张涛MBA公司理财课程的教学省公开课一等奖全国示范课微课金奖课件

MBA企业理财

课程教与学汇报人：兰州大学管理学院张涛1/50一、MBA企业理财课程教学（一）企业理财课程团体及其建设企业理财课程项目团体介绍教授副教授4人，博士2人，讲师2人讲授：本科平台课

会计本科专业课

研究性硕士专业课MPACC专业课MBA会计企业理财课EMBA财会类课程

2/50一、MBA企业理财课程教学（一）企业理财课程团体及其建设MBA企业理财课程团体建设团体文化：互融互通，共同发展团体建设：四老带四新1、以企业为载体，理论与实际结合2、以试验室为平台，提升实践能力3、因材施教，改革教学方法

4、走出去请进来5、重视学生创新实践能力培养团体合作结果：取得年国家精品课程

取得年甘肃省精品课程

共同编撰教材三部3/50一、MBA企业理财课程教学（二）MBA企业理财课程建设1、学生定位2、课程定位3、课程设计4、课程导航5、学习效果6、教学素材7、参考书目4/50一、MBA企业理财课程教学（二）MBA企业理财课程建设

1、学生定位

本课程针对没有财务专业背景MBA学员设计开发，能够满足高级经理人在工作中对财务进行管理需求

2、课程定位课程设计目标是为职业经理人设计，职业经理人和职业财务人员区分在于：对于财务信息，职业经理人关注更多是其了解和使用，而非这些财务信息计算、加工和处理过程，是本课基本定位5/50

3.课程设计-内容凝练三个中心三个本

四个观念

企业管理以财务管理为中心财务管理以资金管理为中心资金管理以现金流量为中心

资本人本成本

货币时间价值风险与收益权衡现金流观念市场有效性假说四种管理筹资管理投资管理运行资金管理利润分配管理

四个观念

政府股东债权人客户供给商管理层和员工六大财务关系财务管理方法1/财务预测2/财务决议3/财务预算4/财务控制5/财务分析6/50财务会计提供信息企业外部用户管理会计财务管理信息信息统计价值增值企业内部用户预策决议企业价值最大化目标目标非财务信息及工具和方法非财务指标及相关工具及方法法传统财务会计主要服务于企业外部用户，它经过向管理会计和财务管理部门提供所需信息间接地起到对企业内部管理作用。而财务管理是对企业资金运动全过程直接管理，管理会计是会计与管理直接结合。整个财务、会计体系以实现股东财富最大化为目标？

轻易混同问题：财务与会计体系7/50界定功效（作用）

“现金流量是企业脉搏，是企业生存关键信号，现金流在当代企业管理中主要性要胜过利润，企业管理是以财务管理为中心，而财务管理中心是资金管理，资金管理中心则是现金流量管理”

---麦肯锡McKinsey“假如你有·三种能够依赖度量方法，应该就是“员工满意度，用户满意度和现金进账”.

GE杰克韦尔奇“风险比利润主要，利润比规模主要，宁可降低收入，也不能破坏财务情况；宁可降低利润，也不能破坏现金流”.

海信集团总裁于淑珉“我们和许多企业一样，一直把注意力放在利润表数字上，却极少讨论现金周转问题。这就好像开着一辆车，只知道盯着仪表盘上速度表，却没有注意到油箱已经没有油了”.戴尔新运行次序不再是“增加，增加，再增加”，取而代之是“现金流量，赢利性，增加”戴尔电脑管了解析

优化资源配置盘活存量资产用好增量资产整合优质资产处置不良资产8/50第一部分：企业理财基础第二部分：评价财务业绩改进财务业绩第三部分：剖析财富公式提升财务业绩1、企业经营目标2、财务与会计区分3、不懂财务就不知道怎样经营企业4、从财务视角企业是怎样经营5、职业经理人必须搞清楚四个问题1、背景知识案例2、财务分析目标与作用3、财务业绩评价模型及评价指标4、财务业绩评价应用案例1、背景知识案例2、财务分析目标与作用3、财务业绩评价模型及评价指标4、财务业绩评价应用案例1、破解利润2、透视成本3、资产配置(轻资产战略）4、权益乘数（财务杠杆）4.课程导航图-章节编排：9/50净资产收益率销售利润率资产周转率权益乘数破解利润本量利分析透视成本轻资产战略存货管理应收帐款管理现金管理资金成本资金结构杠杆原理本章知识结构图轻资产战略存货管理应收帐款管理现金管理本章知识结构图10/50本节知识点导航图

财务工具资金成本个别资金成本加权资金成本边际资金成本杠杆原理经营杠杆财务杠杆复合杠杆资金结构最正确资金结构资金结构调整第三节：资金成本和资金结构11/50一、MBA企业理财课程教学（二）MBA企业理财课程建设

5、学习目标

经过本门课程学习，力争使MBA学员建立企业管理必须以财务管理为关键当代企业管理理念，沿着怎样提升企业财务绩效、改进现金流为学习根本，经过学习全方面掌握财务先进理念、技能及方法，进而改进经营管理水平，到达提升企业价值目标12/50

本课程学习应掌握财务能力（1）怎样正确评定企业财务业绩，进而改进和提升企业绩效（2）掌握本量利分析模型，引入作业成本法，满足定价决议以及正确了解哪

些产品盈利哪些是亏损（3）怎样实施轻资产战略，提升资产效率，降低退出壁垒（4）怎样将成本中心转化为利润中心，施内部模拟市场，引入内部银行机制（5）实施业务流程优化重组，划小核实单位，表达用户价值，回归价值本质（6）怎样将财务报表转化为绩效报表（7）怎样将财务信息工具引入企业，实现信息流带动资金流带动物流。在企

业内部实现信息共享消除信息孤岛，提升经营管理效益和效率（8）掌握成本产生动因，加强员工能力培育（9）依据企业现有实力（资源拥有能力）制订战略以及人才方案（10）运行财富公式（杜邦模型）诊疗企业管理中存在问题并加以处理13/501价格屠夫--格兰仕2苹果企业轻资产战略3大宇做饼，神话破裂--不进行科学论证，大肆盲目筹资4解密联强国际—攫取1000亿秘密5纳斯达克市场“雅虎法则”6跨国并购--吉利收购沃尔沃7戴尔资本运行管理--零库存8燕京啤酒企业资本结构9一味追求扩张

陷入多元化陷阱--三九集团案例10资本扩张和企业吞并重组-辉瑞一口吞下老对手11财务分析与经营决议案例-四川长虹十年变迁市值屡次跃居全球第一，苹果轻资产战略解析市值屡次跃居全球第一，苹果轻资产战略解析6、案例素材14/501、向财务要利润-74个实战案例

作者-史永翔2、数字管理

作者-尤登弘3、财务智慧-怎样了解财务数字真正含义

作者-卡伦伯曼4、总经理财务素养作者-高其富5、不懂财务就当不好经理-驾驭财务工具技巧

作者-吴晶市值屡次跃居全球第一，苹果轻资产战略解析市值屡次跃居全球第一，苹果轻资产战略解析7、参考书目15/50一、MBA企业理财课程教学（三）MBA企业理财课程教学1、教学方法：问题导向+案例研讨

企业理财课程教学重心从纯理论讲授向更具应用性以案例为主经验与理论相融合式教学模式，顺应世界管理教育发展趋势

变抽象谈论为详细分析。经过案例教学目标是培养学生处理实际问题

分析详细症结能力，而不是泛泛高谈阔论引导式教法和学生主动式学法结合，教师“教”主要不是讲授，而是启发、激励和诱导，即主要职责在于“教”给学生怎样去思索。教师应组织学生做好案例阅读，准备好讨论讲话提要，组织好课堂讨论等工作。在讨论中，诱导学生模拟地进入案例中所提供管理情景，使之身临其境，并充当案例中管理者角色，置身于案例所描述问题之中，利用所学财务理论知识，提出处理问题有效方法。

16/50

大多数高级管理人员，大多在升迁过程中学到了财务技能，假如不知道财务人员在说什么，管理一个企业将是非常困难。这也是一些普通管理人员难以在升迁主要原因之一。

-（美）卡伦。伯曼

未来企业家都是能看得懂财务报表营销教授

-彼得。德鲁克2、关键是怎样排除学生对财务课程误区17/50什么是管理？管理就是看报表

-王永庆

怎样选股票？假如你想知道一只股票价值，你你就应该了解发行这只股票企业价值，你想了解发行这只股票企业价值，你就别无选择，你只能看这个企业财务报表

-巴菲特18/50

你无法管理你所无法度量东西。

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威廉.休利特威廉·休利特

BillHewlett

HP共同创始人、前主席兼CEO

出生年月1913年5月20日-年1月12日

出生国家、地点美国密歇根州安阿伯市(AnnArbor)

教育背景1936年，获麻省理工学院理科硕士学位1934年，获斯坦福大学文学士学位

职业背景1978年，退休只担任董事会职务1969年，担任HP首席执行官1964年，推举为HP总裁1947年，担任HP副总裁1941年，大战期间担任美军通讯官1939年，创办惠普企业

著作《惠普之道》

19/50麦肯锡认为中国企业需要

-提升五大管理能力第一、卓越财务能力第二、强大运行能力第三、出众营销能力第四、出色战略能力第五、优异人才吸引和培养能力20/50若认为揭示更多资产负债表信息，就能了解一个企业（集团）情况，那简直是幼稚无知。

-彼得巴林在经济全球化背景下全球竞争，中国企业管理落后根本是中缺乏有效数字化管理。据美国商业周刊年抽样调查统计，世界500强CEO，35%来自于CFO,其余95%左右都在一定程度上接收过财务知识系统培训，并含有一定财务知识素养,以及利用和分析数据能力。管理者必须具备财务综合素质：

“财会知识”，

“财务技能”，

“价值管理”。21/50艾华士曾任可可可乐CEO前任CFO简历：佐治亚大学阿森斯分校，会计本科；Ernst&Whinney会计师事务所，CPA，CFO（37岁）；CEO。企业危难时候CFO挺身而出通用福特22/50HP皇朝变迁----改朝换代

HP前任CEO，卡莉·菲奥莉娜HP年暂时CEO，原CFO罗伯特·惠曼

23/50Boeing皇朝变迁----改朝换代

波音前CEO，哈里·斯通塞弗波音年暂时CEO，前CFO詹姆斯-贝尔24/50不懂财务就不知道怎样经营企业

管理者最悲伤事情--在错误道路上勤奋工作25/50稻盛和夫1932年出生于日本鹿儿岛，鹿儿岛大学工学部毕业。27岁创办京都陶瓷株式会社（现名京瓷Kyocera），52岁创办第二电电（原名DDI，现名KDDI，当前在日本为仅次于NTT第二大通讯企业），这两家企业又都在他有生之年进入世界500强，两大事业皆以惊人力道成长。稻盛和夫成功方程式

创造力=能力×热情×思维方式

稻盛和夫认为：“财务与会计学，和京瓷独创‘阿米巴’经营管理模式一起，渗透到企业内部，成为京瓷快速成长原动力之一。”伴随全球化时代到来，当代企业面临市场环境和内部情境复杂多变。“企业经营者必须正确把握自己企业实际经营情况，在此基础上做出正确经营判断。而要做到这一点，前提就是要精通会计标准以及财务管理方法。”显然，财务与会计是“当代经营中枢”。稻盛强调，假如将企业比作天空中飞行飞机，那么财务与会计不但仅是告诉飞行员已经飞了多远、多久，更主要是告诉飞机现在面临情况：高度、速度、姿势、方向、天气、油耗等。这一比喻，直指财务与会计数据滞后影响经营命门。所以，对财务与会计一窍不通稻盛和夫能够理直气壮地宣称：“不懂财务与会计怎能经营企业26/50三、不懂财务就不知道怎样经营企业

据统计，有60%-70%企业能够一年正常运作，到了五年时候还能正常运作企业急剧下降到20%，到了十年时候通常就是5%企业在继续运转，到了50年时候这个百分比就下降到了1%。为何中国企业大多只能各领风骚三五年？而西方国家麦当劳、通用电器、家乐福却能独领风骚数十年，甚至上百年，而且依然屹立潮头？企业对财务管理重视程度是关键原因-即是否建立以财务管理为关键企业管理体系。27/50附件1.谁杀了这些亿万富翁-环球时报

这是一个特殊人群—已死亡亿万富翁；这也是一次沉重调查—他们都不算是真正意义上寿终正寝。记者用了一周时间，经过对年以来公开报道中能够找到72位亿万富翁死亡案例进行梳理，得出数据显示，15名死于他杀、17名死于自杀、7名死于意外、14名被执行死刑、19名富豪积疾早逝，数字足以令人深省。

年9月7日，坐拥10亿元河南前首富、河南黄河集团董事长乔金岭，在他位于河南长葛市别墅内自缢身亡。年1月1日，山西鑫龙集团董事长赵恩龙跳楼身亡。年1月7日，陕西金花集团副总裁、ST金花副董事长徐凯，在西安某酒店内上吊自杀。年1月13日，黑龙江辰能哈工大高科技风险投资有限企业总经理赵庆斌跳楼身亡。年10月31日，安徽华源生物药业有限企业总经理裘祖贻，在自己房间内自缢。年8月11日，广东佛山利达玩含有限企业副董事长张树鸿，在自己工厂内上吊自杀。年4月29日，湖南九芝堂集团董事魏东，在其位于北京紫竹院附近居所坠楼身亡。年4月13日，内蒙古包头惠龙企业董事长金利斌在其企业院内一辆奥迪车中自焚身亡。年5月20日，浙江台州著名商人、珠光集团浙江钢结构有限企业董事长卢立强，被发觉沉尸在台州灵湖。年5月23日，山东淄博万昌科技股份有限企业董事长高庆昌在企业上市3天后跳楼身亡。28/50自杀富豪多有共性

这些走上绝路富豪，在生活中竟然有着惊人共性——他们大多是民营企业家；他们中大多数，生前都被自己员工冠以“和善、低调、有些人缘、热心”等形容词；他们都有着很好与人交往能力，其中一些人甚至饰演着维系企业公共关系主要角色；他们很自信，平时都比较乐观。最终，是财务问题压垮了这些亿万富豪。

环球人物杂志记者调查发觉，富豪选择自杀，多半源于外部经济环境和其个人内在原因两个方面。外部经济环境方面，融资方式不善、创利伎俩缺乏、投资失败，企业发展过速，造成资金链断裂等财务危机，国内外商业环境恶劣，又加重企业陷入财务危机、是富豪走投无路主要原因；个人内在原因是，他们抗风险心理准备不足。29/50附件二、不懂财务就不知道怎样经营企业【问题1】

某企业购置固定资产价值10万元，预计使用年限10年，每年计提折旧1万元。第一年企业实现利润2万元，第二年利润2万元，第三年实现利润1万元第四年企业因为特殊原因无法再经营，变卖设备计1万元。请问企业在经营期内，共赚了多少？30/50附件二、不懂财务就不知道怎样经营企业

【问题2】

某企业每日按二班安排生产A产品，每个月产量2万件，A产品单位毛利率20%。已接收中资企业2万件订单，但突然接到一家外资企业要求订购1万件A产品，按照企业每日三班作业能够完成2家企业共3万件产品订单，但外资企业要求降价30%，请问该企业是否接收此订单？资料以下：产品销售单价单位成本单位变动成本单位固定成本单位产品毛利单位毛利率甲1008050302020%31/50附件二、不懂财务就不知道怎样经营企业32/50现金制造机投入产出原理项目

销售收入101136184成本费用7094128营业利润314256利息和所得税101418净利润212838

年度销售收入净利润

101211362818438项目

固定资产201405700流动资产2466150资产总额234471850投资回报率8.975.944.47

年度总资产234471850

问题四33/50

方法：

体检--评价企业财务业绩健身计划--改进企业财务业绩保持体形--为企业未来而塑身知识点34/50认清自己很主要！

我们企业是否是健康我们盈利是否可连续我们资本结构是否合理35/50问题三

在美国资本市场流传着一个经典故事，50年前，有两家餐厅同时开始筹集资金，准备拓展业务，当初甲餐厅占地面积比较大，投资300美元，他有优异厨师、菜品水平也比较高以及一个善于管理有经验经理，所以上座率很可观，其财务结果也十分出众，每年利润有150万美元，投资回报率到达50%。相比之下乙餐厅规模也小得多，人员素质也不如甲餐厅，菜品为一些快餐，种类也较少，所以乙餐厅利润也不是太大，每年利润也只有15万美元，投资回报率15%，现在假设你手上有50万美元，这俩家餐厅都找你来投资，你投资那一家。

36/5050年后当年投入甲餐厅50万收回来了250万，投入乙餐厅50万收回来了5000万。让我们回到开头例子。两家起点不一样企业，为何到最终盈利却截然不一样，经过财务管理理论很轻易明白，财务管理不是让你在单位时间内赚多少钱，其管理精华是让企业连续不停盈利。37/50从财务角度看企业盈利路径38/50财务绩效评定定量模型39/50附件三40/50

设置资产收益率目标

要设置资产收益率目标，需要选择适当资产周转率及销售利润率。假设你要实现30%资产收益率目标，方法有没有数种

下面为取得既定销售额，你企业是否需要在厂房、机器设备、库存等方面进行大规模投资?假如是话，资金周转率会相对较慢。你产品必须有较高销售利润率才能”抵消“较低资产周转率。或者，你企业是销售量大而利润低吗?假如是这么话，那么你资产周转率必须较高，才能”抵消“较低销售回报率。黄金法则：假如一个企业资产周转率及销售利润率都很低，那么它是无法生存。

背景知识41/50二、怎样学习企业理财课程（一）基础理论与知识点掌握

本课程经过制造业企业在企业理财中问题提出和解答，帮助学生掌握本课程相关理论知识42/50二、怎样学习企业理财课程（二）经过案例学习，掌握处理问题思绪和方法1、每章节都有案例导读2、每章节都有案例实证分析43/50二、怎样学习企业理财课程1、案例阅读--粗读法和精读法。

“读”案例，应先粗后精。粗读在于了解案例背景知识，抓住关键问题和突破口，这往往在案例描述开头或结尾，其它内容则快速浏览。精读则要