2019年电大财务管理考试题库及答案

财务管理一、单选题 1 下列各项中已充分考虑货币时间价值和风险报酬因素的财务管理目标是 企业价值最大化 2 企业财务关系是指企业在财务活动中与各方面形成的 利益分配关系 3 将1000元钱存入银行利息率为10在计算3年后的终值时应采用 复利终值系数 4 如果一笔资金的现值与将来值相等那么 折现率一定为0 5 扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均报酬率是货币时间价值率 6 下列各项中不能协调所有者与债权人之间矛盾的方式是 市场对公司强行接收或吞并 7 企业经营而引起的财务活动是 投资活动 8 下列各项中 是影响财务管理的最主要的环境因素金融环境 9 某公司从本年度起每年年末存入银行一笔固定金额的款项若按复利制用最简便算法计算第n年末可以从银行取出的本利和则应选用的时间价值系数是 普通年金终值系数 10 某公司拟于5年后一次性还清所欠债务100000元假定银行利息率为105年10的年金终值系数为610515年10的年金现值系数为37908则应现在起每年末等额存入银行的偿债基金为 1637975 11 某人每年初存入银行1000元年利率7则4年末可以得到本利和 元 475070 12 普通年金是指在一定时期内每期 等额收付的系列款项期末 13 在利息率和现值相同的情况下若计息期为一期则复利终值和单利终值 相等 14 假定某投资的风险系数为2无风险收益率为10市场平均收益率为15则其期望收益率为 20 15 已知国库券的利息率为4市场证券组合的报酬率为12如果某股票的必要报酬率为14其风险系数为 12516 投资者所以甘愿冒着风险进行了投资是因为 进行风险投资可使企业获得超过资金时间价值以上的报酬 17 在下列各项中从甲公司的角度看能够形成本企业与债务人之间财务关系的业务是 甲企业购买乙公司发行的债券 18 下列各项不属于财务管理经济环境构成要素的是 公司治理结构 19 一笔贷款在5 年内分期等额偿还那么 每年支付的利息是递减的 20 企业同其所有者之间的财务关系反映的是 投资与受资关系 21 下列各项中能够用于协调企业所有者与企业债权人矛盾的方法是 解聘 22 在下列各项中无法计算出确切结果的是 永续年金终值 23 财务活动是指资金的筹集运用收回及分配等一系列行为其中资金的运用及收回又称为 投资 24 财务管理作为一项综合性的管理工作其主要职能是企业组织财务处理与利益各方的 财务关系 25 已知某证券的风险系数等于1 则该证券的风险状态是 与金融市场所有证券的平均风险一致 26 在财务管理中企业将所筹集到的资金投入使用的过程被称为 广义投资 27 在市场经济条件下财务管理的核心是 财务决策 28 资金时间价值通常被认为是没有风险和没有通货膨胀条件下的 社会平均资金利润率 29 某人持有一张带息票据面值1000元票面利率为590天到期该持票人到期可获得利息 元125 30 与年金终值系数互为倒数的是 偿债基金系数 31 已知国库券的利息率为4市场证券组合的报酬率为12则市场的风险报酬率是 8 32 已知国库券的利息率为4市场证券组合的报酬率为12如果一项投资计划的风险系数为08这项投资的必要报酬率是 104 33 ABC企业需用一台设备买价为16000元可用10年如果租用则每年年初需付租金2000元除此之外买与租的其他情况相同假设利率为6如果你是这个企业的决策者你认为哪种方案好些 租用好 34 下列各项中属于企业财务管理的金融环境内容的有 金融工具 35 A方案在3年中每年年初付款200元B方案在3年中每年年末付款200元若利率为10则两者在第3年末时的终值相差 元662 1某企业只生产和销售A产品假定该企业2008年度A产品销售是10000件每件售价为5元变动成本是每件3元固定成本是10000元2008年银行借款利息是5000元按市场预测2009年A产品的销售数量将增长102009年息税前利润增长率为 202放弃现金折扣的成本大小与 折扣期的长短呈同方向变化3下列各项中不属于商业信用的是 预提费用4最佳资本结构是指 加权平均的资本成本最低企业价值最大的资本结构5下列各项中 不属于融资租赁租金构成项目租赁设备维护费6在下列各项中运用普通股每股利润每股收益无差异点确定最佳资金结构时需计算的指标是 息税前利7某企业某年的财务杠杆系数为25息税前利润EBIT的计划增长率为10假定其他因素不变则该年普通每股收益EPS的增长率为 258某企业只生产和销售A产品假定该企业2008年度A产品销售是10000件每件售价为5元变动成本是每件3元固定成本是10000元2008年银行借款利息是5000元按市场预测2009年A产品的销售数量将增长10该公司的复合杠杆系数为 49某企业财务杠杆系数为2本期息税前利润为500万元则本期利息为 500万元10MC公司2008年初的负债及所有者权益总额为9000万元其中公司债券1000万元按面值发行票面利率为8每年年末未付息三年后到期普通股股本为4000万元面值1元4000万股资本公积为2000万元其余为留存收益2008年该公司需要再筹集1000万元资金有以下两个筹资方案可供选择方案一增加发行普通股预计每股发行价格为5元方案二增加发行同类公司债券按面值发行票面年利率为8预计2008年可实现息税前利润2000万元适用的企业所得税税率为25增发普通股方案下的2008年增发普通股的股份数 万股20011MC公司2008年初的负债及所有者权益总额为9000万元其中公司债券1000万元按面值发行票面利率为8每年年末未付息三年后到期普通股股本为4000万元面值1元4000万股资本公积为2000万元其余为留存收益2008年该公司需要再筹集1000万元资金有以下两个筹资方案可供选择方案一增加发行普通股预计每股发行价格为5元方案二增加发行同类公司债券按面值发行票面年利率为8预计2008年可实现息税前利润2000万元适用的企业所得税税率为25增发普通股方案下的2008年全年债券利息 万元8012MC公司2008年初的负债及所有者权益总额为9000万元其中公司债券1000万元按面值发行票面利率为8每年年末未付息三年后到期普通股股本为4000万元面值1元4000万股资本公积为2000万元其余为留存收益2008年该公司需要再筹集1000万元资金有以下两个筹资方案可供选择方案一增加发行普通股预计每股发行价格为5元方案二增加发行同类公司债券按面值发行票面年利率为8预计2008年可实现息税前利润2000万元适用的企业所得税税率为25增发公司债券方案下的2008年全年债券利息 万元1613与购买设备相比融资租赁设备的优点是 当期无需付出全部设备款14某企业按210n30的条件购入货物20万元如果企业延至第30天付款其放弃现金折扣的机会成本是 36715某企业按年利率12从银行借入款项100万元银行要求按贷款的15保持补偿性余额则该项贷款的实际利率为 141216经营杠杆系数为2 财务杠杆系数为15则总杠杆系数等于 22517下列选项中 常用来筹措短期资金商业信用18某公司的经营杠杆系数为18财务杠杆系数为15则该公司销售每增长1倍就会造成每股收益增加 倍 2719某企业只生产和销售A产品假定该企业2008年度A产品销售是10000件每件售价为5元变动成本是每件3元固定成本是10000元2008年银行借款利息是5000元按市场预测2009年A产品的销售数量将增长102008年企业的息税前利润是 100020某企业只生产和销售A产品假定该企业2008年度A产品销售是10000件每件售价为5元变动成本是每件3元固定成本是10000元2008年银行借款利息是5000元按市场预测2009年A产品的销售数量将增长10销售量为10000件时的经营杠杆系数为 221MC公司2008年初的负债及所有者权益总额为9000万元其中公司债券1000万元按面值发行票面利率为8每年年末未付息三年后到期普通股股本为4000万元面值1元4000万股资本公积为2000万元其余为留存收益2008年该公司需要再筹集1000万元资金有以下两个筹资方案可供选择方案一增加发行普通股预计每股发行价格为5元方案二增加发行同类公司债券按面值发行票面年利率为8预计2008年可实现息税前利润2000万元适用的企业所得税税率为25该公司每股利润无差异点是 万元176022某公司发行面值为1000元利率为12期限为2 年的债券当市场利率为10其发行价格为 103023某企业平价发行一批债券其票面利率为12筹资费用率为2所得税率为25则此债券的成本为 9224下列各属于权益资金的筹资方式的是 发行股票25某债券面值为500元票面利率为8期限3年每半年支付一次利息若市场利率为8则其发行时的价值 大于500元26企业利用留存收益方式筹集到的资金是 企业自留资金27假定某企业的权益资金与负债资金的比例为6040据此可断定该企业同时存在经营风险和财务风28某公司EBIT 100万元本年度利息为0则该公司DFL为 129大华公司公司发行普通股1000万元每股面值1元发行价格为5元筹资费用率为3第一年年末每股发放股利为05元以后每年增长5则该项普通股成本为 153130大华公司发行了总额为2000万元的债券票面利率为10偿还期限为3年发行费用为4若公司的所得税税率为25该项债券的发行价为1800万元则债券资金成本为 8731当预计的EBIT 每股利润无差异点时运用 筹资较为有利权益32某企业经营杠杆系数为2本期息税前利润为500万元则本期固定成本为 500万元33某企业只生产和销售A产品假定该企业2008年度A产品销售是10000件每件售价为5元变动成本是每件3元固定成本是10000元2008年银行借款利息是5000元按市场预测2009年A产品的销售数量将增长102008年的毛利是 2000034MC公司2008年初的负债及所有者权益总额为9000万元其中公司债券1000万元按面值发行票面利率为8每年年末未付息三年后到期普通股股本为4000万元面值1元4000万股资本公积为2000万元其余为留存收益2008年该公司需要再筹集1000万元资金有以下两个筹资方案可供选择方案一增加发行普通股预计每股发行价格为5元方案二增加发行同类公司债券按面值发行票面年利率为8预计2008年可实现息税前利润2000万元适用的企业所得税税率为25根据上面的计算该公司应选择的筹资方式是 权益35股票投资的特点是 收益和风险都高1 对现金持有量产生影响的成本不涉及 储存成本 2 信用政策的主要内容不包括 日常管理 3 企业留存现金的原因主要是为了满足 交易性预防性投机性需要 4 某种股票当前的市场价格是40元上年每股股利2元预期的股利增长率为5则其市场决定的预期收益率为 l025 5 某公司2000年应收账款总额为450万元必要现金支付总额为200万元其他稳定可靠的现金流入总额为50万元则应收账款收现率为 33 6 按组织形式的不同基金分为 基金 契约型和公司型基金 7 将投资区分为实物投资和金融投资所依据的分类标志是 入程度 投资的对象 8 在下列各项中属于固定资产投资现金流量表的流出内容不属于全部投资现金流量表流出内容的是借款利息支付 9 企业进行了短期债券投资的主要目的是 调节现金余缺获得适当收益 10 相对于股票投资而言下列项目中能够揭示债券投资特点的是 投资收益率的稳定性较强 11 基金发起人在设立基金时规定了基金单位的发行总额筹集到这个总额后基金即宣告成立在一定时期内不再接受新投资这种基金会称为 封闭式基金 12 下列各项中属于现金支出管理方法的是 合理运用浮油量 13 以下各项与存货有关的成本费用中不影响经济进货批量的是 专设采购机构的基本开支 14 根据营运资金管理理论下列各项中不属于企业应收账款成本内容是 短缺成本 15 在营运资金管理中企业将从收到尚未付款的材料开始到以现金支付该项货款之间所用的时间称为 应付账款周转期 16 企业评价客户等级决定给予或拒绝客户信用的依据是 信用标准 17 某企业全年必要现金支付额2000万元除银行同意在10月份贷款500万元外其它稳定可靠的现金流入为500万元企业应收账款总额为2000万元则应收账款收现保证率为 50 18 某基金公司发行开放基金2008年的有关资料如下表基金资产账面价值的年初数是2000万元年末数是2400万元负债账面价值年初数是500万元年末数是600万元基金市场的账面价值年初数是3000万元年末数是4000万元基金单位年初数是1000万份年末数是1200万份假设该公司收取首次认购费认购费用为基金净值的4赎回费用为基金净值的2该基金公司年初单位基金的认购价是 26元 19 某基金公司发行开放基金2008年的有关资料如下表基金资产账面价值的年初数是2000万元年末数是2400万元负债账面价值年初数是500万元年末数是600万元基金市场的账面价值年初数是3000万元年末数是4000万元基金单位年初数是1000万份年末数是1200万份假设该公司收取首次认购费认购费用为基金净值的4赎回费用为基金净值的2该基金公司年末基金赎回价是 277元 20 某企业预测2008年度销售收入净额为4500万元现销与赊销比例为14记账平均收账天数为60天变动成本率为50企业的资金成本率为10一年按360天计算2008年度维持赊销业务所需要的资金额为 万元300 21 某企业预测2008年度销售收入净额为4500万元现销与赊销比例为14记账平均收账天数为60天变动成本率为50企业的资金成本率为10一年按360天计算2008年度应收账款的机会成本额是 万元30 22 某企业预测2008年度销售收入净额为4500万元现销与赊销比例为14记账平均收账天数为60天变动成本率为50企业的资金成本率为10一年按360天计算若2008年应收账款需控制在400万元在其它因素不变的条件下应收账款平均收账天数应调整为 天40 23 企业提取固定资产折旧为固定资产更新准备现金实际上反映了固定资产的 的特点 价值的双重存在 24 当贴现率与内含报酬率相等时则 净现值等于0 25 不管其它投资方案是否被采纳和实施其收入和成本都不因此受到影响的投资是 独立投资 26 所谓应收账款的机会成本是指 应收账款占用资金的应计利息 27 固定资产与流动资产的区别主要表现在两者的 不同使用时间 28 如果用认股权证购买普通股则股票的购买价格一般 低于普通股市价 29 在计算存货保本储存天数时以下各项中不需要考虑的因素是 所得税 30 假设某企业预测的销售额为2000万元应收账款平均收账天数为45天变动成本率60资金成本率8一年按360天计算则应收账款的机会成本为 万元 12 31 某基金公司发行开放基金2008年的有关资料如下表基金资产账面价值的年初数是2000万元年末数是2400万元负债账面价值年初数是500万元年末数是600万元基金市场的账面价值年初数是3000万元年末数是4000万元基金单位年初数是1000万份年末数是1200万份假设该公司收取首次认购费认购费用为基金净值的4赎回费用为基金净值的2该基金公司年初基金赎回价是 245元 32 某基金公司发行开放基金2008年的有关资料如下表基金资产账面价值的年初数是2000万元年末数是2400万元负债账面价值年初数是500万元年末数是600万元基金市场的账面价值年初数是3000万元年末数是4000万元基金单位年初数是1000万份年末数是1200万份假设该公司收取首次认购费认购费用为基金净值的4赎回费用为基金净值的2该基金公司年末基金的认购价是 294元 33 某基金公司发行开放基金2008年的有关资料如下表基金资产账面价值的年初数是2000万元年末数是2400万元负债账面价值年初数是500万元年末数是600万元基金市场的账面价值年初数是3000万元年末数是4000万元基金单位年初数是1000万份年末数是1200万份假设该公司收取首次认购费认购费用为基金净值的4赎回费用为基金净值的22008年该基金的收益率是 3584 34 某企业预测2008年度销售收入净额为4500万元现销与赊销比例为14记账平均收账天数为60天变动成本率为50企业的资金成本率为10一年按360天计算则2008年度的赊销额是 万元3600 35 某企业预测2008年度销售收入净额为4500万元现销与赊销比例为14记账平均收账天数为60天变动成本率为50企业的资金成本率为10一年按360天计算 2008年应收账款的平均余额是 万元600 1 要求企业在分配收益时必须按一定的比例和基数提取各种公积金资本积累约束 2 下列各指标中用来说明企业获利能力的是 每股盈余3 用流动资产偿还流动负债对流动比率的影响是无法确定 4 公司当法定公积金达到注册资本的 时可不再提取盈余公积金50 5 下列 项不是跨国公司风险调整的方法外币市场与外币市场的关系 6 跨国公司采用股利汇出资金时不应着重考虑的因素是 投资因素 7 相对于其它股利政策而言既可以维持股利的稳定性又有利于优化资本结构的股利政策是 低正常股利加额外股利政策 8 在确定企业的收益分配政策时应当考虑的相关因素的影响其中资本保全约束属于 法律因素 9 如果上市公司以其应付票据作为股利支付给股东则这种股利的支付方式称为 负债股利 10 非股份制企业投资分红一般采用 方式现金 11 发放股票股利的结果是 企业所有者权益内部结构调整 12 之后的股票交易股票交易价格会有所下降股权登记日 13 某股票的市价为10元该企业同期的每股收益为05元则该股票的市盈率为 20 14 下列不是股票回购的方式的是 公司向股东送股 15 下列项目中不能用来弥补亏损的是 资本公积 16 如果已知美元对港币的价格和美元对日元的价格来计算港币对日元的价格则该价格属于 套算汇率 17 如果流动负债小于流动资产则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是 流动比率提高 18 下列关于资产负债率权益乘法和产权比率之间关系的表达式中正确的是 资产负债率权益乘法 产权比率 19 下列各项中不属于速动资产的是 预付账款 20 某公司成立于2006年1月1日2006年度实现的净利润为1000万元分配现金股利550万元提取盈余公积450万元所提盈余公积均已指定用途2007年度实现的净利润为900万元不考虑计提法定盈余公积的因素2008年计划增加投资所需资金为700万元假定目标资本结构为自有资金占60借入资金占40在不考虑目标资本结构的前提下如果公司执行固定股利政策计算该公司的2006年的股利支付率是 55 21 某公司成立于2006年1月1日2006年度实现的净利润为1000万元分配现金股利550万元提取盈余公积450万元所提盈余公积均已指定用途2007年度实现的净利润为900万元不考虑计提法定盈余公积的因素2008年计划增加投资所需资金为700万元假定目标资本结构为自有资金占60借入资金占40假定公司2008年面临着从外部筹资困难只能从内部筹资不考虑目标资本结构计算在此情况下2007年应分配的现金股利是 200 22 某商业企业2008年度赊销收入净额为2000万元销售成本为1600万元年初年末应收账款余额分别为200万元和400万元年初年末存货余额分别为200万元和600万元年末速动比率为12年末现金比率为07假定该企业流动资产由速动资产和存货组成速动资产由应收账款和现金类资产组成一年按360天计算该企业2008年存货周转天数是 天90 23 某商业企业2008年度赊销收入净额为2000万元销售成本为1600万元年初年末应收账款余额分别为200万元和400万元年初年末存货余额分别为200万元和600万元年末速动比率为12年末现金比率为07假定该企业流动资产由速动资产和存货组成速动资产由应收账款和现金类资产组成一年按360天计算2008年年末速动资产是 万元960 24 某公司已发行普通股200000股拟发行20000股股票股利若该股票当时市价为22元本年盈余264000元则发放股票股利后的每股盈余为12 25 在下列各项中计算结果等于股利支付率的是 每股股利除以每股收益 26 在下列指标中能够从动态角度反映企业偿债能力的是 现金流动负债比率 27 在下列财务分析指标中属于企业获利能力基本指标的是 总资产报酬率 28 某公司成立于2006年1月1日2006年度实现的净利润为1000万元分配现金股利550万元提取盈余公积450万元所提盈余公积均已指定用途2007年度实现的净利润为900万元不考虑计提法定盈余公积的因素2008年计划增加投资所需资金为700万元假定目标资本结构为自有资金占60借入资金占40在保持目标资本结构的前提下计算2008年投资方案所需自有资金额和需要从外部借入的资金额分别是万元 420280 29 某公司成立于2006年1月1日2006年度实现的净利润为1000万元分配现金股利550万元提取盈余公积450万元所提盈余公积均已指定用途2007年度实现的净利润为900万元不考虑计提法定盈余公积的因素2008年计划增加投资所需资金为700万元假定目标资本结构为自有资金占60借入资金占40在不考虑目标资本结构的前提下如果公司执行固定股利政策计算2007年度应分配的现金股利和可用于2008年投资的留存收益分别是550350 30 某商业企业2008年度赊销收入净额为2000万元销售成本为1600万元年初年末应收账款余额分别为200万元和400万元年初年末存货余额分别为200万元和600万元年末速动比率为12年末现金比率为07假定该企业流动资产由速动资产和存货组成速动资产由应收账款和现金类资产组成一年按360天计算该企业2008年应收账款周转天数是 天54 31 某商业企业2008年度赊销收入净额为2000万元销售成本为1600万元年初年末应收账款余额分别为200万元和400万元年初年末存货余额分别为200万元和600万元年末速动比率为12年末现金比率为07假定该企业流动资产由速动资产和存货组成速动资产由应收账款和现金类资产组成一年按360天计算2008年年末流动负债是为 万元800 32 在下列财务分析主体中必须对企业营运能力偿债能力盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽了解和掌握的是 企业经营者 33 某公司成立于2006年1月1日2006年度实现的净利润为1000万元分配现金股利550万元提取盈余公积450万元所提盈余公积均已指定用途2007年度实现的净利润为900万元不考虑计提法定盈余公积的因素2008年计划增加投资所需资金为700万元假定目标资本结构为自有资金占60借入资金占40在保持目标资本结构的前提下如果公司执行剩余股利政策计算2007年度应分配的现金股利是 480 34 某企业的部分年末数据为流动负债60万元速动比率为25流动比率30销售成本为50万元若企业无待摊费用和待处理财产损失则存货周转次数为 次 167 35 适用于经营比较稳定或正处于成长期信誉一般的公司固定股利支付率政策 多选题 1 风险管理的对策包括 规避风险 减少风险 转移风险 接受风险 2 影响企业财务管理的环境因素主要有 经济发展水平 经济周期 法律制度 金融环境 3 企业以价值最大化作为现代企业财务管理的目标的优点有 考虑了资金时间价值和投资风险价值 反映投入与产出的关系 体现了股东对企业资产保值增值的要求 能够直接揭示企业当前的获利能力 4 企业财务管理的基本职能包括 财务预测 财务决策 财务预算和控制 财务分析 5 普通年金终值系数表的用途有 已知年金求终值 已知终值求年金 已知现值求终值 已知终值和年金求利率1与其他长期负债筹资方式相比债券融资的特点是 筹资成本低风险大成本高风险小筹资对象广市场大限制条件较多2最优资金结构的判断标准有 企业价值最大加权平均资本成本最低资本结构具有弹性筹资风险最小3债务比例 财务杠杆系数 财务风险 越高越大越高越低越小越低4形成普通股的资本成本较高的原因有 投资者要求较高的投资报酬率发行费用高投资者投资于普通股的风险很大普通股股利不具有抵税作用5负债融资与股票融资相比其缺点是 资本成本较高具有使用上的时间性形成企业固定负担风险较大1 现行的固定资产的折旧方法有 使用年限法 工作量法 双倍余额递减法 年数总和法 2 应收账款信用条件的组成要素有 信用期限 现金折扣期 现金折扣率 商业折扣 3 通常在基本模型下确定经济批量时应考虑的成本是 采购成本 订货费用 储存成本 缺货成本 4 用存货模式分析确定最佳货币资金持有量时应予考虑的成本费用项目有 货币资金管理费用 货币资金与有价证券的转换成本 持有货币资金的机会成本 货币资金短缺成本 5 证券投资收益包括 资本利得 债券利息 股票股利 租息 1 影响资产净利率的因素有 制造成本 所得税 应付票据 应收账款 2 选择股利政策应考虑的因素包括 企业所处的成长与发展阶段 市场利率 企业获利能力的稳定情况 企业的信誉状况 3 反映企业偿债能力的指标有 流动资产周转率 资产负债率 流动比率 产权比率 4 反映企业资产使用效率的财务比率有 流动比率 流动资产周转率 存货周转率 营业周期 5 从我国的角度来看1美元860人民币元汇率票价法属于 直接标价法 应付标价法 判断题1 违约风险报酬率是指由于债务人资产的流动性不好会给债权人带来的风险 错误 2 现代企业管理的核心是财务管理 正确 3 财务管理环境又称理财环境 正确 4 企业同其债务人的关系体现的是债务与债权的关系 错误 5 风险就是不确定性 错误 6 市场风险对于单个企业来说是可以分散的 错误 7 接收是市场对企业经理人的行为约束 正确 8 通常风险与风险报酬是相伴而生风险越大风险报酬也越大反之亦然 正确 9 没有负债的企业也就没有经营风险 错误 10 成本效益观念就是指一项财务决策要以预期的效益大于成本为原则 正确 1筹资渠道解决的是资金来源问题筹资方式解决的是通过何方式取得资金的问题它们之间不存在对应关系 错2与普通股筹资相比债券筹资的资金成本低筹资风险高 正确3资金的成本是指企业为筹措和使用资金而付出的实际费用错误4某项投资其到期日越长投资者不确定性因素的影响就越大其承担的流动性风险就越大 错误5发行股票既可筹集企业产生经营所需资金又不会分散企业的控制权 错误6企业负债比例越高财务风险越大因此负债对企业总是不利的 错误7由于留存收益是企业利润所形成的非外部筹资所得所以留存收益没有成本错误8如果企业负债资金为零则财务杠杆系数为1 正确9当票面利率大于市场利率时债券发行时的价格大于债券的面值 正确10为了保证少数股东对企业的绝对控制权企业倾向于采用优先股或负债方式筹集资金而尽量避免普通股筹资 正确1 企业花费的收账费用越多坏账损失就一定越少 错误 2 赊销是扩大销售的有力手段之一企业应尽可能放宽信用条件增加赊销量 错误 3 短期债券的投资在大多数情况下都是出于预防动机 正确 4 股票的价值就是股价 错误 5 债券的价格会随着市场利率的变化而变化当市场利率上升时债券价格会下降 正确 6 某企业按210N30的条件购入货物100万元倘若放弃现金折扣在第30天付款则相当于以367的利息率借入98万元使用期限为20天 正确 7 有价证券的转换成本与证券的变现次数密切相关 正确 8 我国的投资基金多数属于契约型开放式基金正确 9 现金净流量是指一定期间现金流入与现金流出的差额 正确 10 经济批量是使存货总成本最低的采购批量 正确 1 公司价值可以通过合理的分配方案来提高 错误 2 存货的周转率越高表明存货管理水平越高 正确 3 已获利息倍数可用于评价长期偿债能力高低该指标值越高则偿债压力也大 错误 4 在其他条件不变的情况下权益乘法越大则财务杠杆系数越大 正确 5 短期偿债能力的强弱往往表现为资产的多少错误 6 在间接标价法下一定单位的本国货币折算的外币数量增多说明本币贬值或外币升值 错误 7 在三种外汇风险类型中按其影响的重要性不同排序依次为经济风险交易风险抵押和折算风险错误 8 根据影响投资环境的宏观因素的分析一国投资环境好即热国反之则为冷国 正确 9 从除息日开始新购入股票的投资者不能分享最近一期的股利 正确 10 法律对利润分配进行超额累积利润限制主要是为了避免资本结构失调 错误 B18不同主体进行财务分析的目的是相同的错因为其各自的利益指向不同所以出发点也不一样C9产生经营杠杆系数的根本原因是市场需求的变动错产生经营杠杆系数的根本原因是固定成本的存在及其单位递减的特性F3风险与不确定性的主要区别在于风险能带来损失错二者主要区别是风险预知财务事件的概率分布G17股票股利并不引起企业资产的增加但引起股东权益总额减少同时股票价格下跌错虽然股票价格会降低但是股票数量会增加不会引起股东权益总额减少H2货币的时间价值是在没有风险与通胀下的投资收益率对时间价值是社会平均投资收益率不考虑风险和通货膨胀附加J5接受固定资产投资可以直接迅速形成生产能力对固定资产可以立即投入使用而形成生产能力12借入资金的前提条件是平均负债成本低于资产息税前利润率对书上101页税后净资产收益率公式表明该收益率高于资产息税前利润率的前提是资产息税前利润率-平均负债利率大于0L10利息费用越高财务杠杆系数越大财务风险越低错利息费用越高财务杠杆系数越大财务风险越高P16普通股的股利支付在优先股股利之前进行错之所以叫优先股就是因为其股利支付优先于普通股Q15企业利润分配通常是指对本年利润总额的分配对利润分配分为两部分一是缴纳企业所得税二是对税后利润分配两部分构成企业本年利润总额R4任何企业的筹资渠道都是相同的错相同的企业可以有不同的筹资渠道不同的企业筹资渠道更加多样S7商业信用可用于筹集长期资金错商业信用筹资期限短不能筹集长期资金否则容易恶化信用T14投资回收期也是贴现指标错动态投资回收期才是贴现指标静态投资回收期是非贴现指标13投资评价中的现金流量取自会计报表中的现金流量表错投资评价中的现金流量是预测现金流量而会计报表中的则是历史现金流量Y19一般来说流动比率越高企业偿还债务的能力就越强错偿还短期债务的能力越强如果企业有巨额长期债务则无法反映Z6在我国法律对公司注册资本不进行数量限制错我国公司法规定普通有限责任公司限额3万一人制公司限额10万股份有限公司限额500万上市公司限额1000万1在现阶段企业财务目标是利润最大化错企业财务目标应该以企业价值最大化为宜11资本成本是取得和使用资金付出的代价对资本成本是企业筹集和使用资本所付出的牺牲或代价20资产负债率主要分析短期偿债能力错资产负债率主要分析长期偿债能力8资金成本就是借款成本错资金成本是企业筹集和使用资金的代价借款成本只是其一种表现形式二简答需相应举例1如何理解企业财务目标2举例说明筹集资金应遵循的原则3答筹资原则主要包括1规模适度原则它指企业在筹资过程中无论通过何种渠道采用何种方式筹资都应预先确定资金的需要量使筹资量与需要量相互平衡2结构合理原则它指企业在筹资时必须使企业的股权资本与借入资金保持合理的结构关系使负债的多少与股权资本和偿债能力的要求相适应3资本节约原则它指企业在筹资行为中必须认真地选择筹资来源和方式根据不同筹资渠道与筹资方式的难易程度资本成本等进行综合考虑并使得企业的筹资成本降低从而提高筹资效益4时机得当原则它指企业在筹资过程中必须按照投资机会来把握筹资时间从投资计划或时间安排上确定合理的筹资计划与筹资时机5依法筹措原则它指企业在筹资过程中必须接受国家有关法律法规及政策的指导依法筹资履行约定的责任维护投资者权益3以实例说明资金成本的作用5长期投资决策中现金流量包括哪些内容7利润分配的程序8制定目标利润应考虑的因素有哪些8答1企业持续经营的需要目标利润的制定不是对企业现有状况的消极反映而应当考虑企业未来持续经营与发展因此要求目标利润应有激励作用要求在目标制定时要在已实现利润的基础上充分挖掘增加利润的潜力2资本保值的需要资本保值与增值是股东投资者对经营目标的基本要求只有增值才能保值没有增值保值也难做到资本保值是经营的最低标准3内外环境适应的要求制定目标利润要充分考虑企业内部与外部环境企业内部环境基本上是企业可以控制制约的变量但内部环境的改善必须与外部环境相协调三计算题 第1题共10分第2题20分第3题10分共40分12某企业拟筹集资金3000万元其中发行债券1000万元年利率为10 期限年手续费率5发行普通股2000万元每股面值1元手续费率10第一年预期股利率8以后每年增长6试计算该方案的资金成本3某公司全部资本为1000万元负债权益比为4060企业所得税税率为33负债年利率为15税前利润为200万元计算财务杠杆系数并做简要分析利息I 1000 40 6040 15 60简要分析每增加1的息税前利润则每股收益增加13衡量企业财务风险4某人拟购房投资买价及税费80万元出租时间估计10年每年租金7万元若同类业务平均报酬率为10不考虑净残值情况下要求1分析该问题的性质2该投资是否进行 1长期直接投资2NPV 7PA1010-805某企业上年现金需要量400000元预计今年需要量增加50假定年内收支状况稳定每次买卖有价证券发生的的固定费用120元证券市场利率10试用存货模式确定最佳现金持有量现金管理总成本及年内有价证券变现次数6某公司拟发行债券筹集资金面值为1000元发行总额1000万元票面利率为12期限三年试计算当市场利率为101215时的发行价格 10P 12 1000241000P 15 931367某公司购进某商品1000件单位购进成本为50元售价80元均不含增值说销售该商品的固定费用为10000元销售税金及附加为3000元该商品适用增值税率17企业购货款为银行借款年利息率为14存货月保管费为存货的价值的3设企业的目标资金利率为20计算保本期及保利期毛利 1000 80-50 30000一次性费用 10000销售税金及附加 3000176页例6-88某企业上年固定成本总额为400万元变动成本率为60产品单价2000元该企业计划年度按实收资本的10向投资者分配利润并安排留存收益700万元该企业的实收资本为13000万元法定盈余公积及公益金的提取比例均为10企业所得税税率为33试确定1该企业目标利润总额2该企业的目标销售量及销售收入3该企业的净利1该企业目标利润总额2该企业的目标销售量及销售收入 3该企业的净利某企业生产甲产品计划年度固定成本总额为8000元单位变动成本50元单位售价100元目标利润为18000元要求1确定保本销售量和保本销售额2目标利润销售量和目标利润销售额3若单位售价降至90元目标利润销售额应为多少1确定保本销售量和保本销售额2目标利润销售量和目标利润销售额3若单位售价降至90元目标利润销售额应为多少某企业1998年度销售净收入为5000万元其中赊销占30实现净利润1200万元资产总额为3000万元其中固定资产为1800万元存货为300万元应收账款为600万元其余为货币资金负债总额为1800万元其中长期负债为1200万元要求1计算企业的应收账款周转率流动资金周转率总资产周转率2计算企业的流动比率速动比率现金比率和资产负债率3计算企业的销售利润率资产报酬率1计算企业的应收账款周转率流动资金周转率总资产周转率应收账款周转率流动资金周转率总资产周转率2计算企业的流动比率速动比率现金比率和资产负债率流动比率速动比率现金比率资产负债率3计算企业的销售利润率资产报酬率销售利润率资产报酬率一单项选择题 从下列每小题的四个选项中选出一个正确的并将其序号字母填在题后的括号星每小题1分计20分 1按照公司治理的一般原则重大财务决策的管理主体是 A 出资者 B C 财务经理 D财务会计人员 2某债券的面值为1000元票面年利率为12期限为3年每半年支付一次利息若市场年利率为12则其价格 A 大于1000元 B 小于1000元 C 等于1000元 D无法计算 3向银行借人长期款项时企业若预测未来市场利率将上升则有利于企业的借款合同应当是 A 有补偿余额合同 B固定利率合同 C 浮动利率合同 D周转信贷协定 4某企业资本总额为2000万元负债和权益筹资额的比例为23债务利率为12当前销售额1000万元息税前利润为200万则当前的财务杠杆系数为 A115 B124 C192 D2 5下列筹资方式中资本成本最低的是 A 发行股票 B 发行债券 C 长期贷款 D 6某公司发行5年期年利率为12的债券2500万元发行费率为325所得税为33则该债券的资本成本为 A8 31 B723 C654 D478 7某投资方案预计新增年销售收入300万元预计新增年销售成本210万元其中折旧85万元所得税40则该方案年营业现金流量为 A 90万元 B139万元 C 175万元 D54万元 8不管其他投资方案是否被采纳和实施其收入和成本都不会因此而受到影响的项目投资类型是 A 互斥投资 B 独立投资 C 互补投资 D 互不相容投资 9在假定其他因素不变情况下提高贴现率会导致下述指标值变小的指标是 A 净现值 B内部报酬率 C 平均报酬率 D 10下列各项成本项目中属于经济订货量基本模型中的决策相关成本的是 A存货进价成本 B存货采购税金 C 固定性储存成本 D变动性储存成本 11某公司200x年应收账款总额为450万元同期必要现金支付总额为200万元其他稳定可靠的现金流入总额为50万元则应收账款收现保证率为 A33 B200 C 500 D 67 12与股票收益相比企业债券收益的特点是 A 收益高B违约风险小从而收益低 C 收益具有很大的不确定性D收益具有相对稳定性 13某公司每年分配股利2元投资者期望最低报酬卑为16理论上则该股票内在价值是 A125元 B12元 C 14元 D无法确定 14当公司盈余公积达到注册资本的 时可不再提取盈余公积 A25 B50 C 80 D100 15下列各项中不影响经营杠杆系数的是 A 产品销量 B产品售价 C 固定成本 D 利息费用 16某公司现有发行在外的普通股1000000股每股面值1元资本公积金300万元未分配利润800万元股票市价20元若按10的比例发放股票股利并按市价折算公司资本公积金的报表列示为 A1000000元 B2900000元 C4900000元 D3000000元 17下列财务比率中反映短期偿债能力的是 A 现金流量比率 B资产负债率 C 偿债保障比率 D利息保障倍数 18下列经济业务会影响到企业的资产负债率的是 A以固定资 B 收回应收帐款 C 接受所有者以固定资产进行的投资 D 用现金购买其他公司股票 19假设其他情况相同下列有关权益乘数的说法中错误