c14030_并购业务监管框架及创新方向_测试题(含答案)

C14030并购业务监管框架及创新方向 一、单项选择题 1. 按照上市公司重大资产重组管理办法 的要求，资产评估机构采取收益现值法、假设开发法等基于 未来收益预期的估值方法对拟购买资产进行评估并作为定价参考依据的，上市公司应当在重大资产重组 实施完毕后（ A）年内的年度报告中单独披露相关资产的实际盈利数与评估报告中利润预测数的差异情 况，并由会计师事务所对此出具专项审核意见。 A. 3 B. 5 C. 2 D. 10 2. 按照上市公司收购管理办法 的要求，收购人依照前款规定报送符合中国证监会规定的要约收购报 告书及本办法第五十条规定的相关文件之日起（D ）日后，公告其要约收购报告书、财务顾问专业意见 和律师出具的法律意见书。 A. 45 B. 20 C. 30 D. 15 3. 按照上市公司重大资产重组管理办法 的要求，上市公司及其控股或者控制的公司购买、出售资产， 购买、出售的资产总额占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达 到（ C）以上，构成重大资产重组。 A. 0.2 B. 0.25 C. 0.5 D. 0.3 4. 以上市公司为并购主体，目前市场上的并购重组可以根据不同的交易目的分为三种类型。其中，代表 未来市场化并购重组发展方向的是（ ） ，其发展将直接提升市场经济中资源配置和结构调整的力度， 促进经济增长方式的转变和产业结构的调整。 A 产业并购 B 借壳上市 C 整体上市 D 分部上市 2 5. 按照上市公司重大资产重组管理办法的要求，资产评估机构采取收益现值法、假设开发法等基于 未来收益预期的估值方法对拟购买资产进行评估并作为定价参考依据的，上市公司应当在重大资产重组 实施完毕后（ ）年内的年度报告中单独披露相关资产的实际盈利数与评估报告中利润预测的差异情况， 并由会计师事务所对此出具专项审核意见。 A10 B3 C5 D2 6.以上市公司为并购主体，目前市场上的并购重组可以根据不同的交易目的分为三种类型。其中， （ ）类型的并购重组，买方交易目的在于改善公司基本面。 A 整体上市 B 产业并购 C 分部上市 D 借壳上市 7.按照 上市公司收购管理办法的要求，以现金支付收购价款的，应当在作出要约收购提示性公告的同 时，将不少于收购坐总额的（ ）20%作为履约保证金存入证券登记结算机构指定的银行。 A20% B10% C30% D5% 二、多项选择题 1. 当并购部门达到一定规模后可以分组。分组可以提高专业化水平，有利于（ ） 。 A. 整合协同效应研究 B. 产业整合数据库建设 C. 项目机会发现 D. 商业模式研究 2. 从国际经验看，并购重组是提升行业集中度的重要途径。目前，中国产业的发展仍主要依靠单个企业 的产能扩张，整体产业发展存在（ ）等诸多问题。 A. 集中度低 B. 单体规模过大 3 C. 单体规模小 D. 管理水平低 3. 2013 年 1 月，工信部联合 11 个部委共同发布了关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见 ， 该意见提出( ) A. 钢铁行业。到 2015 年，前 10 家钢铁企业集团产业集中度达到 60%左右 B. 鼓励企业创新商业模式，发展电子商务。 C. 支持农业产业化龙头企业通过兼并重组、收购、控股等方式，组建大型企业集团。 D. 汽车行业。到 2015 年，前 10 家整车企业产业集中度达到 90%，形成 35 家具有核心竞争力的 大型汽车企业集团。 4. 券商在并购市场化时代的盈利模式包括了：（ ） 。 A. 并购重组发行股份购买资产时配套融资所收取的融资财务顾问费 B. 券商在杠杆收购后发行高收益债券承销费和交易收益 C. 并购基金投融资收益 D. 传统的并购重组财务顾问收入 5.根据 中华人民共和国行政许可法第十三条，对于“可以设立行政许可的事项” ，通过下列方式能够 予以规范的，可以不设行政许可：（ ） A 法人能够自主决定的 B 公民能够自主决定的 C 市场竞争机制能够有效调节的 D 其他组织能够自主决定的 6.并购重组中对于标的资产的估值国内常用估值方法有（ ） A 市场法 B 资产基础法 C 企业价值/息税前利润 D 收益法 4 7. 以上市公司为并购主体，目前市场上的并购重组可以根据不同的交易目的分为三种类型。其中主业不 会发行变化的是（ ） 。 A 借壳上市 B 整体上市 C 分部上市 D 产业并购 8. 以上市公司为并购主体，目前市场上的并购重组可以根据不同的交易目的分为三种类型。目前市场实 务操作及法律、法规均侧重于（ ） 。 A 借壳上市 B 分部上市 C 整体上市 D 产业并购 9.本课程对现行盈利补偿机制存在的缺陷进行了分析，主要包括（ ） A 导致道德风险 B 影响并购重组后的整合与协同效应 C 在现金收购中无法操作 D 盈利补偿收购中无法实现双向补偿 10. 按照 上市公司收购管理办法的要求，收购人可以采用（ ）等合法方式支付收购上市公司的 价款。收购人聘请的财务顾问应当说明收购人具备要约收购的能力。 A 现金与证券相结合 B 证券 C 单独使用现金或者单独使用证券 D 现金 三、判断题 1. 以上市公司为并购主体，目前市场上的并购重组可以根据不同的交易目的分为三种类型。在产业并购 中不会发生关联交易。 （ ） 正确 错误 2. 按照上市公司收购管理办法 的规定，对实质上已经取得上市公司控制权但未达到 20%的收购行为 5 或者虽达到 30%但并未取得上市公司控制权的行为需要进行审核。 （ ） 正确 错误 3. 以上市公司为并购主体，目前市场上的并购重组可以根据不同的交易目的分为三种类型。在借壳上市 交易中，上市公司主营业务不会发生变化。 （ ） 正确 错误 4. 按照上市公司收购管理办法的要求，收购人为终止上市公司的上市地位而发出全面要约的，或者 向中国证监会提出申请但未取得豁免而发出全面要约的，应当以证券支付收购价款。 （ ） 正确 错误 5. 按照证券法的要求，采取要约收购方式的，收购人在收购期限内，可以卖出被收购公司的股票， 但不能采取要约规定以外的形式和超出要约的条件买入被收购公司的股票。 （ ） 正确 错误 6.并购基金投融资收益是指由并购基金控股并购或者参股并购，同时并购基金旗下的夹层基金可以同时提 供过桥融资、并购贷款和夹层融资等，并购基金取得收益。证券公司