沃森生物公司2020年财务分析研究报告

沃森生物公司2020年财务分析研究报告1 1 1一、沃森生物公司实现利润分析 3(一)、公司利润总额分析 3(二)、主营业务的盈利能力 3(三)、利润真实性判断 4(四)、利润总结分析 5二、沃森生物公司成本费用分析 6(一)、成本构成情况 6(二)、销售费用变化及合理化评判 7(三)、管理费用变化及合理化评判 7(四)、财务费用的合理化评判 8三、沃森生物公司资产结构分析 9(一)、资产构成基本情况 9(二)、流动资产构成特点 (三)、资产增减变化 (四)、总资产增减变化原因 (五)、资产结构的合理化评判 (六)、资产结构的变动情况 四、沃森生物公司负债及权益结构分析 (一)、负债及权益构成基本情况 (二)、流动负债构成情况 (三)、负债的增减变化 2(四)、负债增减变化原因 (五)、权益的增减变化 (六)、权益变化原因 五、沃森生物公司偿债能力分析 (一)、支付能力 (二)、流动比率 (三)、速动比率 (四)、短期偿债能力变化情况 (五)、短期付息能力 (六)、长期付息能力 (七)、负债经营可行性 六、沃森生物公司盈利能力分析 (一)、盈利能力基本情况 (二)、内部资产的盈利能力 (三)、对外投资盈利能力 (五)、净资产收益率变化情况 (六)、净资产收益率变化原因 (九)、成本费用利润率变化情况 (十)、成本费用利润率变化原因 七、沃森生物公司营运能力分析 (一)、存货周转天数 (二)、存货周转变化原因 (三)、应收账款周转天数 (四)、应收账款周转变化原因 3(五)、应付账款周转天数 (六)、应付账款周转变化原因 (七)、现金周期 (八)、营业周期 (九)、营业周期结论 (十)、流动资产周转天数 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 (十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 八、沃森生物公司发展能力分析 (一)、可动用资金总额 (二)、挖潜发展能力 九、沃森生物公司经营协调分析 (一)、投融资活动的协调情况 (二)、营运资本变化情况 (三)、经营协调性及现金支付能力 (五)、现金支付情况 (六)、整体协调情况 十、沃森生物公司经营风险分析 (一)、经营风险 (二)、财务风险 十一、沃森生物公司现金流量分析 (一)、现金流入结构分析 (二)、现金流出结构分析 4(三)、现金流动的协调性评价 (四)、现金流动的充足性评价 (五)、现金流动的有效性评价 十二、沃森生物公司杜邦分析 (一)、资产净利率变化原因分析 (二)、权益乘数变化原因分析 (三)、净资产收益率变化原因分析 1沃森生物公司2020年营业收入为293,902.12万元，与2019年的11万元相比成倍增长，增长了1.62倍。2020年净利公司2020年营业成本为187,266.87万元，与2019年的92,548.45万元相比成倍增长，增长了1.02倍。2020年销售费用为113,019.57万元，与2019年的元，与2019年的17,489.10万元相比大幅增长，增长了25.51%。2020年财务费用为负3,069.77万元，与2019年的负384.88万元相比成倍下降，下降了6.98公司2020年总资产为963,828.93万元,与2019年的701,772.48万元相比大幅增长，增长了37.34%。2020年流动资产为478,025.56万元，与2019年的公司2020年负债总额为179,041.10万元,与2019年的135,176.16万元相比大幅增长，增长了32.45%。2020年所有者权益为784,787.84万元，与2019年的公司2020年流动比率为3.3617,与2019年的3.1638相比有较大幅度增长增长了0.1979。2020年速动比率为3.0217,与2019年的2.8762相比有较大幅度2公司2020年营业利润率为46.83%,与2019年的20.77%相比大幅增长，增长了26.06个百分比。2020年资产报酬率为16.12%,与2019年的3.17%相比大幅增长，增长了12.95个百分比。2020年净资产收益率为17.93%,与2019年的公司2020年资产周转天数为1037.0972天，2019年为2320.2319天，2020年比2019年缩短1283.1347天。2020年流动资产周转天数为512.071天，2019年为1234.2272天2020年比2019年缩短722.1562天。2020年营业周期为234.54天，2019年为263天，2020年比2019年缩短28.46天。公司2020年营运资本为335,828.77万元,与2019年的235,525.51万元相比大幅增长，增长了42.59%。公司2020年的盈亏平衡点为369,556.56公司2020年经营现金净流量为11,419.30万元，投资现金净流量为负公司资产净利率为14.54%,与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为3一、沃森生物公司实现利润分析利润总额分析是指以本期实际利润总额与计划相比,考察利润总额计划的完沃森生物2020年实现利润为137,330.41万元，与2019年的22,946.07万元相比成倍增长，增长了4.98倍。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，沃森生物2020年主营业务收入净4额为293,902.12万元，与2019年的112,122.03万元相比成倍增长，增长了1.62倍。2020年主营业务成本为187,266.87万元，与2019年的92,548.45万元相比成倍增长，增长了1.02倍。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但收项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润营业利润投资收益营业外利润补贴收入0000从报表数据来看，沃森生物2020年的销售收入中，有149,072.85万元来自于应收账款，占销售收入的50.72%,表明在公司当期的销售收入中，有百分之账款影响之后公司的营业利润为84,424.08万元。扣除营业利润中不实成分之后5(四)、利润总结分析6二、沃森生物公司成本费用分析成本结构亦称成本构成,产品成本中各项费用所占的比例或各成本项目占总2020年沃森生物成本费用总额为319,166.59万元，其中：主营业务成本为187,266.87万元，占成本总额的58.67%;销售费用为113,019.57万元，占成本总额的35.41%;管理费用为21,949.92万元，占成本总额的6.88%;财务费用为负7项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加其他0000(二)、销售费用变化及合理化评判沃森生物2020年销售费用为113,019.57万元，与2019年的49,912.87万元相比，成倍增长，增长了1.26倍。2020年随着销售费用的增(三)、管理费用变化及合理化评判沃森生物2020年管理费用为21,949.92万元，与2019年的17,489.10万元相比，大幅增长，增长了25.51%。2020年管理费用占销售收入的比例为7.47%8(四)、财务费用的合理化评判沃森生物2020年财务费用为负3,069.77万元，与2019年的负384.88万元9三、沃森生物公司资产结构分析沃森生物2020年资产总额为963,828.93万元，其中：流动资产为478,025.56的41.91%、41.04%和10.12%。非流动资产为485,803.37万元，主要分布在其他资产和固定资产，分别占公司非流动资产的82.97%和17.03%。2020年资产构成各项增量表项目名称流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0其他资产项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产(二)、流动资产构成特点公司流动资产中被别人占用的资产数额较大，约占公司流动资产的48.29%,货币资产数额较大，约占公司流动资产的41.04%,说明公司拥有较强的支付能项目名称百分比(%)数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产存货应收账款其他应收款短期投资00应收票据00货币资金其他流动资产项目名称存货应收账款其他应收款短期投资0应收票据0货币资金其他流动资产2020年资产总额为963,828.93万元，与2019年的701,772.48万元相比大幅增长，增长了37.34%。(四)、总资产增减变化原因(五)、资产结构的合理化评判(六)、资产结构的变动情况2020年与2019年相比，2020年存货占收入项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、沃森生物公司负债及权益结构分析的，因为即使权益资金和负债资金的结构合理，如果负债资金内部结构不合理，沃森生物2020年负债总额为179,041.10万元，资本金为154,623.71万元，所有者权益为784,787.84万元，资产负债率为18.58%。在负债总额中，流动负债为142,196.79万元，占负债和权益总额的14.75%;付息负债合计占资金来源总额的4.24%。项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益(二)、流动负债构成情况在流动负债的构成中，应付账款占42.74%、其他流动负债占38.14%、其他应付款占9.41%,其中应付账款占最大的比例。2020年流动负债各项增量表项目名称短期借款应付账款应付票据0其他应付款应交税金预收账款其他流动负债(三)负债的增减变化沃森生物2020年负债总额为179,041.10万元，与2019年的135,176.16万元相比大幅增长，增长了32.45%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)负债总额短期借款0应付账款其他应付款长期负债其他负债(四)、负债增减变化原因款增加33,105.17万元；应交税金增加6,507.43万元；长期负债增加10,514.68(五)、权益的增减变化沃森生物2020年所有者权益为784,787.84万元，与2019年的566,596.32万元相比大幅增长，增长了38.51%。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益资本金0资本公积盈余公积未分配利润(六)、权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本金增加880.01万元；资本万元；合计增加148,871.71万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0五、沃森生物公司偿债能力分析从支付能力来看，沃森生物2020年是拥有现金支付能力。用发展的眼光来在逐渐增强，有利于公司的发展。从变化情况来看，沃森生物2020年流动比率为3.3617,与2019年的3.1638相比有较大幅度增长，增长了0.1979。2020年流动比率比2019年有较大幅度增长的主要原因是：2020年流动资产为478,025.56万元，与2019年的344,372.05万元相比大幅增长，增长了38.81%。2020年流动负债为142,196.79万元，与2019年的108,846.54万元相比大幅增长，增长了公司用当期流动资产偿还流动负债没有困难,偿债能力较好,流动比率比较合(三)、速动比率在逐渐增强，有利于公司的发展。其中2020年速动比率为3.0217,与2019年的2.8762相比有较大幅度增长，增长了0.1455。2020年速动比率比2019年有较大幅度增长的主要原因是：2020年速动资产为429,669.59万元，与2019年的313,067.16万元相比大幅增长，增长了37.25%。2020年流动负债为142,196.79万元，与2019年的108,846.54万元相比大幅增长，增长了30.64%。速动资产的(四)、短期偿债能力变化情况(五)、短期付息能力2018-2020年偿债能力指标表项目名称流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率六、沃森生物公司盈利能力分析沃森生物2020年的营业利润率为46.83%,资产报酬率为16.12%,净资产收益率为17.93%,成本费用利润率为43.03%。公司实际投入到自身经营业务的资产为880,713.42万元，经营资产的收益率是15.63%,对外投资的收益率是2018-2020年盈利能力指标表(%)项目名称营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)、内部资产的盈利能力沃森生物2020年经营性资产利润率为15.63%,与2019年的3.73%相比大(三)、对外投资盈利能力(四)、内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发,外部投资的收益率小于内部经营(五)、净资产收益率变化情况2020年净资产收益率为17.93%,与2019年的3.56%相比大幅增长，增长了(六)、净资产收益率变化原因2020年净资产收益率比2019年提高的主要原因是：2020年净利润为年平均所有者权益为675,692.08万元，与2019年的546,085.97万元相比大幅增(七)、资产报酬率变化情况2020年资产报酬率为16.12%,与2019年的3.17%相比大幅增长，增长了(八)、资产报酬率变化原因2020年资产报酬率比2019年提高的主要原因是：2020年息税前利润为134,260.64万元与2019年的22,561.19万元相比成倍增长增长了4.95倍。2020(九)、成本费用利润率变化情况2020年成本费用利润率为43.03%,与2019年的14.38%相比大幅增长，增长了28.65个百分比。2020年期间费用经济效益为104.12%与2019年的34.24%相比大幅增长，增长了69.88个百分比。(十)、成本费用利润率变化原因2020年成本费用利润率比2019年提高的主要原因是：2020年实现利润为137,330.41万元与2019年的22,946.07万元相比成倍增长增长了4.98倍。2020年成本费用总额为319,166.59万元,与2019年的159,565.54万元相比成倍增长增长了1倍。实现利润的增长速度快于成本费用总额的增长速度，致使成本费用七、沃森生物公司营运能力分析营运能力指的是企业的经营运行能力,即企业运用各项资产以赚取利润的能流动资产周转率和总资产周转率等。这些比率揭示了企业资金运营周转的情况，沃森生物2020年存货周转天数为77.8458天，2019年为108.3249天，2020年比2019年缩短30.4791天。2020年存货周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均存货为年主营业务成本为187,266.87万元，与2019年的92,548.45万元相比成倍增长，增长了1.02倍。平均存货的增长速度慢于主营业务成本的增长速度，致使存货沃森生物2020年应收账款周转天数为156.6863天，2019年为154.6841天，2020年比2019年增长222天。(四)、应收账款周转变化原因2020年应收账款周转天数比2019年增长的主要原因款为125,820.84万元，与2019年的47,516.41万元相比成倍增长，增长了1.65倍。2020年营业收入为293,902.12万元，与2019年的112,122(五)、应付账款周转天数沃森生物2020年应付账款周转天数为86.4377天，2019年为104.2239天，2020年比2019年缩短17.7862天。(六)、应付账款周转变化原因2020年应付账款周转天数比2019年缩短的主要原因2020年主营业务成本为187,266.87万元，与2019年的92,548.45万元相比成倍(七)、现金周期沃森生物2020年现金周转天数为270.4081天，2019年为791.年比2019年缩短521.5517天。(八)、营业周期沃森生物2020年营业周期为234.54天，2019年为263天，2020年比20192018-2020年营运能力指标表(天)项目名称存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期沃森生物2020年流动资产周转天数为512.071天，2019年为1234.2272天，2020年比2019年缩短722.1562天。(十一)、流动资产周转天数变化原因2020年流动资产周转天数比2019年缩短的主要原因产为411,198.81万元，与2019年的379,134.40万元相比有较大了8.46%。2020年营业收入为293,902.12万元，与2019年的112,122.03万元相(十二)、总资产周转天数沃森生物2020年资产周转天数为1037.0972天，2019年为2320.2319天2020年比2019年缩短1283.1347天。公司在资产规模增长的同时，使营业收入2018-2020年资产周转速度表(天)项目名称资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数(十三)、总资产周转天数变化原因2020年营业收入净额为293,902.12万元，与201(十四)、固定资产周转天数沃森生物2020年固定资产周转天数为94.4469天，2019年为233.6962天，2020年比2019年缩短139.2493天。(十五)、固定资产周转天数变化原因2020年固定资产周转天数比2019年缩短的主要原因产净额为75,841.96万元，与2019年的71,78长了5.65%。2020年营业收入为293,902.12万元，与2019年的112,122.03万元八、沃森生物公司发展能力分析企业的发展能力，也称企业的成长性，它是企业通过自身的生产经营活动企业可动用的资金总额是企业当期实际现金收入和企业实际支出之差,即企减企业未收到现金的收入(如固定资产盘盈)。企业期末自我发展能力也就是企沃森生物2020年新创造的可动用资金总额为121,118.67万元。说明在没有从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为0.7147,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数33.48天，由九、沃森生物公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，沃森生物长期投、融资活动能给企业带来项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产(二)、营运资本变化情况沃森生物2020年营运资本为335,828.77万元,与2019年的235,525.51万元(三)、经营协调性及现金支付能力(四)、营运资金需求的变化(五)、现金支付情况务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为192,157.98万元。从两期比较的角度出发，企业经营活动由不需要资金变为需要资金十、沃森生物公司经营风险分析沃森生物2020年盈亏平衡点的主营业务收入为369,556.56万元，表示当公项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点营业安全水平经营风险系数财务风险系数十一、沃森生物公司现金流量分析沃森生物2020年现金流入总额为209,554.85万元，与2019年的172,746.53万元相比有较大幅度增长，增长了21.31%。公司公司当期现金流入的最主要来当期现金流入总额的73.24%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加11,419.30万项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还00收回投资0取得投资收益长期资产处置吸收投资0吸收借款00其他流入(二)、现金流出结构分析沃森生物2020年现金流出总额为249,627.76万元，与2019年的183,308.94万元相比有较大幅度增长，增长了36.18%。现金流出最大的项目是购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的38.27%。项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000对外投资偿还债务00利润分配其他流出(三)、现金流动的协调性评价2020年沃森生物公司投资活动需要的资金为72,999.97万元；经营活动创造的资金为11,419.30万元。公司经营活动所创造的现金不能满足投资活动所需要的资金，