《证券投资分析》--NESOY.doc

2015年证券从业资格考试机考试题证券投资分析启前绝密姓名：*璇 考场名称：考试机房 准考证号：0328035052443937451请将手机关闭，考试期间手机响按作弊处理。2考试作答后，考试程序会立即保存。3考试时间以考试程序的倒计时间为准。4考场内已开启监控系统，凡交头接耳、抄袭、打手势或大声喧哗的接作弊处理。5考试过程中，一旦提交试卷，该科考试已经结束，请谨慎选择。考试时间到，未提交试卷的，考试系统将自动提交试卷。6采取各种方式抄录试题的按照严重作弊处理一、单项选择题(本类题共60小题，每题0.5分，共30分。每小题的四个选项中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分)l.若昨日 的ADL为100，当天所有股票中上涨的家数为70，下跌的家数为30，则今天的ADL(腾落指数)为( )。A200 B0C60 D1402货币政策可以通过( )的变化影响投资成本和投资的边际效率，并影响金融市场有效运作实现资源的合理配置。 A拆借利率 B利率c货币供应量D回购利率3根据股价未来变化的方向，股价运行的形态划分为( )。A持续整理形态和反转突破形态 B多重顶形和圆弧顶形C三角形和矩形 D旗形和楔形4假设市场中6个月、1年、l5年对应的即期利率为25。3和126，那么个期限为1-5年，6个月支付l次利息，票面利率为6，面值暂l00兀的债券价格最接近( )元。A10342 B10219C.104.04 D105665当某一证券自营机构为规避股价上涨造成的风险时，他应该( )。A卖出国债期货 B卖出股指期货C买进股指期货 D买进国债期货6金融期货交易的基本特征不包括( )。A交易的标的物是金融商品B是非标准化合约的交易C交易采取公开竞价方式决定买卖价格D交割期限的规格化7以下关于城乡居民储蓄存款余额的说法，错误的是( )。A包括城镇居民储蓄存款B包括农民个人储蓄存款C是城乡居民存人银行、农村信用社的储蓄金额D包括单位存款8在多根K线的组合中，( )。A最后一根K线的位置越低，越有利于多方B最后一根K线的位置越高，越有利于空方C越是靠后的K线越重要D越是靠前的K线越重要9以下不属于利润及利润分配表构成要素的是( )。A应付流通股股利 B转作股本的普通股股利C已分配普通股股利 D应付优先股股利10若流动比率大，则下列说法中正确的是( )。A营运资金大于零 B短期偿债能力绝对有保障C速动比率大于1 D现金比率大于2011( )是由股票的上涨家数和下降家数的比值，推断股票市场多空双方力量的对比，进而判断出股票市场的实际情况。AADL BADRCOBOS DWMS12主营业务利润率是主营业务利润与( )的百分比。A总资产 B净资产C固定资产D主营业务收入13波浪理论的最核心内容是以( )为基础的。AK线理论 B指标C切线D周期14某公司2006年度经营现金净流量为3400万元，流动负债为6000万元，则据此求出该公司现金流动负债比为( )。A038 B057C113D1215( )的持有人只有在约定的到期日才有权买卖标的证券。A美式权证 B荷兰式权证C欧式权证D百慕大权证16某投资者持有股票组合的价值为160万美元。他想对组合中的40的头寸建立一个避险仓位，因此购买了3份6个月期的sP股票指数期货(当时指数为400点，l点500美元)。那么，对于该投资者而言，其套期保值比率为( )。A0376 B2667C0938 D106717某公司可转换债券的转换比例为20，其普通股股票当期市场价格为40元。债券的市场价格为l000元，则( )。A转换升水比率为20 B转换贴水比率为20C转换升水比率为25D转换贴水比率为2518揭示了均衡价格形成的套利驱动机制和均衡价格的决定因素的模型是( )。A证券市场线模型 B特征线模型C资本市场线模型 D套利定价模型19( )表示的就是按照现值计算，投资者能够收回投资债券本金的时间(用年表示)。A凸性 B到期期限c久期 D获利期20关于市盈率，下列说法错误的是( )。A成长性好的新兴行业的市盈率普遍较高，而传统行业的市盈率普遍较低，这并不说明后者的股票没有投资价值B在每股收益很小或亏损时，公司的市盈率很高，说明市场对公司的未来看好C在市价确定的情况下，每股收益越高，市盈率越低，投资风险越小D该指标是衡量上市公司盈利能力的重要指标21在( )中，证券当前价格完全反映所有公开信息，仅仅以公开资料为基础的分析将不 能提供任何帮助，未来的价格变化依赖于新的公开信息。A半强势有效市场 B强势有效市场 C半弱势有效市场 D弱势有效市场22( )对市场上的“羊群效应”、股价瞬间暴涨暴跌等非理性现象的解释，为人们理解金融市场提供了一个新的视角。A基本分析流派 B. 有效市场理论 C个体心理分析 D行为金融学23以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派称为( )。A. 行为分析流派 B. 技术分析流派 C基本分析流派 D学术分析流派24关于基本分析法，下列说法错误的是( )。A根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法 B对决定证券价值及价格的基本要素进行分析C评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议 D以经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理为依据25基本分析法主要适用于( )的证券价格预测以及相对成熟的证券市场和预测精确度要 求不高的领域。 A价格变动幅度大 B收益率不稳定C行业稳定性高 D周期相对比较长26投资者作为战略投资者，通过对证券母体注入战略投资的方式，培养证券的内、在价值与 市场价值的投资理念属于( )。A价值发现型投资理念 B价值挖掘型投资理念 C价值培养型投资理念 D价值创造型投资理念27下列关于证券交易所的说法，不正确的是( )。 A证券交易所是实行自律管理的法人B. 组织、监督证券交易，对会员、上市公司进行监管C对证券市场上的违法违规行为进行调查、处罚 D制定证券交易所的业务规则，接受上市申请，安排证券上市28某投资者投资如下项目，在未来第l0年末将得到收入50000元，期间没有任何货币收 入。假设希望得到的年利率为12%，则按复利计算的该项投资的现值为( )。A12727.27元 B13277.16元 C16098.66元 D18833.30元29上年年末某公司支付每股股息为2元，预计在未来该公司的股票按每年4%的速率增长， 必要收益率为12%，则该公司股票的内在价值为( )。A16.37元 B17.67元 C25元 D26元 30对给定的终值计算现值的过程称为( )。A转换 B. 映射 C回归 D贴现 31. 周期性公司、重组型公司适合用( )来对证券进行估值。A市净率 B. 市盈率C市值回报增长比 D股价销售额比率32一般来说，债券的期限越长，流动性溢价( )，体现了期限长的债券拥有较高的价格 风险。 A越小 B越大 C不变 D不确定33股票内在价值的计算方法模型中，假定股票永远支付固定股利的模型是( )。 A. 现金流贴现模型 B. 市盈率估价模型C. 不变增长模型 D零增长模型34如果以EVt表示期权在t时点的内在价值，X表示期权合约的协定价格，st表示该期权 标的物在t时点的市场价格，m表示期权合约的交易单位，当X=9980、St=10000、m=10时，则每一看涨期权在t时点的内在价值为( )。A0 B200 C. -200 D2035在计算GDP时，区分国内生产和国外生产一般以常住居民为标准，常住居民指的是( )。A居住在本国的公民B居住在本国的公民和外国居民 C居住在本国的公民和暂居外国的本国公民D. 居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民36下列关于通货膨胀的说法，错误的是( )。A通货膨胀有被预期和未被预期之分，从程度上则有温和的、严重的和恶性的三种 B温和的通货膨胀是指年通货膨胀率低于15%的通货膨胀C恶性通货膨胀是指三位数以上的通货膨胀 D严重的通货膨胀是指两位数的通货膨胀 37国际收支中的居民是指在国内居住( )以上的自然人和法人。A5年 B. 2年 C1年 D半年38商业银行由于资金周转的需要，以未到期的合格票据再向中央银行贴现时所适用的利 率称为( )。A贴现率 B再贴现率 C. 回购利率 D同业拆借率39( )具有强制性、无偿性和固定性的特征，它既是筹集财政收入的主要工具，又是调 节宏观经济的重要手段。A国债 B. 税收 C财政补贴 D转移支付40下列关于国际金融市场动荡对证券市场影响的论述错误的是( )。A一国的经济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率的影响越大B一般而言，汇率下降，本币升值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上涨C. 汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国，资卒的流失将使得本国证券市场需求减少，从而市场价格下跌D从趋势上看，由于中国经济的持续高速发展，人民币渐进升值，拥有人民币资本类的行业或企业将特别受到投资者的青睐41当出现高通货膨胀下GDP增长时，则( )。A上市公司利润持续上升，企业经营环境不断改善B如果不采取调控措施，必将导致未来的滞胀，企业将面临困境C. 人们对经济形势形成了良好的预期，投资积极性得以提高 D国民收入和个人收入都将快速增加42持有解除限售存量股份的股东未来( )内公开出售解除限售存量股份数量超过该公 司股份总数( )的，应当通过证券交易所大宗交易系统转让所持股份。A1个月，1% B6个月，5% C1个月，5% D6个月，1%43在联合国经济和社会事务统计局制定的全部经济活动国际标准行业分类中，把国民经济划分为( )个门类。A5 B9 C10 D1544下列关于回归模型的说法，正确的是( )。A一元线性回归模型是用于分析一个自变量X与一个因变量Y之间非线性关系的数学方程B判定系数r2表明指标变量之间的依存程度，r2越大，表明依存度越小C在一元线性回归分析中，b的t检验和模型整体的F检验二者取其一即可 D在多元回归分析中，b的t检验和模型整体的F检验是等价的45产品没有或者缺少相近的替代品是( )市场的特点。A寡头垄断 B. 完全竞争 C完全垄断 D垄断竞争46钢铁、汽车等重工业以及少数储量集中的矿产品如石油等行业属于( )类型的市场 结构。A部分垄断 B垄断竞争 C寡头垄断 D完全垄断47对经济周期性波动来说，提供了一种财富“套期保值”手段的行业属于( )行业。 A增长型 B幼稚型 C防守型 D周期型48对于收益型的投资者，可以建议优先选择处于( )的行业，因为这些行业基础稳定， 盈利丰厚，市场风险相对较小。A衰退期 B成长期 C成熟期 D幼稚期49政府实施较多干预的行业是( )。A. 所有的行业B. 大企业C关系到国计民生和国家安全的基础行业以及战略性行业 D初创行业50( )是通过对已存在资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描 述、分析和解释过去的过程，同时揭示当前的状况，并依照这种一般规律对未来进行 预测。A历史资料研究法 B. 调查研究法 C归纳与演绎法 D数理统计法51行业地位分析的目的是判断公司在所处行业中的( )。 A生命周期 B. 市场结构 C竞争地位 D成长性52某企业2010年流动资产平均余额为100万元，流动资产周转率为7次。若企业2010年 净利润为210万元，则2010年营业净利率为( )。A30 B. 50 C40 D1553通常认为正常的速动比率是( )。 A1 B. 2 C. 4 D654：下列反映资产总额周转速度的指标是( )。A存货周转率 B固定资产周转率 C总资产周转率 D股东权益周转率55( )指标的计算不需要使用现金流量表。A现金到期债务比 B. 每股净资产C全部资产现金回收率 D每股营业现金净流量56。实质性重组一般要将被并购企业( )以上的资产与并购企业的资产进行置换，或双方资产合并。A30 B. 50 C60 D7557切线类技术分析方法中，常见的切线不包括( )。A黄金分割线 B. 趋势线 C. 平滑异同移动平均线 D角度线58开盘价与最高价相等，且收盘价不等于开盘价的K线被称为( )。A光头阳线 B. 光头阴线 C光脚阴线 D光脚阳线59趋势线被突破说明( )。A股价会上升 B. 股价走势将要反转 C. 股价走势将加速 D股价会下降60在双重顶反转突破形态中，颈线是( )。A上升趋势线 B. 下降趋势线 C. 支撑线 D压力线 二、多项选择题(本类题共50小题，每小题l分，共50分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分)1宏观经济分析的意义是（ ）。 A把握证券市场的总体变动趋势 B判断整个证券市场的投资价值 C掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向 D了解转型背景下宏观经济对股市的影响不同于成熟市场经济，了解中国股市表现和宏观经济相背离的原因 2国民经济总体指标包括（ ）。 A国内生产总值 B政府投资 C通货膨胀 D工业增加值 3消费指标包括（ ）。 A社会消费品零售总额 B政府投资 C城乡居民储蓄存款余额 D工业增加值 4GDP与GNP的关系是（ ）。 AGDP=GNP+本国居民在国外的收入-居民在本国的收入 BGDPGNP本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入 CGDPGNP(本国生产要素在国外取得的收入本国付出给外国生产要素的收入) DGDP=GNP国外要素收入净额 5一般来说，衡量通货膨胀的指标有（ ）。 A零售物价指数 B国内生产总值平减指数 C批发物价指数 D国民生产总值平减指数 6国际收支包括（ ）和（ ）。 A经常项目 B贸易项目 C劳务项目 D资本项目 7构成产业的三个特征是（ ）。 A多元化 B规模化 C职业化 D社会功能化 8反映变现能力的财务比率主要有（ ）。 A存货周转率 B应收账款周转率 C流动比率 D速动比率 9以下说法中，错误的是（ ）。 A收盘价高于开盘价时为阳线 B收盘价高于开盘价时为阴线 C收盘价低于开盘价时为阴线 D收盘价高于开盘价时为阳线 10关于有效市场理论，下列叙述中，正确的有（ ）。 A如果市场未达到半强式有效，那么技术分析就是有用的 B只要市场充分反映了现有的全部信息，市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为有效市场 C如果市场达到了强式有效，投资组合管理者会选择积极的策略，以求获得超过市场平均的收益率 D如果市场达到弱式有效，仅运用技术分析来预测证券价格，那么明天最好的预测值是今天的价格 E在强式有效市场中，任何专业投资者的边际市场价值为零 11目前，完全体系化、系统化的证券投资分析流派是（ ）。 A基本分析流派 B技术分析流派 C行为分析流派 D学术分析流派 E占星术分析流派 12基衣分析流派的主要理论假设是（ ）。 A劳动创造价值 B股票的价值决定价格 C股票的价格围绕价值波动 D证券市场是强式有效市场 E证券市场遵循随机游走假说 13证券投资分析的基本要素有（ ）。 A分析理论B信息 C步骤 D方法 E资料 14下面（ ）属于影响债券定价的外部因素。 A拖欠的可能性 B银行利率 C市场利率 D通货膨胀水平 E外汇汇率风险 15不属于流动性偏好理论基本观点是（ ）。 A利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较 B市场效率低下导致资金从长期(或短期)市场向短期(或长期)市场流动可能存在障碍 C投资者在接受长期债券时会要求对他承受的与债券较长偿还期限相联系的风险给予补偿 D利率期限结构完全取决于对未来利率的市场预测 16股票内在价值的计算方法模型包括（ ）。 A现金流贴现模型 B内部收益率模型 C零增长模型 D不变增长模型 E市盈率估价模型 17股票现金流贴现模型的理论依据是（ ）。 A股票的内在价值应当反映未来收益 B股票的价值是其未来收益的总和 C股票可以转让 D货币具有时间价值 18如果以投资目标为标准对证券组合进行分类，那么常见的证券组合有（ ）。 A指数化型 B被动管理型 C增长型 D货币市场型 19属于收入型证券组合特点的是（ ）。 A以追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化为目标 B投资于此类证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长 C多投资于附息债券、优先股及一些避税债券 D投资者很少会购买分红的普通股，因其投资风险较大 20属于指数化型证券组合特点的是（ ）。 A试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡 B信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于这种组合，以求获得市场平均的收益水平 C模拟某种市场指数 D由各种货币市场工具构成 21货币市场型证券组合多投资于（ ）。 A普通股 B市政债券 C国库券 D高信用等级的商业票据 22证券组合管理的意义在于（ ）。 A消除风险 B最大化收益 C在保证预定收益的前提下使投资风险最小 D在控制风险的前提下使投资收益最大化 23进行证券投资分析的意义主要体现在（ ）。 A有利于提高投资决策的科学性 B有利于正确评估证券的投资价值 C有利于降低投资者的投资风险 D科学的证券投资分析是投资者投资成功的关键 24以下属于证券市场上各种信息的来源的有（ ）。 A政府部门 B证券交易所 C中介机构 D上市公司 25证券投资分析的基本的分析流派有（ ）。 A基本分析流派 B技术分析流派 C心理分析流派 D学术分析流派 26（ ）是完全体系化的分析流派。 A心理分析流派 B技术分析流派 C基本分析流派 D学术分析流派 27基本分析流派的两个假设为（ ）。 A股票的价格决定其价值 B股票的价值围绕价格波动 C股票的价值决定其价格 D股票的价格围绕价值波动 28证券投资分析的基本要素有（ ）。 A证券投资分析的信息 B证券投资分析的方法 C证券投资分析的条件 D证券投资分析的步骤 29基本分析包括（ ）。 A宏观经济分析 B行业分析和区域分析 C公司分析 D证券组合分析 30影响债券投资价值的内部因素包括（ ）。 A债券的期限 B债券的票面利率 C债券的提前赎回条款 D债券的税收待遇 31以下说法中，正确的是（ ）。 A一般来说，在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越大，投资者要求的收益率补偿也越高 B债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越大 C一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率低 D具有较高提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，其内在价值相对较低 32以下说法中，错误的是（ ）。 A在其他条件相同的情况下，大额折价发行的低利附息债券的税前收益率必然略低于同类高利附息债券 B债券的安全性是指债券可以随时变现的性质，反映债券规避由市场价格波动而导致的实际价格损失的能力 C流动性好的债券与流动性差的债券相比，后者具有较高的内在价值 D信用级别越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值也就越低 33下列说法中，正确的是（ ）。 A将债券的未来投资收益折算成现值，使之成为购买价格或初始投资额的贴现率是债券的内部到期收益率 B将债券的未来投资收益折算成现值，使之成为购买价格或初始投资额的贴现率是债券的必要收益率 C可转换证券的转换价值是指该可转换证券的市场价格 D可转换证券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的市场价值 34美国whitebeck和Kisor用多重回归分析法发现以下规律：市盈率82+1500收益增长率+0067股息支付率0200增长率标准差，对此式的表述正确的是（ ）。 A这个方程描述了在某一时刻，这三个变量对于市盈率影响的估计 B其中的系数表示了各变量的权重，正负号表示其对于市盈率影响的方向 C收益增长率增加1，则市盈率增大1500个百分点 D增长率标准差增加1，将引起市盈率增大0200个百分点 35以下关于市净率的说法中，不正确的是（ ）。 A市净率，又称“净资产倍率”，是每股市场价格与每股净资产之间的比率 B市净率越小，说明股价处于较高水平 C市净率越大，说明股价处于较低水平 D与市盈率相比，市盈率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视 36国内生产总值(GDP)是指一个国家(或地区)所有常住居民在一定时期内(一般按年统计)生产活动的最终成果，包括（ ）。 A价值形态 B生产形态 C收入形态 D产品形态 37对应于国内生产总值的表现形态，在实际核算中国内生产总值有（ ）计算方法。 A生产法 B收入法 C支出法 D价格法 38与对国内生产总值等总量指标的分析相比，对经济运行变动特点进行分析更偏重于对经济运行质量的研究，主要包括（ ）。 A一定时期经济发展水平变化程度的动态指标的测度，反映一个国家经济是否具有活力 B经济增长的历史动态比较，说明增长波动的特征，即所处经济周期的阶段特征 C经济结构的动态比较，说明经济结构的变化过程和趋势 D物价变动的动态比较，说明物价总水平的波动与通货膨胀状况，并联系经济增长、经济结构的发展变化等，说明物价变化的特点及其对经济运行主要方面的影响 39宏观经济运行对证券市场的影响通常通过（ ）途径实现。 A企业经济效益 B居民收入水平 C投资者对股价的预期 D资金成本 40在GDP持续、稳定、高速增长的情况下，证券市场将基于（ ）原因而呈现上升走势。 A上市公司利润持续上升，股息不断增长 B企业经营环境不断改善，产销两旺，投资风险也越来越小 C人们对经济形势形成了良好的预期，投资积极性得以提高，从而增加了对证券的需求 D国民收入和个人收入都不断得到提高，收入增加也将增加证券投资的需求，从而导致证券价格上涨 41传统的证券组合管理的基本步骤有：（ ）。 A确定投资政策 B实施证券投资分析 C构思证券组合资产 D修订证券组 合资产结构 E对证券组合资产的经济效果进行评价 42增长型证券组合的投资目标是：（ ）。 A追求股息和债息收益 B追求未来价格变化带来的价差收 益 C追求资本利得 D追求基本收益 E追求股息收益、债息收益以及资本增值 43构建平衡型证券组合的方法包括：（ ）。 A选择收入型证券和增长型 证券构建组合，并使二者达到投资者所要求的平衡水平 B同时持有一个收入型证券组合和一个增长型证券组合 C在投资期的前半段时期内全部持有增长型证券组 合，在投资期的后半段时期内全部持有收入型证券组合 D选择既能带来基本收益，又具有增长潜力的证券构建证券组合 E在构建时要考虑本金购买力的无损性 44增长型证券组合一般会选择具有下列哪些特征的股 票？（ ）。 A收入和股息稳步增长 B收入增长率非常稳定 C高派息 D高预期收益 E高收益，高风险 45现代证券组合理论为多元化投资提供了有应用价值的建议，比如：（ ）。 A构建证券组合时应考虑证券的收益与市 场平均收益之间的相关关系 B构建证券组合时应考虑公司的盈利能力 C构建证券组合时应考虑不同证券的收益之间的相关关系 D构建证券组合时应考虑税收的影响 E构建证券组合时应考虑公司的增长性 46假设证券市场上的借贷利率相同，那么有效组合具有的特性包括：（ ）。 A在具有相同期望收益率水平的组合中，有效组合的风险水平最低 B在具有相同风险水平的组合中，有效组合的期望收益率水平最高 C有效组合的非系统风险 为零 D除无风险证券外，有效组合与市场组合之间呈完全正相关关系 E有效组合的系数大于零 47反映证券组合期望收益水平和风险水平之间均衡关系的模 型包括：（ ）。 A证券市场线方程 B证券特征线方程 C资本市场线方程 D套利定价方程 E因素模型 48假设表示两种证券的相关系数。那么，正确的结论是：（ ）。 A的取值为正表明两种证券的收益有同向变动倾向 B的取值总是介于-1和1 之间 C的值为负表明两种证券的收益有反向变动的倾向 D=1表明两种证券间存在完全的同向的联动关系 E的值为零表明两种证券之间没有联动倾向 49下 列结论正确的有：（ ）。 A同一投资者的偏好无差异曲线不可能相交 B特征线模型是均衡模型 C由于不同投资者偏好态度的具体差异，他们会选择有效边 界上不同的组合 D因素模型是均衡模型 EAPT模型是均衡模型50下列哪些是以传统组合管理方式构思证券组合资产时所应遵循的基本原则：（ ）。 A收益最大化原则 B风险最小化原则 C基本收益的稳定性原则 D谨慎原则 E多元化原则1证券投资分析是通过各种专业性的分析方法和分析手段对来自于各个渠道的、能够 对证券价格产生影响的各种信息进行综合分析，并判断其对证券价格发生作用的方向和力度。 2证券投资分析中，技术分析解决的是“买卖何种证券”的问题。 3组建证券投资组合时要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。 4投资组合的修正实际上是对以前证券投资步骤的重复，可以忽略不做。 5证券投资分析是能否降低投资风险，获得投资成功的关键。 6从会计师事务所、银行、咨询机构等处得到的资料属于历史资料。 7分析人员最终所提供的分 析结论的准确性，主要取决于占有信息的广度和深度，分析方法和分析手段的作用相对较小。 8在有效证券市场分类中与证券价格有关的“可知”资料分类中，其 关系是：第类资料包含于第类资料包含于第类资料中。 9组合管理者在强式有效市场中选择消极保守型投资。 10技术分析的主要特征是以价值分析理论 为基础，以统计方法和现值计算方法为主要分析手段。 11具有提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，其内在价值相对较低。 12利率期限结构的形成 主要是由对未来利率变化方向的预期决定的，流动性溢价和市场分割可起一定作用。 13某公司普通股股票当期市场价格为10元，那么该公司