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关于建立集团现金池资金管控模式的思考 【摘要】在国内外经济形势比较严峻，资金比较紧张的情况下，企业该怎么办？除了创新别无他法，对资金的集中管控无疑是最直接和最能体现效益的管理创新。本文认为：虽然资金结算中心和财务公司是高端有效的模式，但就性价比来说不适合大多数中小企业集团，而现金池管控模式则是一个不错的选择，特别是通过对现金池的改进，还可以达到集团对子企业增强管控能力的目的。 下载 【关键词】现金池 资金集中 监控 构建措施 一、集团现金池管控模式简述 现金池最早是2006年由跨国公司的财务公司与国际银行联手开发的一种资金管理模式，用来统一调拨集团的全球资金，最大限度地降低集团持有的净头寸。其结构包含一个主账户和多个子账户，其业务主要包括：成员单位账户余额上划、成员企业日间透支、主动拨付与收款、成员企业之间委托借贷以及成员企业向集团总部的上存下借分别计息等。在我国，现金池管理是以没有贸易背景的资金转移调度、利息对冲、账户余额集中等形式来实现资金的集中运作，是将委托贷款最大限度的灵活应用。现金池资金管控模式具有普实性，它既可以达到消除“存贷双高”的基本目的，还可以通过对现金池加以改进达到实时监控子企业的功能。 二、集团现金池的应用优势 （一）解决集团“存贷双高”现象，降低企业财务费用 大多数集团都存在“存贷双高”情况资金富余企业获取较低利息收入，而资金紧缺企业却不得不支付较高的贷款利息，导致集团总体财务成本增加利润下降。现金池通过将集团各成员企业闲置资金归集起来进行统一有偿调配使用，使资金富余企业和资金紧缺企业各得其所，集团还能获得本应属于银行的存贷利差收入，一举三得。 （二）增强集团投融资议价能力，提高集团经济效益 在对外投资方面，单个企业只能做活期存款或低收益理财产品，而通过资金集中则可以形成上千万上亿的资金规模去做国债回购、打新股、协议存款等高收益的短期投资项目。在对外融资方面，由集团统一向银行融资，其获得的授信额度、贷款利率和偿还条件也将远优于各成员企业单独贷款的条件，这将大大减少利息费用和手续费用，从而间接为集团创造利润。 （三）规范子企业经营活动，增强集团管控能力 对成员企业多管理链条长的大集团来说，要及时掌控子企业经营情况是比较困难的，尤其在资金支出上存在很大的潜在风险。如果在现金池工作程序中增加一个资金支出审核环节，就可以极大地减少子企业花钱的随意性，降低资金支付风险，在规范子企业经营行为同时也增强了集团对子企业的管控力。 三、集团现金池管控模式的构建 （一）普通现金池的构建 普通现金池主要有两个功能：一是消除“存贷双高”现象，降低财务成本;二是开展对外投资或对外融资，以增加集团收益或降低融资成本。其构建相对简单，需要成员企业注销多余银行账户，与集团在同一银行开设结算账户，设定账户内最低留存金额，并与集团现金池账户对接。在每天营业结束固定时点，银行系统会自动地将成员企业账户中超过最低留存金额部分划拨到集团现金池账户，集团按存放时间计息;当成员企业需要资金时，向集团申请后资金将在上划数额内自动拨回，集团不限制用途;当成员企业申请资金超过上划数额时，需要申报资金用途和还款计划，集团进行审批并确定一定利率发放贷款。 （二）监控型现金池的构建 对不具备条件成立资金结算中心和财务公司而又想实时监控子企业经营活动的集团来说，可以通过改进现金池的工作程序来实现其目的。改进措施主要有两点：一是要求成员企业分别设置收入账户和支出账户，并与集团现金池账户对接，收入账户不能支付，支出账户由成员企业控制。二是设置资金支出审批环节，对成员企业所有资金支出申请进行复核审批，只有资金支出事项在履行了必要程序后，集团才将资金拨付给成员企业的支出账户由其对外支付。如担心其不按申请用途使用，集团还可进一步控制其支出账户统一收缴其银行密钥，直接为其办理对外支付业务。 四、集团现金池构建过程中的注意事项 （一）统一银行账户，选择合适银行作为现金池平台 集团应对成员企业的银行账户进行集中管理，要求它们除保留诸如纳税专户和保证金户外将所有银行账户全部注销，统一在集团现金池所在银行开设结算账户，其资金收支统一与集团现金池关联。同时严格规范新开户行为，未经集团批准不得随意开户，以提高资金的集中度。 （二）建立健全资金预算管理制度，做好资金动态平衡 现金池的运行需要准确的资金预算为支撑，为此，集团应建立健全预算管理制度，要求各成员企业及时编报年度、月度资金预算，以便集团对归集资金进行统筹调度。当资金不足需求时，由集团向外部融资，当资金在调度后还有富余时，统一由集团对外投资以获取收益，做到集团现金流既动态平衡又富有效益。 （三）制订集团内部资金存贷管理办法，促进现金池良性循环 明确资金上划和下拨按内部存贷款模式管理，实行“存取自由”和“有偿使用”原则。成员企业上划资金算存款，所有权仍属成员企业，申请使用相对自由，集团按期计付利息;对成员企业向集团申请资金超过上划金额部分视为贷款，集团不仅要严格审批其用途，还要考虑其信用等级和偿还能力避免随意放贷形成坏账，影响其他成员企业经济利益和挫伤参与资金集中的热情，促进现金池良性运作。 （四）实施财务信息化，建立专业人才队伍 现金池的高效率运行离不开良好的网络技术和专业人才队伍。集团企业必须提升财务信息化水平，配备较高的软硬件设施，通过文件扫描或在线视频系统，使资金支付申请和审核情况能快速传递，支付指令能及时发出，资金划转能及时进行，集团现金流汇总分析能及时实现。集团还应在财务部下设置一个独立机构，并配备较高水平的财务管理和投融资人才，专门负责资金的归集调度和投融资工作。 参考文献 冉洪瑞.企业现金池的应用与管理.经济论坛，2010年10期. 景宁宏.浅谈企业集团的货币资金内部控制模式.会计之友，2011年18期. 李莹.集团公司资金池建设初探.西安邮电学院学报，2011年11月6期. 周兆丰.集团公司的资金池