第三章外汇汇率与外汇风险(国际财务管理-东北财大夏.ppt

1、国际金融管理，第2章，外汇风险管理，第3章，汇率和外汇风险，第1节，汇率和外汇交易，以及第一，外汇的含义和内容。外汇是“国际汇兑”一词的缩写。其动态含义是将一国货币转换为另一国货币以清偿国际债务关系的特殊商业活动；它的静态含义是指它是一种国际结算的外币支付方式。外汇的具体内容包括：1 .外币，包括纸币和硬币。2 .外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证和邮政储蓄凭证。3 .外币证券，包括政府债券、公司债券、股票等。4.特别提款权和欧洲货币单位；5.其他外汇资产。汇率，也称为汇率或外汇市场，是两种货币之间的比率，即一国货币以另一国货币表示的价格。1.直接报价()。2.间接报价。(1)汇率和基价法。

2、直接报价使用一定单位(一个外币单位或100个外币单位)的外币作为标准，并将其转换成多种本国货币以表示其汇率。间接定价法是指以一定单位的本国货币为标准，将其转换成一定数量的外币以表示其汇率的定价方法。返回，汇率，1。从银行买卖外汇的角度来看，买卖汇率、中间汇率、现金汇率和外汇汇率的类型可以从以下不同角度来划分。(2)汇率的类型，买入价，也称为外汇买入价。它是指银行从客户手中购买外汇的汇率。卖出价(卖出价)，也称为外汇卖出价。它是指银行向客户出售外汇时使用的汇率。即中间价，指银行的平均买入或卖出价格。现金汇率(ank Notes Rate)，指银行买卖外币现金时使用的汇率。返回，如下，以中国银行公

3、布的人民币汇率为例，200，见表3-2:汇率，2。按制定汇率的方法划分，基本汇率、套利汇率和外汇汇率类型可以从以下不同角度进行划分。基本利率。指国家货币与基准货币或主要货币之间的汇率。罗斯汇率(Ross Rate)，指基础汇率确定后，当地货币对各种货币的汇率，通过各种货币对主要货币的汇率计算得出。即期汇率、远期汇率和外汇汇率的类型可以从以下不同角度来划分。即期汇率(即期汇率)。所谓即期外汇交易，是指买卖双方在外汇交易完成后的同一天或两个工作日内交割的交易。远期汇率(orward rate)，所谓远期外汇交易是指在外汇交易完成后，根据合同规定的到期日，以约定的汇率交割的外汇交易。例如，返回苏黎世

4、市场某一天美元、瑞士法郎和欧元的汇率：汇率，按银行外汇兑换的方式来划分，电汇汇率、汇票汇率和外汇汇率可以从以下不同角度来划分。邮件汇率、电汇汇率。电汇是指银行在卖出外汇后，委托其外国分行或代理行向收款人支付汇率的一种汇兑方式。向前速率。信函汇款是指银行卖出外汇后，签发支付委托书，通过信函邮寄给外国分行或代理行，并委托其将汇款支付给当地收款人的一种汇兑方式。汇率(远期汇率)。汇票交换是指银行开立由其外国分行或代理行支付的汇票，并将其交给汇款人(买方)，由汇款人(买方)将汇票带给或寄给外国收款人进行提款的一种外汇方式。官方汇率和外汇汇率的类型可以区分它是指由一个国家的中央银行或外汇管理当局制定并公

5、布的汇率，用于所有外汇交易。市场汇率(市场汇率)。指自由外汇市场上外汇交易的实际汇率。根据汇率受政府控制的程度，汇率可分为以下两种类型：固定汇率，外汇汇率的类型可从以下不同角度划分。浮动汇率，固定汇率。这意味着一国货币与另一国货币的比率基本上是固定的，或者只允许在小范围内波动。浮动汇率。它是指一种汇率制度，在这种制度下，一国货币的汇率可以根据外汇市场的供求关系自由波动。1985年至1993年，中国实行官方汇率与外汇调节市场汇率并存的制度。(4)汇率变动的百分比汇率会在各种经济和政治因素的影响下发生变化。折旧或增值百分比可根据以下公式计算：3 .外汇市场交易；1.外汇交易类型。即期外汇交易。远期

6、外汇交易(远期交易)。3.对冲交易。即期外汇交易(即期交易)。指外汇买卖双方以当前外汇市场价格(即期汇率)进行交易，并在同一天或两个工作日内进行收付的外汇业务。返回，远期外汇交易。指买卖双方根据合同约定的汇率(交易日的远期汇率)和约定的到期日的金额进行支付和交割的外汇交易。收益，(1)地方套利。它是一种外汇交易，利用不同外汇市场的汇率差异，通过低价买入和高价卖出获得利润。(2)时间套利，也称为外汇掉期交易。外汇交易是利用不同时期的汇率差异买卖外汇，同时通过买卖远期外汇获利的交易。(3)利息套利，也称为套利交易。外汇交易是利用不同国家短期投资的利率差异，将资金从利率较低的国家转移到利率较高的国家

7、进行投资，以赚取利率差异。(2)国际金融和外汇交易(1)国际贸易支付结算和外汇交易。2.国际投资和外汇交易。3.国际融资和外汇交易。4.外汇风险管理和外汇交易。第二部分是外汇风险的分类和计量，第一部分是外汇风险的概念和分类，第一部分是外汇风险的定义，外汇风险又称汇率风险，是由汇率变动引起的。一、外汇风险的概念和分类；第二，外汇风险一般由三个因素组成：外汇、时间和汇率变化。(3)外汇风险的分类外汇风险一般可分为交易风险、转换风险和经济风险。(1)交易风险分项计量(2)交易风险综合计量(2)交易风险(1)商品进出口交易外汇风险。商品进出口交易的外汇风险是指在商品和服务进出口交易过程中，由于交易日至

8、结算日的汇率变化，以本币计算的收入和支出可能增加或减少的风险。(1)出口交易的外汇风险。(2)进口交易的外汇风险。收益，(1)逐项计量交易风险，(2)外汇贷款的汇率风险。外汇借款风险是指企业借入部分外汇时，因汇率变动导致企业以当地货币支付的本金和利息发生增减的风险(1)交易风险的分项计量；(4)远期外汇交易的汇率风险，指合同约定的远期汇率与合同到期日的即期汇率不一致，导致按远期汇率支付本币金额的风险。(1)交易风险的分项计量；(5)外汇汇款、利润汇出和外商投资原始提款的汇率风险。企业用外汇进行境外投资时，在从汇出外汇到汇回利润的期间和原期间，汇率变动会给企业带来外汇风险。(1)交易风险的分项计

9、量；(1)当企业只有一个外汇时，交易风险的综合计量相对简单。2.当一个企业有多种外汇债权债务时，交易风险的大小不仅取决于汇率变动的方向和幅度，还取决于各种汇率变动的相关性。两种外汇对本国货币的汇率同时升值或贬值，这称为正相关。收益，(2)交易风险的综合度量，(1)转换风险的概念1。转换风险的概念。翻译风险也称为会计风险。所谓折算，是指外国子公司的外币会计报表，按照一定的汇率，按照一定的方法进行折算，并以母公司所在国的货币会计报表表示，以汇总编制整个公司的合并会计报表。3.转换风险。2.转换方法。(1)电流/非电流转换方法。所有流动资产(现金、应收账款、存货等。)和流动负债按现行汇率折算(现行汇

10、率也称流动汇率，指编制资产负债表当日的汇率)，其他资产和负债按历史汇率折算(历史汇率指资产和负债首次在企业账户中入账时采用的汇率)。(2)货币/非货币换算方法。所有金融资产和负债(包括流动负债和长期负债)均按当前汇率折算，而重大资产或非货币资产按历史汇率折算。(3)现行汇率法。该法将外国子公司的所有资产和负债按现行汇率折算。(4)时态方法。这种方法与货币/非货币换算方法的唯一区别在于存货和投资项目的处理。(2)转换风险的计量，注：根据2003年利润表的转换表，销售商品成本的计算如下：期初购买商品=2004.165=833=3 6004.13=14 868；期末购买商品=3004.12=1 236