活动、投资活动和筹资活动三个方面清楚地表述现金来源 与用途，使报表使用者一目了然地洞悉企业经营与发展状况，以及从外界筹资的能力。如 果企业分别从直接法和间接法两个角度计算经营活动的现金流量，还形成一种自动审核机 伟0 。 针对以上这些状况，各国已先后要求企业编制现金流量表，以更好地满足经营者、投 资者和债权人的需要。 第四章现金流量表的编制 第一节现金流量表的编制基础 顾名思义，现金流量表的编制基础是现金。提到现金，人们往往和货币联系起来。在 经济学中，货币是指作为交换媒介、价值储藏和价值计量的一种手段。一般而言，它涉及 三个概念：m 1 、m 2 和m 3 。其中，m i 主要是指硬币、纸币、旅行支票、活期存款等。m 2 除了m l 所含内容外，还包括数额较小，到期时间较短的储蓄存款，以及可以随时变现的 投资。m 3 的范围最广，在m 2 之外，定期存款、共同货币基金的投资等也包括在内。 从企业这个小范围来说，现金分广义和狭义两种定义。狭义的现金仅指企业拥有的少 革供日常经营活动和零星开支而使用的库存现金，而广义的现金则与经济学中的m 1 类似。 会计人员着重记录、报告和控制的现金，亦即编制现金流量表的基础，则是指现金和现金 等价物。这里的现金等价物指那些企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现 金、价值变动风险很小的投资。这和经济学中的m 2 很相象。现金针对企业个体而言，而 m 1 、m 2 是宏观概念。 第二节现金流量表的编制原理 、总体公式推导 根据资产负债表的基本恒等式：资产= 负债+ 所有者权益，我们可以把它变换为： 现金和现金等价物+ 除现金外的经营性流动资产+ 非流动资产= 负债+ 所有者权益( 4 - 1 ) 也即：现金和现金等价物= 负债+ 所有者权益非流动资产除现金外的经营性流动资产( 4 1 ) 等式左边现金流量的变动可以通过等式右边各项目的变动情况计算得出，也就是说， 现金变动的根源是非现金资产权益的变动。 继续细分，可得如下等式： 负债。经营性负债( 应付帐款等) + 金融性负债( 短期借款等)f 4 - 2 1 所有者权益= 资本金( 实收资本+ 资本公积) + 未分配利润( 留存利润+ 盈余公积) ( 4 - 3 ) 术分配利润增加额= 本期净利本期对外发放股利额( 4 4 、 丁是， 现金及现金等价物增加额= 经营性负债增加额+ 金融性负债增加额+ 资本金增加额+ 本期 净利增加- 本期现金股利发放数非流动资产增加数非现金经 营性流动资产增加额 = 本期净利增加非现金经营性流动资产增加额+ 经营性负债增 加额+ 金融性负债增加额+ 资本金增加额本期现金股利发放 数一非流动资产增加额( 4 - 5 1 其中，等式右边各项增加数可能由于与现金相关交易而产生，也可能并不伴随现金变 化，只是其自身内部各项目增减或与等式右边其余各项发生共同变化。后者原则上与正式 的现金流量无关，应在现金流量表的主体部分扣除这些交易，其中重大的筹、投资项目在 表后另行列示。 企业的主要行为是经营活动，筹资、投资等活动可看作经营活动的辅助性行为，其本 质是为经营活动服务的。而各项活动的侧重点又有所不同。据此把等式右边各项依其性 质分为经营活动、筹资活动和投资活动部分。 根据等式右边各项性质归属不同，把其分别归类至各项活动，可得： 经营活动产生的现金流量= 本期净利增加非现金经营性流动资产增加额+ 经营性负债增 加额( 4 - 6 ) 投资活动产生的现金流量= 非流动资产增加额( 4 7 ) 筹资活动产生的现金流量= 金融性债务筹资增加额+ 资本性筹资增加额- 本期现金股利发 放数( 4 _ 8 ) 这样，现金流量表的结构就一目了然了。由于现金流量表由企业内部人员根据资产负 债表和利润表及实际交易情况编制，比外部人员单凭资产负债表和利润表分析企业现金流 量更完整，清晰、准确地反映了企业的现金来源和用途，既利于评价企业过去的经营状况， 义利于分析企业的长期行为，对不同立场的债权人、所有者和管理层的决策都不无裨益。 二、直接法与间接法计算经营活动现金净流量 ( 一) 间接法 从资产负债表基本等式推导出来的公式中，经营活动的现金流量是由本期净利出发， 调整而得。这种方法称为间接法。 在间接法中，首先要调整不涉及现金流动的由止常经营活动产生的收入与费用。由于 一些费用如固定资产折旧或预提费用等，在权责发生制下计算利润时作为减项扣除，实 际并未造成现金流出，这些项目要加回利润。同理，待摊费用等项目本期增加数造成现金 流出，却没有归入利润计算的费用项，这些项目要从利润项扣除，以获取真正的现金流草。 即把费用调整为支出。 其次，由于考虑的是企业正常经营活动产生的现金流最，要排除投资收益和营业外损 益项。投资收益与营业外损益视交易情况进行具体分析。如对其它企业进行股权权益性投 资，对方获利时，本企业投资收益增加。但只有当实际收到对方派发的现金股利时，企业 才有冈此产生的真正的现金流入。这时有两种处理方法，一是待收到现金时计入投资活动 收到的现金，二是可计量本企业投资收益时就计作投资活动收到的现金，把投资收益与实 际收到现金股利的差额视作对对方企业的再投资，计入投资活动的现金流出。笔者以为后 者更客观全面地反映了企业拥有的权利，可以仅从现金流量表的投资活动部分看出企业本 期整体投资状况。伴随营业外损益发生的可能有现金流动，也可能不涉及现金帐户变化。 如固定资产处置，若为损失，这笔营业外支出除加回净利外，不需再作任何列示。但若处 置价格高于帐面净值与清理费用之和，企业因此而有现金流入，u 除对经营活动的净利润 调整外，这笔现金流入依性质列入投资活动的现金流入中。若为罚款收入，这笔现金收入 依性质可列入经营活动的“其它与经营活动有关的现金流入”项目中。 ( 二) 直接法 如果从营业收入为起点，加减与经营活动有关的实现现金收入与支出，也即排除上述 间接法中调整项后，亦可同样得到经营活动的现金流量。这种方法称为直接法。 企业取得利润的首要来源是主营业务收入。但现代贸易已不局限于“一手交钱，一手 交货”。把建立在权责发生制基础上的收入与成本调整为现金流动制基础上的现金实收与实 付，要结合资产负债表上各往来结算项目等具体分析而得。对企业当期主营业务来说，可 能部分已收到现金，部分以应收帐款、应收票据等形式表现出来，在将来转化为现金流入， 也有可能本期产生预收收入，而实际产品并未交纳或劳务行为并未发生，所以没有计入当 期主营业务收入，但己收到现金。一般来说，应收帐款、应付帐款等都由主营业务购销活 2 ， 动产生。我国对火部分产品销售计征增值税，这种价外税与主营业务收入、成本一起，使 企业的应收、应付帐款发生增减变动。在计量时应综合考虑结算项与主营业务收入、主营 业务成本和应交税金中增值税之间的关系。 销售商品、提供劳务产生的现金流入量= 主营业务收入+ 应交税金中增值税销项税额增 加数一应收帐款增加数应收票据增加数+ 预收 帐款增加数( 4 9 ) 本期购入存货= 本期销售或耗用+ 期末存货期初存货 ( 4 - 1 0 ) 本期购入存货有一部分是现金支付的，还有一部分以应付帐款的形式在期后支付，并 未造成实际现金流出，另有一部分可能己支付现金，但并未收到实际货物。由此得出： 本期购入存货、接受劳务产生的现金流出量= 主营业务成本+ 应交税金中增值税进项税 额增加数+ 存货增加额虑付帐款增加额+ 预付帐款增加额( 4 - 1 1 ) 同理，其它收入( 其它业务收入、营业外收入、投资收入等) 和费用所带来的现金流 入与支出也可相应计算出来： 从其它收入收到的现金= 该收入项+ 对应应收款项减少数( 增加) + 对应预收款项增加 数( 减少)( 4 1 2 ) 为费用实际已支付现金= 该项费用+ 预提费用减少数( 增加数) + 待摊费用增加数( - 减 少)( 4 - 1 3 ) 根据上面各式可把利润表基本结构各项带米的相应现金流入流出计算出来，也即可得 出本期利润带来的现金流量，反映在现金流量表上即为经营活动产生的现金净流最。 ( 三) 两种方法的比较 事实上，每笔获利业务都可用公式表示为：现金流量= 损益调整额。( 4 - 1 4 ) 把各项该类业务相加， 现金流量= ( 损益! 调楚额) = 损益二调整额= 净利润二调整额。( 4 1 5 ) 由该式可见，直接法是对每笔业务损益调整得出其现金流量，再汇总而得；间接法是 一次汇总调整额，对净利润进行调整，两者实质是一样的，是从不同角度说明同一个问题。 采用间接法编制现金流量表时，不能把调整净利润是减去的不影响现金流的收入和加 上的不影响现金流的费用误解成现金支出和收入。相对来说，直接法按步就班地反映了企 业经营活动过程中如图1 1 所示与外界各个体的现金流量关系。 对于报表外部阅读者来说，他们主要分析企业总体经营能力、偿债能力和投资能力， 并不参与具体经营决策，用间接法编制的现金流量表已可满足其需要。而对企业经营者一 一股东代理人来说，他们要对企业经营的细节作出判断，找出问题，提出改进措施，把长 期战略与短期目标相结合，作出具体的生产安排。对内部管理来说，定期较短时间间隔地 垌直接法编制现金流量表是绝对必要的。 第三节现金流量表的编制方法 只要能够准确地按项分类表述出企业一定时期内的现金流量情况，编制现金流量表并 不需要固定的方法。现金流量表的编制方法是避免由于业务量繁多而导致差错所采取的格 式化编表工具。下面分别加以介绍。 一、工作底稿法 所谓工作底稿法，就是把与编制现金流量表相关的报表列入工作底稿，在底稿下部按 | 现金流量表格式排列诸项目，分析概括期间发生业务，据以调整，把相关金额分别过入项 目的借贷方，试算平衡后依据下部现金流量表项目调整总金额编制现金流量表的一种方法。 如果采用间接法编制现金流量表，以本期净利润为起点调整各项与经营活动无关项目 和不引起现金变动的收入费用项而得。其与利润表相关的项目改在现金流量表中加减调整， 而有关对应科目则在资产负债表中反映，所以此时在工作底稿上只需列示资产负债表。分 别过入年初与年末资产负债表数额并试算平衡然后具体分析交易性质，相应进行调整。 采用间接法调整时，可把交易分成如下几类： 1 从利润分配表过入本年度弥补亏损、分配利润前的净利。 2 原借记现金项，贷记资产负债表非现金项的交易，贷记工作底稿资产负债表原非 现金项，分析交易性质借记现金流量表有关项目，表现为现金收入。 3 原借记资产负债表非现金项，贷记现金项的交易。相应金额借记工作底稿上资产 负债表该非现金项借方，依交易性质记入现金流量表有关项目贷方，为现金流出。 4 原借记现金项，贷记利润表非现金项的交易，不作调整。 5 原借记利润表非现金项，贷记现金项的交易，不作调整。 6 原借记资产负债表非现金项，贷记利润表非现金项的交易如盘盈固定资产作为 本期营业外收入、本期赊销销售收入等。在 ：作底稿上借记相应资产负债表非现 金项，记入现金流量表经营活动产生现金流量中贷方作为本期未分配净利的减 项。 7 原借记利润表非现金项，贷记资产负债表非现金项的交易。如固定资产清理损失 造成的营业外支出，在工作底稿现金流量表经营活动产生现金流量中记入借方， 作为本期未分配利润的加项，贷记资产负债表相关帐户对应金额。 8 原借贷方都为资产负债表非现金项的交易，在工作底稿上资产负债表项中按原样 借贷对应金额，并分析该交易性质，若为重大筹资或投资交易，则进一步列示于 现金流量表后“不涉及现金流量的筹资或投资活动”。 如果采用直接法编制现金流量表，在工作底稿上半部分依次列示资产负债表和利润表 各项目。资产负债表依旧过入期初及期末数，并试算平衡。中间空出两栏，分别填记调整 分录的借贷金额。利润表过入当期数，与资产负债表期末数一栏对齐。与资产负债表一致， 留山两栏填列调整借贷金额。在工作底稿下部依现金流量表顺序列示经营活动、投资活动 和筹资活动三项，以备归类调整使用。 仍采用前面的分类方法，但此时在工作底稿上的调整项有所不同。 1 原借记现金项，贷记资产负债表非现金项的交易，贷记 ：作底稿资产负债表原非 现金项，分析交易性质借记现金流量表有关项目，表现为现金收入。 2 原借记资产负债表非现金项，贷记现金项的交易。相应金额借记工作底稿上资产 负债表该非现金项借方，依交易性质记入现金流量表有关项目贷方，为现金流出。 3 原借记现金项，贷记利润表非现金项的交易。视其性质借记现金流量表各归类项 目下，贷记利润表对应各项。 4 原借记利润表非现金项，贷记现金项的交易，调整时仍借记利润表非现金项相关 金额，贷记现金流量表相对应项目f ，作为现金流出。 5 原借记资产负债表非现金项，贷记利润表非现金项的交易，显然与现金流量无关。 仍按原分录汇总相应调整资产负债表与利润表相关项目对应金额。 6 原借记利润表非现金项，贷记资产负债表非现金项的交易，仍按原分录汇总借记 利润表原非现金项对应金额，贷记资产负债表非现金项。 7 原借贷方都为资产负债表非现金项的交易，在工作底稿上资产负债表项中按原样 借贷对应金额，并分析该交易性质，若为重大筹资或投资交易，则进一步列示丁 4 现金流量表后“不涉及现金流量的筹资或投资活动”。 调整后，资产负债表纵向试算平衡，横向期初金额加减借贷数与原登录的期末数核对 相符。利润表和现金流量表部分直接加减借贷金额得出本期数，三表间钩稽关系满足后， 根据r 作底稿中现金流量表部分编制正式的现金流量表。 对r 期间业务景很少的单位来说，采用以上工作底稿编制法是没有问题的。对期间业 务量多的单位，为简化编表，可以采用两种解决办法： 第一，编制记帐凭证汇总表。所谓记帐凭证汇总表，即把同类业务的会计分录在该表 内记录一次，把金额汇总，或汇总记录类似业务。格式与记帐凭证类似，但由于为了方便 编表，不排除多借多贷分录。期末依上述工作底稿法把记帐凭证汇总表上的交易列入j ：作 底稿相应项目的借贷方，调整编制现金流量表。 第二，先从利润表开始，从总体角度分析与利润表项目相关科目，编制调整分录。利 润表科目调楚完后，再逐次分析剩余资产负债表项目，把涉及每一项目的现金变动分经营、 筹资或投资归类，编制调整分录。这一方法目前被广泛采用，但容易产生误记或漏记萃错。 由此，试把分析时常需考虑的对应科目作一归类： 表4 - 1 编制调整分录顺序与对应帐户 利润表、资产负债表 现金流量表对应项目 调整分录涉及其余帐户 有关项目或说明 主营业务收入经营活动现金流最应收帐款、应收票据、 一销售产品、提供劳务收预收帐款、应交税金、 到的现金财务费用等 主营业务税金及附加经营活动的现金流鼍应交税金、其它应交盯 一除增值税、所得税以外支 等 付的其它税费 主营业务成本经营活动的现金流量应付帐款、预付帐款、 一购买商品、接受劳务支付存货、应交税金 的现金 营业费用、管理费用、经营活动的现金流量累计折旧、坏帐准备、 财务费用一支付的其它与经营活动有待摊费用、预提费用、 关的现金长期借款、应付工资、 应付福利费、无形资产 等 投资收益投资活动的现金流量 长期股权投资、长期债 一分得股利或利润所收到的权投资 现金( 考虑现金等价物投资 收回投资得到的现金收益) 营业外收入经营活动的现金流量( 罚款收入、存货盘 一收到的其它与经营活动有盈、无法支付的应付帐 关的现金款) 投资活动的现金流量库存商品、其他应收 处置固定资产收到的现金款、应付帐款 固定资产清理、累计折 旧、固定资产 营业外支出经营活动的现金流量( 罚款支出、存货盘 支付的其它与经营活动有亏) 关的现金库存商品、其他应付款 投资活动的现金流量固定资产清理、累计折 处置固定资产收到的现金旧、固定资产 筹资活动的现金流量 支付的其他与筹资活动有( 现金捐款支出) 关的现金 所得税经营活动的现金流量应交税金 支付的所得税款 同定资产投资活动的现金流鼍固定资产清理、累计折 处置固定资产收到的现金旧、固定资产 购建固定资产支付的现金在建工程、t 程物资 应付工资经营活动的现金流量管理费用 一一支