2024年大学试题(财经商贸)-投资学概论笔试历年真题荟萃含答案

2024年大学试题(财经商贸)-投资学概论笔试历年真题荟萃含答案（图片大小可自由调整）第1卷一.参考题库(共30题)1.实际证券的收益（）SML。A、一定等于B、一定大于C、一定小于D、可能偏离2.下面对无差异曲线性质的描述哪些是正确的（）。A、同一条无差异曲线， 给投资者所提供的效用（即满足程度）是无差异的B、无差异曲线向右上方倾斜C、对于每一个投资者，无差异曲线位置越高，该曲线上对应证券组合给投资者提供的满意程度越高D、同一个投资者的无差异曲线可以相交3.基金管理人控制实际的资产，且具有资产投资的指令权。4.固定增长模型适用于（）类型的企业。A、积极进取B、稳定增长C、保守求稳D、衰退5.在不能卖空的情况下，下面哪组风险资产可以构成方差为零的组合（）。A、相关系数为1的两种资产B、相关系数为-1的两种资产C、相关系数为0的两种资产D、以上三组均可以6.基金的管理费用和托管费用都是按月计提和支付的。7.按照市场分割假说的解释，收益率曲线形式之所以不同，是由于对不同期限债券的（）不同。A、期望收益率B、风险偏好程度C、供给和需求D、流动性偏好程度8.证券市场线中的β值为（）。A、证券方差与市场组合方差的比值B、证券的方差C、证券与市场组合协方差与市场组合方差的比值D、证券与市场组合的协方差9.APT对资产的评价不是基于马克维茨模型，而是基于无套利原则和因子模型。10.对于基金净收益的分配，以下哪些说法是正确的（）。A、每份基金单位享有同等分配权B、基金当年收益先弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配C、如果基金投资当期亏损，则不进行收益分配D、基金分配后，每单位基金净值不得低于面值E、全年合计的基金收益分配比例不得低于基金年度净收益的90%11.由于单个资产一般来说并不是最优的资产组合，因此，单个资产一定位于CML的（）。A、上方B、下方C、右侧D、左侧12.可以自由地以无风险利率借贷资金是单基金定理成立的条件。13.某项目未来期望收益为1000万美元，由于项目与市场相关性较小，β=0.6，若当时短期国债的平均收益为10％，市场组合的期望收益为17％，则该项目最大可接受的投资成本是（）。A、857B、876C、902D、93114.久期以递减的速度随到期时间的增加而增加。15.在有效市场中下面的说法正确的是（）。A、在媒体上发布的投资选股建议都是无效的B、大众已知的投资策略不能产生超额利润C、内幕信息往往不是内幕D、只有无成本的选股建议，才会以无成本公布出来，而无成本的选股建议是无效的16.价格变化反映新信息，新信息会引起价格变化。17.欧洲债券是指在其它国家发行人在欧洲发行的，面值以美元标价的国际债券。18.开放式基金和封闭式基金一样，都可以在二级市场上自由交易。19.一种无风险资产与风险组合构成的新组合的有效边界为一条（）。A、弧线B、折现C、直线D、不确定20.标的资产的价格越高、协议价格越低，看涨期权价值就（）。A、越高B、越低C、不确定D、不变21.流动性溢价使得市场期望理论下的利率期限结构（）。A、上升的更上升B、上升的可能更上升可能下降C、下垂更下降D、下垂的可能上升可能下降22.按照合约是否可以提前执行，期权可以分为（）A、欧式期权B、美式期权C、两平期权D、看涨期权E、百慕大式期权23.基础分析包括了（）。A、宏观分析B、行业分析C、公司分析D、股票价格分析24.超出初始保证金部分可自由提取，低于维持保证金的立即发出追加通知，如资金不能及时到位，合约被强制平仓的损失将全由投资者承担。25.一个还有9个月将到期的远期合约，标的资产是一年期的贴现债券，远期合约的交割价格为1000元，若9个月期的无风险年利率为6%，债券的现价为960元，远期合约多头的价值为（）。A、0B、4C、6D、726.下列哪些是证券市场上禁止的交易行为（）。A、套利B、欺诈C、内幕交易D、操纵市场27.假定市场可以用下面三种系统风险及相应的风险溢价进行描述，工业生产的风险溢价为6%，利率风险溢价为2%，消费者信心风险溢价为4%，使用套利定价理论确定该股票的均衡收益率。若无风险利率为6％，该股票的期望收益率为（）。A、15%B、6%C、16%D、20%28.以下哪个不是APT模型的基本假设（）。A、市场是有效的、充分竞争的、无摩擦的B、存在无数多种证券，可以构造出风险充分分散的资产组合C、投资者是风险规避的D、投资者是不知足的，只要有套利机会就会不断套利，直到无利可图为止29.动性溢价使得市场期望理论下的利率期限结构（）。A、上升的更上升B、上升的可能更上升可能下降C、下垂更下降D、下垂的可能上升可能下降30.CAPM属于单一时期模型，但APT并不受到单一时期的限制。第1卷参考答案一.参考题库1.参考答案:D2.参考答案:A,B3.参考答案:错误4.参考答案:B5.参考答案:B6.参考答案:错误7.参考答案:C8.参考答案:C9.参考答案:正确10.参考答案:A,B,C,D,E11.参考答案:B12.参考答案:正确13.参考答案:B14.参考答案:正确15.参考答案:A,B,C,D16.参考答案:正确17.参考答案:错误18.参考答案:错误19.参考答案:C20.参考答案:A21.参考答案:A,D22.参考答案:A,B,E23.参考答案:A,B,C24.参考答案:正确25.参考答案:B26.参考答案:B,C,D27.参考答案:C28.参考答案:C29.参考答案:A,D30.参考答案:正确第2卷一.参考题库(共30题)1.若收益率曲线下降或者驼峰式，则预期短期利率一定下降。2.进行基本分析的假设前提是市场尚未达到半强势有效。3.因子模型是一种假设证券的回报率只与风险因子的（）有关的经济模型。A、变动B、预期变动C、非预期变动4.若到期收益率大于名义利率，则该债券被（），应该（）。A、低估、看多B、低估、看空C、高估、看多D、高估、看空5.分散化（）非因子风险。A、扩大B、缩小C、不变D、不确定6.完全正相关的两种资产构成的可行集不一定是一条直线。7.赎回权属于（），转换权属于（）。A、发行者、发行者B、发行者、持有人C、持有人、持有人D、持有人、发行者8.逐日盯市的目的是防止隔夜负债，将履约风险控制在最小的时间单位内。9.由共同的宏观经济因素带来的，对整个经济都起作用的风险称为（）。A、系统性风险B、非系统性风险C、整体风险D、局部风险10.若只有一个风险因子，则CAPM和APT完全相同。11.假设两个资产收益率的均值为0.12，0.15，其标准差为0.20和0.18，占组合的投资比例分别是0.25和0.75，两个资产协方差为0.01，则组合收益的标准差为（）。A、13.5%B、19%C、14.44%D、20.05%12.盯市保证了随着期货价格的变化所实现的盈亏立即进入保证金帐户。13.因子模型是一种假设证券的回报率只与风险因子的变动有关的经济模型。14.关于投资组合，下列说法正确的是（）。A、组合的收益是各种证券收益的加权平均值，因此，它使组合的收益可能低于组合中收益最大的证券，而高于收益最小的证券B、只要组合中的资产两两不完全正相关，则组合的风险就可以得到降低C、只有当组合中的各个资产是相互独立的且其收益和风险相同，则随着组合的风险降低的同时，组合的收益等于各个资产的收益D、只要组合中的资产两两不完全负相关，则组合的风险就可以得到降低15.债券有两种主要形式，是（）。A、贴现债券B、附息债券C、国家债券D、金融债券16.优先股相当于永续年金（无限期的债券）。17.（）投资者将风险作为正效用的商品看待，当收益降低时候，可以通过风险增加得到效用补偿。A、风险规避型B、风险中性C、风险偏好型D、不确定18.市政债券包括哪些类型（）。A、可转让债券B、可赎回债券C、责任债券D、收益债券E、可延期债券19.APT的基本假设中，投资者是（）。A、知足的B、不知足的C、风险中性的D、风险厌恶的20.套利是无风险的，投机是有风险的。21.关于信用交易，下面说法正确的是（）。A、信用交易包括了买空交易和卖空交易B、买空交易是指投资者向证券公司借资金去购买比自己投入资本量更多的证券C、卖空是指投资者交纳一部分保证金，向经纪商借证券来出售，待证券价格下跌后再买回证券交给借出者D、投资者进行信用交易时完全不必使用自有资金22.考虑有两个因素的APT模型。股票A的期望收益率16.4%，对因素1的敏感性为1.4，对因素2的敏感性为0.8。因素1的风险溢价为3%，无风险利率为 6%。如果无套利机会，因素2的风险溢价为（）。A、2%B、3%C、4%D、7.75%23.在债券组合管理中，希望构造一个久期（）的组合，由此来避免利率风险，即所谓的免疫性。A、尽量大B、尽量小C、为零D、不确定24.凸性具有减少久期近似误差的性质。利率变化引起债券价格实际上升的幅度比久期的线性估计要高，而下降的幅度要小。因此，在其他条件相同时，人们应该偏好凸性（）的债券。A、大B、小C、不确定D、随便25.（）是指以特定项目收益作为偿还债券本息保证的一种债券。如机场、医院、收费公路、自营港口等。A、市政债券B、责任债券C、收益债券D、城投债券26.如果β值为1.1，即表明该股票波动性要比市场大盘高10％，说明该股票的风险大于市场整体的风险，当然它的收益也应该大于市场收益，称之为（），反之则是（）。A、进攻型证券、防守型证券B、进攻型证券、保守型证券C、激进型证券、防守型证券D、激进型证券、保守型证券27.关于系统风险和非系统风险，下列说法正确的是（）。A、β衡量的风险是系统风险，无法通过分散化消除B、证券的期望收益是关于β的线性函数，这表明市场仅仅对系统风险进行补偿，而对非系统风险不补偿C、非系统风险可以由技术手段来消除D、系统风险可以由技术手段来消除28.计算基金净值的目的（）。A、衡量基金是否增值B、衡量基金是否保值C、开放式基金申购和赎回价格的基础D、封闭式基金申购和赎回价格的基础29.息票债券的Macaulay久期（）它们的到期时间。A、大于B、等于C、小于D、无法判断30.CAPM模型假定所有投资者都可以免费和不断获得有关信息。第2卷参考答案一.参考题库1.参考答案:正确2.参考答案:正确3.参考答案:C4.参考答案:A5.参考答案:B6.参考答案:错误7.参考答案:B8.参考答