探析我国中小企业筹资困境及解决对策

题 目：探析我国中小企业筹资困境及解决对策学 院：商学院专 业：会计学（注册会计师专门化）姓 名：曲迪指导教师：尹波完成日期：2014年3月20日毕业论文任务书毕业论文题目：探析我国中小企业筹资困境及解决对策选题意义、创新性、科学性和可行性论证：选题意义：筹资难已成为制约中小企业发展的主要问题，本文将分析影响中小企业筹资难的原因，并给出相应解决方案与对策。创新性：中小企业自身条件和外部环境的限制给企业筹资带来诸多困难，本文采用规范研究的方法，将筹资的理论知识和目前我国中小企业的筹资实际状况相结合，从而分析中小企业筹资难的问题。科学性：随着我国经济的发展，中小企业对经济增长的贡献越来越大，在缓解社会就业压力、提高经济活力等方面有着不可替代的作用。可行性：在相关学者理论研究的基础上，结合目前我国中小企业在筹资方面存在的实际状况，找出筹资难原因及解决对策。主要内容：本文将中小企业筹资相关的理论知识同其具体实际相结合，从而分析我国中小企业筹资渠道以及各渠道的优缺点，并找出筹资难的原因及相应解决对策。目的要求：通过对中小企业筹资难问题的简单探讨，并在分析基础上提出相应解决对策，希望能对中小企业的长足稳定发展有所提示。计 划 进 度 ：2013年11月30日前拟定论题，2013年12月6日前完成论文提纲，2014年2月21日前完成论文初稿，2014年3月10日前完成论文再稿，2014年3月21日前进行论文定稿。 指 导 教 师 签 字： 主管院长（系主任）签字： 年 月 日 辽 宁 大 学本科毕业论文（设计）指导记录表论文题目探析我国中小企业筹资困境及解决对策学生姓名曲迪学 号100608117年级、专业10级 会计学（注册会计师专门化）指导教师 姓名尹波指导教师职称讲师所在院系商学院第一次指导（对确定题目、毕业论文（设计）任务书的指导意见）：标题定为：探析我国中小企业筹资困境及解决对策针对选题进行有的放矢的资料的采集整理和消化积累工作，勾画出论题鲜明、逻辑清晰、详略得当、层次分明的总体框架。指导方式： 面谈 电话 电子邮件 指导教师签字： 年 月 日第二次指导（对论文提纲的指导意见）： 大一标题下写小1即可；筹资方式的选择与筹资困境没有太大关系；标题三和四似乎没有联系； 要想论文写得有点深度，在参考其他论文时要注意它的参考文献，然后从参考文献中挖掘一些更深层次、有用的观点。指导方式： 面谈 电话 电子邮件 指导教师签字： 年 月 日第三次指导（对初稿的指导意见）：在摘要中，“对策”不应该成为关键词；绪论中的第三个问题，即本文研究思路及框架不符合论文整体思路，应删除；三级标题可以不写；在论文第三大部分中，指出内容上存在的一些具体问题，如财务报表和财务报告之间关系等知识的错误理解。指导方式： 面谈 电话 电子邮件 指导教师签字： 年 月 日第四次指导（对修改稿的指导意见）： 应更加注意排版、小标题的使用问题；摘要英文部分应确保语句通顺、用词恰当；论文中数据部分的准确性、真实性进一步确认；对论文各部分再进行适当润色。指导方式： 面谈 电话 电子邮件 指导教师签字： 年 月 日第五次指导（对是否定稿、进入答辩及其它指导意见）： 按照学校规定的毕业论文样本格式进行修改，尤其注意目录、正文、参考文献等的格式是否符合要求，检查论文是否有错别字、是否顺畅，确保完成后可以定稿。 在论文答辩时，对论文相关的地方可能会有一些延伸的问题，根据自己的理解进行回答。指导方式： 面谈 电话 电子邮件 指导教师签字： 年 月 日主管院长（主任）签名： 院系盖章 年 月 日注：指导意见如不够填写可加附页指导教师评语 学 生： 曲迪 专 业：会计学（注册会计师专门化） 论文题目：探析我国中小企业筹资困境及解决对策 论文共 25 页，设计图纸 0 张。 指导教师评语：该生研究了中小企业筹资方面的问题，选题体现了较强的时代特色和实际性，并具有一定的专业培养目标，能够达到综合训练的目的。在写作过程中综合运用所学知识分析和解决问题，文章篇幅完整，符合学校对论文方面的相关规定，层次结构安排科学、合理，主要观点突出，逻辑关系清楚，且有一定的个人见解。在语言表达方面，格式符合规范要求，参考了较丰富的文献资料，时效性较强。该生在写作过程中能较好的运用会计学专业知识原理来分析论题，在论证过程中，主要运用理论论证和事实论证。但本文仍有的不足之处在于论证不够深刻、创新点不足。 指导教师评分： 指导教师签字： 年 月 日摘 要 从世界各国角度看，中小企业筹资难已经成为公认的难题。随着我国市场经济的不断发展变化，中小企业也随之不断壮大，并逐渐成为我国经济发展的一个重要增长点，为我国市场经济带来了新的活力。中小企业的蓬勃发展，在缓解我国就业压力、推动整体经济增长、带动经济新活力等方面有着不可替代的作用，在快速发展的同时，带给中小企业更多的是对资金的需求量，但中小企业自身条件和外部客观环境的限制，使得筹资问题成为困扰中小企业发展的首要问题。本文将采用规范研究的方法，将筹资的理论知识和目前我国中小企业的筹资实际状况相结合，在分析我国中小企业筹资渠道以及各渠道的优缺点的基础上，找出影响中小企业筹资的原因，最后根据原因找出相应解决方案与对策。通过分析得出，造成目前我国中小企业筹资难的原因主要有中小企业自身存在问题、银行对中小企业支持力度不大、国家相关政策不够完善这三方面，最后根据相关原因，从提高中小企业自身素质、推进银行对中小企业支持力度、国家政策对中小企业给予更多支持等角度，为筹资难问题提供一些解决对策和有效的建议。 关键词： 中小企业； 筹资； 困境Abstract From the perspective of the world, dilemma of financing for SME has become a recognized problem.As Chinas evolving market economy, SME also will continue to grow and become an important growth point of Chinas economic development,which has brought new vitality to Chinas market economy. SMEs flourish plays an irreplaceable role in the country to ease the employment pressure,promote overall economic growth, driven by new economic vitality, etc.The rapid development of small and medium enterprises brings them more of a demand for funds.However, the objective conditions of SME themselves and the restrictions of external environment make the financing issue becomes the primary problem of development of SME.This article , a normative study ,will combine theoretical knowledge of financing with the actual situation of SME financing .Based on the analysis of SME financing channels and the advantages and disadvantages of the various channels,we will find out the reasons affecting the financing of SME and finally find the appropriate depending on the cause solutions and strategies.By analyzing the results, the current financing difficulties of SMEs main reasons come from SMEs own problems, the shortage of the support from bank for SME and the lack of national policies endorsements.Finally, according to the relevant reasons, ranging from SME to improve their own quality, and promote efforts to support small and medium banks, national policy to give more support to SME perspectives provide some effective countermeasures and suggestions for the difficult problem of financing. Keywords: SME; Financing; DilemmaI目 录序 言1一、绪 论21研究背景及意义22国内学者研究现状3二、相关概念的界定51国外对中小企业的界定52国内对中小企业的界定6三、中小企业筹资困境及产生原因71中小企业主要筹资方式及比较72中小企业面临的筹资困境93中小企业筹资困境产生的原因9四、中小企业筹资困境的解决对策121提高中小企业自身素质122 推进银行对中小企业的支持力度133国家政策对中小企业给予更多支持13五、结 语（总结和展望）15参考文献16致 谢17序 言改革开放以来，我国众多中小企业的蓬勃发展给国家创造了大部分的最终产品以及服务价值，在解决劳动力就业及吸收、转移农村剩余劳动力方面做出了重大贡献，因此逐渐占据了我国市场经济中极其重要的地位。无论在发展中国家，还是发达国家，中小企业对经济稳定带来的积极作用都不容忽视，德国和意大利甚至在国家经济发展战略中将中小企业作为核心，而日本也将经济的繁荣发展归功于中小企业。然而近年来，在多方面因素影响下，尤其是世界经济危机的大背景中，中小企业自身的不足逐渐显露，尤其筹资难的问题更限制了中小企业的进一步发展。因此，国民经济要想继续稳定健康发展，中小企业筹资难的问题必须得到我们的高度关注和重视。 与发达国家相比，我国的中小企业面临了更多的筹资困难，这是因为我国中小企业自身就存在许多问题，而金融市场、国家体系方面的不健全更加剧了筹资难度。为了更好地继续发挥中小企业在我国国民经济中的积极作用，就要提出并采用更完善、公平的筹资办法，让有能力、有创新力的中小企业得到发展需要的资金支持，同时也要淘汰竞争力低下的中小企业。本文在分析我国中小企业筹资渠道以及各渠道的优缺点的基础上，找出影响我国中小企业筹资的原因，并根据原因找出相应解决方案与对策。- 0 -探析我国中小企业筹资困境及解决对策一、绪 论1研究背景及意义改革开放以来，在经历了三十多年的发展后，我国的中小企业已逐渐成为国民经济的重要组成部分。作为我国市场经济的一个重要份子、作为商品经济的产物，我国的中小企业对市场的不断变化表现了良好的适应能力，并对我国经济的协调、稳定、持续发展起到了非常重要的作用，在国民经济中的贡献率越来越多，特别是在满足人们多层面需求、实现社会化专业协作、追求创新及增加社会就业总量方面发挥越来越重要的作用。目前，我国的中小企业数已达到4240多万户，占全国企业总数的99.6%，中小企业销售额占了所有企业销售额的58.9%，税收占了48%左右，总的看来，中小企业的总产值、利税总额及出口总额分别约占全国企业的五分之三、五分之二、五分之三之多，在解决就业方面，更占城镇净增就业人口的四分之三有余。1 与此同时，在完成我国65%的发明专利、80%的新产品开发以及75%的科技创新的不菲成绩之中，我们也看到了中小企业的实力。因此，一个有着活力与生机的中小企业群体，是我国经济健康稳定发展的持续动力。但残酷的市场竞争使得每年都有大量企业倒闭，其中有80%以上都是中小企业，其中筹资难是被大家普遍认为的制约中小企业发展的最大瓶颈。因此，如何摆脱资金短缺的困境，使得企业能够持续稳定的发展，成为了我国中小企业面临的重要问题。近年来，我国也新增了许多针对改进中小企业筹资问题的金融服务，到目前为止，我国在多地设立的中小企业担保公司和机构已超过千家，为5万多中小企业提供了信贷，在缓解中小企业筹资难方面给予了一定的帮助，但我国中小企业规模庞大，对资金的需求量相应的也就特别大，所以这些措施并不能完全解决中小企业面临的筹资难问题。中小企业的长足稳定发展，在解决我国就业问题、维护社会稳定、促进整体经济增长方面都举足轻重，而筹资问题就成为我们亟需解决的重要方面，这也是本文研究和讨论的现实意义。2国内学者研究现状随着我国国有企业结构的调整和改制步伐的不断加快，中小企业在扩大市场需求、拉动民间投资、促进现有经济结构的改善等方面都有着无可替代的作用，而在开拓国际市场和提高出口业务等外贸经济中也扮演着越来越重要的角色。因此，国内学者根据我国现实国情，对中小企业所面临的筹资难问题进行了深入研究和分析，找出了导致问题存在的原意，并提出了许多建设性的意见和建议，为我国中小企业的长足发展不断提供着理论支持。（1）中小企业自身原因导致筹资难与大型企业相比，中小企业的发展主要依靠企业的自我积累和自我筹资，而较小的规模和不够完善的内部管理体系，都不可避免地使得企业在发展中存在这样或那样的问题，从而影响了企业筹资和发展。根据有关统计和调查，我国中小企业尚未认识到增强企业融资意识对企业发展的重要性，而且对中央统计等事项并未积极配合。姬会英（2011）认为，中小企业对自身承担的风险能力在认知上存在偏差，例如一些中小企业偏向于过度追求发展速度，盲目追求规模扩大，经营不够稳健，易产生盲目乐观情绪，往往使得风险意识不足，从而导致信用问题。而企业存在的高比例停业或倒闭，使得金融机构放贷风险加大，进而产生企业筹资难的问题。廖敏霞（2013），杨芮（2013）认为，中小企业经营规模小、基础薄弱、科技含量较低、产品结构单一、营销制度不完善等方面的原因，使得其自身抵御风险能力较差，净利润相对较低，很难通过自身正常的经营活动获取足够的资金。与此同时，中小企业自身筹资渠道较少，资金的配置率不高，而筹资成本相对较高、企业自身财务体质不健全等，都是导致中小企业筹资难的原因。接玉芹（2013）则认为，中小企业在经营方面不具备优势，与银行或其他外部投资者不容易建立融资关系，而企业自身在融资方面又缺乏相关专业知识，凡此种种因素，都容易使得中小企业陷入筹资难的困境。（2）国有商业银行主导的金融体系仍不完善一个国家的融资体系，关系着每个企业的发展前途，但从目前的信贷融资看来，大型商业银行机构仍存在“重大轻小，重短轻长”的倾向，从而使得我国中小企业发展所需的金融支持得不到切实满足。李冀东（2010）认为，金融业是特殊产业，其经营的是资金这样一种特殊产品，由于资金或货币在经济生活中的重要性、涉及面的广泛性，以及其对国民经济影响的全局性，使得各国都对金融业指定了较严格的经营规则，这种谨慎性原则虽然对我国经济的发展至关重要，但对于风险较高的众多中小企业的筹资来说，又是一种不利因素，它往往会在客观上使这些有前途的中小企业丧失极好的发展机会。贾文丽（2013）认为，虽然我国的金融市场历经了几十年的不断发展，已初步形成了较完善的金融体系，但与众多发达国家相比，市场上适合中小企业的融资筹资方式还是较少，而对于现有金融体系较为严格的管控措施又在无形中增加了中小企业的筹资压力。2 蔡正炎（2011）则认为，银行的信贷管理体系存在内在缺陷，如在推行的资信评估制度和授权授信制度下，信贷资金的主要流向是国有大中型企业，而往往对效益不稳定、比较难以控制的中小企业采取淡然态度。金融体系的不完善，俨然成为中小企业筹资的一大阻碍。（3）政府的扶持力度对中小企业的发展至关重要在我国市场经济体制下，政府对经济发展的作用具有决定性，在中小企业的发展方面，这种决定性体现在为企业的发展创造良好的环境、制定有效的产业向导、提供科学的政策支持、形成稳定的服务体系等。薛瑞萍（2011）、沈志伟（2012）认为，我国目前为中小企业服务的金融、信贷机构较为缺乏，虽有一些适合中小企业贷款的机构，但还是不足以缓解中小企业筹资难的问题。同时政策上针对中小企业贷款的具体管理办法也不是很明确，这使得商业银行在向中小企业贷款时缺乏具体规范的政策法规来参照。同时，我国缺乏专门的中小企业委员会来为企业提供更多的咨询、指导，政府在对中小企业的扶持和帮助等方面力度还是不够，种种问题的存在都对中小企业筹资形成了阻碍。王小茹（2013）认为，相较于美国、英国、日本等众多发达国际，我国关于中小企业的法律体系仍不够完善，这使得我国中小企业在发展过程中缺乏应有的法律保护。于此之外，虽然目前国家设有专门的基金来扶持中小企业的发展，但毕竟其规模较小，很难满足数量庞大的中小企业的要求。3 张耀（2011）则认为，在现阶段我国的市场经济条件下，政府相关部门缺乏有效促进中小企业筹资的政策。在我国社会主义市场经济中，市场自身的调节能力至关重要，但政府的有利干预也必不可少，因此，政府相关部门应制定及时有效的措施和政策，缓解目前中小企业筹资难的问题，积极引导中小企业健康发展，使政府在中小企业发展过程中扮演好相应的领路人的角色。 二、相关概念的界定中小企业是相对于大企业比较而言的，是一种企业规模形态的概念。理论上来说，中小型企业是指劳动力、劳动手段或劳动对象在企业中的集中程度较低，或者生产和交易规模较小的企业。而对于中小企业的界定，应当使用一个相对性原则，即根据企业所处地域、行业、时间的不同，划分标准应当有所不同。目前世界各国（地区）所设定的参照系标准因此也存在差异。1国外对中小企业的界定在美国，中小企业一般指那些不要求具有较大规模的企业（包括经济规模中性和规模不经济产业，规模指标主要指企业人数）；二是指尚处于较大规模发展方向过程中的中小型企业。在近年美国中小企业管理局每年出版的中小企业状况中，已使用简略的划分标准，即一般把年营业额不超过600万美元、雇员不超过500人的企业称为中小企业，同时，美国还根据不同发展时期的情况和不同行业的经营特点，分门别类地对中小企业标准进行具体划分。欧盟则规定，中小企业的划分标准为：雇员人数50人以下且年营业额不超过700万欧元，或年资产总额不超过500万欧元且不被一个或几个非中小企业持有25%以上资本或表决权的企业，为小型企业；雇员人数在250人以下且年营业额不超过4000万欧元，或年资产不超过2700万欧元且不被一个或几个非中小企业持有25%以上资本或表决权的企业为中型企业。日本根据行业的不同，对中小企业的界定标准也有所不同。制造业中资本额在3亿日元以下、雇员在300人以下的为中小型企业；批发业中资本额在1亿日元以下、雇员在100人以下的为中小型企业；零售业中资本额在5000万日元以下、雇员在50人以下的为中小型企业；服务业中，资本额在5000万日元以下、雇员在100人以下的为中小型企业。4 而在意大利这个号称中小企业王国的国家中，雇员人数成为划分中小企业标准的主要依据：雇员在499人及以下的企业，则视为中小企业，其中，中型企业一般指雇员人数在100499人的企业，而99人以下的则被视为小型企业。2国内对中小企业的界定我国对于企业规模的划分标准已经历了多次的修改，在建国初期，我国曾按照企业固定资产的价值来划分企业规模，但原有划分标准很大程度上是为大型企业服务的，于是国家在1988年发布了大中小型工业企业划分标准，在这次划分标准中，工业企业被划分为特大型、大中型、中型和小型四种 。虽然在1992年时国家对这一标准进行过补充修改，但其隐含的较大倾向性和过于细致的划分指标，都使得行业和政府部门之间很难达成共识，从而影响了对中小企业开展的各项指导和扶持工作。为了弥补原有企业划分标准的不足，国家在2003年2月19日再次发布中小企业标准暂行规定5 ，并废除了原92版划分标准。为了贯彻落实中华人民共和国中小企业促进法和国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见6 （国发200936号），国家工业和信息化部、国家统计局、发展改革委、财政部又于2011年7月4日联合发布中小企业划型标准规定7 。在这次新修订的中小企业划型标准中，主要行业中小型企业的划分标准具体见下表：表2.1 中小微型企业的划分标准 行 业指 标单位中 型小 型微 型农林牧渔业营业收入万元500及以上2000050及以上50050下 工业从业人员人300及以上100020及以上30020以下营业收入万元2000及以上40000300及以上2000300以下 建筑业营业收入万元6000及以上80000300及以上6000300以下资产总额万元5000及以上80000300及以上5000300以下批发业从业人员人20及以上2005及以上205以下营业收入万元5000及以上400001000及以50001000以下零售业从业人员人50及以上30010及以上5010以下营业收入万元500及以上10000100以上500100以下注1)：中型和小型企业必须同时满足所列各项条件的下线指标，否则下划一档。 三、中小企业筹资困境及产生原因1中小企业主要筹资方式及比较企业筹资，是指企业作为筹资主体，根据其生产经营、对外投资、调整资本结构等需要，通过筹资渠道和金融市场，运用筹资方式，经济有效地筹措和集中资本的活动。企业筹资的基本目的是为了自身的生存和发展，在现代市场经济竞争中，要想保证企业生产、经营活动的正常稳定运行，以及满足扩大再生产的需要，选择正确的融资方式来筹措所需资金至关重要。而企业筹资方式，指的是企业采取何种形式来获取资金，也就是企业取得资金的具体形式。在我国目前市场经济中，资金的来源不同，企业筹资方式也有所差别。对于我国目前众多中小企业来说，主要的筹资方式有：企业内源筹资、银行信贷资金、非银行金融机构借贷资本、债权融资、中小企业扶持资本、民间借贷资金。（1）企业内源筹资企业的内源筹资，是企业通过自身的经营活动结果产生的资金进行不断投资的过程，它将企业自身的留存收益进行转化，从而进行再投资，是通过企业自身力量来进行融资的一种方式。较强的原始性、自主性、抗风险性、低成本性等优点，都使得其成为企业资金的重要来源之一。国务院经济发展研究中心曾对中小企业做了一次抽样问卷调查，调查结果显示，中小企业自我融资比例高达90.5%，8 但内源筹资受公司自身盈利能力和积累能力的影响较大，而这种资金的筹集又大多局限于企业内部，从而导致企业在筹资方面可供挖掘的潜力，以及可供选择的对象大大受到限制，因而会制约企业筹资规模。（2）银行信贷资金中小企业自身条件有限，依靠内源筹资获得的资金就远远不够企业发展所需，而外源筹资方面，银行信贷资本成为了企业重要的资金来源之一。企业进行银行信贷，通过与银行直接接触，可直接商议确定企业借款的数量、利息、还款日期等信息，当企业自身经营状况有变化时，对所借贷款项的还款时间、数量等还可与银行进行商议，因而银行信贷成为了更多企业筹措资金的重要途径。但对于中小企业来说，自身经营规模小、财务制度不够规范不够透明、经营效益不稳定带来较大财务风险，加上银行的众多信用限制等的种种条件的制约，使得中小企业很难从大中型国有银行获得信贷资金。（3）非银行金融机构借贷资本所谓非金融机构，指以发行股票和债券、接受信用委托、提供保险等形式筹集资金，并将所筹资金用于长期性投资的金融机构。放贷更灵活、手续相对便捷、效率更高、成本更低等优点，符合中小企业对快速融资的需求，因而向非银行金融机构进行借贷资金，成为越来越多中小企业青睐的筹资方式。但目前我国非银行金融机构仍处于较低发展水平下，其贷款的市场份额很低，这使得中小企业融资缺乏替代品。（4）债权融资对于中小企业来说，借助金融机构发行债券和股票也是企业进行筹资的方式之一，但是较高的前提条件，对许多中小企业来说是很难满足的，因此借助这种方式进行筹资对众多中小企业来说还是充满着挑战与困难的。（5）中小企业的扶持资本国家财政中的一些政府性预算基金、地方财政自行安排的专项基金，在扶持中小企业发展方面也发挥了一定作用，如自2001年起国家设立的“中小企业国际市场开拓资金”。但由于该项资金扶持对象主要是参与国际市场竞争的企业，对行业的高要求使得其他众多中小企业无法从中获得利处，因而并不能完全满足所有中小企业的筹资需求。（6）民间借贷资金对中小企业而言，当前的金融体系下，大型金融机构往往对国有企业、大型企业或有政府背景的融资平台有着天然的偏爱，面对量大的中小企业，很多时候根本无法指望从正规的银行机构中获得信贷额度。因此，中小企业在急需资金却又无法及时从正规渠道获取时，民间借贷往往会成为企业的后备筹资方式。这种只要双方当事人意思表示真实即可有效的民间借贷可以通过一些不合法的途径，提供给企业急需的发展资金，例如温州的民间借贷的大规模，就引起了社会的广泛关注。民间借贷融资便捷、速度快、门槛低，这些特点都对中小企业产生了很大的吸引力，但缺乏相关法律约束和规范，也导致了民间借贷没有相应的政策保障，从而提高了借贷风险和成本，所以，这种筹资方式仍不被所有中小企业广泛接受。2中小企业面临的筹资困境对我国目前的大多数中小企业来说，资金一直是企业生存和发展的重要力量，也是维持企业运转的血脉，所以中小企业想要长足发展，就需要解决资金短缺问题。“双缺口”正能概括目前中小企业面临的筹资困境，也就是“权益资本融资缺口”和“债务资本融资缺口”。在权益性融资方面，因为我国极少存在直接沟通投资者和筹资者的自由市场机制，因此通过上市的方式进行融通资金，对中小企业来说就很困难。在体制和制度方面，中小企业上市都存在一定制约，如没有完善的现代管理制度、产权主体不明确等，所以，中小企业发展的自我约束机制、财务相关管理制度、内部监管体制、监督机制等都还很难达到其上市融资的条件以及要求。在债务性融资方面，我国目前中小企业通过发行债券来进行融资的机会更小，所以大部分中小企业生存和发展所需的资金都通过金融机构信贷来获得。尽管主管部门一直在呼吁并督促商业银行积极地向中小企业贷款，但银行和其他金融机构在对中小企业信贷投入方面仍有很多因素的限制，因而出现了信贷投入增量减少、增速减缓等现象。3中小企业筹资困境产生的原因（1）中小企业自身存在的问题 中小企业自身规模较小, 偿债能力相对较低。由于众多中小企业自身实力有限，可供抵押的资本较少, 这使得其长期偿债能力较低, 因而造成企业向银行申请贷款时, 银行给予它们的贷款额度较小，同时偿还期限也较短。在这种情况下，中小企业取得大额长期贷款的机会大大减小, 而企业进一步扩大生产和改进技术的步伐也将受到阻碍。中小企业的规模在限制了其向银行取得的筹资数额的同时, 还限制了企业从其他筹资渠道取得筹资数额的方式，例如发行公司债券股票等直接筹资渠道方面，企业就因自身规模小而无法充分利用这些渠道进行筹资。加上中小企业自有资金有限, 在进行融资租赁和长期租赁时，资金问题更加突出。中小企业的规模小净利润低这一弊端，对中小企业从自身正常的经营活动中取得的筹资也相对较少。总而言之，中小企业较小的规模给企业筹资带来了许多不利影响。 会计核算混乱、财务管理制度不健全,企业信誉度低。我国的大多数中小企业在起步之初, 由于公司规模较小，聘用的会计人员专业素质也就相对较低, 甚至一些家庭式企业里面的会计人员并不懂得相关的会计专业知识，因而他们在从事会计核算当中不可避免地会出现核算方面的问题，这些不规范严重影响了会计信息的质量。据税务部门透露, 他们在审查中小企业的账本时会发现原始凭证填写不完整、不真实等状况的存在, 有些企业在填制会计记账凭证时摘要写得过于简单,而账表不符的现象更是常有。目前有相当多的中小企业内部财务制度存在残缺,而尽管企业财务制度比较健全, 仍有许多企业不按制度办事。另一方面，中小企业的投资者，也就是企业的经营者，这种情况下，一些企业领导集权,、家族式管理相当严重。他们在财务管理方面的意识和知识比较淡薄, 使得企业在进行财务管理时越权行事、无视内部控制的重要性的情况屡见不鲜，更有甚者，一些企业根本就没有相关的财务制度。种种情况带给企业的是资金管理不严、应收账款周转慢、存货控制薄弱等问题。（2）银行对中小企业支持力度不大银行信贷管理体制不够完善，交易费用较高从我国目前状况来看，各大银行在审核大企业和中小企业贷款申请时，采用了相同的审核模式，而实际上中小企业与大企业往往有很多地方存在差异。对中小企业来说，它们需要的资金量远远小于众多大型企业，但繁琐的借贷程序下，如果银行仍对其采取相同的审核模式，中小企业会因此错过很多投资机会，这对中小企业自身的发展会带来很多不利之处。而中小企业财务人员较低的专业素质，又会增加许多银行交易费用。所以，无论是银行制度的不完善，还是企业自身的原因，都使得银行对中小企业缺乏支持力度，从而加剧了企业筹资难的问题。银行与企业信息不对称对中小企业来说，财务制度方面的不健全、会计信息透明度不高这些问题一直存在，因此银行就很难从中小企业出外获得真实、完整的信息，这就出现了银行与企业之间信息的不对称，这就大大增加了中小企业的借贷风险。由于对银行来说，风险管理一直是其重点，而在中小企业较大的借贷风险下，惜贷”、“慎贷”等都会成为银行降低自身风险的措施。同时，有些中小企业利用假账务来欺骗银行以获得借贷资金的情况时有发生，在这些恶劣事件的影响下，中小企业的企业信用度大大下降，使得银行难以判断企业的信用状况，从而加大了中小企业贷款难度。在开拓市场方面，金融机构缺乏主动性，竞争机制不完善对金融机构的发展和市场的稳定来说，竞争起着很大作用，竞争机制的完善会促进金融机构的改革，同时根据市场情况开展合理的放贷工作。然而在我国目前房贷市场中，金融机构仍把握着主动权，这就导致中小企业无法根据自身发展情况来合理地选择相应的金融机构来获取资金，而金融机构自身采取的放贷减少的手段，又影响着国家对信贷工作的配合，所以最终来说，影响的仍然是众多中小企业的筹资问题。（3）国家相关政策不够完善政府公共管理体系不健全虽然我国与中小微企业融资有关的部门很多，如发改委、人民银行、银监局、金融办、经信委、科技局等都有与中小微企业融资有关的工作内容，但没有明确的主导部门，工作推动时效性不强。人员不足客观上也造成了无人愿意主导、无人能够主导的问题。没有主导部门就无法将政出多门的中小微企业支持即时梳理、大力宣传，企业也就难以及时全面了解政府优惠政策。部门之间协调问题也加大了工作推进难度，一些中小微企业信贷政策的指导意见由于缺乏财政支持和管理效力，难以获得实质性效果。9同时，很长时间以来，我国政府和各部门在银行融资、项目扶持等政策上一直更多支持大型企业，银行融资方面的内容也就更多的为大型企业准备，而对于众多中小企业来说，它们很难达到相应的融资标准。对中小企业的扶持力度不够与美国、日本、英国等发达国家相比，我国关于中小企业的法律体系其实仍然不够完善，这使得中小企业在发展过程中缺乏相应法律的保护与支持，从而加大了它们经营的风险。虽然政府部门在扶持企业发展方面设立了专门的扶持基金，但基金规模有所限制并且使用较分散，这导致每个中小企业获得的扶持基金数量很少，因而财政扶持资金就很难发挥其应有作用。同时，国家在税收优惠力度方面仍然不够，扶持效果也就很难达到，且所涉及的税种主要局限于增值税、所得税、营业税等，税种较少，而优惠手段又只有降低税率和起征点两种，形式的单一更加剧了企业融资的困境。 四、中小企业筹资困境的解决对策1提高中小企业自身素质（1）扩大经营规模，提升企业信用水平中小企业较小的经营规模这一特征，制约了其长远的发展，更减弱了它们在筹资时的影响力，因此中小企业应当适当扩大其经营规模，在科技上加大投入，增加科技创新，努力开发和研制更具优势的新型产品，提高产品本身的科学含量，同时大好品牌战，努力形成自己的品牌效应，树立企业良好形象并使其深入人心，这样中小企业才能在竞争激烈的市场环境中立于不败之地。在信用水平方面，中小企业也应当创建、应用、普及内部信用制度，强化企业内部在合约、账款催收、营销等方面的管理，并充分安排时间组织企业员工进行信用和专业相关方面的技能培训，形成一个调查、分析、评价、监督一体化的专业人才团队。（2）完善企业自身的财务制度，提高管理水平每个企业自身的经营状况能够从财务管理水平方面直观的反映出来，因此建立良好、规范的财务体系，会为中小企业将来上市融资打下坚实的基础。企业的财务状况和信用水平基本上决定了企业信贷资金的可得性，对于一些中小企业来说，规范和完善企业的财务制度，加强企业的财务管理，提高财务信息的真实性、透明性和可信度，可使企业的财务信息能及时地提供给金融机构等投资者。首先，要加强内部管理，可以与会计师事务所合作，邀请会计师对其公司财务上的一些问题进行有针对性地辅导，加强财务人员对财务知识、技能和金融知识的学习；其次，也要致力于企业内部财务制度的完善，加强企业内部管理和内部审计，争取将存在的财务问题逐个击破，保证相关信息和数据的可靠性和真实性。如此，企业便能及时披露有关财务状况的信息，增大向金融机构之类的投资者的软信息提供量，培育竞争优势。规范的财务制度，更会增强对外界投资者的吸引力，这对拓宽企业融资渠道方面有重要意义。（3）提高中小企业自身的综合素质及竞争力对于很多中小企业来说，尽力争取更多融资渠道至关重要，因此，企业要努力提高自身素质，进而提高竞争力。加强内部控制、完善相关的内部控制机制，是提高企业经营水平的关键性措施。而保持良好的信贷记录，按时按量还款等细节活动的开展，都对提升企业自身信用度又良好推动作用，从而取得银行的信任，为自己争取更多的贷款机会。2 推进银行对中小企业的支持力度 （1）深化银行机构改革，转变经营观念对商业银行自身来说，在其内部建立一个有序、联系紧密的资金运动体系，在发放金融贷款方面，银行应对中小企业减少筹资限制，对待国中小型企业要一视同仁，尽量抛弃嫌贫爱富的信贷观念。目前中小企业中经营稳定、发展趋势良好的企业数量不在少数，因此银行要改变以偏概全的看法，为中小企业创造一个公平的信贷平台。同时，银行应设立专门服务于中小企业的信贷部门，把支持中小企业发展作为新的贷款增长点，促进更多信贷资金流向中小企业。（2）改善商业银行服务意识，鼓励金融创新对金融业来说，商业银行可以说是其主体，因此要改变中小企业融资现状，就必须要改善商业银行的金融服务意识，从而引导商业银行针对中小企业自身特点设计金融产品，提升服务水平。在保证自身盈利、风险可控的基础上，银行还可加强对中小企业融资产品的创新，改变原有融资模式。例如向众多中小企业提供批量贷款，将中小企业的工程建设、资金融通等纳入银行的经营范畴，深入了解并分析目前中小企业市场的资金贷款需求，积极开拓与中小企业资金有关的中间业务。3国家政策对中小企业给予更多支持（1）增加扶持资金，鼓励企业创新中小企业的发展始终是离不开政府的支持的，所以当中小企业面临资金缺乏困境时，政府有责任和义务为它们创造良好的筹资环境。对于国家来说，增加对中小企业的扶持资金，提高对创新型企业的扶持资金额度和技术、管理方面的指导，对中小企业的发展有重大推动作用。借鉴国外扶持政策，在中小企业发展初期，但企业员工达到一定数量时，由政府承担一定比例的社会保险费用，或提供适当的补贴。10 我国应加大对中小创新型企业的资金扶持力度，给予适当优惠，如税收政策优惠等。（2）政府规范诚信担保体系诚信对于中小企业来说至关重要，它关系到企业筹资的资格和能力，从政府方面来说，对现有信用担保机构进行统一规范健全的担保体系，将对中小企业筹资起到良好的推动作用。政府可以将每年的财政预算力度向中小企业信贷机构进行倾斜，在政策上给予一定的优惠，从而管理