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珠海格力电器公司2008年度财务报表分析 财务报表分析： （一）、资产负债表分析 横向结构表： 单位：元 报告 期 2008年2007年2006年 2007年比2006年 增减额 流动 资 产: 货 币资 金 3666298569413097883513731383292757840506 短 期投 资 减： 短期 投资 跌价 准备 短 期投 资净 额 应 收票 据 13277429017741032693144632636452947063286 应 收股 利 应 收利 息 17328954.83 应 收账 款 565501518.2 894573479.9692946004.4201627475.5 其 他应 收款 63807929.38 159818397.6107061622.352756775.32 减： 坏账 准备 应 收款 项净 额 预 付账 款 8967689651187782833900783780.9286999052 应 收出 口退 税 期 货保 证金 应 收席 位费 应 收补 贴款 存 货 4789875829722631241355327196431693592770 减： 存货 跌价 准备 存 货净 额 待 转其 他业 务支 出 待 摊费 用 待 处理 流动 资产 净损 失 一 年内 到期 的长 期债 权投 资 其 他流 动资 产 63672.41 41908004.89-41908004.89 内 部应 收款 其 中： 应收 关联 公司 款 其 中： 应收 工程 结算 短 期贷 款 拆 出资 金 减： 贷款 呆账 准备 短 期放 款净 额 流 动资 产合 计 23277074456 21009792889131118210307897971859 长期 投 资: 长 期股 1049727.74991647.672030071.24-1038423.57 权投 资 长 期债 权投 资 其 他长 期投 资 长 期投 资合 计 减： 长期 投资 减值 准备 长 期投 资净 额 其 中： 合并 价差 其 中： 股权 投资 差额 固定 资 产: 固 定资 产原 价 减： 累计 折旧 固 定资 产净 值 减： 固定 资产 减值 准备 固 定资 产净 额 430378400027056804422491519964214160477.4 工 程物 资 在 建工 程 268399739.3 540571641.6128155575412416066.7 减： 在建 工程 减值 准备 在 建工 程净 额 固 定资 产清 理 1184823.56270060.83335587.63-65526.8 待 处理 固定 资产 净损 失 固 定资 产合 计 626642071 无形 资产 及其 他资 产: 无 形资 产 449565898.6 437576712.5346263495.491313217.13 减： 无形 资产 减值 准备 无 形资 产净 额 递 延资 产 开 办费 长 期待 摊费 用 8681509.568697190.993272457.915424733.08 其 他长 期资 产 临 时设 施净 值 临 时设 施清 理 其 他长 期应 收款 长 期贷 款 无 形资 产及 其他 资产 合计 递 延税 款借 项 724752184532612450224636483.6307975966.4 资 产总 计 30564718944 25547955384166345774748913377911 流动 负 债: 短 期借 款 8401564.87 51000000 应 付短 期债 券 应 付票 据 258480786118907059171723897776 应 付账 款 844298158089013380576737633099 预 收账 款 582910843546126983223210753150 内 部应 付款 其 中： 应付 关联 公司 款 其 中： 应付 工程 结算 国 内票 证结 算 国 际票 证结 算 代 销商 品款 应 付工 资 335581464.4322687354.1453674127.1 应 付福 利费 应 付股 利 5896413.599017834.379656654.37 应 交税 金 522634553.5477074421.2265030953.1 其 他应 交款 待 转库 存商 品差 价 递 延收 入 其 他应 付款 770381854.8372656044.8321948058.3 专 项拨 款 预 提费 用 预 计负 债 89779052.68 递 延收 益 一 年内 到期 的长 期负 债 其 他流 动负 债 41961384412168745997189805594 流 动负 债合 计 229702045591968517863512995033443 长期 负 债: 长 期借 款 应 付债 券 长 期应 付款 住 房周 转金 专 项应 付款 其 他长 期负 债 长 期递 延损 益 长 期负 债合 计 递 延税 款贷 项 3465790.972640581.021125000 负 债合 计 229736703501968781921613085937496 少 数股 东权 益 249732824.6232521438.5234683345 股东 权 益: 股 本 1252395000834930000805410000 减： 已归 还投 资 股 本净 额 资 本公 积 779325737.41189262853185065106.8 盈 余公 积 171530741515738645231470059590 未 分配 利润 36175621211983984168837452525.8 外 币报 表折 算差 额 -26197492.6643363515.4313855923.99 未 确认 的投 资损 失 股 东权 益合 计 734131576956276147303313956633 负 债和 股东 权益 总计 305647189442554795538416634577474 纵向结构表： 单位：元 报告 期 2008年百分比2007年百分比2006年百分比 流动 资 产: 货 币资 金 366629856912.00%413097883516.1725% 短 期投 资 减： 短期 投资 跌价 准备 短 期投 资净 额 应 收票 据 1327742901743.44%741032693129.01%446326364526.83% 应 收股 利 应 收利 息 17328954.830.06% 应 收账 款 565501518.21.85% 894573479.93.50% 692946004.44.17% 其 他应 收款 63807929.380.21% 159818397.60.63% 107061622.30.64% 减： 坏账 准备 应 收款 项净 额 预 付账 款 8967689652.93%11877828334.65% 900783780.95.42% 应 收出 口退 税 期 货保 证金 应 收席 位费 应 收补 贴款 存 货 478987582915.67%722631241328.29%553271964333.26% 减： 存货 跌价 准备 存 货净 额 待 转其 他业 务支 出 待 摊费 用 待 处理 流动 资产 净损 失 一 年内 到期 的长 期债 权投 资 其 他流 动资 产 63672.410.00% 41908004.890.25% 内 部应 收款 其 中： 应收 关联 公司 款 其 中： 应收 工程 结算 短 期贷 款 拆 出资 金 减： 贷款 呆账 准备 短 期放 款净 额 流 动资 产合 计 2327707445676.16%2100979288982.24% 1311182103078.82% 长期 投 资: 长 期股 权投 资 1049727.740.00%991647.670.00%2030071.240.01% 长 期债 权投 资 其 他长 期投 资 长 期投 资合 计 减： 长期 投资 减值 准备 长 期投 资净 额 其 中： 合并 价差 其 中： 股权 投资 差额 固定 资 产: 固 定资 产原 价 减： 累计 折旧 固 定资 产净 值 减： 固定 资产 减值 准备 固 定资 产净 额 430378400014.08%270568044210.59%249151996414.98% 工 程物 资 在 建工 程 268399739.30.88% 540571641.62.12%1281555750.77% 减： 在建 工程 减值 准备 在 建工 程净 额 固 定资 产清 理 1184823.560.00%270060.830.00%335587.630.00% 待 处理 固定 资产 净损 失 固 定资 产合 计 无形 资产 及其 他资 产: 无 形资449565898.61.47% 437576712.51.71% 346263495.42.08% 产 减： 无形 资产 减值 准备 无 形资 产净 额 递 延资 产 开 办费 长 期待 摊费 用 8681509.560.03%8697190.990.03%3272457.910.02% 其 他长 期资 产 临 时设 施净 值 临 时设 施清 理 其 他长 期应 收款 长 期贷 款 无 形资 产及 其他 资产 合计 递 延税 款借 项 7247521842.37%5326124502.08% 224636483.61.35% 资 产总 计 30564718944 100.00% 25547955384 100.00% 16634577474 100.00% 流动 负 债: 短 期借 款 8401564.870.03% 0.00%510000000.31% 应 付短 期债 券 应 付票 据 25848078618.4640%172389777610.36% 应 付账 款 844298158027.62%890133805734.84%673763309940.50% 预 收账 款 582910843519.07%461269832218.06%321075315019.30% 内 部应 付款 其 中： 应付 关联 公司 款 其 中： 应付 工程 结算 国 内票 证结 算 国 际票 证结 算 代 销商 品款 应 付工 资 335581464.41.10% 322687354.11.26% 453674127.12.73% 应 付福 利费 应 付股5896413.590.02%9017834.370.04%9656654.370.06% 利 应 交税 金 522634553.51.71% 477074421.21.87% 265030953.11.59% 其 他应 交款 待 转库 存商 品差 价 递 延收 入 其 他应 付款 770381854.82.52% 372656044.81.46% 321948058.31.94% 专 项拨 款 预 提费 用 预 计负 债 89779052.680.54% 递 延收 益 一 年内 到期 的长 期负 债 其 他流 动负 债 419613844113.73%21687459978.49%1898055941.14% 流 动负 债合 计 2297020455975.15%1968517863577.05% 1299503344378.12% 长期 负 债: 长 期借 款 应 付债 券 长 期应 付款 住 房周 转金 专 项应 付款 其 他长 期负 债 长 期递 延损 益 长 期负 债合 计 递 延税 款贷 项 3465790.970.01%2640581.020.01%11250000.01% 负 债合 计 2297367035075.16% 1968781921677.06% 1308593749678.67% 少 数股 东权 益 249732824.60.82%232521438.50.91%2346833451.41% 股东 权 益: 股 本 12523950004.10%8349300003.27%8054100004.84% 减： 已归 还投 资 股 本净 额 资 本公 积 779325737.42.55%11892628534.66% 185065106.81.11% 盈 余公 积611684% 未 分配 利润 361756212111.84%19839841687.77% 837452525.85.03% 外 币报 表折 算差 额 -26197492.66-0.09% 43363515.430.17% 13855923.990.08% 未 确认 的投 资损 失 股 东权 益合 计 734131576924.02%562761473022.03%331395663319.92% 负 债和 股东 权益 总计 30564718944 100.00% 25547955384 100.00% 16634577474 100.00% 结构百分比的计较： 格力电器 2006年2007年2008年 资产 （元） 16634577474 25547955384 30564718944 百分比 （%） 100100100 负债19687819216 22973670350 （元） 百分比 （%） 78.7677.0675.16 少数股权 （元） 234683345232521438.5 249732824.6 百分比 （%） 1.410.910.82 股东权益 （元） 331395663356276147307341315769 百分比 （%） 19.9222.0324.02 由此表可知，格力电器公司的负债结构在逐年下降，但资产负债率 仍然保持在70%以上，超出了资产负债率的适宜水平，但相对于逐年增 长的股东权益来讲，该公司通过一定程度的举债来扩大权益的行为是合 理的。因为股东权益08年较06年的上涨幅度121.53%，远大于负债的 75.56%的上涨幅度，所以借入的资金为股东投资者带来了正的杠杆效 应，对股东权益最大化也是有利的。而且该行业的经营风险也比较低， 不是很需要保守的财务政策，所以这是一种风险和收益相称的比率。 （二）、利润表分析 横向分析表 单位：元 报 告 期 2008年2007年2006年 2007年比2006年 增减额 增减百 分比 增减额 主 营 业 务 收 入: 42032388002 38009184758 26334267485 1167491727344.33%4023203244 减: 折 扣 与 折 让 主 营 业 务 收 入 净 额 减: 主 营 业 务 成 本 33733190877 31117088550 21524647609959244094144.56%2616102327 减: 主 营 业 务 税 金 及 附 加 362635623.6 316797617.4 227136064.9 89661552.4839.47% 45838006.15 主 营 业 务 利 润: 加: 其 他 业 务 利 润 减: 存 货 跌 价 损 失 减: 营 业 费 用 440262363543493145272948158399140115612947.53% 53309107.78 减: 管 理 费 用 1271361214 868999237.2 801877279.9 67121957.388.37% 402361976.4 减: 财 务 费 用 84995446.34 -9742238.75-4441138.2 -5301100.55 119.36% 94737685.09 营 业 利 润: 23391864811374811795 827221645.1 547590149.766.20% 964374685.7 加: 投 资 收 益 9417421.67-938459.58-121137.72-817321.86 674.70% 10355881.25 加: 汇 兑 损 益 -105392.61-73371.06-42334.94-31036.1273.31%-32021.55 加: 期 货 收 益 加: 补 贴 收 入 加: 营 业 外 收 入 83135320.34 63707959.66 33794309.9629913649.788.52% 19427360.68 加: 以 前 年 度 损 益 调 整 减: 营 业 外 支 出 16066954.4 12152778.73 12262597.14-109818.41-0.90%3914175.67 减: 分 给 外 单 位 利 润 利 润 总 额: 24062548461426366976 848753357.9 577613617.868.05% 979887870.7 减: 所 得 税 278179793.8 139127162.4 146719346.6-7592184.2-5.17% 139052631.4 减: 少 数 股 东 损 益 25330713.7 17481948.88 10292203.277189745.6169.86%7848764.82 减: 购 并 利 润 加: 财 政 返 还 加: 所 得 税 返 还 加: 未 确 认 的 投 资 损 失 净 利 润: 21027443391269757865 691741808.1 578016056.483.56% 832986474.5 纵向分析表 单位：元 报 告 期 2008年百分比2007年百分比2006年百分比 主 营 业 务 收 入: 42032388002 100.00% 38009184758 100.00% 26334267485 100.00% 减: 折 扣 与 折 让 主 营 业 务 收 入 净 额 减: 主 营 业 务 成 本 3373319087780.26% 3111708855081.87% 2152464760981.74% 减: 主 营 业 务 税 金 及 附 加 362635623.60.86% 316797617.40.83% 227136064.90.86% 主 营 业 务 利 润: 加: 其 他 业 务 利 润 减: 存 货 跌 价 损 失 减: 营 业 费 用 440262363510.47%434931452711.44%294815839911.20% 减: 管 理 费 用 12713612143.02% 868999237.22.29% 801877279.93.04% 减: 财 务 费 用 84995446.340.20% -9742238.75-0.03%-4441138.2-0.02% 营 业 利 润: 23391864815.5762% 827221645.13.14% 加: 投 资 收 益 9417421.670.02%-938459.580.00%-121137.720.00% 加: 汇 兑 损 -105392.610.00%-73371.060.00%-42334.940.00% 益 加: 期 货 收 益 加: 补 贴 收 入 加: 营 业 外 收 入 83135320.340.20% 63707959.660.17% 33794309.960.13% 加: 以 前 年 度 损 益 调 整 减: 营 业 外 支 16066954.40.04% 12152778.730.03% 12262597.140.05% 出 减: 分 给 外 单 位 利 润 利 润 总 额: 24062548465.7275% 848753357.93.22% 减: 所 得 税 278179793.80.66% 139127162.40.37% 146719346.60.56% 减: 少 数 股 东 损 益 25330713.70.06% 17481948.880.05% 10292203.270.04% 减: 购 并 利 润 加: 财 政 返 还 加: 所 得 税 返 还 加: 未 确 认 的 投 资 损 失 净 利 润: 21027443395.00%12697578653.34% 691741808.12.63% 现金流量表分析 横向分析表 单位：元 报告 2008年2007年2006年 2007年比2006年 期增减额增减百分 比 一、 经营 活动 产生 的现 金流 量: 销 售商 品、 提供 劳务 收到 的现 金 20527491675 1609868475513925618593217306616215.60% 收 到的 租金 收 到的 税费 返还 406525250.1 438141316.1469095191.6 -30953875.42-6.60% 其 中: 增值 税销 项税 额、 退回 增值 税款 其 中: 除增 值税 外其 他返 还税 费 收 到其 他与 经营 活动 有关 现金 332068937.2 262542413.7181251318.581291095.1244.85% (经 营) 现金 流入 小计 20777949826 1773021707414608287573312192950121.37% 购 买商 品、 接受 劳务 支付 的现 金103517988119324010863102778794811.02% 经 营租 赁所 付现 金 支 付给 职工 以及 为职 13664939721220045389828140980.339190440947.32% 工支 付的 现金 支 付的 各项 税费 21474868191411937913866100390.7545837521.963.02% 支 付的 增值 税款 支 付的 所得 税款 除 增值 税、 所得 税以 外其 他税 费 支 付其 他与 经营 活动 有关 现金 23889185871932240201183887158393368617.365.08% (经 营) 现金 流出 小计 20409405530 1493742692612875313398206211352916.02% 经 营活 动产 生的 现金 流量 净额 368544296.127927901481732974175105981597361.16% 二、 投资 活动 产生 的现 金流 量: 收 回投 资所 收到 的现 金 2972521.74-2972521.74 -100.00% 其 中: 处置 子公 司收 到的 现金 取 得投 资收 益所 收到 的现 金 99963.99728000-628036.01-86.27% 分 得股 利或 利润 收到 的现 金 取 得债 券利 息收 入收 到的 现金 处 置固 定资 产、 无形 资产 和其 他长 期资 产收 回的 现金 净额 25428128.07752425.162634475.29-1882050.13-71.44% 收 到其 他与 投资 活动 有关 现金 68080046.16 33058562.22 33058562.22 投 资) 现金 流入 93508174.23 33910951.376334997.0327575954.34435.30% 小计 购 建固 定资 产、 无形 资 产、 其他 长期 资产 所支 付的 现金 1021766203 963906546.4550377135.6413529410.875.14% 投 资所 支付 的现 金 2143468.75 59440984.8211026921.5148414063.31439.05% 其 中: 购买 子公 司支 付的 现金 其 中: 权益 性投 资所 付现 金 其 中: 债权 性投 资所 付现 金 资 产置 换产 生的 现金 流出 净额 支 付其 他与 投资 活动 有关 现金 11510473.48 26826448.81 26826448.81 (投 资) 现金 流出 小计 10358501271170051654561404057.1608647596.6108.42% 投 资活 动产 生的 现金 流量 净额 -942341952.7 -1136140702 -555069060.1 -581071642.3104.68% 三、 筹资 活动 产生 的现 金流 量: 吸 收投 资所 收到 的现 金 5000001136663152 1136663152 其 中: 吸收 权益 性投 资所 收到 的现 金 再 其 中: 子公 司吸 收少 数股 东权 益性 投资 所收 到的 现金 500000 其 中: 发行 债券 所收 到的 现金 借 款所 收到 的现 金 379282533 41541407.24 -41541407.24 -100.00% (筹 资) 现金 流入 小计 379784543113666315241557836.111095105316 2635.14% 偿 还债 务所 支付 现金 371550774.351000000377656899.9 -326656899.9-86.50% 筹 资费 用所 支付 的现 金 分 配股 利利 润或 偿付 利息 所支 付的 现金 303459764.7 15849130.68208556750.9 -192707620.2-92.40% 其 中: 分配 股利 或利 润所 付现 金 再 其 中: 子公 司支 付的 少数 股东 的股 利 其 中: 偿付 利息 所付 现金 融 资租 赁所 付现 金 减 少注 册资 本所 付现 金 其 中: 子公 司依 法减 资支 付给 少数 股东 的现 金 支 付其 他与 筹资 活动 有关 现金 1047552.73295202004292.03-1974772.03-98.53% (筹 资) 现金 流出 小计 676058091.8 66878650.68588217942.8 -521339292.1-88.63% 筹 资活 动产 生的 现金 流量 净额 -296273548.81069784501 -546660106.71616444608 -295.69% 四、 汇率 变动 对现 金的 影 响: 汇 率变 动对 现金 的影 响 -22339804.22-108967.1939139.71-1048106.81 -111.60% 五、 现金 及等 价物 净增 加 额: 现 金及 现金 等价 物净 增加 额 -892411009.62726324980632184148.32094140832331.25% 现金流量的基本评价： 水平分析表 单位：元 项目2008年2007年2006年 2007年比2006年 增减额 增减百分 比 一、 经营 活动 产生 的现 金流 量: 现金 流入 小计 20777949826 1773021707414608287573312192950121.37% 现金 流出 小计 20409405530 1493742692612875313398206211352916.02% 现金 流量 净额 368544296.127927901481732974175105981597361.16% 二、 投资 活动 产生 的现 金流 量: 现金 流入 小计 93508174.23 33910951.376334997.0327575954.34435.30% 现金 流出 小计 10358501271170051654561404057.1608647596.6108.42% 现金 流量 净额 -942341952.7 -1136140702 -555069060.1 -581071642.3104.68% 三、 筹资 活动 产生 的现 金流 量: 现金 流入 小计 379784543113666315241557836.111095105316 2635.14% 现金 流出 小计 676058091.8 66878650.68588217942.8 -521339292.1-88.63% 现金 流量 净额 -296273548.81069784501 -546660106.71616444608 -295.69% 四、 汇率 变动 对现 金的 影 响: 汇率 变动 对现 金的 影响 -22339804.22-108967.1939139.71-1048106.81 -111.60% 五、 现金 及等 价物 净增 加 额: 现 金及 现金 等价 物净 增加 额 -892411009.62726324980632184148.32094140832331.25% 分析说明：07年现金净流量比06年有大规模的增加，增加幅度为 331.25%，主要是经营活动和筹资活动的净流量增加。经营活动净额增 加主要是：因为公司营业收入增加等多方面综合影响所致；筹资活动净 额增加主要是：主要是公司实施2007年增发股份方案收到股东投资款所 致。而07年投资活动净额减少主要是：主要是公司资产收购及固定资产 投资增大所致。 但08年的净流量却出现负值，比07年低了3618735990元，降低了 132.73%。降低的主要原因是经营活动的现金净流量的降低，经营活动 降低了2424245852元，比上期减少86.8%，是珠海格力集团财务公司吸 收珠海格力集团公司存款减少5.58亿而对其贷款增加1.95亿、同业转贴 现增加9.5亿、存放中央银行存款准备金增加2.43亿，公司支付税费增 加7.35亿所致。其次筹资活动比上期减少127.69%，主要是上期收到募 集资金11.35亿、本期支付2007年度现金股利2.5亿。 虽然公司虽然净利润为正，但其利润含金量低，获现能力弱，而且其08 年筹资能力也比较弱。至于06到08年投资流量为负，可能是因为物价不 稳定，所以大量购置固定资产所致。 现金流量的结构分析： 现金流入量结构分析表 单位：元 项 目 2008年2007年2006年 金额比例金额比例金额比例 经 营 活 动 产 生 的 20777949826 97.77%93.81%99.67% 现 金 流 入 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 入 93508174.230.44%33910951.370.18%6334997.030.04% 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 入 3797845431.79%11366631526.01%41557836.110.28% 现 金 流 入 合 计 21251242543 100.00%100.00%100.00% 由上表可以看出，无论是06，07还是08年，在全部现金流入量中，经营 活动所产生的现金流入量是主要的，基本的。而比例是07年有所下降， 但08年又有所回升，其重要原因是经营活动现金流入量绝对数的增长， 所以经营状况较好，财务风险较低。 现金流入量结构分析表 单位：元 项 目 2008年2007年2006年 金额比例金额比例金额比例 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 出 20409405530 92.26%92.35% 12875313398 91.80% 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 出 10358501274.68%11700516547.23%561404057.14.00% 筹 资 活 动 产 生 的 现 676058091.83.06%66878650.680.41%588217942.84.19% 金 流 出 现 金 流 出 合 计 22121313748 100.00% 16174357231 100.00%100.00% 由上表可以看出，无论是06，07还是08年，在全部现金流出量中，经营 活动锁产生的现金流出量占主要比重，而且比重在07年上升，在08年时 有小幅度下降，其原因是经营规模的缩小，并与流入量相应匹配。 现金净流量结构分析表 单位：元 项 目 2008年2007年2006年 金额比例金额比例金额比例 经 营 活 动 产 生 的 净 流 量 368544296.1 -42.36% 2792790148 102.43%1732974175274.53% 投 资 活 动 产 生 的 净 -942341952.7 108.31% -1136140702 -41.67% -555069060.1 -87.93% 流 量 筹 资 活 动 产 生 的 净 流 量 -296273548.8 34.05%106978450139.24% -546660106.7 -86.60% 净 流 量 合 计 -870071205.4 100.00% 2726433947 100.00% 631245008.6 100.00% 由上表上图可以看出，06年现金净流量主要是由经营活动产生的，说明 公司在发展中，需要进行投资，扩大规模，耗用资金。07年的筹资活动 净额增加了，为正，说明企业筹资能力比较强。08年经营活动为正，而 投资活动和筹资活动仍为负，说明公司把一部分投资的资金用于维持经 营活动正常进行。 财务分析指标 报告期2008年2007年2006年 每股指 标: 每股 收益 (元) 1.681.580.86 每股 收益 (扣除) (元) 1.641.370.85 每股 净资产5.976.744.11 (元) 每股 资本公 积金 (元) 0.6222683241.4243863 0.229777513 每股 未分配 利润 (元) 2.986707515 2.376228148 1.039784117 每股 现金净 流量 (元) -0.71253.26530.7849 每股 经营活 动现金 流量 (元) 0.29423.34492.1516 盈利能 力: 销售 毛利率 (%) 19.744718.132718.2637 总资 产报酬 率 7.556.1 净利 润率 (%) 5.043.38 销售 净利率 (%) 5.00263.34062.6267 总资 产收益 率(%) 7.46346.02034.7216 净资 产收益 率(%) 28.1222.5620.87 加权 平均净 资产收 益率 (%) 32.1331.9422.35 经营能 力: 应收 账款周 转率 (次) 57.57564