《大数据审计技术》课件-6-2偿债能力分析

任务二

偿债能力分析0202任务二偿债能力分析2偿债能力短期偿债能力静态分析动态分析长期偿债能力资产规模盈利能力现金流量短期偿债能力分析3（一）短期偿债能力的静态分析1、短期偿债能力是指一个企业以其流动资产支付流动负债的能力，又称企业的支付能力。2、决定因素：一是企业营运资金的多少，二是企业流动资产的变现速度。短期偿债能力分析4（一）短期偿债能力的静态分析1、营运资本（营运资金）营运资金=流动资产-流动负债一般认为营运资金越大，短期偿债能力越强。它是绝对数指标，不便于进行企业之间的比较。短期偿债能力分析5（一）短期偿债能力的静态分析2、流动比率流动比率=流动资产÷流动负债流动比率经验值为2，指标越大，短期偿债能力越强。流动比率并不是越高越好。流动资产：期末余额货币资金交易性金融资产应收票据应收账款预付款项应收利息其他应收款应收股利存货其他流动资产流动资产合计由上往下，流动性变弱短期偿债能力分析7（一）短期偿债能力的静态分析2、流动比率

（1）流动比率是静态指标。（2）关注应收账款质量（销售政策、信用政策等）（3）关注存货质量（存货周转、存货管理等）（4）企业的债务并没有全部反映在资产负债表上。短期偿债能力分析8（一）短期偿债能力的静态分析3、速动比率速动比率=速动资产÷流动负债速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据+其他应收款=流动资产－存货－一年内到期的非流动资产速动比率一般评价标准为1，指标越大，短期偿债能力越强。短期偿债能力分析9（一）短期偿债能力的静态分析4、现金比率

现金比率=现金及现金等价物÷流动负债现金比率=（货币资金+交易性金融资产+应收票据）÷流动负债现金比率一般达到0.2，指标越大，短期偿债能力越强。短期偿债能力分析10（一）短期偿债能力的静态分析静态指标公式经验值注意点营运资本流动资产-流动负债无绝对数指标，不适用企业间比较流动比率流动资产÷流动负债2需关注分析应收账款、存货速动比率速动资产÷流动负债1需关注分析应收账款现金比率现金及现金等价物÷流动负债0.2与流动比率、速动比率结果应一致短期偿债能力分析11（二）短期偿债能力的动态分析1、现金流量比率现金流量比率=经营活动现金流量净额÷平均流动负债平均流动负债=（期末余额+期初余额）÷2现金流量比率≥1，企业有能力以经营活动现金来偿还短期债务。一般认为，现金流量比率越大，短期偿债能力越强。短期偿债能力分析12（二）短期偿债能力的动态分析

一般认为，近期支付能力系数≥100%，数值越高，企业短期偿债能力越强。短期偿债能力分析13（二）短期偿债能力的动态分析

一般认为，速动资产够用天数越多，企业短期偿债能力越强。短期偿债能力分析14（二）短期偿债能力的动态分析

一般认为，现金到期债务比率≥1，表示企业有能力以经营活动现金偿还短期债务，比率越高，企业短期偿债能力越强。长期偿债能力分析15（一）资产规模对长期偿债能力影响的分析

不发生偿债危机的情况下，资产负债率尽可能高一些。一般认为，资产负债率的适宜水平是40%-60%。资产负债率越低，企业偿债能力越强，资产负债率是不是越低越好？长期偿债能力分析16（一）资产规模对长期偿债能力影响的分析1、资产负债率债权人：资产负债率越低越好；投资者：资产负债率越高越好，较少资本获取更大控制权；经营者：一方面扩大举债获得财务杠杆利益，一方面控制企业财务风险。长期偿债能力分析17（一）资产规模对长期偿债能力影响的分析

长期偿债能力分析18（一）资产规模对长期偿债能力影响的分析

股东权益比率越高，说明企业偿还债务的保证程度越大。但过大说明企业没有积极利用财务杠杆的利益。长期偿债能力分析19（一）资产规模对长期偿债能力影响的分析

权益乘数越大，企业对负债利用的越充分，财务风险越大。长期偿债能力分析20（一）资产规模对长期偿债能力影响的分析公式比率越大，说明资产负债率负债总额÷资产总额财务风险越大，长期偿债能力风险越大股东权益比率股东权益÷资产总额偿还债务保证程度越大，长期偿债能力风险越小权益乘数总资产÷股东权益财务风险越大，长期偿债能力风险越大长期偿债能力分析21（一）资产规模对长期偿债能力影响的分析

产权比率越大，财务风险越大，偿债保证程度越弱。长期偿债能力分析22（一）资产规模对长期偿债能力影响的分析

一般认为，该指标必须小于1。长期偿债能力分析23（一）资产规模对长期偿债能力影响的分析

一般认为，该指标越大，长期偿债风险越大。长期偿债能力分析24（一）资产规模对长期偿债能力影响的分析

一般认为，该指标越大，长期偿债风险越大。长期偿债能力分析25（二）盈利能力对长期偿债能力影响的分析

一般认为，该指标越小，通过销售所得现金用于偿付利息的比例越小，企业的偿债压力也越小。长期偿债能力分析26（二）盈利能力对长期偿债能力影响的分析

利息保障倍数反映企业偿付债务利息的保障程度。数值越高，说明企业支付利息的能力越强，债权人取得利息越有保障。净利润+所得税费用长期偿债能力分析27（二）盈利能力对长期偿债能力影响的分析2、利息保障倍数注意：1、利润数额越大，并不一定现金就越多。2、现实中计算用财务费用代替利息费用，会有一定误差。长期偿债能力分析28（二）盈利能力对长期偿债能力影响的分析

指标越高，企业偿债能力越强。最低标准为1。长期偿债能力分析29（二）盈利能力对长期偿债能力影响的分析

指标越高，企业偿债能力越强。固定费用保障倍数必须大于1。长期偿债能力分析30（三）现金流量对长期偿债能力影响的分析

一般认为，该指标越大，企业的长期偿债能力越强。长期偿债能力分析31（三）现金流量对长期偿债能力影响的分析

一般认为，该指标越大，企业的长期偿债能力越强。长期偿债能力分析32（三）现金流量对长期偿债能力影响的分析

一般认为该指标至少应等于1，该指标越大，企业的长期偿债能力越强，超过1的部分可以来满足企业其他方面的现金需求。长期