财务分析宁德时代

财务分析-宁德时代20xx汇报人：xxx-目录一、公司基本情况财务分析-宁德时代燕山大学宁德时代2018年-2022年财务分析财务分析-宁德时代课题名称：财务分析年级专业：20会计三班学生姓名：杨涵陈美纯田林林龚梓焱陈会新苑宗娴完成日期：2023年11月CHAPTER1一、公司基本情况一、公司基本情况宁德时代新能源科技股份有限公司(简称"宁德时代")成立于2011年总部位于中国福建。该公司专注于动力和储能电池领域，拥有核心技术包括材料、电芯、电池系统、电池回收二次利用等。宁德时代在创业板上市，股票代码为300750一、公司基本情况(一)主营业务宁德时代的主营业务是电池制造和服务。它为客户提供新能源汽车动力电池系统、储能系统的解决方案，同时也在电池回收二次利用领域开展业务。宁德时代是全球领先的动力电池制造商之一，其产品广泛应用于新能源汽车、电力、储能等领域(二)股权结构宁德时代的股权结构较为分散，创始人兼董事长曾毓群持股约1.81%，其他股东包括香港中央结算有限公司、中央汇金投资有限责任公司、中国证券金融股份有限公司等。此外，宁德时代还与多家企业建立了战略合作关系，例如特斯拉、蔚来、吉利等一、公司基本情况(三)公司业绩近年来，宁德时代业绩增长迅速。2021年，该公司实现营业收入154.45亿元，同比增长159.94%；归属于上市公司股东的净利润为39.29亿元，同比增长228.16%。2022年第一季度，宁德时代实现营业收入486.78亿元，同比增长153.97%；归属于上市公司股东的净利润为14.93亿元，同比增长68.14%1、行业营业基本情况(一)市场规模随着全球新能源汽车市场的快速发展，动力电池市场规模不断扩大。根据数据显示，2021年全球动力电池市场规模达到460亿美元，预计到2026年，全球动力电池市场规模将达到1200亿美元，2021-2026年的复合年增长率为29.8%。在储能市场方面，根据GGII(高工锂电)的数据，2021年中国储能锂电池出货量达到37.9GWh，同比增长112.8%，预计未来几年储能电池市场将保持快速增长一、公司基本情况(二)增长趋势新能源汽车和储能市场的发展受到各国政府政策、技术创新、环保需求等多方面因素的推动，具有明显的增长趋势。在全球范围内，各国政府纷纷制定政策支持新能源汽车产业的发展，如欧洲的碳减排目标、中国的双积分政策等。此外，电池技术的不断创新使得电池性能得到提升，进一步推动新能源汽车市场的扩张。在储能市场，随着可再生能源的普及和电力市场的改革，储能电池的需求将持续增长一、公司基本情况(三)竞争格局在动力电池行业，竞争格局较为激烈。全球范围内，主要有宁德时代、松下、LG化学、三星SDI等头部企业占据市场主导地位。其中，宁德时代在中国市场具有领先地位，与多家知名新能源汽车企业建立合作关系。此外，宁德时代还在全球范围内积极布局，与美国、欧洲等地区的企业展开合作在储能电池领域，尽管市场竞争激烈，但宁德时代依然具有较高的市场份额。随着储能市场的快速增长，更多企业进入这一领域，未来竞争将更加激烈综上所述，宁德时代所处的行业市场规模不断扩大，增长趋势明显。在竞争格局中，公司具有较强的市场地位和竞争力。然而，随着行业竞争的加剧，宁德时代需要继续加大技术研发、扩大产能、优化成本等方面的工作，以保持竞争优势一、公司基本情况三、财务报告分析(一)资产负债表分析一、公司基本情况1.资产负债结构资产负债结构通过资产负债率、流动负债率、所有者权益比率、产权比率为代表来体现资产负：债率=负债总额÷资产总额X100%一、公司基本情况一般认为，资产负债率的适宜水平为40%-60%，宁德时代的资产负债率呈上涨趋势，最近两年较为平缓，约为70%，说明约有70%的资产是通过举债获得，经营风险偏高流动负：债率=流动负债总额÷负债总额X100%一、公司基本情况宁德时代的流动负债率总体呈下降趋势，最近五年降了十个百分点，最近两年略有回升，稳定在70%附近，说明约有70%的负债是要在一年内偿还的，比率偏高，要求有足够的应急资金储备，断链风险较大所有者：权益比率=股东权益÷资产总额X100%一、公司基本情况宁德时代的所有者权益比率总体呈下降趋势，近两年稳定在30%附近，说明所有者投入的资金在全部资金中占比越来越小，说明企业对所有者投入资金的依赖性较小，由投资者撤资引起财务危机的可能性较小产权比：率=负债总额÷所有者权益总额X100%一、公司基本情况该项指标反映由债权人提供的资本与股东提供的资本间的相对关系。宁德时代的这项指标总体呈上涨趋势，近两年稳定在1:2.4左右，属于高产权比率。目前处于经济萧条时期，企业多借债可以把损失和风险转嫁给债权人，在这一点看，高产权比率是好的表现一、公司基本情况2.资产流动性资产流动性通过流动比率、速动比率、现金比率为代表来体现流动比：率=流动资产÷流动负债一、公司基本情况2018-2022年，宁德时代的流动比率从173.43%降至了131.10%，2020年上涨到了205.29%后迅速下降，通常认为流动比率是2比较理想，总体上的下降说明流动资产占用越来越小，资金使用效率较好，考虑到宁德时代较高的行业地位和社会认同，销售回款速度较快，我们认为这个下降是正常的、可以接受的速动比：率=速动资产÷流动负债=(流动资产-存货)÷流动负债一、公司基本情况速动比率扣除了存货的影响，通常认为速动比率是1比较理想，五年时间宁德时代速动比率总体下降，最终稳定在1左右，说明是非常良好的状态现金比：率=现金资产÷流动负债=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债一、公司基本情况现金比率反映企业的即时付现能力，大部分企业现金比率约为0.2即可，宁德时代五年内的现金比率先涨后跌，最终在0.65左右低速率增长，即时付现能力较强，企业资产得到了较为有效的利用，比较合理一、公司基本情况3.分析结论综上所述，我们认为宁德时代的偿债能力良好，运营状况稳定向好，是非常不错的企业(二)利润表分析主要通过营业收入、净利润、毛利率、净利率的变动来分析销售毛：利率=(营业收入-营业成本)÷营业收入销售净：利率=净利润÷营业收入一、公司基本情况依次对营业收入、净利润、毛利率、净利率做水平趋势分析一、公司基本情况营业收入和净利润在2020-2021年出现大幅下降，在2022年有所恢复，五年间毛利率总体呈现下降趋势，净利率先涨后跌，目前还在下降趋势中这些数据表明，宁德时代的盈利水平在2020-2021年间出现了大的问题，虽然已经在向好恢复，但恢复的幅度和速度比下跌的幅度和速度小很多。需及时解决2020-2021年间发生的问题，消除不利影响，引以为鉴(三)现金流量表分析一、公司基本情况1.现金流入结构分析2022年现金流入为10,654,356.7万元，与2021年的7,91,630.73万元相比有较大增长，增长34.2%。企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为5400298.86万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的50.69%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加1842990.26万元企业吸收外部投资所得到的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的19.28%。企业经营实力增强一、公司基本情况2.现金流出结构分析2022年现金流出为6,573,468.59万元，与2021年的5,964,970.79万元相比有较大增长，增长10.20%。最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的50.90%一、公司基本情况3.现金流动的稳定性分析2022年，营业收到的现金有所增加，经营活动现金流入的稳定性有所增强2022年，工资性支出有所增加，企业现金流出的刚性增加2022年，现金流入项目从大到小依次是:销售商品、提供劳务收到的现金、吸收投资收到的现金、收到其他与筹资活动有关的现金、取得借款收到的现金。现金流出项目从大到小依次是:购买商品、接受劳务支付的现金、无形资产和其他长期资产支付的现金、偿还债务支付的现金、投资支付的现金一、公司基本情况4.现金流动的协调性评价2022年宁德时代投资活动需要资金1505245.62万元;经营活动创造资金1842990.26万元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2022年宁德时代筹资活动产生的现金流量净额为3743143.45万元。满足了投资活动的资金缺口5.现金流量的变化一、公司基本情况2022年现金及现金等价物净增加额为4,023,193.03万元与2021年的1,951,140.1万元相比成倍增长，增长1.06倍2022年经营活动产生的现金流量净额为1,842,990.26万元，与2021年的1,347,195.46万元相比有较大增长，增长36.80%2022年投资活动产生的现金流量净额为负1,505,245.62万元，与2021年的185,631.53万元相比，2022年投资活动现金净支出1,55,245.2万元。2022年筹资活动产生的现金流量净额为3,743,143.45万元，与2021年的416,832.95万元相比成倍增长，增长7.98倍一、公司基本情况6.现金流量的充足性评价从当期经营活动创造的现金流量来看，企业依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要2.10年，当前企业债务偿还率为12.23%如果按照本期债务偿还速度，则还债期为8.18年从近三年情况来看，企业经营活动产生的现金流量净额不能满足购建固定资产无形资产和其他长期资产所支付的现金、存货投资与分配股利、利润或偿付利息所支付的现金的需要，这些支出的满足还需要依靠外部融资解决一、公司基本情况从经营活动现金净流量来看，经营活动产生的现金流量净额占营业收入的36.63%。表明企业经营活动创造现金的能力很强，造血功能很强2022年销售现金收益率为36.63%与2021年的29.42%相比有较大幅度的提高提高7.2个百分点经营活动的造血功能趋于提高2022年资产现金报酬率为25.9%,与2021年的19.25%相比有较大幅度的提高提高6.44个百分点从变化情况来看，企业2022年总资产净现率明显提高从经营活动现金流入情况来看，宁德时代2022年销售活动回收现金的能力很强，销售含金量很高2022年销售收现率为107.32%，与2021的113.89%相比有较大幅度的降低降低6.57个百分点7.现金流动的有效性评价一、公司基本情况从变化情况来看，企业2022年的销售收现能力有较大幅度的下降一、公司基本情况8.自由现金流量分析通过企业的经营努力，2022年创造的自由现金流量为610391.81万元2022年经营活动扩大后，企业可支配的自由现金流量为610391.81万元。当期经营活动的扩大，没有给企业的自由现金流量带来多大影响，表明经营活动平稳开展一、公司基本情况四、财务效率分析财务效率是展现企业经营成效和管理表现的核心指标，因此对公司的财务效率开展分析是非常有必要的2018年至2022年宁德时代的毛利率总体上呈逐年下滑的趋势，从2019年最高的43.70%下降到2022年最低的29.06%，与行业整体获利水平逐年下降的趋势一致2018至2022宁德时代的营业利润率和销售利润率都是先上升后下降，其中2020的指标为最高，2022年两项指标均领先于同行宁德时代除了毛利率没有全部领先同行，在营业利润率、销售利润率、和净利润等方面非常强劲，盈利能力非常强大，领先同行优质企业一大截的距离，短期来看同行企业难以撼动它的龙头地位2020年8月宁德时代发布半年度报告，在新冠疫情影响下营收约为190亿元，同比下降了约7%：归属母公司净利润约19亿元，同比也下降了约8%：归属的营业收入和盈利水平双双下滑，但这丝毫不影响其股价2020年持续走高的趋势一、公司基本情况01截至8月27日，今年以来宁德时代的股价涨幅已接近100%，股票市值约为4800亿元03宁德时代通过技术和产业链协同效应，提升产品性能，降低成本，并