计算机行业24Q1基金持仓总结：板块进入低配区间中期集中度趋于分散关注AI相关标的

内容目录内容目录本周回顾：财报季入声，市场风格向成切换 3一季度板块边际减，金重点配置AI板块标的 4计算机板块Q1继续减，已进入低配区间中集中度趋于分散 4基金前十大重仓变大偏向AI相关标的，白马减仓幅度较大 6AI赛道资产被基金重点置，核心大市值资被多基金减持 7风险提示 9图表目录图表目录图1.计算机板块相对各数涨跌幅统计（2024.1.22-2024.4.26，单位3图2.本周各行业涨跌幅计（2024.4.22-2024.4.26，单位3图3.年初至今各行业涨幅统计（2024.1.1-2024.4.26，单位:%） 4图4.计算机基金重仓与考配置的关系（2020Q1-2024Q1） 4图5.计算机基金超配幅（2020Q1-2024Q1） 5图6.基金重仓计算机板市值与环比增速（2020Q1-2024Q1） 5图7.计算机板块重仓公数与头部集中度（2020Q1-2024Q1） 6图8.前十大重仓基金持总市值与持仓市值比动（2024Q1） 6图9.计算机板块基金加市值前十名（2024Q1） 7图10.计算机板块基金仓市值前十名（2024Q1） 7图计算机公司持有金数7图12.计算机持有基金增加8图13.计算机持有基金下降8图14.基金持股占计算流通股比例最高8图15.基金持股占计算流通股比例环比增长9图16.基金持股占计算流通股比例环比下降91 30031129（2024-2027单位代码名称近5日涨跌幅年初至今涨跌幅周相对涨跌幅年初至今相对涨跌幅801750.SI计算机（申万）5.78-7.51000001.SH上证指数0.76-0.025.01-7.49000300.SH沪深3001.20-7.424.57-0.08399006.SZ创业板指3.86-22.291.9214.78数据来源：，位:%） 8.06.04.02.00.0(2.0)(4.0)(6.0)(8.0)

计非美电通医算银容子信药融理物

食房传国社品地媒防会

汽商农轻环电车贸林工保力零牧制 设运售渔造 备输

基机综础械合化设工备

建建家筑筑用材装电料饰器

公银纺用行织事服业饰

有钢石煤色铁油炭金石属化数据来源：，图图3.年初至今各行业涨跌幅统计（2024.1.1-2024.4.26，单位:%）20.0015.0010.005.000.00-5.00-10.00-15.00-20.00-25.00

电金石器属化

煤公通交汽钢炭用信通车铁事 运 饮业 输

非建美基银筑容础金装护化融饰理工

机纺电械织力设服设备饰备

农建环国传轻社林筑保防媒工会牧材军制服渔料工造务

商医电贸药子零生售物

计房综算地合机产数据来源：，

AI板块标的Q1继续减配，已进入低配区间，中期集中度趋于分散Q1继续减配，已进入低配区间。2023Q16.99%2024Q14.29%2022Q40.69pct。图图4.计算机基金重仓与参考配置的关系（2020Q1-2024Q1）8% 6.90%7%6%5%

4.73%4.42%4.86%4.86%4.53%

4.01%

3.98%3.52%3.50%

6.99%4.06%5.33%

6.42%

5.09%4.97%

4.29%4% 4.88%5.18%3%2%1%0%

4.40%4.34%

4.47%

4.12%4.27%

3.35%2.53%2.76%

3.75%

5.14%4.76%4.77%

3.60%2020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q32023Q42024Q1计算机参考配置比例 计算机基金重仓比例数据来源：，注：计算机参考配置比例=计算机流通市值/A股流通市值计算机基金重仓比例=基金计算机重仓市值/基金重仓总市值图图5.计算机基金超配幅度（2020Q1-2024Q1）2.031.662.031.661.661.280.510.390.410.33-0.030.020.19-0.260102030401020304-210203040102030401-0.31-0.74-0.69-0.992.01.51.00.50.0-0.5-1.0-1.5计算机基金超配幅度(pct)数据来源：，注：计算机基金超配幅度=计算机基金重仓比例-计算机参考配置比例GB2020年Q1水平。图图6.基金重仓计算机板块市值与环比增速（2020Q1-2024Q1）0

100%90%224190%2241197245%1755153016001483150913149621076 22%16% 15%108438%11821365981-11%-9% -7%895-17%855-4%-12%-10%-27%-23%-28%60%40%20%0%-20%-40%基金重计算市值亿元） 环比增速数据来源：，相比2020-2022年，计算机板块投资集中度趋于分散。虽然计算机重仓公司数量1952022-2022值占比小幅环比提升至6220222图图7.计算机板块重仓公司数与头部集中度（2020Q1-2024Q1）0

90%83% 85% 85%78%83% 85% 85%78%22371%72%22271%59%12864%68%69%64%15960%19856%57%21058%62%12213010211410411511812811813170%60%50%40%30%20%10%0%重仓公总数个） 头部公占比前十市值）数据来源：，注：重仓公司总数为季度披露基金重仓的计算机公司数。头部公司占比=前十大重仓公司持股市值/重仓公司持股总市值。AI相关标的，白马股减仓幅度较大Q1图图8.前十大重仓基金持股总市值与持仓市值环比变动（2024Q1）0

金山办公 海康威视 科大讯飞 德赛西威 纳思达 浪潮信息 中科曙光 金蝶国际 大华股份 网宿科持股总市值(亿元) 较23Q4持仓股份变动幅度

300%175.32143.84175.32143.84265.0%132.8%-64.5549.382.9%39.6739.56-30.16-18.1%28.10-13.4%20.77-37.5%19.43-22.8%-2.2%7.7%5.9%200%150%100%50%0%-50%-100%数据来源：，AIAI-40.94-28.31-27.21-26.36-25.31-21.84-20.82-17.52图9.计算板基加市前十（2024Q1） -40.94-28.31-27.21-26.36-25.31-21.84-20.82-17.5230 2520151050

8.92

4.933.88

3.122.552.532.481.86

0

-56.27-55.83基金持仓市值变化（亿元） 基金持仓市值变化（亿）数据来源：， 数据来源：，AI赛道资产被基金重点配置，核心大市值资产被较多基金减持2024Q1，海康威视、金山办公、诺瓦星云位列持有基金数的前三名，分别有374、365、201只基金持有，其中诺瓦星云为Q1上市的新股。3743652011971641101101029494图11.计算公37436520119716411011010294944003002001000海康威视 金山办公 诺瓦星云 科大讯飞 德赛西威 浪潮信息 大华股份 中科曙光 宝信软件 恒生电子持有基金数（个）数据来源：，2024Q1643099、78、74。图12.计算持基数加Top10（2024Q1） 图13.计算持基数降Top10（2024Q1） 31 30 302731 30 302726201815126050403020100

-99-78-99-78-74-50-41-35 -35-34 -34 -320 持有基金数变化（个） 持有基金数变化（个）数据来源：， 数据来源：，流通股持股比例较高的标的中，新面孔较多。2024Q1，卡莱特、新点软件、金山办公当中基金持股占流通股比例最高，分别为17.89%、16.48%、13.05%。图14.基金股计机通比例高Top10（2024Q1） 17.8916.4817.8916.4813.0512.8911.3910.859.779.178.908.85151050卡莱特 新点软件 金山办公 纳思达 莱斯信息 深信服 金蝶国际 网宿科技 诺瓦星云 新国都基金持股占流通股比例（%）数据来源：，202Q110、6.9713.05、9.05pct。图15.基金持股占计算机流通股比例环比增长图15.基金持股占计算机流通股比例环比增长（2024Q1）图16.基金持股占计算机流通股比例环比下降（2024Q1）12 1086420

6.976.66

5.234.324.31

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