关于商业银行分行优化风险加权资产管理若干思考.doc

关于商业银行分行优化风险加权资产管理的若干思考银监会于2004年3月1日发布商业银行资本充足率管理办法（以下简称办法）对商业银行提出了审慎的资本监管要求办法的出台无疑对商业银行加强资本和风险加权资产管理提出了更高的要求如何在现有资本总量的情况下优化资产结构有效降低风险资产比例提高核心资本自我补充能力是各家商业银行尤其是分行层面研究的新课题本文通过选取2004年上海浦东发展银行上海地区总部全部支行实测数据作为分析样本研究影响风险加权资产比例的因素并通过建模对风险加权资产的优化管理提出建议根据办法规定由商业银行一级法人承担资本充足率指标的测算和管理责任即由总行全面负责资本充足率控制目标的设定、资本筹集与管理以及风险加权资产控制指标的制定和分解；分行则负责监控、预测和调整分行范围内的风险加权资产确保风险加权资产指标控制在总行下达的控制目标之内通过近一年的指标分析和样本考察笔者认为分行层面对风险加权资产的管理可以分别从控制风险水平和提高盈利能力两个纬度进行一方面衡量一家分行资产风险水平的指标不是风险加权资产绝对值而应该是风险资产比例即风险加权资产/总资产该指标越高表明根据办法测算的单位资产的风险暴露值越高相同资产规模下风险加权资产量越大另一方面风险资产收益率可以作为盈利能力指标衡量单位经济资本的产出水平该项指标越高表明风险加权资产盈利能力越高核心资本自我补充能力越强资本的占用就越低风险资产比例和风险资产收益率分别从风险与收益两个管理角度对风险加权资产加以考察可以改变单纯控制或降低风险资产绝对量的被动的管理办法将风险与收益相结合合理摆布风险资产结构提高资产收益水平从而达到风险与收益相匹配的和谐发展的管理目标一、对风险资产比例指标的管理笔者曾选取2004年上海地区总部22家区域支行风险加权资产数据作为一组样本详细考察了各支行风险资产比例情况通过分析发现目前影响总部各支行风险资产比重的因素主要是风险资产分布、贷款结构、风险缓释量、表外业务保证金比例以及资产业务盈利能力等因素并根据实际情况对风险资产比例指标管理提出以下意见（一）提高信贷资金存量缓解存贷比例降低高风险资产比例笔者按照风险资产比例由高到低排列分别选取了比例最高的前5家支行和比例最低的后5家支行对比发现两组样本风险资产分布有较大差异风险权重较高的支行无风险资产占总资产比重仅为6.19%而有风险资产比重则高达93.81%可见支行总资产中具有风险的资产占绝大多数自然提升了资产的风险水平；风险权重较低的支行无风险资产比重则达到44.7%有风险资产比重为55.3%两者比率相差不大进一步分析还可看出造成无风险资产比重差异的主要因素是联行往来、外汇买卖、委托贷款及同城票据交换等零风险款项前者平均余额仅有2.29亿元占比5.24%；后者平均余额达到15.1亿元占比44%.根据统计口径列入上述零风险款项的主要是存放联行款项前5家支行普遍存在资金短缺、存贷比偏高情况造成其存放联行款项极少甚至为负数；后5家支行情况则好的多存贷比正常可见信贷资金充沛与否是目前影响支行风险资产分布的主要因素而存贷比则成为这一因素的外在表现结论存贷比越高的支行风险资产比重越高两者呈较为紧密的正相关关系其内在关系是存贷比表明了支行信贷资金的充沛程度存贷比低表明存款资金较为富裕支行会将多余资金上拆总部以获取利息由于内部资金拆出属于风险加权资产测算表中的ga项联行往来等零风险项目有助于降低风险资产比重；反之存贷比较高的支行资金大量拆入用于贷款；使资产规模过度膨胀资产结构中无风险项目占比下降导致风险资产比重高企（二）积极拓展个人住房抵押贷款增加对中央财政投资的公共企业贷款降低贷款风险水平支行目前的贷款主要由对企业和个人债权、对公用企业债权构成其中个人住房抵押贷款、对我国中央政府投资公用企业债权的风险权重均为50%是风险资产中权重较低的项目（在此称为“次高风险资产”）其他均为100%的高风险因此次高风险资产在风险资产中的比重对资产风险权重有着较大影响而次高风险资产中绝大部分由个人住房抵押贷款构成可见个人住房抵押贷款的占比直接影响到支行的风险资产比例同样分析样本发现风险资产比例最高的前5家支行个人抵押贷款余额为10.6亿元在全部贷款中占比为26.89%；风险资产比例最低的后5家支行个人抵押贷款余额为5.8亿元在全部贷款中的占比为31.48%.结论个人住房抵押贷款比重越高风险资产比重越低两者呈负相关关系根据办法规定个人住房抵押贷款风险权重50%属于风险次高资产该指标的扩大有助于有效降低风险资产比重此外可增加对中央政府投资的公共企业（如中国电信、中国电力公司以及其他涉及交通、能源等公用事业的企业包含其在上海的子公司）的贷款也可以有效控制和缓解资产风险水平（三）在拓展贷款业务时尽力争取符合规定的质押或担保方式增加风险缓释量新办法规定了对贷款的缓释项目即有质押、担保方式的贷款可享有与质押物或保证人相同的优惠风险权重风险缓释对降低风险资产比例的作用无庸置疑比如一笔对公贷款100万元按规定风险权重为100%风险加权资产应为100×100%=100万元；而如果该笔贷款中有50万元由建行担保（风险权重为20%）另有20万元为国债质押（风险权重为0%）则未缓释风险暴露=100-50-20=30；缓释部分风险暴露=50×20%+20×0%=10；风险加权资产=未缓释风险暴露×权重+缓释部分风险暴露=30×100%+10=40万元比风险缓释前减少60万元但从实践看由于客户经理对资产充足率办法不了解对质押、担保等风险缓释工具对降低风险加权资产的重要性并不关心往往使分行符合风险缓释项的资产少之又少风险缓释作用可谓杯水车薪（四）开展表外业务时应优先开展低风险表外业务尽力争取担保或质押努力提高保证金比例开展表外业务有三点需要注意一是优先开展低风险表外业务控制高风险表外业务开立银行承兑汇票、融资性保函、有追索权的资产销售与购买等业务风险度较高应适当控制；可无条件撤销的对外承诺、开立跟单信用证（有真实贸易背景）、非融资性保函等业务则风险度较低调整表外业务结构优先发展低风险表外业务有助于降低表外业务整体风险二是同表内业务一样尽力争取符合办法规定的担保或质押争取更多的风险缓释有助于降低风险资产三是开展表外业务时应尽量争取更多的保证金存款降低敞口风险根据办法规定表外业务两次转换后可直接扣减相应的保证金存款计算风险加权资产因此保证金存款之于表外业务的风险缓释作用较大并且保证金可增加存款量有利于综合收益的提高假设一笔跟单信用证1000万元转换系数20%如未收取保证金无任何风险缓释那么该笔业务的风险加权资产=1000×20%=200万元；如收取保证金10%无风险缓释那么该笔业务的风险加权资产=1000×20%-1000×10%=100万元是原先的一半；如虽无保证金但有公用企业债券质押那么该笔业务的风险加权资产=1000×20%×50%=1000×10%=100万元也同样是原先的一半第二种情况与第三种情况结果虽然一样但综合效益显然不同前者收取保证金有利于提高存款量充实信贷资金后者就没有这样的效益二、对风险资产收益率指标的管理如前所述单纯控制风险资产比例是没有意义的因为按照“高风险、高收益低风险、低收益”的黄金法则如果一笔资产业务的收益率高较其他业务更高的风险度依然是可接受的提高风险资产收益率指标的根本驱动力在于未分配利润在资产负债表中出现在所有者权益项中按办法规定归入核心资本是商业银行充实核心资本的重要来源核心资本中股本金只有通过增资扩股筹集在资本市场上有较大限制；资本公积也只有资本溢价发生重估增值一般也很少获得；而未分配利润、盈余公积都来自经营利润的增加增加利润就可以有效弥补核心资本的不足缓冲资产规模扩大对股本、资本公积等其他核心资本的占用以下案例可以说明这一点假设一笔风险加权资产为20亿元创造净利润0.6亿元那么该项资产需要占用1个亿的资本才能达到8%的资本充足率（公式（0.6+资本）/20=8%）；而如果该资产创造的净利润本身即达到1.6亿元那么该项资产自身产生的收益就足以替代原本占用的资本可见提高资产收益率有助于降低风险资产比例缓解风险资产对资本的占用压力当然上述案例只能停留在理论分析层面因为当该笔风险加权资产产生1.6亿元的利润时如果没任何风险缓释意味着该笔贷款的利差必须达到8%这在现实中是做不到的那么风险资产利润率究竟应该达到怎样的标准呢笔者以为可以建立一个单笔资产业务测算模型通过模拟测算在决定是否接受该笔业务前得出风险调整后的资产收益率并将模拟值与目标值进行比较在量化的基础上作出决策有助于提高管理水平首先一个合格目标值的确定很关键笔者认为可以确立两个目标值一个是分行当前的实际风险资产收益率一个是要实现当年总行下达的考核利润指标和风险加权资产控制指标所必需达到的风险资产收益率即当年目标风险资产收益率公式为考核利润计划/风险加权资产计划该指标是经过分析结合实际情况和发展预期认真测算并经总行确认的有一定的指导性假设某分行当年考核利润计划11亿元风险加权资产控制在750亿元拟测的平均风险加权资产720亿元则目标风险资产收益率为1.53%；而上年实际实现风险资产收益率为1.45%两项指标均可作为模拟值的比较基数其中上年实际值为最低要求高出实际值表明有利于改善当前风险资产收益率；目标值为计划实现要求即只有达到或高出目标值才有可能实现既定的预算目标其次要建立一个简单可行的测算模型笔者就设计了这样一个“一年考察期资产业务风险资产收益测算模型”试图能实现对单笔资产业务的分析和筛选1.表内资产业务模型假设发放一笔贷款本金A贷款利率为a%期限一年贷款一年期FTP价格为b%约束性成本分摊率c%营业税率为d%有派生存款B存款利率e%存款一年期FTP价格为f%发放时贷款为正常类风险缓释值为C风险缓释权重为g%则模型公式为模拟收益=贷款利息收入+派生存款收益-一般准备金支出=A×a%×（1-d%）-b%-c%+B（f%-e%）-A×1%风险加权资产=（A-C）×100%+C×g%-A×1%风险资产收益率=模拟收益/风险加权资产比如发放一笔1000万元的贷款无任何风险缓释项该笔贷款一年期利率为5.58%期限1年贷款一年期FTP价格为3%约束性成本分摊率0.5%.同时该笔贷款将有200万元派生存款按活期存款利率0.72%计息存款一年期FTP价格为3%则可测算出该笔贷款业务的综合利润为模拟综合收益=1000×5.58%×（1-5.55%）-3%-0.5%+200×（3%-0.72%）-1000×1%=12.26万元风险加权资产=1000×100%-1000×1%=990万元；模拟风险资产收益率=12.26/990=1.24%尚低于实际值和目标值在此情况下分行可以考虑增加风险缓释工具如存单质押、合格主体担保或者上浮贷款利率、增加派生存款等方式提高收益率在此例中只要有200万元贷款本金有银行存单或国债质押风险资产收益率就可达到1.55%；如贷款利率上浮6个百分点收益率可达到1.56%；如派生存款达到330万元收益率可达到1.54%从而达到或超过要求的目标值2.表外业务模型假定一项表外资产业务本金A风险转换系数为a%风险缓释项为B风险缓释权重为b%费率为c%保证金比率为d%保证金存款利率为e%存款一年期FTP价格为f%营业税率为g%则综合收益=手续费收入+保证金存款收益一般准备金支出=A×c%×（1-g%）+A×d%×（f%-e%）-A×（1-d%）×0.5%风险加权资产=（A-B）×a%×100%+B×a%×o%-A×d%风险资产收益率=综合收益/风险加权资产假设开立银行承兑汇票1000万元风险转换系数100%费率为0.05%保证金率为20%按活期存款利率0.72%计息存款一年期FTP价格为3%营业税率为5.55%无风险缓释则银行承兑汇票收益=1000×0.05%×（1-5.55%）+1000×20%×（3%-0.72%）-1000×（1-20%）×0.5%=1.03万元风险加权资产=1000×100%×100%-1000×20%=800万元模拟风险资产收益率=1.03/800=0.13%这一测算值显然大大小于实际和目标风险资产收益率分行可以通过增加保证金或风险缓释来提高收益率在本例中如果保证金能达到45%收益率可以达到实际水平；如保证金达到46%则收益率可达到目标值可见在无风险缓释情况下保证金比率应达到45%以上按照同样方法还可测算相同情况下非融资性保函、信用证等表外业务的最低保证金比率由于非融资性保函信用转换系数为50%费率为0.1%；跟单信用证的信用转换系数为20%费率为0.15%在其他条件不变的情况下最低保证金比率分别为27%和15.5%.需要特别说明的是如果将风险资产收益率作进一步转换还可得到近似经济资本回报率（RAROC）的指标即经济资本回报率=税后净收益/经济资本-收益/（风险加权资产×最低资本充足率）=风险资产收益率/8%.经济资本回报率同经济增加值（EVA）共同构成当前国际先进商业银行衡量真实经营业绩的通行指标前者以比率形式后者以绝对额形式表现本处模型选用的风险资产收益率指标也可换算成经济资本回报率将模拟值与目标值同步换