证券股份有限公司股票质押式回购交易业务交易盯市及违约管理规定模版

1、恒泰xx证券股份有限公司股票质押式回购交易业务交易盯市及违约管理规定第一章 总则第一条 为规范公司股票质押式回购交易业务操作，确保业务运行合规、高效，根据中华人民共和国证券法、上海证券交易所股票质押式回购交易及登记结算业务办法（试行）、深圳证券交易所股票质押式回购交易及登记结算业务办法（试行）、上海证券交易所股票质押式回购交易会员业务指南、深圳证券交易所股票质押式回购交易会员业务指南等法律法规，制定本规定。第二条 本规定包括盯市管理、履约保障、违约处置等。第三条 公司开展股票质押式交易业务适用本规定。第二章 盯市管理第四条 公司股票质押式回购交易业务盯市内容包括履约保障比例及合约到期监控。第五

2、条 履约保障比例是指初始交易与对应的补充质押，在扣除部分解除质押后的标的证券及孳息市值与融入方应付金额的比值，计算公式如下：履约保障比例初始交易标的证券市值补充质押证券市值+待购回期间内标的证券产生的一并予以质押的权益-部分解除质押标的证券市值或标的证券孳息/初始交易成交金额-已偿还本金+应付未付利息为更准确反映长期停牌股票的公允价格，对于标的证券停牌超过30个自然日的，公司按照如下方法对标的证券市值进行估算：（一）暂停交易标的证券属于沪深300指数成分股的：标的证券估值=暂停交易前一交易日收盘价暂停交易前一交易日股票质押回购业务证券数量余额（1+沪深300指数同期涨跌幅）；（二）暂停交易标的

3、证券非沪深300指数成分股的：标的证券估值=暂停交易前一交易日收盘价暂停交易前一交易日股票质押回购业务证券数量余额（1+相应中证协基金行业股票估值指数同期涨跌幅）。第六条 公司针对标的证券类型分别设置履约保障比例下限：（一）标的股票、基金，设置履约保障比例警戒线和平仓线下限分别为150%、130%。（二）对于标的债券，设置履约保障比例警戒线和平仓线下限分别为130%、120%。 客户履约保障比例警戒线和平仓线的计算和执行标准以其初始交易时标的证券为准。第七条 履约保障比例状态。（一）正常状态：履约保障比例履约保障比例警戒线；（二）风险警戒状态：履约保障比例平仓线履约保障比例履约保障比例警戒线；

4、（三）风险处置状态：履约保障比例履约保障比例平仓线。第八条 信用业务部盯市管理岗及相关部门岗位人员每日对所有待购回交易的履约保障比例进行监控，触及相应履约保障比例监控阀值后，及时通知客户。第九条 合约到期。信用业务部业务盯市管理岗对合约到期进行监控，购回日前5个交易日，盯市管理岗通知客户关注交易到期情况，按协议约定处理，及时备足资金，履行到期购回义务。股票质押回购的回购期限不超过3年，如回购到期日遇非交易日时顺延至下一交易日。 第十条 信用业务部负责客户履约保障比例和客户资质变化等情况的盯市，当满足通知条件时，履行客户通知义务，详见恒泰xx证券股票质押式回购交易业务通知送达规定。第三章 履约保

5、障措施第十一条 履约保障是确保股票质押回购交易业务正常进行，控制交易各方信用风险的关键环节。履约保障措施包括补充交易、提前购回。当履约保障比例低于最低值时，客户在下一个交易日必须提前购回，或与我公司达成补充交易提供履约保障。（一）待购回期间，因证券价格下跌或权益分派等原因导致交易的履约保障比例下降时，融入方可以选择补充质押或场外部分偿还的补充交易方式，提高履约保障比例。1、补充质押是指定该交易对之前某一笔初始交易提供履约保障，合并计算履约保障比例，并使得合并计算的履约保障比例提高。补充质押交易具有独立、完整的法律关系，须独立进行要素申报和清算交收，补充质押交易的标的证券可不必与初始交易相同。公

6、司对初始交易、每一笔补充质押交易、初始交易与补充质押交易构成的整体同时进行盯市管理。在公司向交易所提交的统计日报中，也将标注客户名下具有关联关系的交易情况。2、在待购回期间，因证券价格下跌或权益分派等原因导致交易的履约保障比例下降或当履约保障比例低于最低值时，融入方可与融出方协商指定对该笔初始交易通过场外部分偿还方式，减少负债使履约保障比例提高。（二）未进行补充交易的，客户应进行提前购回。第四章 违约处置第十二条 公司与融入方、融出方须严格履行业务协议中的相关条款，任何一方不得违约；否则，将按照协议约定承担相应的违约责任。违约期间，违约方需按照违约天数支付违约金。违约金的计算方式如下：违约金=

7、 应付交易金额单日违约金率违约天数。其中，应付交易金额为自初始交易日至违约方违约日（不含）计算的应付金额（包括初始交易金额和相关利息），单日违约金率为万分之五。违约天数为自违约情形发生日起至违约情形解除日（不含）的天数。违约应付金额包括融资本金、融资利息、违约金、罚息、银行转账费用及其他实现债权产生的相关费用。如可以进行购回交易，则期间发生的违约金在购回交易金额中一并计算并支付；如不能进行购回交易，则违约金通过银行转账或红冲等协议规定的场外结算方式计算并支付。第十三条 融入方违约认定。融入方违约情形包括：（一）初始交易时，融入方未按约定进行申报；（二）到期购回、提前购回或延期购回时，因融入方原

8、因导致购回交易、资金交收无法完成的；（三）待购回期间，单笔股票质押回购交易的日终清算后履约保障比例小于履约保障比例平仓线，已处于风险处置状态且融入方未按约定及时采取履约保障措施的； （四）公司根据协议约定要求融入方提前购回，融入方未按照公司要求在指定日期提前购回的；（五）回购期限满，融入方未购回标的证券的；（六）融入方未按约定按时足额支付利息的；（七）融入方因自身原因要求提前购回的；（八）融入方违反其他协议约定的情形。发生上述事件的下一日为客户违约日。违约期间，融出方有权要求融入方按照违约天数向其支付违约金，融入方应缴纳的违约金按日累加计算。融入方发生第一种情况的，融入方应向融出方支付罚息。罚

9、息按照初始交易金额计算，罚息率为百分之一。发生第二、第五种（期限未满三年的）情形时，若融入方履约保障比例高于预警值，融入方可向公司提出延期购回申请，经与融出方协商同意后，可以延期购回，期间融入方无须支付违约金；若履约保障比例达到或低于预警值，或不能进行延期购回，或融出方不同意延期购回的，公司有权对标的证券进行违约处置（无限售条件股份），并及时通知客户，期间应每日累计融入方应付延期利息和违约金。融入方发生第七种情况的，融入方应向融出方支付罚息。罚息按照初始交易成交金额计算，罚息率为百分之一。因上述第三、四、八种情形违约或第四种情形（期限已满三年的），公司有权对标的证券按约定进行违约处置，并及时通

10、知融入方。、因上述第六种情形违约的融入方需缴纳违约金，违约期限满5个交易日的，公司有权要求融入方提前购回。第十四条 融入方违约，根据业务协议的约定须处置质押标的证券的，对于无限售条件股份，通过交易系统进行处置的，公司按以下程序处理：（一）上交所违约处置程序：1、公司于违约情形发生日，在中国证券投资者保护基金有限责任公司的监测信息交互与处理综合平台中备案拟划入违约处置所得的融出方收款账户信息以及相关合同文本，备案成功后公司方可进行后续处置；2、t-2（t日为处置日）日公司通过邮件向上交所提交违约处置申报；3、t-1日公司向上交所交易系统提交违约处置申报；4、t-1日违约处置申报处理成功后，t日起

11、公司处置标的证券，卖出成交后，公司在当日根据中国结算上海分公司的要求提交申报数据。5、处置所得资金由公司优先偿还融出方，如有剩余的返还融入方，如不足偿还的由融入方继续承担偿付责任。6、违约处置后，质押标的证券及相应孳息如有剩余的，信用业务部向上交所申报终止购回，中国结算上海分公司根据终止购回申报解除其质押登记。 剩余结算金额成交净额（扣除交易费用）应付金额其中，应付金额购回交易金额延期利息违约金额违约金额第i日尚未归还的本金及利息0.05% n: 为自违约情形发生日起至违约情形解除日（不含）的天数。7、违约处置完成后，信用业务部应向上海交易所、中国结算、中国证券投资者保护基金有限责任公司提交违

12、约处置结果报告。（二）深交所违约处置程序：1、公司于违约情形发生日及时通知融出方、融入方并报告深交所； 2、公司于t-2（t日为处置日）日12：00前以“恒泰xx证券公司股票质押回购违约处置申报年月日”为文件名，通过“会员业务专区”-“公文及报表上传”-“公文上传”栏目在线提交加盖公司公章书面违约处置申报； 3、t-1日深交所对申报进行形式核对，申报要素齐备的，当日12:00前通知中国结算深圳分公司及本公司。中国结算深圳分公司对初始交易合同序号下合并管理的全部标的证券进行可卖出处理操作，并将现金红利孳息全部划转至公司自营资金交收账户； 4、公司可自t日起，通过质押特别交易单元，使用竞价交易或大

13、宗交易方式对质押标的证券进行处置，处置所得资金划入公司自营资金交收账户； 5、违约处置后，质押标的证券及相应孳息如有剩余的，由质权人向中国结算深圳分公司查询相关信息，信用业务部凭质权人查询结果，向深交所提交书面申请，深交所通知中国结算深圳分公司将剩余证券转出至融入方交易单元，解除其质押登记；6、处置所得资金由公司优先偿还融出方，如有剩余的返还融入方，如不足偿还的由融入方继续承担偿付责任；7、违约处置后，质押标的证券及相应孳息如有剩余的，信用业务部向深交所申报终止购回，中国结算深圳分公司根据终止购回申报解除其质押登记；8、违约处置完成后，信用业务部应向深圳交易所、中国结算提交违约处置结果报告。第

14、十五条 对于无限售条件股份，按以下方式处置：违约处置申报审核通过后的下一交易日起连续n个交易日（n为“处置期限”）内，公司有权根据具体情况任意选择采取以下方式处置：（一）违约处置金额足够偿还融出方的情况。1、以“最优五档即时成交剩余转撤销”的市价委托方式在二级市场上出售标的证券；2、满足大宗交易条件的，公司可选择大宗交易方式进行处置；处置期限（n）与质押标的证券占总股本比例（x）关系表质押标的券占该券总股本的比例处置期限（n）x5%105%x20%2020%x30%303、如果公司出售标的证券所得达到或超出客户应付金额（含购回交易金额和违约金，下同），其中客户应付金额的资金归公司所有，超出部分

15、的剩余资金归客户所有，清算业务部应将剩余资金（如有）通过蓝补付至客户银行结算账户或资金账户，此时质押式购回交易了结，相关权利义务视为履行完毕；（二）违约处置金额不足偿还融出方的情况。1、如果处置期结束，公司仅出售部分标的证券（并非由于标的证券持续停牌），公司将通过场外依法拍卖等方式进行处置；2、如果公司出售标的证券所得仍不足以支付客户应付金额，出售所得归公司所有，客户应向公司补偿差额部分资金，公司有权就差额部分资金向客户进行追偿；3、如果处置期内由于标的证券持续停牌，公司未售出标的证券，或只售出部分标的证券且售出所得不足以支付购回交易金额和违约金的，公司可以选择以下两种方式之一进行处置：（1）

16、待该标的证券交易恢复后，继续进行处置；（2）通过场外依法拍卖、司法扣划等方式进行处置。第十六条 剩余资金划拨审批流程。如果公司出售标的证券所得达到或超出客户应付金额，其中客户应付金额的资金归公司所有，超出部分的剩余资经公司分管领导审批通过后由清算业务部应将剩余资金通过蓝补付至客户银行结算账户或资金账户。资券管理岗通过oa提交资金划拨申请：1、自有资金出资的，审批流程为：部门审核（运营中心）财务预算审核岗（计划财务部）财务审批（计划财务部负责人）分管领导审批财务总监常务副总裁审批交办（资金业务部）；2、资产管理产品出资的，审批流程为：部门审核（运营中心、资产管理部）财务预算审核岗（计划财务部）财

17、务审批（计划财务部负责人）分管领导审批财务总监常务副总裁审批交办（资金业务部）。第十七条 融入方违约，对于待处置证券是仍处于限售期的有限售条件股份的，公司于违约情形发生后及时通知交易双方、交易所及其他相关部门，处理方式如下：（一）限售期内，公司应与融入方、融出方协商，可待股份相关特殊期限结束后进行处置，处置时按照无限售条件股份处置的相关规定进行；（二）对于在交易所挂牌交易转让有期限的和数量限制的解除限售存量股份等通过大宗交易方式进行处置；（三）质押品的替换；（四）通过场外依法拍卖、司法扣划等方式。公司通过场外进行拍卖的，拍卖金额大于客户应支付的购回交易金额，则公司将差额部分以现金方式支付给客户

18、；拍卖金额不足以偿付公司债务的，公司有权利继续追偿差额资金。（五）其他交易所、中国结算及双方认可的方式。第十八条 国有股违约处置：违约标的证券为国有股时，公司有权通过处理质押股票实现债权。国有股违约处置的方式主要包括司法处置和协商处置，其中协商处置包括通过证券交易系统卖出与协议转让。（一）按照相关规定通过场外依法拍卖1、融入方应在法院规定的期限内提供方便执行的其他财产，其他财产不足的，由法院执行拍卖；2、拍卖人应于拍卖前10日内在指定报刊上刊登拍卖公告；3、具有证券从业资格的评估机构进行质押股权评估，供法院确定拍卖保留价，向相关国有资产管理部门和财政部门备案。其他未尽事宜按照相关违约处置的规定

19、办理。（二）通过证券交易系统卖出标的证券。通过交易系统卖出国有股票，需符合以下条件：1、控股股东：总股本不超过10亿股的上市公司，在连续三个会计年度内累计净转让股份的比例未达到上市公司总股本的5%；总股本超过10亿股的上市公司，在连续三个会计年度内累计净转让股份的数量未达到5000万股或累计净转让股份的比例未达到上市公司总股本的3%；国有控股股东转让股份不涉及上市公司控制权的转移。若不符合该条件，则须将转让方案逐级报国务院国有资产监督管理机构审核批准后方可实施。2、参股股东：在一个完整会计年度内累计净转让股份比例未达到上市公司总股本5%的，由其按照内部决策程序决定，每年度履行备案程序即可；达到

20、或超过上市公司总股本5%的，则须将转让方案逐级报国务院国有资产监督管理机构审核批准后方可实施。3、价格要求：采取大宗交易方式转让质押股份的，则转让价格不得低于该上市公司股票当天交易的加权平均价格。（三）协议转让出质股票。依据相关规定，协议转让属于场外转让，即不通过证券交易系统实现，其可能涉及较为复杂的证券监督机构、交易所、中国结算、工商办理以及国有资产管理等相关事项，主要事项及程序如下：1、融入方内部决策并报告省级以上国有资产管理部门，同时告知上市公司由其依法披露拟转让信息，向社会公众进行提示性公告；2、获批后书面告知上市公司由其依法披露拟协议转让信息；存在规定特殊情形的除外；3、确定转让价格，签署转让协议；转让协议应进行信息披露并报省级以上国有资产管理部门批准；4、采取协议转让方式转让股份不再拥有上市公司控股权的，应聘请在境内注册的专业机构担任财务顾问，且受让方应为法人具备相应的资质；5、转让价格应当以上市公司股份转让信息公告日（经批准不须公开股份转让信息的，以股份转让协议签署日为准）前30个交易日的每日加权平均价格算术平均值为基础确定；确需折价的，其最低价格不得低于该算术平均值的90%；存在规定特殊情形的可合理确定；6、相关转让价款支付完毕后，由交易所、中国结算办理上市公司股份过户手续和工商管理部门办理上市公司章程变更手续。（