中国上市商业银行公司治理结构优化研究

天津商业人学硕士学位论文1国上市商业银行公司治理结构优化研究姓名：蔡云巾请学位级別：硕士专业：企业管理指导教师：孙钱摘 要中文摘要本文通过借鉴ffl内外银行业公司治理的经验，结合转型期中的中国经济现状及商业银行公司治理的特殊性，对目前上市的14家国有和股份制银行的公司治理状况进行了分析。随后主要从三个维度对银行治理绩效进行实证研究：股权集中度，董事会、独立董事、监事会规模以及高管薪资*回归结果表明：（1)以第一大股东持股比例和前十大股东持股比例为代表的般权集中度对银行业绩有很大的影响。一股独大不利于我国银行业公司治理的完善，更不利于我国银行业的发展适度的股权集中将有利于银行业绩的提高。（2)董事会规模对银行业绩有影响。独立董事规模对银行业绩有影响，对银行的不良贷款率，以及利息支出有很好的监督作用。而从监事会的各项数据来看，结果不尽如人意，对银行的业绩贡献基本没有.从纵向数据看，监督作用不及独立董事。监事会的作用以及功能定位有待深究（3)高管薪资高低对银行业绩有影响，但影响程度有限，高管能对银行的经营管理进行很好的控制。并根据回归结果提出我国上市银行公司治理优化的内部途径和外部途径，并试着探讨中国银行业公司治理的进一步发展。关键词：公司治理：股权集中度；治理绩效AbstractAbstractDrawing on domestic and international banking experience in corporate governance, this paperanalyzes corporate governance of the current 14 stateowned and jointstock listed banks,combined with the characteristics of transition of Chinas economy and corporate governance ofcommercial banks. Its been followed by three main dimensions of bank governance performanceof empirical research: the equity; the board of directors, independent directors, board ofsupervisors; and the payment of senior management. Regression results show that: (1) the ratio ofholding shares of the largest shardiolder and the top ten shareholders on behalf of the ratio ofconcentration of the equity has great effects on the performance of banks. One Big Alone (thebiggest shareholder holds more 50% of the whole shares) is not conducive to the improvement ofbanking corporate governance and even the development of Chinas banking industry. Moderateconcentration ratio of share holding will help the bank improve performance; (2) the scale ofBoard of Directors will affect performance of banks. The numbers of Independent directors willdo the performance, and play a good supervisory role in nonperforming loan ratio of banks,as well as interest expenditures. The scale of the board of supervisors has nothing done with theperformance of banks. The supervisory role of the board of supervisors cant catch that ofindependent directors; (3) the level of executive salaries affect the performance of banks, but theextent of the impact is limited. The executives can be in a very good control of operation andmanagement. And in accordance with the results of empirical research we put forward theoptimizing internal and external channels of listed banks, and try to explore further developmentof corporate governance.Key words: corporate governance; the concentration ratio of share holding; governanceperformancen第一*绪论第一章绪论1.1研究背景、目的及意义1.1.1研究背景20世纪90年代中期的亚洲金融危机和2001年的美国安然公司和世界通信公司丑闻使公司治理问题受到广泛的讨论和前所未有的重视，公司治理的问题己凸显为关系到全球经济金融稳定与发展的核心要素。近期的美H次贷危机对世界经济所引发的传染效应，也使大家看到，在宏观市场出现大的波动的时候，公司治理规范的银行由于科学管控的到位和良好的社会责任，受到的冲击就明显少于市场上一般同业机构的水平。到2007年底为止，在我国内地沪深两市上市的银行己达到14家。近些年来中国银行业积极开展了银行业公司治理机制的建设，在公司治理的提升上取得了初步成效，但也面临着新的挑战.现代商业银行作为特殊的经营货币的高风险企业，其公司治理结构也符合一般公司治理的要求，概括地说，现代商业银行公司治理结构本质上是一整套制度安抹，它用以支配在银行中有重大关系的主体一所有者、经理人员、员工之间的关系* 般而言，良好的银行公司治理结构能够产生良好的绩效，它能整合不同主体的意志和行为，降低制度成本，使这些主体在公司治理结构中共享制度绩效，并为所有者谋得利益最大化尤其作为一国经济金触的命脉，银行公司治理结构自然更加受到各方的关注，国际金融监管机构对此尤为重视，特别在东南亚金融危机后，东南亚国家银行体系的不稳定性引发了人们许多的思考。国际金融监管机构通过一系列的案例研究得出结论：商业银行薄弱的管理和公司治理结构会引发储蓄和信贷危机，从而造成巨大成本；而良好的管理和公司治理结构则会给银行带来良好的回报，也是金融市场良好运行的有力保障。实践证明，银行若拥有有效完善的公司治理结构，就能大大降低融资成本，吸引更多国内外投资者，保持较高的资本充足率，并获得更好的财务状况，还可以避免重大经营决策的失误使银行走上良性循环的持续发展轨道。否则，投资者就会缺乏甚至丧失投资信心，抛售股票，转让股权，使银行融资困难或成本提髙，从此陷入恶性循环的怪圈就目前所收集到的资料来看，国内外对银行公司治理的研究存在着较多空白，且在较多方面研究有待深入。特别是在国内相当一部分人想当然的认为银行公司治理只不过是企业公司治理的简单翻版：即使在国外也是最近几年才逐渐认识到商业银行公司治理的特殊性。在我国相关理论研究还明显落后于实践。我国有大量成功的改革实践，但成功的经验#第一韋绪论尚未转化为系统的理论。这种现象在转型经济国家相当普遍，转型经济国家仍停留在对西方理论的引进和阐释阶段。我国商业银行公司治理存在的问题是照搬一般公司冶理理论与经验，忽视商业银行公司治理的自身的特殊性。忽视了国情特别是中国转型经济的特征对我B这样一个特殊的转型经济K家来说，商业银行公司治理的完善并不是实行股份制改造那么简单，忽视国情将导致研究深度的有限及部分被普遍接受结论的错误。股份制改造并不是企业（银行）高效率的充分必要条件1.1.2研究目的及意义从这几年中国的改革实践与国际经济发展潮流可看出三个关键词：市场化、竞争和开放。银行业由于其特殊性一高杠杆、资产非透明性、管制性等，被陚予了保护顾客财富的公共责任，其在整个经济的资金流动中扮演着至关重要的角色因此稳定健康的银行体系对经济的长期增长是非常重要的，而有效的公司治理则是银行稳健经营的基本条件，从世界范围看，以股权多元化为基础的股份公司已成为现代商业银行主要的组织形式，尤其是进入20世纪90年代以来，随着经济的日益全球化和机构投资者对公司治理参与的逐步加深，特别是一系列金融危机，大大刺激了国际社会对商业银行公司治理问题的敏感性；美英等西方发达国家的大型商业银行都在不断改进和强化公司治理结构，从制度上保证他们在金融全球化的激烈竞争中立于不敗之地。作为独具特色的经济转型国家，中国面临着从传统经济向现代经济转型、计划经济向市场经济转型的双重任务，在构建社会主义市场经济体制、加快向市场化转变过程中，中国金融市场累积的矛盾和问题日益显现，金融稳定成为中国经济健康持续发展的关键，上市成为中国银行业市场化改革的重要一环，然而商业银行上市后并非万亊大吉，上市银行公司治理与国外同业相比是“形似而神不似”；建立真正意义上的股份制商业银行和有效的公司治理机制，才是当前中国银行业市场化改革成功的关键所在中国上市银行中中国银行、交通银行等是在香港上市，其面临的宏观经济环境、法律政策环境、资本市场环境、公司治理、股东素质等与内地差异较大，因此本论文中的研究对象是截止2008年12月份在中国内地上市发行A股的14家股份制商业银行*本文从中国银行业现实出发，提炼出中国上市银行公司治理问题，在研究这一课题过程中，以产权理论、契约理论等现代西方经济理论为基础，应用一些经济学中常用的分析方法对上市银行公司治理这一复杂问题进行研究，通过系统梳理国内外有关商业银行公司治理的实践经验和研究成果，把银行分级管理纳入研究框架：重新探讨年薪制、职工持股计划、独立董事制度在中国上市银行的应用：从商业银行公司治理内外两个层面出发，建#Error! 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No bookmark name given.5笫二章中PU:市命亚银行公治理的瑗论弟tt(3)良好的公司治理给予董事会及管理层适当的激励，使他们始终不懈地追寻符合公司及股东利益的目标及利于监控，从而鼓励公司S有效地利用资源。2.2商业银行公司治理的概念及主要目标2.1.丨商业银行公司治理的概念迄今为止，商业银行公司治理尚无统一定义，但大部分国家逋循的定义是丨999年9月，巴塞尔委员会根据OECD公司治理原则发布的加强银行机构的公司治理的指导性文件中对商业银行的公司治理的界定：银行董事会和高级管理层通过对银行经营和事务管理方式的治理，这会影响到银行对如下事情的处理，包括银行目标的建立、业务运作的日常管理、考虑认可的不同相关利益者的利益、协同公司的活动及行为、保持经营的安全性和合法合规性、维护存款人的利益，中国人民银行2002年6月4日发布的股份制商业银行公司治理指引下文简称指引,对商业银行公司治理作了如下阐述：建立以股东大会、董事会、监事会、高级管理层等机构为主体的组织架构和保证各机构独立运作、有效制衡的制度安抹，以及建立科学、高效的决策、瀲励和约束机制。中国银监会2006年年底4月丨8曰发布的国有商业银行公司治理及相关监管指引对国有商业银行公司治理作了如下阐述：国有商业银行应根据现代金融企业制度的要求，建立规范的股东大会、董事会、监事会和高级管理层制度，建立科学的权力制衡、贵任约束和利益激励机制。我们认为，银行公司治理结构应包括下面三方面的内容：(1) 由财产权衍生出的所有权、经营权、处S权等在这些主体上的EK以及这些主体如何行使这些权力.(2) 在既定的产权配置下商业银行的内部治理组织机构的设*，以形成一套权力制衡机制，并以此有效的评价和监督银行的董事会、经理、员工。(3) 设计出有效的激励和约束机制，并以此激励和约束代理人的行为2.1.2商业银行公司治理的主要目标目前，国内外关于公司治理的目标的观点有两种：利益相关者利益最大化和股东利益最大化。国内学者认为，“股东至上”的公司治理目标不适用于商业银行的公司治理的理由是呵第一、银行资本具有很高的财务杠杆功能，可以以较少的股本投入来经营庞大的货币资产，银行是个高风险企业.商业银行的股本在银行总资产中所占的比例极低，在风险承受能力方面是很有限的。Error! 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No bookmark name given.9第二、“股东至上”目标不能解释商业银行危机的“公共救助”特征。对商业银行的“存款保险制度”和“最后贷款人制度”在很大程度上银行股东和管理者的风险偏好，他们会倾向于冒更大的风险，一丝遭受损失，股东承担责任的最高限额就是其出资额，大部分风险被转嫁到股东之外的利益相关者身上，第三、“般东至上”的目标无视各国金融监管当局的监管职能保护存款人和金融消费者的利益是银行监管部门最重要的目标。银行管理者要同时兼顾银行股东与储蓄者的利益,股东利益不能优于储蓄者利益.笔者认为从银行融资结构的特殊性、高风险性以及外界对银行的监管要求等方面，银行公司治理的目标应该是：在一定股权结构下，通过公司治理结构和治理机制的设计，使得代理成本最小化，相关利益者的利益最大化。基于这些笔者将进一步指出作为上市银行，应该结合银行自身的特殊性和上市公司的特性，因此上市商业银行的目标应该是追求股东利益，兼顾相关利益者利益，高效而稳健地进行公司治理，防止不合理的关联交易和市场融资行为损害中小股东和银行的利益*上市银行股东的目标主要有三方面：获得银行成长后的投资红利：获得股本转让后的溢价；通过银行吸收存款向股东等关联企业或其他企业发放更多的贷款.2.3商业银行公司治理的特殊性商业银行的公司治理结构就是在商业银行内部建立股东大会、董事会、监事会和管理层的基本构架*股东大会是权力机构，董事会是决策机构，管理层是执行机构，监事会是监督审计机构*这几个部门相互协作，相互制衡，以保证商业银行决策的正确性，经营的高效性，风险的较好控制和管理以及监督的有效性，从而保证商业银行高效而稳健的经营。商业银行作为一个特殊的行业，其公司治理也具有其自身的特殊性商业银行作为一种公司组织形式首先具有一般公司共同的公司治理特征：其次，银行又是一种特殊的企业,经营的是一种特殊商品一货币，我们更重要的是要认识到银行是在经营风险，而不仅仅经营的是一种货币商品。又由于商业银行在国家货币体系中举足轻重的作用，使得商业银行面临的公司治理问题比一般非金融企业更为复杂和困难，使其从根本上有别于一般意义上的公司治理。商业银行公司治理的特殊性不仅来源于银行资产负偾表，也来源于银行愤权人和股东的利益冲突特别注重债权人的利益保护以及银行自身利益的保护，是商业银行公司治理区别于一般企业的重要特点。(1)商业银行是高负愤运营的企业按照巴塞尔协议的要求，商业银行自有资本充足率的底线为8%,这比各国公司法第_1伊中WJ.市ffli让银行公_i治璦的躞论砵硇所要求的企业自有资本比率低得多，因此银行运作财务杠杆很高，资产和负愤的流动性结构不匹配。高负债运营的特点使银行对债权人的贵任相比对股东的责任而言也很重要。银行吸收存款，经营的是储户的钱，无论是储户对银行还是企业对银行都是一种还本付息的债权关系。由于商业银行的愤权人是由众多的不具有信息优势、且不具备监督控制枳极性的存款者构成，因此商业银行的债权人集团缺乏一般企业债权人所具有的对企业的监督与控制能力。另外拥有流动性并不意味着银行运行就一定稳健.流动性正常的情况之下，也可能隐藏着亏损的可能性.因此，在商业银行公司治理过程中保持适当的杠杆比率、适度的风险程度、足够的资产负债表的淸偿能力比保持流动性更为重要#商业银行公司治理的目标要特别强调对愤权人利益的保护，建立和实施相关的风险监管体系，及时监测在曰常商业往来中所发生的愤务是否会损害到金融机构的支付能力，按照银行收益的变动来观察银行风险的增长情况，按照风险程度测里或者通过杠杆比率测里银行的资本状况是否降低了，以此来减少银行运作的过度风险倾向。政府对银行的监管就是政府代表存款者对银行行使约束和控制作用，这是对公司控制机制的必要补充4.1 应突出存款人利益传统企业公司治理强调的是“股东利益之上”，尽管人们现在己经开始关注企业利益相关者，主张“利益相关者共同治理”，但维护股东利益仍是当今公司治理重点，对于商业银行而言，突出的是要维护存款人的利益股东投资是商业银行获取巨额资本金的源泉，其重要性自不必说；但存款则是商业银行经营活动的基础，只有存軟人的存款才使银行具有从事信贷业务的资金来源，若没有存款，银行的一切经营活动将成为海市屡楼.4.2 商业银行所有权安排的特殊性从生产要素的结构来看，现代商业银行是一种高知识密集型企业创造性知识及其创新劳动是髙知识密集型企业中最为关键的稀缺资源，商业银行中人力资本所有者尤其是管理者有充分的“谈判实力”，人力资本所有者实际性地拥有商业银行一定的所有权*商业银行管理者拥有充分的剩余控制权，管理者不仅仅是充当提出与执行决策的角色，往往本身就在制定和做出重大的决策，或者在制定商业银行重大决策的过程中有着重大的发言权和发挥关键性的导向作用。4.3 商业银行委托一代理关系的特殊性商业银行在信息不对称方面要比一般企业复杂得多，这种复杂性主要是监管者和存款人、贷款人的存在而引致的。简言之，商业银行主要包含四个层次的委托代理关系：一是Error! 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No bookmark name given.第二韋商处银行公rij治理的妗验分析存款人和商业银行的委托代理关系，是商业银行的存款业务：二是商业银行和贷款人之间的委托代理关系，是商业银行的贷款业务：三是商业银行作为中间业务提供商在企业之间面临的委托代理关系，他们之间的合同是各种信用凭证，如支票、银行承兑汇票等：四是监管者与商业银行之间的委托代理关系*复杂的委托代理关系使得商业银行在信息不对称方面面临的压力比一般公司面临的压力在强度上要大的多*4.4 商业银行治理中风险控制的复杂性和重要性银行经营的不仅是特殊商品一货币，更是经营和管理风险。接受风险和管理风险是银行赖以生存的根本n8】。巴塞尔银行监管委员会认为，银行业面临着信用风险、流动性风险、市场风险、操作风险、信誉风险、法律风险、国家风险等诸多风险.由此，客观上要求银行本身应具有一套严密的制度，及时防范、识别、化解和处理风险：对风险的管理和控制也成为了商业银行公司治理运作中的关键 Too Big To Fair (大而不倒）的心态在很大程度上提升了商业银行股东和管理者的风险偏好，加大了银行股东的道德风险和逆向选择的可能。另外，存款保险制度也弱化了存款人对银行的监督机制，商业银行除内部人之外的其他固定收益索取者没有动力去监督和制约股东的追逐高风险收益行为。4.5 市场竞争的垄断性与一般公司赖以生存的产品市场不同，银行作为垄断的高风险行业，不仅存在经济性的进入壁垒，而且由于银行对国家经济稳健运行的重要性，还存在着国家在宏观层面上的政策性进入壁垒*这就使得银行业市场很难达到产品市场的有序、自由和公平竞争的要求，通过产品竟争市场改善银行公司治理的功能被大大弱化.4.6 信息非对称性信息不对称在所有公司都存在，但银行较其他公司信息不对称问题更为严重*商业银行委托代理链较长且相互关系错综复杂：存软人与商业银行、贷款人与商业银行、中央银行与商业银行、股东与管理层、银监会与商业银行等等代理关系；信贷市场是不完全信息市场：分散的股东和愤权人对管理层和大股东的弱势监督（可以说是无效监督)：大股东对管理层的控制或者二者的合谋；银行产品（尤其是衍生品的复杂化等等：这一切都强化了银行信息的非对称性，导致逆向选择和道德风险日益严重，大大增加了商业银行公司治理的难度。4.7 巨大的外部性商业银行在金鼪领域内处于中心地位，流通中货币量的主要部分是商业银行创造的，旦发生银行倒闭风潮，通过派生存款乘数缩减机制，相当部分的货币供应会突然消失，第二章中WI:市ifli也银行公iij治墁的理论蓽*会对整个国民经济造成严重打击。整个社会的转账支付系统是以商业银行的活期存款为依裾的，庞大的支付系统若有一处出现短暂故障，整个支付链条就会中断，对经济的IS6I运行和社会稳定将产生极大的危害：而且，商业银行任何分支机构的问题都较一般的企业有引起全局崩溃的更高的概率(9)对商业银行自身利益的保护商业银行治理机制的完善是我M市场经济体制渐进转轨实现制度变迁的一个有机组成部分。适应市场经济体制的要求，商业银行改革的最终目标就是要违设规范化的现代银行制度和市场化的治理机制。在我国渐进式的改革过程中，商业银行肩负着为经济转轨提供金融支持的任务，目前我国商业银行特别是国有商业银行运行的制度性低效率是改革过程中多种约束条件下的必然结果。但是国有商业银行作为市场经济的行为主体不可能长期负担经济体制转轨的成本，尤其是在进入WTO之后，面临外资银行R益临近的竞争国有商业银行必须解除历史的包袱，才能具有真正的市场竞争能力。因此，强调银行自身利益的保护是商业银行公司治理制度建设必须明确的问题，只有实现了商业银行自身利益的保护才能从根本上维护国家的利益和社会公众的利益。我国的上市商业银行就体现了这一点。因此从银行自身来看，银行的产权制度改革以及相应的公司治理的确立是保证新的市场机制条件下，商业银行能够真正成为市场主体并能够按照市场规则运行的根本，第三章商业银行公司治理的国际经验分析国际上银行公司治理方面的研究有三个特点：一是仍然主要关注一般公司治理关注的领域，二是主要集中在对欧美发达国家的研究与借鉴上，三是几乎忽略了发展中国家的银行公司治理。即便是发达国家，对银行公司治理的讨论也是近几年的事。当前，对银行公司治理问题的研究重点逐步从关注银行如何在一般公司治理中发挥外部治理作用，到银行如何借鉴一般企业的治理经验，再到目前的普遍认为银行公司治理具有一定的特殊性，开始注意探讨包括发展中国家以及转型经济的银行公司治理问题各因的实践为我们研究国内上市商业银行公司治理问题提供了丰富的研究素材一成功经验及失敗教训。3.1国际上三种有代表性的商业银行治理模式从产权制度来看，现代商业银行多以股份制形式存在。根据各国经济文化发展的具体悄况不同，各国商业银行的产权制度安排又有较大的区别，根据股权的密集程度，可以分为高度分散型股权结构、相对集中型股权结构、高度集中型股权结构等三种。与上述三种产权制度安排相适应，现代商业银行的治理模式也有三种主要类型：一种是以外部人监督为主的市场型治理模式；一种是以内部人监督为主的关系型治理模式：另外一种是以国家监督为主的行政型治理模式。3.1.1市场型银行治理模式市场型银行治理模式是指主要通过资本市场机制中的投票、接管和兼并等股权流动形式以及破产、淸算等债权流动形式实现对银行经营者的控制和监督。这种治理模式与股权分散型的产权结构相适应，得以成立的前提是该国应具有比较完畚的法律坏境、发达的资本市场和运作有效的“经理人市场英美两国是实行这种治理模式的典型国家。其特点是:(1) 股栗市场约束。股票市场是银行经营管理状况的“晴雨表”。(2) 利益相关者的权益保护。有健全的法律体系作保障、维护股东和利益相关者的利益，尤其是中小股东的利益和存款人的利益*(3) 在制衡机制中，董事会起着至关重要的作用。董事最重要的责任是促使银行的长期发展，这是与其对股东所承担的信托贵任一致的。(4) 银行董事和行长以及其他高级管理人员是从银行经理人市场上选择的。职业经理在市场上的价格体现了他们自身的价值，(5) 完善的薪酬瀲励机制(6) 严格的信息披兹制度Error! No bookmark name given.Error! No bookmark name given.Error! No bookmark name given.Error! No bookmark name given.Error! No bookmark name given.Error! No bookmark name given.Error! No bookmark name given.Error! No bookmark name given.Error! No bookmark name given.第三章银行公uJ治理的经埯分析3.1.2关系型银行治理接式关系型银行治理模式是指以内部人监笛为主的治理模式。在这种银行治理模式，监督、决策和执行均出自银行内部，主要由大股东垂成的莆事会直接监督并约束经理层.这种治理模式是与相对集中型股权结构相适应的，并以徳国、日本为代表。在这种模式下，投资者持有大比例的股份，他们与经理层保持长期关系，并对经理层实施直接监替由于股权集中于几个大股东手中，因而他们有足够的动力、也有足够的能力对经理层实施监督和控制。这类银行治理模式的特点主要有以下几方面：(1) 银行的控制权由大股东和债权人控制，有严密的股东监督机制，经理阶层对银行的控制力受到了抑制。(2) 制衡机制方面，这类银行的治理结构主要是由股东选派自己的代表参加董事会，再由董亊会选择经理层，因此属于股东直接管理型。(3) 经理的选拔主要是通过内部选拔来实现的。一般而言，由于这类银行由股东直接控制、股东直接参与经营管理*(4) 对经理人员的激励主要是通过工资、奖金、退休金计划等方式实现的。这类银行内部往往有比较严格的晋升制度，员工的收入主要与员工的职称、工龄等有关，股票及股栗期权等瀲励方式的比例相对不大。(5) 从信息披露角度来看，关系型银行治理相对于市场型公司治理差一些.3.3.3国家型银行治理横式国家型银行治理模式是一种国家髙度控股的银行治理模式，主要是通过国家选派银行的领导人来进行经营管理，经营目标一般是为国家服务。中国、法国、韩国和转轨国家的银行现在或者以前均采用过这种模式，在这种银行治理模式下，激励的方式主要是行政升迁.总体上讲，这种治理模式弊端较多，采用这种模式的国家主要在尝试改革。严格来说，上述分类比较宽泛，并不十分严谨。如在曰德关系型模式下，德国的监事会与日本相比又有较大不同：德国监事会和莆事会有上下级之分，监事会是上位机关，董事会则是下位机关，在德国，监事会是由股东代表和职工代表共同组成的；日本的董事会基本上由企业内部产生的内部董事组成，董事之间有地位高低之分，细分为主席、总裁、高级常务董事、常务*事及一般蕙事，另外，曰本公司中外部监事的建立比较少见*美国的治理模式也不像我们所想象的那样股权高度分散由于历史与经济文化发展的轨迹不同，在亚洲国家（有时认为拉美国家也是）形成了与市场型和关系型治理模式不同的治理模式，我们称之为家族式治理模式一公司股权集中在家族手中，而控制性家族一般普遍地参与公司的经营管理和投资决策。我们把前苏联等转轨国家大置私有化改制和混乱的法律体系导致严重的内部人控制，内部人成为企业实际所有者的治理模式称为转轨经济治理模式（也可把它划为国家型治理模式)3.3.4现代商业银行公司治理模式的趋同性客观地讲，不同模式的银行治理虽然存在许多差异，但在不同国家、不同的环境下均发挥了相当重要的作用，促进了各自国家的经济发展。随着经济全球化进程的加速，不同模式的治理模式出现了一种趋同性，但其核心精神日趋一致，即：能够降低委托代理成本、保持相关利益主体的利益均衡、促使企业尽可能地提高运行效率。这些共性主要表现在以下几个方面：第一、保持企业经营的可竞争性，这种竞争的压力一方面来自外部的市场，另一方面来自内部的董事会和经营者。第二、存在明晰的信息披兹、采集和分析机制。第三、合理配置和行使企业控制权，其要点主要是，使剩余索取权和剩余控制权尽可能相对应。第四、对于董事会、经理层和职工都要形成有效的监督和评价体系第五、具有完莕的、淸晰的、市场化的激励机制3.2商业银行治理的国际发展从1980年到1997年，国际货币基金组织四分之三左右的会员银行出现了严重的问题，引发了人们对商业银行公司治理问题的关注e频繁爆发的银行业危机不但使各国政府和监管部门开始研究商业银行的公司治理问题，也促使国际组织开展了相关的研究，并陆续推出了一系列旨在强化银行公司治理的国际性文件，这些措施的实施以收到良好的效果。从巴塞尔银行监管委员会到国际货币基金组织（IMF),国际金触公司（IFC),亚洲开发银行(ADB),以及国际公司治理论坛，都在逐步开展银行公司治理的研究。3.2.1巴塞尔银行监管委员会与巴塞尔银行公司治理体系巴塞尔银监会相继颁布了 利率风险管理准则（1997.09)、银行机构内部控制系统框架（1998.09、增加银行透明度（1998.09)和信用风险管理准则（1999.07)等一系列文件，突出了商业银行公司治理的重要性：并于1999年9月专门就商业银行公司治理出台加强银行机构公司治理的指导性文件，进一步强调公司治理问题对银行稳健经营及金融监管的重要性。这一系列专题性文件构造了巴塞尔银行公司治理体系特别是在2005年7月巴塞尔银监会又出台 征求意见搞，提出了商业银行八大稳健第三鬌命业银行公4治理的Wft妗狯分析公司治理