【城市家庭金融资产配置问题与改进建议探究7000字（论文）】

——城市家庭金融资产配置问题与改进建议研究目录TOC\o"1-2"\h\u30208摘要 46786引言 419642一、相关理论概述 530215（一）家庭金融资产配置概念 57344（二）家庭金融资产配置的理论 622970（三）家庭资产配置的影响因素 61404二、我国城市家庭金融资产配置现状 814275（一）不同收入家庭的金融资产配置 89662（二）不同年龄结构家庭的金融资产配置 97434（三）不同金融水平家庭的金融资产配置 1017497三、我国城市家庭金融资产配置的问题 1129704（一）储蓄意识强 1119607（二）房产投资比较大 1117088（三）投资理念欠缺 1231923四、完善我国城市家庭金融资产配置的方法 1226050（一）强化社会保障，降低储蓄资产比例 1224909（二）优化投资环境，降低房产投资比例 136198（三）宣传金融知识，提升居民理财水平 1319919五、结语 1322839参考文献 15

摘要随着我国市场经济改革的深入，金融市场发展日渐完善，居民投资渠道日益丰富。与此同时，随着城市居民人均可支配收入的持续增长，很多家庭越来越意识到财务管理的概念，并希望通过投资来增加家庭财富。党的十九大报告提出，要拓宽居民财产收入渠道，利用多种渠道促进城市居民收入合理化分配，同时实现居民财富的增加心愿。城市居民家庭金融资产的有效配置，有助于增加居民的财产收入，缩小居民收入差距，有助于提高整个社会的消费需求。因此，本文基于城市家庭金融资产配置问题进行了深入地分析和探讨，并针对相关问题，给予了针对性的建议。关键词：金融市场；投资；金融资产配置引言近二十年来，全球金融市场发生了重大变化，金融市场的不断发展也使得越来越多的家庭参与到金融投资活动中。家庭财富结构也随之发生了变化，从传统的存款和定期储蓄转向一系列不同的投资活动演变，如房地产、黄金、股票、债券、保险等投资产品，从衍生品到期货、期权和认股权证。在城市居民家庭资产结构中，低风险资产比重下降，高风险资产比重上升。财富和资产理论可以很容易地用来衡量家庭与其金融资产的关系，从而实现价值增值。一个关键的区别是家庭的财产结构，在这种结构中，金融投资在家庭财产中的份额大大增加。此外，家庭金融资产的风险也在增加[1]。当下，我国居民家庭资产配置也存在许多问题尚未解决。如何解决这些问题，保证城市居民金融资产的合理配置，是一个值得深入探讨的问题。研究城市居民金融资产配置问题，不仅可以丰富和优化城市居民金融资产配置途径，还有助于提高城镇居民的物质生活水平。研究居民家庭资产配置不仅关系到居民的收入和财富水平，而且对改善我国居民的总体消费需求，缩小居民收入差距具有非常重要的借鉴意义。对居民家庭而言，有助于引导国内投资者积极、理性地参与金融市场，帮助一些家庭增加财产收入，实现资产收益最大化。在金融市场方面，它有助于金融机构更直观地了解家庭资产状况、投资需求和资产偏好，预测家庭资产配置领域的趋势，瞄准和扩大潜在客户。它还可以促进金融资产的合理定价，进而提高金融市场的运行效率。一、相关理论概述（一）家庭金融资产配置概念家庭金融资产配置可以理解为家庭成员对家庭金融财富的分配和处理，常见的途径有不动产投资、银行储蓄、股票投资、国债、基金等。随着社会经济的快速发展，金融资产种类繁多，针对不同的目标群体，要求家庭根据自身特点和发展需要灵活选择，合理组合，降低潜在金融风险，实现利润最大化[2]。（二）家庭金融资产配置的理论1.风险偏好论风险的最大表现是对未来的不确定性。风险偏好是人们在这种不确定性下的行为方式。人们对风险的态度因人而异。在此基础上，将风险偏好分为风险回避度、风险中性度和风险追求度。首先，风险规避者倾向于选择低风险资产，他们更喜欢手头现金或储蓄存款等，主要寻求稳定和安全的收益。它们通常与资产的规模或财富无关，只追求资产价值的保全；其次，中立者通过会选择一些低风险的金融产品投资，比如基金、国债等；最后，经常寻求高绩效项目的风险寻求者可以有效地应对所带来的具有挑战性的风险。在不担心收入稳定的情况下，他们更喜欢高风险的激励措施和慷慨的回报，如股票和其他金融产品的选择。一般而言，风险偏好会影响家庭资产配置行为，在分析家庭资产配置时应考虑不同家庭的风险偏好程度[3]。2.生命周期论生命周期论是由美国经济学家弗兰克·米勒-莫迪利亚尼·阿尼提出的，其主要思想是将一般人的生命划分为三个生命周期阶段，在每个阶段，消费者不仅要考虑收入水平，而且要根据预期总收入在整个生命周期中的消费、消费和投资之间的最优配置来实现效用最大化[4]。（三）家庭资产配置的影响因素1.市场环境因素家庭投资者的资产配置行为不可避免地受到其经营所处的宏观经济环境的影响。对各国家庭金融的研究表明，宏观经济政策、经济发展水平和金融环境等外部因素可以通过多种方式影响家庭资产配置结构。宏观经济政策的调整会导致不同资产类型的价格和相对回报率的波动，从而影响投资者对其家庭资产组合的预期回报，进而影响其投资行为，此外，不同财富结构的家庭的宏观经济政策效果也不同。此外，该地区的经济发展水平决定了居民家庭收入水平、社会保障等背景因素，这些因素反过来又会间接影响居民对不同资产类型的需求。该区域的金融环境反过来决定了居民家庭的财政可用性。如果该地区金融市场较为发达，居民家庭获得多样化的金融产品、服务，使多样化的金融工具满足投资者的需求，缩短个人资产的存续时间，家庭的经济成本可能会根据其资产偏好而定。另一方面，良好的金融发展可以减少市场摩擦，增强投资者参与金融市场的信心和动力。2.家庭收入因素居民家庭可支配收入是居民财富分配的基础，通过改变居民家庭的风险态度、投资成本和损失承受能力等因素，可以对居民家庭财富分配决策产生重要影响。一方面，财富和收入水平较高的家庭，通常更需要对其资产进行估值，也有更大的风险承受能力和风险倾向，因此更有可能积极参与财务管理。市场也倾向于分配风险更高的资产。另一方面，财富水平较低、更容易受到未来收入前景不确定性影响的家庭往往表现出明显的风险脆弱性，受到家庭规模、财富和风险承受能力等因素的限制。这些家庭避免参与风险资产，因此无法实现多样化[5]。此外，在家庭财富规模和风险之间存在一个促进周期，因此高风险投资者更喜欢高回报的风险资产，这一选择可能会给投资者带来更多的财富，与财富规模的增加齐头并进，并可能导致投资者的风险偏好程度。3.金融知识因素一般来说，人们的主观感知可能会对他们的投资决策产生非常重要的影响，投资者通常更倾向于投资他们非常熟悉的资产。因此，居民家庭在资产选择上的偏好必然受到家庭成员的文化水平和财务知识的影响。金融教育决定了投资者识别市场风险和判断资产收益变化的能力。对某些资产类型有深入市场了解的投资者对其投资决策更有信心，更有可能将这些资产的更大比例分配给他们的投资组合。中国家庭金融调查数据显示，大多数居民家庭更熟悉银行存款和房地产等资产，但在债券、基金和股票等风险金融资产方面存在显著差异。因此，由于其文化水平和金融知识水平，许多私人投资者更倾向于投资于家庭财产、储蓄存款等资产，而金融资产的风险分担率较低。此外，即使这些投资者遵循风险金融市场，如股票市场和基金，在投资过程中也很有可能出现盲目的行为偏差，这不仅会导致投资失败，而且会给他们的投资带来沉重的打击。二、我国城市家庭金融资产配置现状（一）不同收入家庭的金融资产配置由于家庭财富总量有限，不可能同时满足所有家庭的需要，不同类型资产的效用水平对财富水平不同的家庭来说也不一样。在需求方面，随着家庭收入和财富的增加，资产分配结构有不同的特点。根据中国家庭财务问卷调查数据，将家庭年收入分为低收入、中等收入、高收入三类群体，并将不同收入家庭的投资情况进行了整理分类，如下图2.1所示。图2.1不同收入家庭的金融资产配置从上图2.1可以看出，随着收入和财富水平的提高以及参与程度的提高，各种房地产的参与程度也有所提高。相反，家庭收入越高，其对于储蓄投资的意象越薄弱，这也表明家庭资产越多的市民，越不愿意将资产闲置在银行，而一些低收入群体而言，为了保证资产的安全性，越加青睐银行投资。就资产持有比例而言，家庭收入和财富水平都大大提高了投资不动产和风险金融资产的比例。随着家庭收入水平的提高，住宅资产与无风险金融资产的比率首先上升，然后下降。随着家庭财富水平的提高，房地产资产在总资产中的比例是上升，而无风险金融资产的比例则下降。这是因为收入和财富高的家庭往往更能抵御风险，拥有更多的资产，从而能够更好地分配高风险、高收益的金融资产。（二）不同年龄结构家庭的金融资产配置生命周期是影响家庭资产分配的一个重要因素。人们面临客观的家庭责任、主观的心理需求和因素、经验等明显的差异，因此资产选取偏好设定也有差异。样本按户主年龄分为三组:青年人、中年人和老年人，并审查了不同年龄结构居民家庭资产的分配情况。随着家庭年龄的增长，家庭对住宅资产和投资资产的参与率先是向上，然后向下；家庭参与无风险金融资产的比率在不同年龄组之间没有差别。关于资产占有权比例，住宅资产占有权比例随年龄增长，而投资性房地产占有权比例首先上升，然后下降。随着拥有家庭金融资产的青年年龄的增加，安全家庭金融资产的下降趋势明显高于其他年龄组的老年家庭，因为储蓄减少，老年家庭的金融资产略高于其他年龄组。图2.2不同年龄段家庭的金融资产配置情况从上图2.2可以看出，就房产投资而言，青年人家庭更偏好房产一些，随着年龄的增长，对房产的投资兴趣逐渐衰减。主要因为针对中老年人而言，大多数人的观念中对于房产并无太多的执念，且都有自己的住宅，房产在他们看来没有投资的必要。而青年群体则恰好相反，更中意房产一些，在青年人士看来，房产增值空间大，且属于刚需商品。无论是自己住，还是用于交易都是不错的选择。而在无风险的银行储蓄方面，则随着年龄的增长，对于银行储蓄投资的比例也越来越大，储蓄相比其他投资方式而言。虽然其所带来的利润较小，但是其有着资金安全性，这是其他投资方式所不具备的优势，也正是因为其安全性，所以才深受中老年人的喜爱。（三）不同金融水平家庭的金融资产配置城市市民的金融素养和金融知识对其资产投资行为有着决定性的影响。从市民对经济金融信息和金融基本知识的兴趣来估测市民的金融水平。根据家庭投资者的财务文化，样本分为高、低、中等三组。并通过对三组不同家庭的投资情况进行分析，可以直接地了解到金融知识对家庭金融资产的影响情况。图2.3不同金融水平家庭的资产配置情况从上图2.3中，可看出不同金融水平的家庭投资也有着显著的差异，对金融知识比较了解的家庭更倾向于房产和股票投资，这些家庭在房产投资的比例高达56%，在股票投资的比例高达30%。无论房产还是股票都是高风险高回报的投资产品，这也对投资者本身有着相应的门槛要求，因此对金融不不了家庭更多时候愿意将家庭的主要资产放置在银行，从上图可以看出，一些金融知识匮乏的家庭宁愿将家庭资产的45%放置在银行，这也侧面反映出这些家庭对金融不了解的情况下，更青睐于无风险的金融产品。三、我国城市家庭金融资产配置的问题（一）储蓄意识强因为多方面原因，中国的福利制度相对而言，难以保证每一位城市居民，故而部分家庭对于养老、医疗等问题格外关注，通常会在银行中存储大额度资产，以防养老。这也极易导致大量资金滞留在银行，无法在市面上流通，既不利于市场消费，也不利于财富的增长。尤其是本次疫情期间，很多家庭的总收入比流行病爆发前有所下降。未来收入的不确定性和这一流行病的演变促使许多家庭重新采用最传统的财务管理方法，即储蓄存款，在储蓄存款期间，一半以上的家庭为减少消费而储蓄，大约十分之四的家庭保持现状。不到十分之一的家庭选择储蓄较少以增加消费。（二）房产投资比较大长期以来被视为财富衡量标准的房地产投资是居民最大的非金融资产。与金融资产收入的波动不同，对不动产等固定资产的投资被广泛认为是一种更安全的选择。几乎所有经济实力最强的家庭都有不止一个财产。事实上，近年来中央政府高度重视对房地产市场的控制，出台了遏制投机性投资和房地产泡沫的若干措施，并建议加快建立房地产市场的长期机制。财产税作为一种长期机制，引起了社会各界的广泛关注。在某种程度上，这一措施有效限制了居民对房地产的投资，但也导致住房价格波动，使家庭资产价值大幅下降，使他们面临流动性风险，影响到居民的生产和生活。随着近些年城市化脚步不断加速，各地城市的房价直线上涨，导致房屋已然脱离了原本的居住价值，成为了市场上的热门商品。大量资本涌入房地产行业，使得整个行业急速升温，越来越多的人跟风购买房产、囤积房产。然而随着商品逐渐回归本来属性，房产价格极易出现大规模下滑，潜在巨大的投资隐患。（三）投资理念欠缺在信息泛滥的网络时代，获取信息的渠道越来越广，到处都有投资和财务管理的建议，很难合理地选择最佳的投资方式。2020年对基金来说是重要的一年。很多人在股票投资失败后，目光盯上了在不同平台上推出的基金，致力于基金的正常化。但事实是，投资基金必须确认它们能够进行中长期投资，并制定中长期投资远景，而不是进行短期投机性的波段操作。目前大多数家庭而言，并没有接触过资深的金融投资，对于一些简单的金融投资理念和概念也完全不清楚，在市场中的投资行为多是随心而为，凭着自身的主观感觉进行投资决定，这样的投资行为完全没有保障，极容易导致投资失利，出现大量的亏损，情况严重甚至出现血本无归的情况。四、完善我国城市家庭金融资产配置的方法（一）强化社会保障，降低储蓄资产比例整个社会保障制度包括社会保障制度、社会援助制度、社会援助制度和社会福利制度。因此，社会事务厅和其他有关部门必须明确责任，严格保证各项社会福利制度的落实，确保相关福利制度能惠及到更多的人群和家庭，消除人民的养老忧虑和医疗忧虑。建立多层次金融保险制度，向全体人民提供有效的保险服务。随着中国老龄化进程的深化，人们越来越关注老年后的生命安全。在现实生活中，往往通过减少消费和增加储蓄来增加未来生活的资金，因此迫切需要完善基本养老保险制度，提高居民的生活保障。协调城乡基本医疗保险制度，加强国家基本养老保险制度的制定和实施，帮助人们降低生活或工作中不确定性的风险，提高对未来不确定性的期望。（二）优化投资环境，降低房产投资比例一方面，创新需要多样化的金融产品来满足不同层次的需要。一是借鉴国外先进经验，引进、改造和创新最成熟的外资金融工具。二是加大金融产品创新投资，加大研发力度，尽快为金融市场服务，加大宣传力度，提高居民对新型金融产品的接受度[6]。三是，不同产品必须根据市场环境和居民特点的变化进行设计。例如互联网融资的出现。网上贷款等金融产品使居民能够更好地融入市场，改善金融资产分配结构。另一方面，必须减少家庭资产在不动产中的分配。由于我国经济市场住房问题的特殊性，必须严格控制住房问题，建立适合社会主义市场经济的住房制度。一是制定合理地房地产贷款利率，地方政府做好土地管控，做好房地产疏导，避免房价无节度地上涨，确保商品房回归居住的属性。二是做好宏观调控，引导资本流出房地产行业，控制银行对房地产的贷款额度，保证地产行业正常发展。（三）宣传金融知识，提升居民理财水平目前我国居民的金融知识不够或者专业，主要原因是文化水平。一方面，可以增加教育支出，确保普及基础教育，提高全体人口的整体素质；此外，应制定奖励政策，促进高等教育的发展，例如鼓励成人参加大学考试或夜校，以提高他们的文化水平，更好地接受和吸收金融理论，并为家庭制定更好的投资战略。此外，为了提高市民金融知识水平，政府部门和金融机构可以定期为城市居民举办金融知识比赛，以提高他们对金融知识的了解，激发城市市民对金融知识的兴趣，进而减少投资风险。还可以通过广播和电视，对市民加强金融教育。但是考虑到公民接受知识的能力，所有讲解内容需要生动、形象、简介，便于市民理解。五、结语受到多方面因素影响，我国绝大多数家庭对于家