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涨停版俱乐部专用,投资的目的,为什么要投资？ 为了积累财富、为了得到宽裕的经济收入、为了有自己自由支配的时间，更为了家庭生活的幸福！,只要方法正确 投资一定会成功,投资有方法,证券基础知识,什么是股票,股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出资人的股本身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。股票代表着其持有人（股东）对股份公司的所有权，每一股同类型股票所代表的公司所有权是相等的，即“同股同权”。股票可以公开上市，也可以不上市。在股票市场上，股票也是投资和投机的对象。对股票的某些投机炒作行为，例如无货沽空，可以造成金融市场的动荡。,股票的分类,我国上市公司的股票有A股、B股、H股、N股和S股等的区分。这一区分主要依据股票的上市地点和所面对的投资者而定 。,A股的正式名称是人民币普通股票。 它是由我同境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票，我国A股股票市场经过几年快速发展，已经初具规模。 B股的正式名称是人民币特种股票。 它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的。它的投资人限于：外国的自然人、法人和其他组织，香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织，定居在国外的中国公民。中国证监会规定的其他投资人。现阶段B股的投资人，主要是上述几类中的机构投资者。B股公司的注册地和上市地都在境内。只不过投资者在境外或在中国香港，澳门及台湾 。,H股即注册地在内地、上市地在香港的外资股。 香港的英文是HOngKOng，取其字首，在港上市外资股就叫做H股。依此类推，纽约的第一个英文字母是N，新加坡的第一个英文字母是S，纽约和新加坡上市的股票就分别叫做N股和S股。 HK$ 是港币的意思 ！,什么是ST股,沪深证券交易所在1998年4月22日宣布，根据1998年实施 的股票上市规则，将对财务状况或其它状况出现异常的上市公司的股票交易进行特别处理。由于“特别处理”的英文是Special treatment(缩写是“ST”)因此这些股票就简称为ST股。 ST-公司经营连续2年亏损，特别处理 *ST-公司经营连续3年亏损，退市预警 S-还没有完成股改 S*ST-公司经营连续3年亏损，退市预警 还没有完成 股改 SST-公司经营连续2年亏损，特别处理 还没有完成股改,涨幅限制比例 “常规股票”正负10%限制 “N股”无涨跌幅限制，【“N股票”：上市第一天或停牌一段时间重新恢复交易】； “ST股、*ST股”正负5%限制，【“ST”股票：业绩亏损股票】；,股票的特征,1、不可偿还性 2、参与性 3、收益性 4、流通性 5、价格波动性和风险性,纳斯达克（美国） 是英文缩写“NASDAQ”的英译名，全称是美国“全国证券交易商协会自动报价系统”。它建于1971年，是世界上第一个电子化市场。,股指是股票价格指数简称；股票价格指数简介：股票价格指数即股票指数。是由证券交易所或金融服务机构编制的表明股票行市变动的一种供参考的指示数字。 股指期货的全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。作为期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。,道琼斯 是世界上历史最悠久的股票指数，它的全称为股票价格指数。 恒生指数（香港） 是香港股票市场的股票价格指数,大盘指数 是指：沪市的“上证综合指数”和深市的“深证成份股指数”。,上证综合指数（上证指数） 以上海证券交易所挂牌上市的全部股票（包括A股和B股）为样本，以发行量为权数（包括流通股本和非流通股本），以加权平均法计算的股价指数。,深证成分股指数（深证指数 ） 从深证证券交易所挂牌上市的所有股票中抽取具有市场代表性的40家上市公司的股票为样本，以流通股票为权数，以加权平均法计算的股价指数。,沪深300指数 沪深300指数是由上海和深证证券市场中选取300支规模大、流动性好的股票的指数，沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性。,中国股市概况 历程,30年代一度繁荣，在50年代关闭。 1990年底，上海证券交易所成立。 1991年深证证券交易所正式运营。 深沪交易所上市公司1700多家。,证券交易所 上海证券交易所（沪市） 深证证券交易所（深市）,中国股市开收盘以及收市时间,周一至周五（每个交易日为4小时） 上午9：30开盘，中午11：30收盘， 下午13：00开盘，15：00收盘， 周六周日及法定节假日休市。（证监会提前通知）,中国证券监督委员会简称“证监会” 是国务院直属机构，是全国证券期货市场的主管部门，按照国务院授权履行行政管理职能，依照法律法规对全国证券、期货业进行集中统一监管，维护证券市场秩序，保障其合法运营。其监管行业：上市企业、期货业、基金、证券交易所及营运部。,券商收入模式：（了解）,1、证券交易佣金 2、承销上市企业 3、委托理财 4、自营盘,国内沪市交易代码特征 沪A：600*（人民币） 深A：000*（人民币） 沪B：900*（美元为交易币种） 深B：200*（港元为交易币种） 沪基金：500*（人民币） 深基金：184*（人民币） 中小板：002*（人民币） 沪市权证：580* 深市权证：031*,证券基础知识和证券名词解释 三种等级市场 一级市场（新股发行） 指证券发行市场 二级市场（交易市场） 也就是我们现在所关注的市场 三级市场（三板市场） 被摘牌的股票市场,股票交易方式,交易大厅柜台交易（了解） 交易大厅电子交易（了解） 电话委托（了解） 网上交易（佣金较低比较普遍）,T+0与T+1交易制度 T+1：当日买进的股票，要到下一个交易日才允许卖出。 对资金是行“T+0”，即当日回笼的资金马上可以使用来买其他的股票，但回笼资金当日不能转出。 权证是T+0交易，当天买卖。,印花税（国家收的） 印花税证券交易印花税，现在是单边征收0.1%。 佣金（券商收取） 佣金也就是交易时券商收的手续费。（不同券商会有浮动）,主板 （通常指股票市场），是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。相对创业板市场而言，主板市场是资本市场中最重要的组成部分，很大程度上能够反映经济发展状况，有“国民经济晴雨表”之称。,主板市场对发行人的营业期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求标准较高，上市企业多为大型成熟企业，具有较大的资本规模以及稳定的盈利能力。中国大陆的主板市场包括上交所和深交所两个市场。,创业板 创业板又称二板市场，即第二股票交易市场，是指主板之外的专为暂时无法上市的中小企业和新兴公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场，是对主板市场的有效补充，在资本市场中占据着重要的位置。,创投概念 有望在创业板上市中大获其利的上市公司或者自身有下属公司在创业 板上市的概念的股票,中小板 中小板就是相对于主板市场而言，中国的主板市场包括深交所和上交所。有些企业的条件达不到主板市场的要求，所以只能在中小板市场上市。中小板市场是创业板的一种过渡，在中国的中小板市场代码是002开头的。2004年5月深圳证券交易所在主板市场内设立中小企业板块。中小板块是流通盘1亿一下的创业板块。,次新股板块,次新股相对新股而言，通常指发行上市不满3年的股票。由于目前新股上市很多，由此形成了一批次新股，称次新股板块，如深市的04，06板块。(04，06是股票代码的前2位数字),大盘股与小盘股 通常指发行流通股份数额较大的上市公司股票。之前指流通盘1亿以上的为大盘股，现在像中国石油那样就是超大盘股了。5000万到1个亿的股称为中盘股，不到5000万规模的称为小盘股。,普通股 是发行量最大，最为重要的股票。 现在上海和深圳证券交易所上中交易的股票，都是普通股（A股）,绩优股 就是业绩优良公司的股票，绩优股具有较高的投资回报和投资价值。 垃圾股 指的是业绩较差公司的股票,蓝筹股 在其所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良，成交活跃、红利优厚的大公司的股票称为蓝筹股。 红筹股 一般把最大控股权（常常只30%以上）直接或间接隶属于中国内地有关部门或企业，并在香港注册上市的公司所发行的股份，归类为红筹股。,证券基础知识 K线： 阴线：绿色表示。一般只当日股票价格下跌。 阳线：红色表示。一般只当日股票价格上涨。,上影线（上引线） 产生上影线的额原因是空方力量大于多方面而造成的。股票开盘后，多方上攻无力，遭到空方打压，股价由高点回落，形成上影线。带有上影线的K线形态，可分为带上影线的阳线、带上影线的阴线和十字星。,下影线 产生下影线的额原因是多方力量大于空方力量而形成的。股票开盘后，股价由于空方的打压一度下落，但由于买盘旺盛，使股价回升，收于低点之上，产生下影线。,均线 将一段时间内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，移动平均线依计算周期分为短期（如5日、10日）、中期（如30日、60日）和长期（如120日、250日）移动平均线。,均线与股价的关系 均线可以显示股价的历史走势情况，一般股票走势会呈现趋势性。所以技术分析会通过均线来判断股票的未来走势。,指标及参数值： 常用指标有： KDJ(随机指数)、MACD KDJ的使用： KDJ线的低位（20左右）相交向上突破就叫金叉，意味着可以买入；在高位（80左右）相交叫死叉，意味着可以卖出。,KDJ应用,应用时从五个方面考虑： KD的取值的绝对数字； （0-100）（80以上超买）（20以下超卖）（其余为徘徊区） KD曲线的形态； 当KD指标在较高或者较低的位置形成头肩形或多重顶（底）时，是采取行动的信号。注意：这几种形态一定要在较高或者较低位置出现，越高或越低，结论越可靠！,KD指标的交叉； 死叉和金叉：当K上穿D是金叉，是买入信号，不过还好看其他条件，比如：第一条件是金叉的位置比较低，是在超买区的位置，越低越好！第二条件是K/D交叉的次数，最少2次，当然越多越好；第三条件是交叉点相对于KD线低点的位置（“右侧相交”原则），K是在D已经抬头向上时才与D相交，要比D还在向下时与之相交可靠的多。,KD指标的背离； 在KD处在低位或者高位，如果出现与股价的相背离，则是采取行动的信号！ J指标的取值大小 J指标的取值超过100或者低于0，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小于0为超卖。J的取值不经常出现，一旦出现，则可靠性比较高。 一般在应用时，我们称K为快指标，D为慢指标，K反应敏捷，但容易出错，D反应稍慢，但稳重可靠。,KD的计算公式,1产生KD以前，先产生未成熟随机值RSV。其计算公式为： N日RSV=(Ct-Ln)/(Hn-Ln) 100 2对RSV进行指数平滑，就得到如下K值： 今日K值=2/3昨日K值+1/3今日RSV 式中，1/3是平滑因子，是可以人为选择的，不过目前已经约定俗成，固定为1/3了。 3对K值进行指数平滑，就得到如下D值： 今日D值=2/3昨日D值+1/3今日K值 式中，1/3为平滑因子，可以改成别的数字，同样已成约定，1/3也已经固定。,4在介绍KD时，往往还附带一个J指标，计算公式为： J=3D-2K=D+2(D-K) 可见J是D加上一个修正值。J的实质是反映D和D 与K的差值。此外，有的书中J指标的计算公式为：J=3K-2D,MACD（指数平滑移动平均线） MACD指标主要是利用长短期二条平滑平均线，计算两者之间的差离值。该指标可以去除掉移动平均线经常出现的假讯号，又保留了移动平均线的优点。 由于MACD指标对价格变动的灵敏度不高，属于中长线指标，所以在盘整行情中不适用。,使用： 1、 DIF与DEA均为正值时，大势属多头市 场， 2、 DIF与DEA均为负值时，大势属空头市场， 3、 DIF向上突破DEA时，可买进， 4、 DIF向下突破DEA时，应卖出。,1、DIFF与DEA均为正值，即都在零轴线以上时，大势属多头市场，FIFF向上突破DEA，可做卖。 2、DIFF与DEA均为负值，即都在零轴线以下时，大势属空头市场，DIFF向下跌破DEA，做卖。 60分钟MACD： 就是把平时看的日K线转换成60分钟K线，然后看下面的MACD,MACD指标的使用心得： 1 ADX指示行情处于盘整时，不采用该指标。 2 对短线客来说，使用该指标时，可将日线图转变为小时图或者周期更短的图形。 3 若要修改该指标的参数，不论放大或缩小参数，都应尽量设定为原始参数的整数倍。,MACD指标的计算公式： 1MACD由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）两部分组成，当然，正负差是核心，DEA是辅助。先介绍DIF的计算方法。 DIF是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差，DIF的正负差的名称由此而来。快速和慢速的区别是进行指数平滑时采用的参数大小不同，快速是短期的，慢速是长期的。以现在常用的参数12和26为例，对DIF的计算过程进行介绍。 （1）快速平滑移动线（EMA）是12日的，计算公式为： 今日EMA（12）=2/（12+1）今日收盘价+11/（12+1）昨日EMA（12）,（2）慢速平滑移动平均线（EMA）是26日的，计算公式为： 今日EMA（26）=2/（26+1）今日收盘价+25/（26+1）昨日EMA（26） 以上两个公式是指数平滑的公式，平滑因子分别为2/13和2/27。如果选别的系数，则可照此法办理。 DIF=EMA（12）-EMA（26） 有了DIF之后，MACD的核心就有了。单独的DIF也能进行行情预测，但为了使信号更可靠，我们引入了另一个指标DEA。,2DEA是DIF的移动平均，也就是连续数日的DIF的算术平均。这样，DEA自己又有了个参数，那就是作算术平均的DIF的个数，即天数。 对DIF作移动平均就像对收盘价作移动平均一样，是为了消除偶然因素的影响，使结论更可靠。 3此外，在分析软件上还有一个指标叫柱状线（BAR）： BAR=2（DIF-DEA）,支撑位 是指在股价下跌时可能遇到支撑，从而止跌回稳的价位。 压力位 阻力位则是指在股价上升时可能遇到压力，从而反转下跌的价位。,成交量 只当天成交的股票数量。以“手”为单位，一手等于100股。 外盘、内盘 以委卖价成交的额主动性买盘称为外盘；以委买价成交的主动性买盘称为内盘。 一般情况外盘手数大于内盘股票价格会上涨。,换手率 股票买卖的频率和比率。一般来说，换手率高代表关注的人多，但也可能风险大；低的关注的人就少了。 上市公司财务报表：季报（一季度公布一次）、中报（半年公布一次）、年报（一年公布一次）。,牛市 也称多头市场，指股票市场上买入者多于卖出者，股市行情看涨，延续时间较长的大升市。股票市场上买入者多于卖出者，股市行情看涨称为牛市。 熊市 熊市与牛市相反。股票市场上卖出者多于买入者，股市行情看跌称为熊市。,坐轿与抬轿：坐轿是指预期利好或利淡消息即将公布，股价将随之大幅变动，于是先期买进或卖出股票；等待消息公布股价大涨或大跌后，再卖出或买进股票，以获取厚利。前者称“坐多头轿子”，后者称“坐空头轿子”。 抬轿是指利好或利淡消息公布后，认为股价将会大幅变动，于是抢买股票或抢卖股票的人。前者称“抬多头轿子”，后者称“抬空头轿子”。,利好、利多 指刺激股价上涨的信息。只能提供获得的好利才有用。 利空 只能够促使股价下跌的信息。,洗盘 投机者先把股价大幅度杀低，使大批散户产生恐慌而抛售股票，然后在把股价抬高，以便乘机渔利。 割肉 高价买进股票后，大势下跌，为了避免损失，低价赔本卖出股票。,反弹 股价有时由于下跌速度太快，受到买方支撑暂时回升的现象。反弹幅度较下跌幅度小，反弹后恢复下跌趋势。 止损 为了防范更大的风险卖出股票，提前定好的卖出价格。,套牢 是指进行股票交易时所遭遇到的交易风险。 仓位 持有股票数量与投资资金的比例。满仓、半仓、成仓位、空仓等。,补仓 在此买入手中已经持有股票。 1、降低买入成本； 2、追加买入股票数量。 拖拉机单 连续出现的一样数量的买卖单，多是主力行为。,敢死队 多用来比喻那些在股市里逆势操盘勇做涨停的主力私募。 老鼠仓 指基金经理在操作股票前，先通过把内幕消息透露给其他人士从中牟利，最后损害基金投资人的利益。,“对敲”的含义 良多人说股市中什么都可以哄人，就是成交量不会哄人。可是人们常说的农户在进行“对敲”是什么意思，农户在一个或者几个账户上打入买单或卖单。在另一个或者几个账户上反向操作，达到拉台股价或者打压股价的目地。这就是“对敲” 上市公司的增发，配股，发债等都属于再融资概念的范围 增发：是指上市公司为了再融资而再次刊行股票的行为,定向增发：是增发的一种形式。是指上市公司在增发股票时，其刊行的对象是特定的投资者（不是有钱就能买 ）。 在一个成熟的证券市场中，上市公司老是在股票价值与市场价钱相当或被市场价钱高估时，实施增发打算；而在股票价值被市场价钱低估时实施回购打算。这才是遵循价值纪律、合适市场经济逻辑的合理增刊行为。因为在市场价钱低于股票价值时实施增发，对公司原有股东无异于是一次盘剥，当然对二级市场中小投资者的好处和投资决定信念都是一种危险。,跳空 股价受好或坏消息影响后，出现较大幅度上下跳动现象。当股价收到好消息影响上涨时，交易当天的开盘价高于前一天收盘价2%（两个点）以上。叫跳空高开。 当股价下跌时，当天的开盘价低于前一天收盘价在2%以上，叫跳空低开。,集合竞价 在每个交易日的规定时间段内（上午9：15-9：25），由投资者按照自己所能接受的心里价格竞价。,做多 就是看好股票未来的上涨前景而进行买入持有等待上涨获利。 做多就是做多头，多头对市场判断是上涨，就会立即进行股票买入，所以做多就是买入股票。做空则相反。,市盈率 股票市价与每股盈利的比率。 一般认为该比率保持在20-30之间是正常的，过小说明股价低，风险小，值得购买；过大则说明股价高，风险大，购买是则谨慎。但高市盈率股票多为热门股，低市盈率股票可能为冷门股。,权证 股票的衍生品，T+0交易。有认估权证和认购权证两种。 市值 市场价值，就是股价乘以股票发行的流通股股数。,对倒 主力或庄家在不同的券商开设多个户头，同时买卖某个相同的证券品种。 高位对倒就是在股票高位自己买卖人为抬高股价吸引追风盘从而出货。 低位对倒就是在股票低位自己买卖人为打压股价以便低价买进。,主动性买盘 大盘在下跌过程中，某个个股的买盘和卖盘之比呈明显的积极，即股指在不断的往下探，而股价却在成交量的配合下，悄悄的往上走，这样的买盘也称为主动性买盘，主动性买盘的性质就是一路买。一但大盘止跌或反弹，则这个个股就容易在当日或者阶段性的创新高,主动性抛盘（卖盘） 抛盘分为两种，一种是只上档的抛压，一种是对着买盘的主动出击。在股价的上扬过程中，伴随着股价的上扬，由于市值的增加使浮动筹码增加，自然抛盘开始增加，如果股价的上扬和抛盘是成正比的，始终有抛盘对着买盘就抛，使得其股价逐步往下走，这就称为主动性的抛盘。,被动买卖盘 被动性买卖盘只是认为股价偏高或偏低而做出的反映，意义不大对于股价无太大影响。,基金与股票的区别 基金是由基金公司把投资人的分散资金募集到一起，投放到股票市场或债券市场，为投资人赚取利润的一种专家理财。股票是由上市公司直接发行的，投资人可在证券营业部直接买入或卖出。,基金和股票相比，前者风险小而收益也少。股票收益大，而风险也大。,股权分置 股权分置也称为股权分裂，是指上市公司的一部分股份上市流通，另一部分股份暂时不上市流通。前者主要称为流通股，主要成分为社会公众股；后者为非流通股，大多为国有股和法人股。,股改 即上市公司股权分置改革，是通过非流通股股东和流通股股东之间的利益平衡协商机制，消除A股市场股份转让制度性差异的过程。,资产重组 资产重组是指企业改组为上市公司时将原企业的资产和负债进行合理划分和结构调整，经过合并、分立等方式，将企业资产和组织重新组合和设置。,狭义的资产重组仅仅只对企业的资产和负债的划分和重组，广义的资产重组还包括企业机构和人员的设置与重组、业务机构和管理体制的调整。目前所只指的资产重组一般都是指广义的资产重组。,大小非的区别 小非，即小部分禁止上市流通的股票，占总股本5%以内。反之叫大非。 小非解禁 大就是只以前股票上市时不能上市场买卖的股票现在可以买卖了，大小非的成本比较便宜。基本低于市场价，一但大量卖出套利就会导致股票下跌。,限售股 上市公司（特别是国企），有相当部分的法人股。这些法人股跟流通股同股同权，但成本及低（即股价波动风险全由流通股股东承担），唯一不便就是不能在公开市场自由买卖，就是非流通股。,配售 投资者申购股票数目与股票刊行量之间存在数目比例不同，是以，在股票的现实发售时，要按照同比例的原则，确定每个投资者可以现实采办的股票数目，这个体例就叫配售股票分红有送股和转增股，两者有什么区别？,送红股是上市公司将今年的利润留在公司里，发放股票作为盈利，从而将利润转化为股本。送红股后，公司的资产、欠债、股东权益的总额布局并没有发生改变，但总股本增年夜了，同时每股净资产降低了 转增股本则是指公司将本钱公积金转化为股本，转增股本并没有改变股东的权益，但却增添了股本的规模，因而客不雅成果与送红股相似。 简单而言：送股是将利润转为股本。转增是将本钱公积金转为股本。但对于我等小畅通股东，形式上是一样的，持股量增添了,除权除息（DR） 除权（XR)，公司分红送股；除息（XD），公司分红送钱 股权登记 指证券登记机构受发行公司的委托，将其所有股东持有的股权进行注册登记。,IPO对股市的影响 （首次公开募股）指某公司（股份有限公司或有限责任公司）首次向社会公众公开招股的发行方式，通常为“普通股”。有限责任公司IPO后会成为股份有限公司。IPO是新股发行，可以增加资金入市。,黑马 是指股价在一定时间内，上涨一倍或数倍的股票。 白马 是指股价已经形成慢慢涨的升通道，还有一定的上涨空间。,一线股二线股三线股 按股价高低分类。一线股为价位较高的股票，如长虹。二线股为价位适中的股票。三线股为价位较低的股票。如甲股票5元，乙股票4元，丙股票3元，依次确定甲股票为一线股，乙股票为二线股，丙股票为三线股,放量、缩量 放量：成交量比前一段时间成交明显放大 缩量：没什么人买卖也就没什么成交量,影响股票价格变动的九大因素,供求关系 经济周期 政府政策 政治因素 社会因素 季节性因素 过度投机因素 金融货币变动因素 “大户”操纵因素,买股票的几个原则 许多投资者买入股票非常随便。只要有股评人士推荐，或有利好传闻，就准有人买对于这些朋友来说，买股票比买菜还随意，买菜还要挑三拣四呢。随意的结果可想而知，买入后大多被套牢。然后抱回家睡觉，等待解套。,如果买入股票时能掌握一些有效的原则并严格遵照执行，就可以大大减少失误而提高获利的机会。,下面介绍几个有效的买入原则 趋势原则 在准备买入股票之前，首先应对大盘的运行趋势有个明显的判断。一般来说，绝大多数股票都随大盘趋势运行。大盘处于上升趋势时买入股票较易获利，而在顶部买入则好比虎口拔牙，下跌趋势中买入难有生还，盘局中买入机会不多。,还要根据自己的资金实力制定投资策略，是准备中长线投资还是短线投资，以明确自己的操作行为，做到有的放矢。所选股票也是处于上升趋势的强势股。,2、分批原则 在没有十足把握的情况下，投资者可采取分批买入和分散买入的方法，这样可以大大降低买入的风险。但分散买入的股票种类不要太多，一般以在5支以内为宜。另外，分批买入应根据自己的投资策略和资金情况有计