基金要点(打印出来每6个打印在一张A4纸上).ppt

1、要点 2011年证券投资基金,每天背3遍以上！,第一章 证券投资基金概述,1、证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享的集合投资方式。 2、基金投资者、基金管理人和托管人是基金运作中的主要当事人。 3、根据组织形式的不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。 4、根据运作方式的不同，基金可分为封闭式基金与开放式基金。,5、基金所募集的资金在法律上具有独立性。 6、证券投资基金在美国被称为共同基金。在英国和中国香港被称为单位信托基金，在欧洲一些国家被称为集合投资基金或集合投资计划，在日本和中国台湾地区被称为证券投资信托基金。 7、证券投资基金的特点（ ）。 A、集合理财、专业管理B、组合

2、投资、分散风险 C、利益共享、风险共担D、严格监管、信息透明 E、独立托管、保障安全,8、基金与股票、债券差异（ ）。 A、反映的经济关系不同（股票是所有权关系，债券是债权凭证，基金是一种信托关系） B、所筹资金的投向不同（股票和债券是直接投资工具，投向实业领域；基金是一种间接投资工具，投向有价证券等金融工具或产品） C、投资收益与风险大小不同（股票风险大、收益高，债券风险低、收益低，基金是风险适中、收益相对稳健） 9、基金与银行储蓄存款的差异（ ）。 A、性质不同 B、收益与风险特性不同 C、信息披露程度不同,10、基金的参与主体可分为（ ）。 A、基金当事人 B、基金市场服务机构 C、监管

3、和自律机构 11、基金当事人包括（ ）。 A、基金份额持有人 B、基金管理人 C、基金托管人 12、在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。 13、目前，在我国承担基金份额注册登记工作的主要是基金管理公司和中国证券登记结算有限责任公司。,14、目前，我国的基金均为契约型基金，公司型基金则以美国的投资公司为代表。 15、公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司。 16、契约型基金与公司型基金的区别（ ）。 A、法律主体资格不同 B、投资者的地位不同 C、基金营运依据不同 17、契约型基金不具有法人资格，公司型基金具有法人资格。 18、与公司型基金的股东大会相比

4、，契约型基金持有人大会赋予持有者的权利相对较小。,19、封闭式基金与开放式基金主要有以下不同（ ）。 A、期限不同 B、份额限制不同 C、交易场所不同 D、价格形成方式不同 E、激励约束机制与投资策略不同 20、目前，我国封闭式基金的存续期大多在15年左右。 21、封闭式基金的交易价格主要受二级市场供求关系的影响。 22、开放式基金的买卖价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系的影响。,23、与封闭式基金相比，一般开放式基金向基金管理人提供了更好的激励约束机构。 24、1868年英国成立“海外及殖民地政府信托基金”看作是最早的基金。 25、早期的基金基本上是封闭式基金。 26、1924年3月

5、21日诞生于美国的“马萨诸塞投资信托基金”成为世界上第一个开放式基金。 27、1940年美国出台投资公司法和投资顾问法。 28、开放式基金成为市场发展主流。,29、全球基金业发展的趋势与特点包括（ ）。 A、美国占据主导地位，其他国家和地区发展迅猛 B、开放式基金成为证券投资基金的主流产品 C、基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出 D、基金资产的资金来源发一了重大变化 30、我国基金业的发展可以分为（ ）历史阶段。 A、早期探索阶段 B、试点发展阶段 C、快速发展阶段 31、基金业在金融体系中的地位与作用有（ ）。 A、为中小投资者拓宽了投资渠道 B、优化金融结构，促进经济增长 C、有利于证券市

6、场的稳定和健康发展 D、完善金融体系和社会保障体系,32、2007年9月推出的首只QDII基金南方全球精选基金QDII基金。 33、2004年10月成立的国内第一只上市开放式基金LOF-南方积极配置基金。 34、2004年6月1日开始实施证券投资基金法。 35、1992年11月中国境内第一家较为规范的投资基金-淄博乡镇企业投资基金是公司型封闭式基金，募集规模1亿元人民币，60%投向淄博乡镇企业，40%投向上市公司。 36、2001年9月，我国第一只开放式基金-华安创新诞生。,第二章 证券投资基金的类型,1、2004年7月1日开始施行证券投资基金运作管理办法，首次将我国的基金类别分为股票基金、债

7、券基金、货币市场基金、混合基金等基本类型。 2、根据运作方式的不同，可以将基金分为封闭式基金、开放式基金。 3、根据法律形式的不同，可以将基金分为契约型基金、公司型基金等。 4、依据投资对象的不同，可以将基金分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等。,5、基金资产60%以上投资于股票的为股票基金。 6、债券基金主要以债券为投资对象，基金资产80%以上投资于债券的为债券基金。 7、根据投资目标的不同，可以将基金分为增长型基金、收入型基金和平衡型基金。 8、一般而言，增长型基金的风险大、收益高；收入型基金的风险小、收益较低；平衡型基金的风险、收益则介于增长型基金与收入型基金之间。 9、依据

8、投资理念的不同，可以将基金分为主动型基金与被动（指数）型基金。,10、主动型基金是一类力图取得超越基准组合表现的基金。 11、根据募集方式的不同，可以将基金分为公募基金和私募基金。 12、根据基金的资金来源和用途的不同，可以将基金分为在岸基金和离岸基金。 13、特殊类型基金可分为（ ）。 A、系列基金 B、基金中的基金 C、保本基金 D、交易型开放式指数基金ETF与ETF联接基金 E、上市开放式基金LOF F、QDII基金 G、分级基金,14、ETF结合了封闭式基金与开放式基金的运作特点。 15、1990年，加拿大多伦多证券交易所TSE推出了世界上第一只ETF-指数参与份额TIPS。 16、我

9、国第一只ETF成立于2004年底的上证50ETF。 17、在二级市场的净值报价上，ETF每15秒提供一个基金参考净值报价是；而LOF的净值报价频率要比ETF低，通常1天只提供1次或几次基金净值报价。 18、2007年我国推出了首批QDII基金。,19、股票基金以追求长期的资本增值为目标，比较适合长期投资。 20、与房地产一样，股票基金是应对通货膨胀最有效的手段。 21、股票基金净值的计算每天只进行1次，因此每一交易日股票基金只有1个价格。 22、按投资市场分类，股票基金可以分为国内股票基金、国外股票基金与全球股票基金三大类。 23、按股票规模分类，分为小盘股票、中盘股票与大盘股票。,24、通常

10、将市值小于5亿元人民币的公司归为小盘股，将超过20亿元人民币的公司归为大盘股；累计市值占市场总市值20%以下的公司归为小盘股，累计市值占市场总市值50%以上的公司为大盘股。 25、按股票性质分类，分为价值型股票和成长型股票。 26、股票基金所面临的投资风险主要包括系统性风险、非系统性风险以及管理运作风险。 27、系统性风险包括（ ）。 A、政策风险B、经济周期性波动风险C、利率风险 D、购买力风险、E、汇率风险,28、非系统性风险包括（ ）。 A、信用风险 B、经营风险 C、财务风险 29、反映基金经营业绩的主要指标包括（ ）。 A、基金分红 B、已实现收益 C、净值增长率 30、净值增长率是

11、最主要的分析指标，最能有效反映基金经营成果的指标。 31、反映基金风险大小的指标有（ ）。 A、标准差 B、贝塔值 C、持股集中度 D、行业投资集中度 E、持股数量,32、如果某基金的贝塔值大于1，说明该基金是一只活跃或激进型基金。 33、如果基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金属于价值型基金。 34、费用率越低，说明基金的运作成本越低，运作效率越高。 35、基金运作费用主要包括基金管理费、托管费、基于基金资产计提的营销服务费等项目，但不包括前端或后端申购费、赎回费，也不包括投资利息费用、交易佣金等费用。,36、相对于其他类型的基金，股票基金的费用率较高

12、。 37、相对于大型基金，小型基金的费用率通常较高；相对于国内股票基金，国外股票基金的费用率较高。 38、债券基金的波动性通常要小于股票基金，常常被投资者认为是收益、风险适中的投资工具。 39、债券基金与债券的不同（ ）。 A、债券基金的收益不如债券的利息固定 B、债券基金没有确定的到期日 C、债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测 D、投资风险不同,40、单个债券的信用风险比较集中，而债券基金通过分散投资则可以有效避免单一债券可能面临的较高的信用风险。 41、债券基金的投资风险包括（ ）。 A、利率风险 B、信用风险 C、提前赎回风险 D、通货膨胀风险 43、债券基金的

13、平均到期日越长，债券基金的利率风险越高。 44、债券基金的表现与风险主要受久期与债券信用等级的影响。 45、久期是指一只债券贴现现金流的加权平均到期时间，债券基金的久期等于基金组合中各个债券的投资比例与对应债券久期的加权平均。,46、债券基金的久期越长，净值的波动幅度就越大，所承担的利率风险就越高。 47、一个厌恶风险的投资者应选择久期较短的债券基金，而一个愿意接受较高风险的投资者则应选择久期较长的债券基金。 48、久期可以较准确地衡量利率的微小变动对债券价格的影响，但当利率变动幅度较大时，则会产生较大的误差，这主要是上债券所具有的凸性引起的。 49、债券价格与利率之间的反向关系并不是直线型关

14、系，而是一种凸线型关系。 50、在其他条件相同的情况下，信用等级较低的债券，收益率较高。,51、货币市场工具通常指到期日不足1年的短期金融工具，也称为现金投资工具。 52、货币市场属于场外交易市场，交易主要上买卖双方通过电话或电子交易系统以协商价格完成。 53、货币市场基金能进行投资的金融工具主要包括（ ）。 A、现金 B、1年以内（含1年）的银行定期存款、大额存单 C、剩余期限在397天以内（含397天）的债券 D、期限在1年以内（含1年）的债券回购 E、期限在1年以内（含1年）的中央银行票据 F、剩余期限在397天以内（含397天）的资产支持证券,54、货币市场基金不得投资于以下金融工具（

15、 ）。 A、股票 B、可转换债券 C、剩余期限超过397天的债券 D、信用等级在AAA以下的企业债券 E、国内信用评级机构评定的A-1级或相当于A-1级的短期信用级别及该标准以下的短期融资券 F、流通受限的证券 55、货币市场基金面临几种（ ）风险。 A、利率风险 B、购买力风险 C、信用风险 D、流动性风险 56、与银行存款不同，货币市场基金并不保证收益水平。,57、货币市场基金的份额净值固定在1元人民币，基金收益通常用日每万份基金净收益和最近7日年化收益率表示。 58、货币市场基金风险的指标有：投资组合平均剩余期限、融资比例、浮动利率债券投资情况。 59、低风险和高流动性是货币市场基金的主

16、要特征。投资组合平均剩余期限越短，货币市场基金收益的利率敏感性越低，但收益率也可能较低。 60、目前，我国法规要求货币市场基金投资组合平均剩余期限在每个交易日均不得超过180天。 61、货币市场基金可以投资于剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券。,62、混合基金的风险低于股票基金，预期收益则要主于债券基金，比较适合较为保守的投资者。 63、混合基金分为：偏股型基金、偏债型基金、股债平衡型基金、灵活配置型基金。 64、偏股型基金中股票的配置比例较高，债券的配置比例相对较低，通常，股票的配置比例在50%70%，债券的配置比例在20%40%。 股债平衡型基金股票与债券的配置比例

17、较为均衡，比例大约在40%60%左右。 65、混合基金的投资风险主要取决于股票与债券配置的比例大小。,66、保本基金从本质上讲是一种混合基金。 67、保本基金于20世纪80年代中期起源于美国，核心是运用投资组合保险策略进行基金的操作。国际上比较流行的投资组合保险策略主要有：对冲保险策略、固定比例投资组合保险策略。 68、计算投资组合现时净值超过价值底线的数额，通常被称为安全垫，是风险投资可承受的最高损失限额。 69、基金提供的保证有（ ）。 A、本金保证 B、收益保证 C、红利保证 70、保本基金通常有一个保本期，通常在35年，也有长至710年。 71、保本比例是到期时投资者可获得的本金保障比

18、率。常见的保本比例于80%100%之间。,72、ETF具有（ ）特点。 A、被动操作的指数基金 B、独特的实物申购、赎回机制 C、实行一级市场与二级市场并存的交易制度 73、ETF不但具有传统指数基金的全部特色，而且是更为纯粹的指数基金。 74、实物申购、赎回机制是ETF最大的特色。 75、ETF实行一级市场与二级市场并存的交易制度，ETF本质上是一种指数基金，对ETF的需求主要体现为对指数产品的需求上。由一级和二级市场的差价所引致的套利交易则属于一种派生需求。,76、ETF的独特之处在于实行一级市场与二级市场同步进行的制度安排，投资者可以在ETF二级市场交易价格与基金份额净值两者之间存在差价

19、时进行套利交易。 77、根据复制方法的不同，可以将ETF分为完全复制型ETF与抽样复制型ETF。 78、我国首只ETF-上证50ETF采用的就是完全复制。 79、跟踪偏离度等于考察期内跟踪误差的标准差。 80、QDII基金不得有的行为（ ）。 A、购买不动产 B、购买房地产抵押按揭 C、购买实物商品 D、从事证券承销业务,第三章 基金的募集、交易与登记,1、基金的募集一般要经过申请、核准、发售、基金合同生效4个步骤。 2、中国证监会应当自受理基金募集申请之日起6个月内作出核准或不予核准的决定。 3、基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行基金份额的发售。基金的募集期限自基金份额发售日开始

20、计算，募集期限不得超过3个月。 4、基金募集期限届满，封闭式基金需要满足募集的基金份额总额达到核准规模的80%以上，基金份额持有人不少于200人的要求。,5、认购开放式基金通常分开户、认购和确认三个步骤。 6、在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。 7、开放式基金的认购费率不得超过认购金额的5%。 8、我国股票基金的认购费率大多在1%1.5%左右，债券基金的认购费率通常在1%以下，货币市场基金一般不收取认购费。 9、基金份额的认购通常采用前端收费和后端收费两种模式。 10、封闭式基金发售主要有网上发售和网下发售两种。,11、LOF份额的认购分场外认购和场内

21、认购两种方式。 12、我国投资者一般可选择场内现金认购、场外现金认购、证券认购等方式认购ETF份额。 13、封闭式基金的上市交易条件（ ）。 A、基金合同期限为5年以上 B、基金募集金额不低于2亿元人民币 C、基金份额持有人不少于1000人 14、每个有效证件只允许开设1个基金账户，已开设证券账户的不能再重复开设基金账户。每位投资者只能开设和使用1个证券账户或基金账户。,15、封闭式基金的报价单位为每份基金份额。基金的申报价格最小变动单位为0.001元人民币，为100份或整数倍，单笔最大数量应低于100万份。 16、我国基金交易佣金不得高于成交金额的0.3%，起点5元，由证券公司向投资者收取。

22、 17、目前，封闭式基金交易不收取印花税。 18、目前，开放式基金所遵循的申购、赎回主要原则为（ ）。 A、未知价交易原则B、金额申购、份额赎回原则 19、赎回费率不得超过基金份额赎回金额的5%，赎回费总额的25%归入基金财产。,20、基金申购采用全额缴款方式。对一般基金而言，基金管理人应当自受理基金投资者有效赎回申请之日起7个工作日内支付赎回款项。 21、单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的10%时，为巨额赎回。 22、目前，国内开放式基金转托管业务的办理有两步转托管和一步转托管两种方式。 23、ETF建仓期不超过3个月。 24、ETF份额的申报价格最小变动单位为0.001元。 25、E

23、TF每15秒发布一次基金份额参考净值IOPV。,26、ETF的证券申购与赎回一般以证券交付。 27、现金替代分为（ ）类型。 A、禁止现金替代 B、可以现金替代 C、必须现金替代 28、LOF份额的上市条件（ ）。 A、募集金额不少于2亿元人民币 B、持有人不少于1000人 29、我国开放式基金的注册登记体系的模式（ ）。 A、内置模式 B、外置模式 C、混合模式,30、资金结算分清算和交收两个环节。 31、目前，我国境内基金申购款一般能在T+2日内到达基金的银行存款账户；赎回款一般于T+3日内从基金的银行存款账户划出。 32、货币市场基金的赎回资金划付一般T+1日即可从基金的银行存款账户划出

24、，最快可在划出当天到达投资者资金账户。,第四章 基金管理人,1、基金管理人只能上依法设立的基金管理公司担任。 2、基金管理公司的注册资本应不低于1亿元人民币。 3、基金管理公司主要股东（指出资额占基金管理公司注册资本的比例最高且不低于25%的股东）条件（ ）。 A、注册资本不低于3亿元人民币 B持续经营3个以上完整会计年度,4、中外合资基金管理公司的境外股东应具备的条件之一是实缴资本不少于3亿元人民币等值可自由兑换货币。 5、证券投资基金业务主要包括（ ）。 A、基金募集与销售 B、基金的投资管理 C、基金运营服务 6、QDII业务应具备的条件：净资产不少于2亿元人民币。 7、基金运营部负责基

25、金的注册与过户登记和基金会计与结算，其工作职责包括基金清算和基金会计两部分。 8、基金投资运作管理是基金管理公司的核心业务。,9、我国基金管理公司一般的投资决策程序是（ ）。 A、公司研究发展部提了研究报告 B、投资决策委员会决定基金的总体投资计划 C、基金投资部制定投资组合的具体方案 D、风险控制委员会提出风险控制建议 10、投资研究包括（ ）。 A、宏观与策略研究 B、行业研究 C、个股研究 11、交易是实现基金经理投资指令的最后环节。 12、开展特定客户资产管理业务的准入条件：净资产不低于2亿元人民币。,13、基金管理公司为单一客户办理特定客户资产管理业务的，客户委托的初始资产不得低于5

26、000万元人民币。 14、符合条件的特定客户是指委托投资单个资产管理计划初始金额不低于100万元人民币。单一多个客户特定资产管理计划的委托人人数不得超过200人，客户委托的初始资产合计不得低于5000万元人民币。 15、目前，我国基金管理公司均为有限责任公司。 16、独立董事人数不得少于3人，且不得少于董事会人数的1/3。 17、督察长由总经理提名，由董事会聘任，并应当经全体独立董事同意，报中国证监会核准。,18、基金管理公司内部控制应当遵循以下原则（ ）。 A、健全性原则B、有效性原则 C、独立性原则D、相互制约原则 E、成本效益原则 19、基金管理公司制定内部控制制度应当遵循以下原则（ ）

27、。 A、合法、合规性原则 B、全面性原则 C、审慎性原则 D、适时性原则 20、数据库和操作系统的密码口令应当分别由不同人员保管。 21、基金会计核算应当独立于公司会计核算。,22、公司应遵循安全性、实用性、可操作性原则，严格制定信息系统的管理制度。 23、督察长享有充分的知情权和独立的调查权。 24、建立电子信息数据的即时保存和备份制度，重要数据应当异地备份并且长期保存。 25、公司内部控制制度由内部控制大纲、基本管理制度、部门业务规章、业务操作手册等部分组成。,第五章 基金托管人,1、基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金投资运作监督、基金资金清算、基金会计复核等方面。 2、境内托管

28、银行一般委托境外机构担任次托管人，由担任次托管人的境外托管人履行部分境外托管业务职责，但托管业务的责任仍由境内托管人即主托管人承担。 3、基金托管业务流程主要分四个阶段 （ ）。 A、签署基金合同 B、基金募集 C、基金运作 D、基金终止,4、签署基金合同阶段是基金托管人介入基金托管业务的起始阶段。 5、基金募集阶段是基金托管人开展基金托管业务的准备阶段。 6、基金运作阶段是基金托管人全面行使职责的主要阶段。 7、基金终止阶段是基金托管人尽责的善后阶段。 8、基金运作包括（ ）。 A、基金财产保管 B、基金会计核算 C、基金资金清算 D、基金交易监控,9、基金资产账户主要包括银行存款账户、结算

29、备付金账户和证券账户。 10、基金的证券账户包括交易所证券账户和全国银行间市场债券托管账户。 11、基金的资金清算依据交易场所的不同，分为交易所交易资金清算、全国银行间债券市场交易资金清算和场外资金清算三个部分。 12、托管人对基金管理人投资运作的监督特点场内交易主要通过技术系统实现，场外交易主要借助人工手段完成。 13、监督与处理方式（ ）。 A、电话提示 B、书面警示 C、书面报告 D、定期报告,14、内部控制的原则包括（ ）。 A、合法性原则 B、完整性原则 C、及时性原则 D、审慎性原则 E、有效性原则 F、独立性原则 15、内部控制的基本要素（ ）。 A、环境控制 B、风险评估 C、

30、控制活动 D、信息沟通 E、内部监控,第六章 基金的市场营销,1、基金市场营销特征包括（ ）。 A、规范性 B、服务性 C、专业性 D、持续性 E、适用性 2、基金市场营销的主要内容包括（ ）。 A、目标市场与客户的确定 B、营销环境的分析 C、营销组合的设计 D、营销过程的管理 3、营销组合的要素包括（ ）。 A、产品 B、费率 C、渠道 D、促销,4、基金产品线是指一家基金管理公司所拥有的不同基金产品及其组合。 5、产品线的长度即一家基金管理公司所拥有的基金产品的总数。 6、产品线的宽度即一家基金管理公司所拥有的基金产品的大类有多少。 7、产品线的深度即一家基金管理公司所拥有的基金产品大类

31、中有多少更细化的子类基金。 8、常见的基金产品线类型有（ ）种类。 A、水平式 B、垂直式 C、综合式,9、基金产品定价必须考虑的因素有（ ）。 A、基金产品的类型 B、市场环境 C、客户特性 D、渠道特性 10、国际上，开放式基金的销售主要分为直销和代销两种方式。 11、目前，我国开放式基金的销售逐渐形成了银行代销、证券公司代销、基金管理公司直销的销售体系。 12、基金的促销手段包括（ ）。 A、人员推销 B、广告促销 C、营业推广 D、公共关系,13、基金管理人、代销机构档案资料保存期不少于15年。 14、证券投资基金是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风

32、险。 15、巨额赎回风险是开放式基金所持有的一种风险，即当单个交易日基金的净赎回申请超过基金总份额的10%时，投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。 16、收取的基金赎回费应全额计入基金财产。 17、基金销售机构信息管理平台的建立和维护应当遵循（ ）原则。 A、安全性部 B、实用性 C、系统化,18、基金销售机构内部控制应履行（ ）原则。 A、健全性 B、有效性 C、独立性 D审慎性 19、系统运行数据中涉及基金投资人信息和交易记录的备份应当在不可修改的介质上保存15年。,第七章 基金的估值、费用与会计核算,1、基金资产总值是指基金全部资产的价值总和，从基金资产中扣除基金所有负债即是基金

33、资产净值。 2、目前，我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值。封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值。 3、我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。 4、对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值。估值日无市价的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化，应采用最近交易市价确定公允价值。,5、送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值。 6、首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市价估值。 7、对停止交易但

34、未行权的权证，一般采用估值技术确定公允价值。 8、当基金份额净值计价错误达到或超过基金资产净值的0.25%时，基金管理公司应及时向监管机构报告；当计价错误达到0.5%时，基金管理公司应当公告并报监机构备案。 9、QDII基金份额净值应当至少每周计算并披露一次，应当在估值日后2个工作日内披露。,10、基金管理费率通常与基金规模成反比，与风险成正比。基金规模越大，基金管理费率越低；基金风险程度越高，基金管理费率越高。 11、目前，我国股票基金大部分按照1.5%的比例计提基金管理费，债券基金的管理费率一般低于1%，货币市场基金的管理费率为0.33%。 12、通常基金规模越大，基金托管费率越低。 13

35、、目前，我国封闭式基金按照0.25%的比例计提基金托管费；开放式基金根据基金合同的规定比例计提，通常低于0.25%；股票基金的托管费率要高于债券基金及货币市场基金的托管费率。 14、基金销售服务费目前只有货币市场基金和一些债券型基金收取。费率大约为0.25%。收取销售服务费的基金通常不改申购费。,15、目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。 16、目前，我国证券投资基金的交易费用主要包括（ ）。 A、印花税 B、交易佣金 C、过户费 D、经手费 E、证管费。 17、我国基金的会计年度为公历每年1月1日至12月31日。基金核算以人

36、民币为记账本位币，以人民币元为记账单位。 18、企业会计核算以企业为会计核算主体，基金会计则以证券投基金为会计核算主体。基金会计的责任主体是对基金进行会计核算的基金管理公司和基金托管人，其中基金管理公司承担主会计责任。,19、目前，我国的基金会计核算均已细化到日。 20、一般来说，如果基金份额变动较大，则会对基金管理人的投资有不利影响。 21、基金投资风格分析包括（ ）。 A、持仓集中度分析 B、基金持仓股本规模分析 C、基金持仓成长性分析,第八章 基金利润分配与税收,1、利息收入、投资收益及其他收入是基金的主要利润来源。 2、与基金利润有前的几个财务指标包括（ ）。 A、本期利润 B、本期已

37、实现收益 C、期末可供分配利润 D、未分配利润 3、基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降。 4、封闭式基金的利润分配，每年不得少于一次，封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的90%。,5、封闭式基金当年利润应当先弥补上一年度亏损，然后才进行当年分配。 6、封闭式基金一般采用现金方式分红。 7、我国开放式基金按规定需在基金合同中约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最低比例。利润分配比例一般以期末可供分配利润为基准计算。 8、开放式基金的分红方式有（ ）种。 A、现金分红 B、分红再投资转换为基金份额 9、对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益

38、分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配。,10、当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。 11、货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润；每周一至周四进行分配时，则仅对当日利润进行分配。投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五和周六、周日的利润，投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的利润。 12、基金的税收包括（ ）。 A、营业税 B、印花税 C、所得税 13、对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收，免征营业税。,14、从2008年9月19日起，基金卖出股票时按照1的

39、税率征收证券（股票）交易印花税，而对买入交易不再征收印花税。 15、对证券投资基金从证券市中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入、股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 16、金融机构买卖基金的差价收入征收营业税，非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税。 17、个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税。,第九章 基金的信息披露,1、真实、准确、完整、及时的基金信息披露是树立整个基金行业公信力的基石。 2、我国的基金信息披露制度体系分为（ ）。 A、国家法律 B、部门规章 C、规范性文件 D、自律规则 3、基金信息披露的作用（ ）。 A、有利于投资者的价值判断

40、 B、有利于防止利益冲突与利益输送 C、有利于提高证券市场的效率 D、有效防止信息滥用,4、基金信息披露内容方面应遵循的基本原则（ ）。 A、真实性原则 B、准确性原则 C、完整性原则 D、及时性原则 E、公平披露原则 5、基金信息披露形式方面应遵循的基本原则（ ）。 A、规范性原则 B、易解性原则 C、易得性原则 6、基金信息披露的禁止行为（ ）。 A、虚假记载、误导性或者重大遗漏 B、对证券投资业绩进行预测 C、违规承诺收益或者承担损失 D、诋毁其人基金管理人、基金托管人或者基金销售机构,7、基金信息披露大致可分为（ ）。 A、基金募集信息披露 B、运作信息披露 C、临时信息披露 8、基金

41、管理人应在重大事件发生之日起2日内披露临时报告。 9、基金运作信息披露文件包括（ ）。 A、基金份额上市交易公告书 B、基金资产净值和份额净值公告 C、基金年度报告 D、半年度报告 E、季度报告,10、XBRL可扩展商业报告语言是国际上将会计准则与计算机语言相结合，用于非结构化数据，尤其是财务信息交易的最新公认标准和技术，实现一次录入、多次使用。 11、2008年基金启动了信息披露的XBRL工作，实现了季度报告和净值公告等定期报告的XBRL报送与展示。 12、2004年7月1日起施行的证券投资基金信息披露管理办法。 13、基金信息披露的规范性文件包括（ ）。 A、基金信息披露内容与格式准则 B

42、、基金信息披露编报规则 C、基金信息披露XBRL模板和相关标引规范,14、目前已发布季度报告、净值公告、年度报告和半年度报告披露的XBRL模板。 15、至少每周公告一次封闭式基金的资产净值和份额净值。 16、持有封闭式基金超过基金总份额5%的，按规定进行临时公告。 17、当代表基金份额10%以上的基金份额持有人就同一事项要求召开持有人大会，而管理人和托管人都不召集的时候，代表基金份额10%以上的持有人有权自行召集。 18、基金合同、基金招募说明书和基金托管协议是基金募集期间的三大信息披露文件。,19、基金合同生效不足2个月的，基金管理人可以不编制当期季度报告、半年度报告或者年度报告。 20、基

43、金管理人应当在每个季度之日起15个工作日内，编制完成基金季度报告。 21、基金管理人应当在上半年结束之日起60日内，编制完成基金半年度报告。 22、半年度报告不要求进行审计。 23、基金年度报告应当在每年结束之日起90日内，编制完成基金年度报告。 24、信息披露义务人应当在重大事件发生之日起2日内编制并披露临时报告书。,25、货币市场基金每日分配收益，份额净值保持1元不变，不用像其他基金那样定期披露份额净值，而需要披露收益公告，包括每万份基金净收益和最近7日年化收益率。 26、按照披露时间的不同，货币市场基金收益公告可分为（ ）。 A、封闭期的收益 B、开放日的收益公告 C、节假日的收益公告

44、27、QDII基金在披露相关信息时，可同时采用中、英文，并以中文为准，可单独或同时以人民币、美元等主要外汇币种计算并披露净值信息。 28、QDII基金应至少每周计算并披露一次净值信息。QDII基金的净值在估值日后2个工作日内披露。,第十章 基金监管,1、国际证监会组织IOSCO的证券监管的目标主要有（ ）。 A、保护投资者 B、保证市场的公平、效率和透明 C、降低系统风险 2、我国基金监管的目标包括（ ）。 A、保护投资者利益 B、保证市场的公平、效率和透明 C、降低系统风险 D、推动基金业的规范发展,3、基金监管的原则包括（ ）。 A、依法监管原则 B、三公原则 C、监管与自律并重原则 D、

45、监管的连续性和有效性原则 E、审慎监管原是 4、基金监管法规体系包括（ ）。 A、法律 B、部门规章 C、规范性文件 D、自律规则 5、基金监管部主要通过市场准入监管与日常持续监管两种方式实现基金监管。 6、2001年8月，中国证券业协会基金公会成立，2004年12月，中国证券业协会证券投资基金业委员会成立。,7、中国证监会自受理基金管理公司设立申请之日起6个月内，以审慎监管原则依法审查，作了批准或不予批准的决定。 8、一家机构或受到一实际控制人控制的机构参股基金管理公司的数量不得超过2家，其中控股的数量不得超过1家。 9、董事会每年应至少召开2次定期会议。 10、公司应建立健全独立董事制度。

46、独立董事人数不得少于3人，且不得少于董事会人数的1/3。 11、基金管理公司应每月从基金管理费收入中计提风险准备金，计提比例不低于基金管理费收入的10%，风险准备金余额达到基金资产净值的1%时可以不再提取。,12、目前，我国具有基金托管资格的商业银行有17家。 13、对基金募集申请材料进行齐备性和合规性审查。 14、在全国银行间同业拆借市场进行债券回购的资金金额不得超过基金资产净值的40%。 15、存放在具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的30%；存放在不具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的5%。投资于定期存款的比例，不得超过基金资产净值的30%

47、。 16、投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过180天。,17、在全国银行间债券市场债券正回购的资金余额不得超过基金资产净值的40%。因发生巨额赎回致使货币市场基金债券正回购的资金余额超过基金资产净值20%，基金管理人应当在5个交易日内进行调整。 18、持有的剩余期限不超过397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本总计不得超过当日基金资产净值的20%。 19、投资于同一商业银行发行的次级债券的比例不得超过基金资产净值的10%。 20、投资于同一公司发行的短期融资券及短期企业债券的比例，合计不得超过基金资产净值的10%。,21、基金管理行业的最大特点是受人之托、代人理财。

48、22、督察长发现异常情况应当在知悉该信息之日起3个工作日内向中国证监会报告。 23、2009年4月1基金经理注册制度开始实施。 24、公司不得聘用从其他公司离任未满3个月的基金经理从事投资、研究、交易等相关业务。 25、每个投资管理人员每年接受合规培训的时间不得少于20小时。 26、拟其他人员代为履行基金经理职责时间超过30日的，公司应当自决定之日起3个工作日内报告中国证监会相关派出机构，并进行相关信息披露。,第十一章 证券组合管理理论,1、美国经济学家哈理马柯威茨于1952年系统提出。 2、证券组合按不同的投资目标可以分为避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币市场型、国际型及指数化型

49、等。 3、证券组合管理的特点（ ）。 A、投资分散性 B、风险与收益的匹配性 4、对市场效率的不同看法，有被动管理与主动管理两种。 5、证券组合管理的基本步骤包括（ ）。 A、确定证券投资政策 B、进行证券投资分析 C、构建证券投资组合 D、投资组合的修正 E、投资组合业绩评估,6、哈理马柯威茨于1952年分别用期望收益率、收益率的方差来衡量投资的预期收益水平和不确定性，建立均值方差模型来分析。 7、1963年威廉夏普建立了单因素模型，并发展出多因素模型。 8、史蒂夫罗斯突破性地发展资本资产定价模型，提出套利定价理论（APT）,9、证券组合分析：单个证券的收益和风险 收益率=（收入-支出）/支

50、出*100% r=(期末市价总值期初市价总值红利)期初市价总值 （r）= 见书266,两种证券组合的收益和风险： rp=xArA+XBrB 证券组合的可行域和有效边界： 10、可行域特点：左边界必然向外凸或呈线性，即不会出现凹陷 有效边界：见书 最优证券组合： 11、无差异曲线：由左至右向上弯曲，互不相交，同一条无差异曲线满意程度相同，不同曲线满意程度不同，位置越高投资组合带来的满意程度越高，向上弯曲程度大小反遇投资者承受风险的能力强弱。（多选题或判断题）,12、资本资产定价模型假设（ ）。 （多选题） A、投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差评价证券组合的风险水平。 B、投

51、资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。 C、资本市场没有磨擦。 资本市场线经济意义：市场组合的关系，反复加深理解。 13、证券市场线：任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系描述。 14、切点证券组合T完全由市场确定，与投资者的偏好无关。 15、T是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合。,16、套利定价理论的假设（ ）。 A、投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的。 B、所以证券的收益都受到一个共同因素的影响。 C、投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利。 17、套利是指人们不需要追加投资就可以获得收益的买卖行为，人们利用同一资产在

52、不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为。 套利组合的个条件。 18、同一种证券或组合在均值标准差平面上的位置对不同的投资者来说是完全相同的。,19、巴列奇时对有效市场进行了研究，商品是随机游走的价格变动不可预测，今日的商品价格是未来价格的最好预测。 20、有效市场假设理论假设（ ）市场。 A、弱势有效市场 B、半强势有效市场 C、强势有效市场 21、市场异常现象包括（ ）。 、日历异常 、事件异常 、公司异常 、会计异常,22、行为金融理论兴起于世纪年代，并在年代到得较为迅速的发展。 23、非理性行为包括（ ）。 A、过分自信B、重视当前和熟悉的事物 C、回避损失和心理会计

53、D、避免后悔心理 E、相互影响 24、模型包括（ ）。 A、选择性偏差 B、保守性偏差 25、模型包括（ ）。 A、有信息 B、无信息,第十二章 资产配置管理,1、投资一般分为规划、实施和优化管理三个阶段。 2、投资规划即资产配置，是资产组合管理决策制定步骤中最重要的环节。 3、资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。,4、资产配置因素： A、影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素 B、影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素 C、资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题。 D、

54、投资期限 E、税收考虑,5、资产配置步骤包括（ ）。 A、明确投资目标和限制因素 B、明确资本市场的期望值 C、明确资产组合资产类别 D、确定有效资产组合的边界 E、寻找最佳的资组合 6、资产配置的基本方法是历史数据法、情景综合分析法 7、一般来说，情景综合分析法的预测期间在35年左右。 8、采用历史数据分析方法，一般将投资者分为风险厌恶、风险中性和风险偏好三种类型。,9、从配置策略上，可以将资产配置分为（ ）。 A、买入并持有策略 B、恒定混合策略 C、投资组合保险策略 D、动态资产配置策略 10、当市场表现出强烈的上升或下降趋势时，恒定混合策略的表现将劣于买入并持有策略，在市场向上运动时放

55、弃了利润，在市场向下运动时增加了损失。 11、战术性资产配置与战略性配置差异（ ）。 A、对投资者的风险承受和风险偏好的认识和假设不同。 B、对资产管理人把握资产投资收益变化的能力要求不同。,第十三章 股票投资组合管理,1、股票投资组合的目的是（ ）。 A、降低证券投资风险；B、实现证券投资收益最大化。 2、市场有效性就是股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度。 3、股票投资组合管理基本策略（ ）。 A、消极型管理是有效市场的最佳选择 B、积极型管理的目标：超越市场,4、超越市场就是要识别出错误定价的股票，通过买入价值低估的股票，卖出价值高估的股票。 5、按公司规模分类：小型资本股票、大型资本股票和混合型资本。 6、按股票价格行为的分类：增长类、非增长类（周期类、稳定类、能源类等）。 7、按公司成长性分类：持续增长率（净资产收益率乘以盈余保留率）、红利收益率。 8、股票投资风格指数是对股票投资风格进行业绩评价的指数。,9、在否定弱势有效市场前提下的以技术分析为基础的投资策略；在否定半强势有效市场前提下的以基本分析为基础的投资策略，如低市盈率法和股利贴现模型。 10、道氏理论认为市场价格指数可以解释